國內(nèi)光伏逆變器市場現(xiàn)狀如何

作者/王亮

逆變器被稱為光伏“大腦”，其是連接組件方陣與電網(wǎng)的重要“橋梁”。

2003年，由陽光電源推出的我國首臺自研光伏逆變器成功應(yīng)用；至今二十年里，逆變器賽道歷經(jīng)波折與洗牌，曾經(jīng)數(shù)百家企業(yè)混戰(zhàn)，如今活躍的不足20家。

光伏逆變器行業(yè)的競爭極為殘酷。十年前的上海SNEC展會上，逆變器相關(guān)廠家多達439家；到了2013年則只剩下286家，而2013年4月至今，還出現(xiàn)在國內(nèi)光伏逆變器采購招標(biāo)的企業(yè)已僅有30家左右，而活躍在50%以上的國內(nèi)招標(biāo)項目的企業(yè)則已屈指可數(shù)。

黑鷹光伏認(rèn)為，如今，中國的逆變器市場只有兩大陣營。第一陣營是陽光電源和華為。第二陣營，主要企業(yè)包括錦浪科技、固德威、古瑞瓦特、首航新能、上能電氣、特變、昱能科技、三晶股份、科士達等，此外，再無所謂的“第三陣營”。

一些企業(yè)由于資金、經(jīng)營和管理層面的問題已經(jīng)被甩出了競技軌道，那些企業(yè)也已經(jīng)很難對第一、二陣營的企業(yè)構(gòu)成威脅。

如今，雙碳風(fēng)潮下，多種變數(shù)疊加喜愛，逆變器領(lǐng)域新的競爭格局正在生成，包括曹仁賢、王一鳴、張和君、黃敏、丁永強、吳強、凌志敏、盧雪明、許韜、邵建雄等企業(yè)家又展開新綢繆與競爭。

本期內(nèi)容，黑鷹光伏梳理分析十余家光伏逆變器企業(yè)的過往數(shù)年的核心經(jīng)營業(yè)績，并對其主營業(yè)務(wù)變化及國內(nèi)外市場布局進行梳理展示。一個企業(yè)的整體競爭力，存在的財務(wù)優(yōu)劣勢、業(yè)務(wù)延展等，基本都可以在這些數(shù)據(jù)中看出端倪。

黑鷹光伏梳理了13家逆變器企業(yè)過往五年的營收、凈利、研發(fā)支出、造血能力、負(fù)債、資產(chǎn)、資金凈值、籌資等核心經(jīng)營數(shù)據(jù)。孰強孰弱，企業(yè)存在哪些壓力和問題，從相關(guān)數(shù)據(jù)上可以看出端倪。從整體數(shù)據(jù)上看，陽光電源依然是“一騎絕塵”，古瑞瓦特、錦浪科技、固德威等企業(yè)近年發(fā)展迅猛，而禾邁、昱能等“資本新貴”均在卯足勁發(fā)展與追趕。

近年，伴隨光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新變化，包括諸多的創(chuàng)新融合，幾乎所有的逆變器企業(yè)都在豐富主營業(yè)務(wù)線。非常明顯的變化是，儲能相關(guān)業(yè)務(wù)在逆變器企業(yè)的整體營收中的比例迅速增加。以陽光電源為例，2022財年，其儲能系統(tǒng)業(yè)務(wù)收入從2021年的31.38億元暴增到101.26億元。首航新能2022上半年儲能逆變器的收入達到5.97億元，儲能電池的收入達到3.83億元，兩者相加已超過光伏逆變器的收入。

此外，錦浪科技去年儲能逆變器收入達到10.68億元，固德威儲能逆變器收入達到16.43億元，儲能電池達到6.27億元。

儲能業(yè)務(wù)權(quán)重占比對高的企業(yè)是艾羅能源，2022財年，其儲能電池收入達24.96億元，儲能逆變器收入達到12.79億元。

對于國內(nèi)多數(shù)逆變器企業(yè)而言，“出?！蹦芰κ菢O為關(guān)鍵經(jīng)營考核。從國內(nèi)外銷售收入占比與權(quán)重來看，對于中國的光伏逆變器多數(shù)企業(yè)而言，海外銷售占比明顯高于國內(nèi)，且海外業(yè)務(wù)的毛利率也明顯高于國內(nèi)市場。部分企業(yè)，甚至可以說完全依賴海外市場，比如昱能科技，其2022財年海外銷售收入為13.03億元，國內(nèi)僅有0.26億元；艾羅能源去年海外銷售達45.91億元，國內(nèi)僅有0.19億元。頗為依賴國內(nèi)市場的兩家企業(yè)，一個是上能電氣，一個是易事特。