中美科技競(jìng)爭(zhēng)為PCB產(chǎn)業(yè)帶來(lái)新挑戰(zhàn)

***短期休兵，華為禁令警報(bào)有暫時(shí)緩解跡象，PCB業(yè)者經(jīng)歷了半年的震撼教育后，多半也都掌握到一套合宜的應(yīng)對(duì)模式，未來(lái)帶來(lái)的短期市場(chǎng)波動(dòng)應(yīng)該會(huì)越來(lái)越小，市況冷熱轉(zhuǎn)換速度之快，對(duì)業(yè)者來(lái)說(shuō)確實(shí)也是難以反應(yīng)。

作為整個(gè)電子供應(yīng)鏈上游的PCB產(chǎn)業(yè)，是整個(gè)市場(chǎng)中相對(duì)被動(dòng)的族群，除了距離終端市場(chǎng)較遠(yuǎn)，難以判斷實(shí)際下游需求之外，在產(chǎn)能的調(diào)配及遷移上也較其他產(chǎn)業(yè)麻煩許多，TPCA理事長(zhǎng)李長(zhǎng)明指出，由于產(chǎn)業(yè)特性的關(guān)系，PCB業(yè)者的資產(chǎn)中不動(dòng)產(chǎn)的比例一向偏高，所以遷廠難度很高，加上PCB本身受關(guān)稅直接影響小，這才讓PCB業(yè)者一直保持按兵不動(dòng)的狀態(tài)。

相較于下游組裝系統(tǒng)廠早在去年底就開始調(diào)整全球生產(chǎn)布局，PCB產(chǎn)業(yè)至今從上到下并未有太多太明顯的布局調(diào)整，業(yè)者普遍表示，除了部分有安全疑慮或高階技術(shù)專利的產(chǎn)品，客戶會(huì)要求一定要在非大陸生產(chǎn)之外，因?yàn)殛P(guān)稅而要求的產(chǎn)能轉(zhuǎn)移可說(shuō)是少之又少。業(yè)者認(rèn)為，PCB本來(lái)就不在第一波商品清單的關(guān)稅范圍內(nèi)，加上成本比例偏低，客戶也不會(huì)要求其一定要轉(zhuǎn)移陣地，轉(zhuǎn)移生產(chǎn)地帶來(lái)的成本，恐怕還高于分?jǐn)偟倪\(yùn)費(fèi)成本。

就算有不少負(fù)面因子浮現(xiàn)，現(xiàn)在中國(guó)大陸成為全球PCB生產(chǎn)重鎮(zhèn)的事實(shí)，短期內(nèi)應(yīng)該很難改變。不管是基礎(chǔ)建設(shè)還是人力資源管理上，中國(guó)大陸具備的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)依舊勝過(guò)周邊其他地區(qū)，甚至上游CCL廠都打算因應(yīng)PCB生產(chǎn)持續(xù)轉(zhuǎn)移至中國(guó)大陸的狀況，在中國(guó)大陸持續(xù)擴(kuò)充產(chǎn)能。業(yè)者指出，要讓PCB產(chǎn)業(yè)從大陸移回***已經(jīng)很困難，轉(zhuǎn)向東南亞難度又更高，短期內(nèi)這仍是相對(duì)不切實(shí)際的選擇。

目前除了龍頭大廠臻鼎配合蘋果(Apple)供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移而在印度設(shè)立后段模塊廠之外，其他PCB廠的動(dòng)向都比較偏向是以自身需求為主，與***本身關(guān)聯(lián)性并不大，比方說(shuō)健鼎主要的生產(chǎn)基地就在大陸，因此制程投資就都以大陸為主，而欣興將高階IC載板的投資留在***，其實(shí)也是因?yàn)樾琅d的IC載板制程本來(lái)就在***的緣故。

而生產(chǎn)基地位在泰國(guó)的泰鼎，經(jīng)歷長(zhǎng)達(dá)9個(gè)月轉(zhuǎn)單需求有行無(wú)市的困境，在***宣布新的關(guān)稅商品清單之后，終于接到第一筆網(wǎng)通產(chǎn)品相關(guān)的訂單。泰鼎表示，現(xiàn)在不少下游客戶已經(jīng)開始認(rèn)真考慮在東南亞建立起完整的零組件供應(yīng)鏈，不少原本只處在觀望態(tài)度的客戶都開始正視這個(gè)問(wèn)題，咨詢的熱絡(luò)程度比以往更甚，下半年有望談下更多相關(guān)的轉(zhuǎn)單業(yè)務(wù)。

新的商品列表陰影籠罩

美國(guó)政府針對(duì)下一波3,250億美元清單課稅行動(dòng)雖然已經(jīng)暫緩，其中可能包含NB、平板、手機(jī)等大宗消費(fèi)性電子產(chǎn)品，整個(gè)電子產(chǎn)業(yè)因此人心惶惶，PCB業(yè)者也非常擔(dān)心之后的市場(chǎng)需求會(huì)因此受到更進(jìn)一步的打擊。同時(shí)，整個(gè)供貨系統(tǒng)會(huì)不會(huì)因此重新調(diào)整而帶來(lái)更多沉默成本，也是業(yè)者非常關(guān)注的重點(diǎn)，瀚宇博德就曾悲觀地表示，如果后續(xù)3,250億美元商品也被課稅，只怕大家都活不下去。

前一波列表里面包含的產(chǎn)品中，有不少都是本來(lái)就不在中國(guó)大陸生產(chǎn)的，且規(guī)模也不算大，因而下游客戶將產(chǎn)能轉(zhuǎn)到***或東南亞國(guó)家時(shí)，并不會(huì)帶來(lái)太大的成本負(fù)擔(dān)，運(yùn)費(fèi)的分?jǐn)偧肮┴浲氛{(diào)整也很順利。然而，如果像NB、平板、手機(jī)等產(chǎn)量龐大的產(chǎn)品要進(jìn)行同樣的規(guī)劃，那就很勞民傷財(cái)了，雖然還未確定新的關(guān)稅政策，但有不少業(yè)者已經(jīng)開始客戶溝通接下來(lái)的供貨策略配置。

面對(duì)第二波的關(guān)稅沖擊，PCB業(yè)者現(xiàn)在應(yīng)該會(huì)逐步確立接下來(lái)的主流策略方向，就是中國(guó)大陸產(chǎn)能不會(huì)變動(dòng)，至少要能就近服務(wù)當(dāng)?shù)乜蛻?；但另一方面高階產(chǎn)能與投資未來(lái)不見得會(huì)繼續(xù)往中國(guó)大陸流去，除了臻鼎和健鼎這兩家在中國(guó)產(chǎn)能比例較高的大廠之外，大多數(shù)***PCB業(yè)者其實(shí)一直都是把高階產(chǎn)能留在***。而***現(xiàn)今的發(fā)展局勢(shì)，很有可能會(huì)讓臺(tái)廠延續(xù)這樣的兩岸經(jīng)營(yíng)策略。

華為禁令后續(xù)仍未明朗

華為被美國(guó)全面封殺，可能是***以來(lái)具直接性的沖擊事件。此前華為面臨到前所未有的生存危機(jī)，而在***后帶來(lái)了些許的喘息空間。雖然多數(shù)臺(tái)廠都強(qiáng)調(diào)，華為占其營(yíng)收比例并不算太高，對(duì)營(yíng)運(yùn)的影響有限，但華為終究身為全球市占率第二高的手機(jī)品牌，其在下半年能帶來(lái)的營(yíng)收挹注是相當(dāng)可觀的，若真的華為下半年無(wú)法推出旗艦新機(jī)，對(duì)整個(gè)電子供應(yīng)鏈肯定會(huì)有一定的影響。

不少PCB業(yè)者其實(shí)對(duì)于華為事件并不完全抱持悲觀看法，認(rèn)為即便華為倒下，但換機(jī)需求其實(shí)不會(huì)因此消失，還是會(huì)有其他Android陣營(yíng)業(yè)者補(bǔ)上缺口。不過(guò)，究竟是誰(shuí)補(bǔ)上就很關(guān)鍵了，如果是Oppo、Vivo等中系品牌，或甚至是蘋果補(bǔ)上供給缺口，那臺(tái)廠的沖擊相對(duì)就不會(huì)太大；但要是三星電子(Samsung Electronics)成為最大贏家，有鑒于臺(tái)廠普遍難以打進(jìn)三星供應(yīng)鏈，恐怕就很難補(bǔ)回那些空出的業(yè)務(wù)。

在基地臺(tái)業(yè)務(wù)部分，臺(tái)廠目前只有上游CCL材料業(yè)者如聯(lián)茂、臺(tái)耀等等有在相關(guān)供應(yīng)鏈中，雖然已經(jīng)有相關(guān)出貨貢獻(xiàn)，但聯(lián)茂認(rèn)為華為業(yè)務(wù)占營(yíng)收比重只有2~3%左右，短***內(nèi)影響有限。加上業(yè)界普遍都會(huì)與多家領(lǐng)先電信商取得認(rèn)證資格，因此不會(huì)有過(guò)度依賴單一廠商的情形，比較擔(dān)心的是長(zhǎng)期下來(lái)會(huì)不會(huì)拖累5G基地臺(tái)的建置需求，讓整體商機(jī)爆發(fā)的時(shí)程更為延后。

撇除單一品牌來(lái)看，另一個(gè)值得擔(dān)心的層面是，華為恐怕不會(huì)是唯一一家被美國(guó)針對(duì)而封鎖的業(yè)者。就目前的局勢(shì)來(lái)觀察，只要美國(guó)愿意，任何大陸消費(fèi)品牌都有可能會(huì)被封殺到無(wú)法經(jīng)營(yíng)的程度，雖然***PCB業(yè)者對(duì)中國(guó)品牌客戶的依賴程度并不算太深，但終究會(huì)對(duì)業(yè)務(wù)帶來(lái)一定的影響。

科技冷戰(zhàn)帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)格局變化

就過(guò)去科技業(yè)的發(fā)展軌跡，面對(duì)這樣的市場(chǎng)變局，擁有深厚基底的領(lǐng)先大廠通常在市場(chǎng)波動(dòng)過(guò)后，反而有機(jī)會(huì)能進(jìn)一步取得更大的市占率，而中小規(guī)模的業(yè)者倘若沒(méi)辦法騰出資本空間來(lái)進(jìn)行技術(shù)或業(yè)務(wù)的開發(fā)，就有可能在市場(chǎng)波動(dòng)期間被淘汰出局。

PCB領(lǐng)先大廠是否能在***后搶下更多市占，關(guān)鍵仍然是技術(shù)面，若可以在***期間在技術(shù)上拉大與后進(jìn)者的距離，挺過(guò)***的市況低谷后，就有機(jī)會(huì)在下一波市場(chǎng)反彈取得大幅成長(zhǎng)。就PCB產(chǎn)業(yè)來(lái)看，大者愈大效應(yīng)通常發(fā)生在市場(chǎng)熱絡(luò)的時(shí)期，因?yàn)轭I(lǐng)先大廠的高價(jià)新品通常在這種時(shí)候出貨量會(huì)更為顯著，價(jià)量齊升創(chuàng)造出比市場(chǎng)平均更高的成長(zhǎng)率，進(jìn)而推升市占。

舉例來(lái)說(shuō)，過(guò)去幾年市占率節(jié)節(jié)高升的大廠，無(wú)論是軟板廠還是硬板廠，幾乎都是靠手機(jī)市場(chǎng)的成長(zhǎng)來(lái)提高自己的營(yíng)運(yùn)規(guī)模，手機(jī)產(chǎn)品除了市場(chǎng)廣大之外，其產(chǎn)品的技術(shù)要求也非常高，因此對(duì)于耕耘高階產(chǎn)品的大廠來(lái)說(shuō)，手機(jī)可以說(shuō)是快速拉大領(lǐng)先差距的關(guān)鍵。

不過(guò)，就算是具備領(lǐng)先地位的臻鼎、欣興、華通、健鼎等大廠，都無(wú)法完整地涵蓋所有不同的PCB技術(shù)產(chǎn)品，中小業(yè)者仍然能夠透過(guò)中低階或是市場(chǎng)規(guī)模較小的特殊產(chǎn)品站穩(wěn)一席之地，專注中低階產(chǎn)品的中小業(yè)者，在這次***其實(shí)也不是沒(méi)有化危機(jī)為轉(zhuǎn)機(jī)的可能性。

近期中國(guó)大陸不論是經(jīng)營(yíng)大環(huán)境還是政策上的變化，對(duì)于一向靠大量制造中低階產(chǎn)品的中國(guó)PCB廠來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)壓力越來(lái)越大，這使得一些NB、家電等低層數(shù)板材的訂單，未來(lái)很有可能會(huì)往***或東南亞流動(dòng)。雖說(shuō)這些中低層數(shù)的PCB產(chǎn)品價(jià)格不高，但在多數(shù)板廠都為了應(yīng)對(duì)大陸生產(chǎn)成本節(jié)節(jié)升高而轉(zhuǎn)向高階產(chǎn)品之際，中低階產(chǎn)品可能就會(huì)出現(xiàn)供給缺口，成為***或東南亞的PCB廠的擴(kuò)張契機(jī)。

整體看來(lái)，只要市場(chǎng)需求能夠維持住，***的戲碼怎么演，其實(shí)對(duì)PCB業(yè)者來(lái)說(shuō)都不會(huì)有太大的影響。不過(guò)，***已經(jīng)逐漸演變成新時(shí)代的科技冷戰(zhàn)，即便是對(duì)于身處電子供應(yīng)鏈上游的PCB產(chǎn)業(yè)，如何在這樣的強(qiáng)權(quán)爭(zhēng)斗中找到新的營(yíng)運(yùn)平衡，將會(huì)是業(yè)者接下來(lái)最大的挑戰(zhàn)。