華天科技兩大項(xiàng)目重磅進(jìn)展！

近日，華天科技在接受投資者調(diào)研時(shí)透露了重大項(xiàng)目進(jìn)展。

南京封測(cè)項(xiàng)目明年設(shè)備安裝，寶雞項(xiàng)目今年10月投產(chǎn)！

華天科技透露，華天南京的南京集成電路先進(jìn)封測(cè)產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目，主要進(jìn)行廠房和動(dòng)力配套等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，以及購(gòu)建集成電路封測(cè)生產(chǎn)線，預(yù)計(jì)南京項(xiàng)目明年初設(shè)備安裝調(diào)試；此外，華天寶雞的引線框架及封裝測(cè)試設(shè)備產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目，主要進(jìn)行廠房和動(dòng)力配套等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及生產(chǎn)線的購(gòu)建。預(yù)計(jì)寶雞項(xiàng)目今年10月投產(chǎn)，將使得公司在封裝材料和相關(guān)設(shè)備方面的業(yè)務(wù)進(jìn)一步拓展。

2018年7月，天水華天科技股份有限公司（華天科技）與南京浦口經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)管理委員會(huì)簽訂南京集成電路先進(jìn)封測(cè)產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目《投資協(xié)議》。

天水華天科技股份有限公司南京集成電路先進(jìn)封測(cè)產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目，投資總額將達(dá)80億元，項(xiàng)目分三期建設(shè)完成，主要進(jìn)行存儲(chǔ)器、MEMS、人工智能等集成電路產(chǎn)品的封裝測(cè)試，該項(xiàng)目位于南京市浦口經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)橋林園區(qū)，用地面積約500畝，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)運(yùn)營(yíng)后每年在園區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)、專(zhuān)利授權(quán)數(shù)不低于30件，全部項(xiàng)目計(jì)劃不晚于2028年12月31日建成運(yùn)營(yíng)。

該項(xiàng)目于2019年1月24日舉行了開(kāi)工儀式。

目前，A股市場(chǎng)即將進(jìn)入半年報(bào)披露季，華天科技的中期業(yè)績(jī)情況如何成為投資者追問(wèn)的焦點(diǎn)。“根據(jù)目前生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，公司第二季度訂單逐月增加，遠(yuǎn)好于第一季度?！背Ｎ溺诨卮鹜顿Y者有關(guān)提問(wèn)時(shí)說(shuō)道。

常文瑛進(jìn)一步解釋稱(chēng)，從長(zhǎng)期歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，全球半導(dǎo)體行業(yè)具有一定周期性，并且行業(yè)景氣周期遠(yuǎn)長(zhǎng)于不景氣周期?！?019年2季度以來(lái)，半導(dǎo)體行業(yè)景氣度逐漸回暖，預(yù)計(jì)將迎來(lái)景氣周期。”

以下是華天科技與投資者的具體問(wèn)答：

1、為什么會(huì)選擇配股方式融資？

華天科技：首先，公司所處的集成電路封測(cè)行業(yè)為資金密集型行業(yè)，資金需求量較大。近年來(lái)，集成電路產(chǎn)業(yè)的持續(xù)增長(zhǎng)和巨大的市場(chǎng)需求帶動(dòng)了集成電路封裝測(cè)試產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模的不斷擴(kuò)張加大了對(duì)資金的需求。其次，融資完成后，將會(huì)降低公司資產(chǎn)負(fù)債率，節(jié)省財(cái)務(wù)費(fèi)用，有利于提高公司盈利能力。另外，配股方式融資要求大股東參與，能夠使公司股權(quán)結(jié)構(gòu)保持穩(wěn)定。

2、公司未來(lái)利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)？

華天科技：（1）從公司各地的生產(chǎn)情況來(lái)看，天水發(fā)展比較穩(wěn)定，滿(mǎn)負(fù)荷生產(chǎn)，且客戶(hù)結(jié)構(gòu)有了很大改善，部分國(guó)際客戶(hù)的訂單逐步增加，預(yù)計(jì)會(huì)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。西安目前打線產(chǎn)品滿(mǎn)負(fù)荷生產(chǎn)，F(xiàn)C 產(chǎn)品產(chǎn)能利用率有望進(jìn)一步提高，預(yù)計(jì)未來(lái)幾年也會(huì)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。昆山前期投入較大，未來(lái)將會(huì)實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)，目前 TSV 滿(mǎn)產(chǎn)、Bumping 不斷放量、WLP、Fan－Out 增量較快，安防 CIS 產(chǎn)品預(yù)期增幅也會(huì)很大。南京項(xiàng)目已經(jīng)開(kāi)建，預(yù)計(jì)明年初設(shè)備安裝調(diào)試，未來(lái)也會(huì)是公司的主要生產(chǎn)基地，被寄予厚望。

（2）收購(gòu) Unisem 后，將在市場(chǎng)、客戶(hù)、技術(shù)、運(yùn)營(yíng)及人員等方面充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，進(jìn)一步增強(qiáng)公司的持續(xù)盈利能力和在國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

（3）公司未來(lái)仍會(huì)繼續(xù)尋找符合公司戰(zhàn)略發(fā)展的并購(gòu)標(biāo)的，通過(guò)并購(gòu)重組以及資源整合實(shí)現(xiàn)公司的快速發(fā)展。

3、UNISEM 公司情況及公司收購(gòu) UNISEM 公司股份的原因？

華天科技：UNISEM 為馬來(lái)西亞上市公司，是質(zhì)地優(yōu)良的公司，近幾年來(lái)發(fā)展穩(wěn)定，2017 年利潤(rùn)約合人民幣 2.5 億元，2018 年凈利潤(rùn)約合人民幣 1.6 億元。該公司負(fù)債率非常低，貨幣資金充裕。公司收購(gòu) UNISEM 公司股份一是規(guī)模能夠快速擴(kuò)大；二是UNESM 收入中 60%來(lái)自歐美，產(chǎn)品中 40%為汽車(chē)電子產(chǎn)品，收購(gòu) UNESM 公司股權(quán)能夠快速拓展市場(chǎng)，完善公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)；三是從客戶(hù)結(jié)構(gòu)來(lái)看，Broadcom、Qorvo、Skyworks 是射頻產(chǎn)品的國(guó)際一流公司，收購(gòu) UNESM 公司股權(quán)有利于改善公司客戶(hù)結(jié)構(gòu)，為 5G 應(yīng)用做好技術(shù)積累；四是有利于公司人才交流，UNESM具備歐美客戶(hù)開(kāi)發(fā)的經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)多為華人，在語(yǔ)言交流和文化融合方面比較迅速有效。

4、除了長(zhǎng)期保持盈利方面的優(yōu)勢(shì)，公司還具有哪些競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) ？

華天科技：一是公司已經(jīng)形成了以大陸為中心，以美國(guó)、馬來(lái)西亞為境外集成電路封測(cè)基地的分布格局，公司全球化布局未來(lái)會(huì)進(jìn)一步完善；二是公司近幾年持續(xù)加大研發(fā)投入，未來(lái)隨著公司研發(fā)成果的不斷產(chǎn)業(yè)化，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)會(huì)得到體現(xiàn)；三是公司通過(guò)各種途徑引進(jìn)了各類(lèi)人才，未來(lái)將對(duì)公司發(fā)展起到積極的促進(jìn)作用；四是受益于國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的支持，公司作為國(guó)內(nèi)封裝測(cè)試龍頭企業(yè)，未來(lái)有望得到進(jìn)一步發(fā)展。

5、晶圓級(jí)募投項(xiàng)目，2016 年和 2017 年盈利而 2018 年大幅虧損的原因，預(yù)期何時(shí)可以盈利。

華天科技：晶圓級(jí)募投項(xiàng)采取邊建設(shè)、邊生產(chǎn)的方式進(jìn)行實(shí)施。2016年到 2017 年，項(xiàng)目產(chǎn)能逐步建立，通過(guò)項(xiàng)目產(chǎn)品認(rèn)證的老客戶(hù)（即已開(kāi)展封裝業(yè)務(wù)的客戶(hù)）訂單可以覆蓋項(xiàng)目大部分的新增產(chǎn)能，因此項(xiàng)目盈利。2018 年，項(xiàng)目產(chǎn)能全部具備，但由于新客戶(hù)的認(rèn)證周期長(zhǎng)，新客戶(hù)的新增訂單未達(dá)預(yù)期；且下半年半導(dǎo)體行業(yè)景氣度下降，客戶(hù)訂單需求放緩；項(xiàng)目 Bumping系列產(chǎn)品中比特幣封裝產(chǎn)品訂單大幅下滑，導(dǎo)致項(xiàng)目產(chǎn)能利用率較低，造成 2018 年項(xiàng)目虧損。隨著 OV 等重點(diǎn)客戶(hù)的導(dǎo)入，射頻電路、電源管理產(chǎn)品的增長(zhǎng)，晶圓級(jí)項(xiàng)目不會(huì)持續(xù)虧損，預(yù)期將于 2019 年實(shí)現(xiàn)盈利。

6、晶圓級(jí)項(xiàng)目是否存在技術(shù)路徑風(fēng)險(xiǎn)？

華天科技：晶圓級(jí)項(xiàng)目是公司對(duì)國(guó)際先進(jìn)封裝技術(shù)的戰(zhàn)略性布局，是面對(duì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、縮小與國(guó)際領(lǐng)先企業(yè)差距、不斷提高競(jìng)爭(zhēng)力的重要舉措，勢(shì)在必行。項(xiàng)目技術(shù)符合行業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)，是后摩爾時(shí)代提高電路集成度的有效技術(shù)路徑之一，具有良好的市場(chǎng)前景和發(fā)展機(jī)遇。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)封裝測(cè)試企業(yè)在全球的市場(chǎng)份額更加集中，雖然由于客戶(hù)認(rèn)證周期長(zhǎng)于預(yù)期、行業(yè)周期性波動(dòng)等因素導(dǎo)致項(xiàng)目效益暫時(shí)未達(dá)預(yù)期，但未來(lái)隨著通過(guò)認(rèn)證的客戶(hù)數(shù)量不斷增加、行業(yè)景氣度上升、產(chǎn)品技術(shù)應(yīng)用范圍和市場(chǎng)的不斷拓展、公司營(yíng)銷(xiāo)力度的加強(qiáng)，項(xiàng)目產(chǎn)能將能夠得到充分的消化，項(xiàng)目效益將進(jìn)一步體現(xiàn)。因此，晶圓級(jí)項(xiàng)目不存在技術(shù)路線或市場(chǎng)開(kāi)發(fā)的問(wèn)題。

7、2019 年一季度業(yè)績(jī)下滑的原因？

華天科技：公司 2019 年第一季度業(yè)績(jī)下滑的主要原因一是受半導(dǎo)體行業(yè)景氣度下降，從目前來(lái)看，2019 年第一季度應(yīng)該是行業(yè)調(diào)整的谷底，公司經(jīng)營(yíng)情況和行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和同行業(yè)可比上市公司經(jīng)營(yíng)情況一致；二是公司要約收購(gòu) UNISEM 股份及日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的銀行貸款較去年同期增加，導(dǎo)致財(cái)務(wù)費(fèi)用上升；三是支付要約收購(gòu)造成相關(guān)中介費(fèi)用增加。

8、中美貿(mào)易摩擦對(duì)公司業(yè)務(wù)的影響？

華天科技：中美貿(mào)易摩擦對(duì)公司業(yè)務(wù)沒(méi)有直接影響，公司產(chǎn)品未包含在美國(guó)已實(shí)施的征稅清單中，但其可能會(huì)對(duì)公司下游客戶(hù)產(chǎn)品造成影響，從而間接影響公司業(yè)務(wù)。中美貿(mào)易摩擦的影響主要是其不確定性影響客戶(hù)的投單和庫(kù)存。6 月 29 日的中美貿(mào)易談判好于預(yù)期，預(yù)計(jì)對(duì)公司未來(lái)的業(yè)務(wù)帶來(lái)積極影響。