應(yīng)變式稱重傳感器廠商柯力傳感IPO獲批

近日，證監(jiān)會(huì)第十八屆發(fā)審委2019年第55次會(huì)議召開，寧波柯力傳感科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“柯力傳感”）首發(fā)獲通過。這是今年過會(huì)的第43家企業(yè)。

柯力傳感此次IPO的保薦機(jī)構(gòu)為國(guó)信證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)信證券”），保薦代表人為肖雁、張健 。這是國(guó)信證券2019年保薦的第一家過會(huì)企業(yè)。

柯力傳感主營(yíng)業(yè)務(wù)為研制、生產(chǎn)和銷售應(yīng)變式傳感器（其中主要為應(yīng)變式稱重傳感器）、儀表等元器件，提供系統(tǒng)集成及干粉砂漿第三方系統(tǒng)服務(wù)。本次擬在上交所上市，擬發(fā)行股份數(shù)不超過2985.01萬股，擬募集資金5.51億元。

發(fā)審委會(huì)議對(duì)柯力傳感提出詢問的主要問題：

1、發(fā)行人報(bào)告期存在內(nèi)部控制不規(guī)范的情形，包括提供走賬通道、借用個(gè)人賬戶收支經(jīng)營(yíng)款項(xiàng)等行為。請(qǐng)發(fā)行人代表說明：（1）申報(bào)后不規(guī)范行為仍然發(fā)生的原因、具體整改措施及執(zhí)行情況，是否構(gòu)成發(fā)行障礙；（2）如何保證員工個(gè)人代收貨款已全部計(jì)入發(fā)行人賬戶中；（3）相關(guān)內(nèi)控制度的建立、完善情況，是否健全有效。請(qǐng)保薦代表人說明盡職調(diào)查所履行的程序，取得的證據(jù)并發(fā)表明確核查意見。

2、發(fā)行人主要產(chǎn)品包括應(yīng)變式傳感器、儀表、系統(tǒng)集成產(chǎn)品、附件及其他、干粉砂漿第三方系統(tǒng)服務(wù)，報(bào)告期內(nèi)營(yíng)業(yè)收入持續(xù)增長(zhǎng)，毛利率逐年提升且高于同行業(yè)可比公司。請(qǐng)發(fā)行人代表：（1）結(jié)合系統(tǒng)集成產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)模式以及合同條款約定，說明系統(tǒng)集成產(chǎn)品中軟、硬件產(chǎn)品及售后軟件服務(wù)的收入確認(rèn)方法和依據(jù)；（2）結(jié)合干粉砂漿第三方系統(tǒng)服務(wù)的經(jīng)營(yíng)模式和合同約定條款，說明租賃加服務(wù)模式以及純租賃模式下的收入確認(rèn)方法和依據(jù)；（3）說明附安裝義務(wù)和不附安裝義務(wù)的產(chǎn)品銷售收入確認(rèn)依據(jù)，各產(chǎn)品安裝成本的具體組成，安裝成本差異較大的原因，銷售單價(jià)存在較大差異的原因及合理性；（4）說明稱重元器件集成產(chǎn)品（余姚太平洋）主要客戶毛利率差異較大，同一客戶不同會(huì)計(jì)年度變動(dòng)幅度及趨勢(shì)不相一致的原因及合理性；（5）說明內(nèi)銷毛利率低于外銷毛利率、經(jīng)銷模式毛利率低于直銷模式毛利率的原因及合理性；（6）說明境外經(jīng)銷毛利率與境外直銷毛利率基本持平，如何保證經(jīng)銷商的合理利潤(rùn)，主要區(qū)域不同年度經(jīng)銷毛利率和直銷毛利率存在差異及變動(dòng)趨勢(shì)不相一致，同一年度不同區(qū)域經(jīng)銷毛利率和直銷毛利率差異不一致的原因及合理性；（7）結(jié)合產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化及其他影響因素說明報(bào)告期毛利率高于同行業(yè)可比上市公司的原因及合理性；（8）說明發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入與扣非后歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度不一致的合理性，扣非后歸母凈利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入比重較高且顯著高于同行業(yè)可比公司的原因及合理性。請(qǐng)保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

3、報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人內(nèi)外銷均存在經(jīng)銷商銷售的情形。請(qǐng)發(fā)行人代表說明：（1）發(fā)行人國(guó)內(nèi)銷售部分采用經(jīng)銷模式的必要性和合理性，其與直銷模式在信用政策、推廣策略方面有何本質(zhì)區(qū)別，是否符合行業(yè)慣例；（2）經(jīng)銷商承擔(dān)附安裝義務(wù)情況，是否具備安裝能力；（3）發(fā)行人境內(nèi)經(jīng)銷采用賒銷模式的合理性，針對(duì)不同客戶制定的不同信用政策及執(zhí)行情況；（4）期末應(yīng)收款項(xiàng)賬齡分布、期后回款情況，報(bào)告期存在較多長(zhǎng)賬齡管理用戶，信用逾期款項(xiàng)占比較高的原因及合理性，計(jì)提壞賬準(zhǔn)備是否充分、合理。請(qǐng)保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

4、報(bào)告期發(fā)行人銷售費(fèi)用率、管理費(fèi)用率均低于同行業(yè)可比公司。請(qǐng)發(fā)行人代表說明：（1）2018年干粉砂漿第三方系統(tǒng)服務(wù)銷售人員減少的同時(shí)租賃數(shù)量卻大幅上升的合理性；（2）銷售費(fèi)用中人員費(fèi)用、安裝調(diào)試費(fèi)用、售后維修費(fèi)用、推廣費(fèi)用等明細(xì)費(fèi)用列支情況及合理性，是否存在賬外支付費(fèi)用的情形；（3）管理費(fèi)用占比低于同行業(yè)可比上市公司的原因，發(fā)行人管理費(fèi)用控制政策的主要內(nèi)容及執(zhí)行情況。請(qǐng)保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

5、發(fā)行人2018年庫齡一年以上的各項(xiàng)存貨占期末存貨賬面余額20.22%。請(qǐng)發(fā)行人代表說明：（1）1年以上原材料的分類構(gòu)成，長(zhǎng)期掛賬的原因及合理性；（2）1年以上在產(chǎn)品形成的具體原因，是否存在跌價(jià)跡象；（3）1年以上庫存商品分類構(gòu)成，報(bào)告期內(nèi)的銷售情況及跌價(jià)情況，長(zhǎng)期掛賬的原因及合理性；（4）庫齡一年以上存貨構(gòu)成及占比的合理性，存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提是否充分、合理，與同行業(yè)可比上市公司是否存在差異。請(qǐng)保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。