博通惡意收購高通分析：博通欲替換高通董事會所有成員

　　博通惡意收購高通的最新消息是在2月8日，高通公司董事會再次一致否決了競爭對手博通的1200億美元（約合人民幣7588億元）收購邀約。而博通曾稱，1200億美元已是該公司提出的“最高和最終報價”。

　　而早在2月5日，博通曾提議以每股82美元（約合人民幣519元）的價格收購高通公司的全部已發(fā)行股票，分別以60美元（約合人民幣380元）現(xiàn)金以及博通每股22美元（約合人民幣139元）的股價進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。后來又進(jìn)一步提高收購價格。

　　雅各布并未完全否定存在交易的可能。他表示，高通董事會將會與博通會面，探討“股東價值最大化的一切機會”，還重申了公司董事會的意見，相較于高通目前作為獨立公司的前景，該報價處于“劣勢”。

　　高通公司董事長保羅。雅各布在遞交給博通首席執(zhí)行官Hock Tan的信中 寫道：“高通董事會一致認(rèn)為，博通修改后的報價仍大大低估了高通的價值，并且遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于公司董事會的監(jiān)管要求，倘若交易失敗，高通會帶來巨大的股價下跌風(fēng)險?！?/p>

　　而這引發(fā)了博通欲替換高通董事會所有成員。

　　博通欲替換高通董事會所有成員

　　此前，在2017年12月份，高通曾拒絕了由博通和私募股權(quán)公司銀湖伙伴公司（Silver Lake Partners）所遞交的取代高通目前董事會的候選人名單。

　　“很多高通股東向我們表達(dá)了被并購的意愿?！痹谛几咄ǘ聲蜻x名單后，博通總裁兼CEO Hock Tan這樣表示，“我們反復(fù)與高通就并購案進(jìn)行溝通，雖然股東和客戶都支持這樁交易，但高通顯然漠視了這些機會。董事會候選名單給…股東一個表達(dá)他們對高通現(xiàn)任董事會不滿的機會?！?/p>

　　路透社消息，博通公司（Broadcom）周一宣布，博通將提名11位董事會人選，以取代現(xiàn)任高通董事會所有成員，此舉意味著博通已經(jīng)邁出了敵意收購高通的第一步。

　　高通發(fā)言人確認(rèn)，已經(jīng)收到博通提供的董事會候選人名單，并稱博通“為達(dá)到并購高通目的，明目張膽地?fù)寠Z高通控制權(quán)?！?/p>

　　11月6日，博通公布消息，已向高通提出總價約1030億美元（每股70美元）的收購提案。但高通在11月13日宣布，公司董事會拒絕博通的收購提議，高通執(zhí)行董事長保羅·雅各布（Paul Jacobs）稱：“公司董事會一致認(rèn)為，博通報價低估了高通價值?！?/p>

　　但博通并未就此放棄，在高通發(fā)布聲明數(shù)小時后，博通迅速作出回應(yīng)，稱博通股東對這筆交易志在必得，所以該公司仍將推進(jìn)收購操作。11月28日，據(jù)知情人士透露，博通計劃于12月8日高通董事候選人提名截止前提交董事候選名單，替換當(dāng)前高通董事會所有成員，以掃除并購障礙。

　　2018年3月6日，高通將舉行年度股東大會，屆時股東將就新董事會名單進(jìn)行投票。

　　博通提交的11人名單中，有9名男性和兩名女性，包括諾基亞移動網(wǎng)絡(luò)事業(yè)部前總裁及Dialog半導(dǎo)體公司前董事長。

　　“很多高通股東向我們表達(dá)了被并購的意愿。”在宣布高通董事會候選名單后，博通總裁兼首席執(zhí)行官陳福陽（Hock Tan）這樣表示，“我們反復(fù)與高通就并購案進(jìn)行溝通，雖然股東和客戶都支持這樁交易，但高通顯然漠視了這些機會。董事會候選名單給…股東一個表達(dá)他們對高通現(xiàn)任董事會不滿的機會。”

　　“如果還想以極低的價格收購高通，博通提名董事會名單只會加劇沖突。”高通表示。

　　路透社周日報道中曾透露，博通與私募基金銀湖資本合作，已經(jīng)在準(zhǔn)備高通董事會新名單。

　　在接到博通提供的董事會候選名單后，高通在聲明中表示，博通與銀湖資本此舉能讓股東更快做出決定，否決這樁沒有約束力又可能遷延日久的交易。

　　當(dāng)前，高通股權(quán)結(jié)構(gòu)相對分散。而且，在高通與博通的前25大股東中，有17家重合，這將為博通贏得代理權(quán)爭奪戰(zhàn)提供機會。

　　博通提名的這11位董事候選人分別為：

　　薩米·埃爾哈吉（Samih Elhage），諾基亞移動網(wǎng)絡(luò)事業(yè)部（MNBG）前總裁

　　勞爾·費爾南德茲（Raul J. Fernandez），Monumental體育與娛樂公司副董事長；ObjectVideo公司前董事長兼CEO

　　邁克爾·格茨勒（Michael S. Geltzeiler），淡馬錫控股顧問；曾任ADT Corporation公司高級副總裁兼CFO

　　斯蒂芬·葛斯基（Stephen Girsky），獨立顧問公司VectoIQ管理合伙人；曾任通用汽車副董事長

　　大衛(wèi)·戈登（David G. Golden），風(fēng)險投資公司Revolution Ventures管理合伙人；曾在摩根大通任職18年

　　羅妮卡·哈根（Veronica M. Hagen），Polymer Group集團前總裁兼CEO

　　朱莉·希爾（Julie A. Hill），希爾公司（The Hill Company）老板

　　約翰·凱斯波特（John H. Kispert），風(fēng)險投資公司Black Diamond Ventures管理合伙人

　　格雷戈里奧·雷耶斯（Gregorio Reyes），Dialog Semiconductor半導(dǎo)體公司前董事長

　　托馬斯·沃爾普（Thomas S. Volpe），Volpe Investments投資公司管理成員；曾任Dubai Group投資公司CEO

　　哈里·尤（Harry L. You），GTY Technology Holdings科技控股公司總裁、CFO兼董事