外資兇猛,曾毓群能喚醒這頭已習(xí)慣在政策溫床上鼾睡的“獨(dú)角獸”嗎?

在過(guò)去兩年，由于政策限制，中國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)曾迎來(lái)兩年黃金窗口期。兩年內(nèi)，沒(méi)有外資的窮追猛打，寧德時(shí)代和比亞迪背靠中國(guó)市場(chǎng)沃土，成功進(jìn)入全球動(dòng)力電池企業(yè)第一梯隊(duì)。然而此時(shí)外國(guó)企業(yè)已然回來(lái)，寧德時(shí)代的好日子到頭了，國(guó)家自然也不會(huì)保護(hù)沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)。那么寧德時(shí)代能否在此次危機(jī)中繼續(xù)保持行業(yè)領(lǐng)先地位？以下分析可以作為你對(duì)此的一個(gè)參考。

數(shù)日前，在位于福建寧德東僑經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)疏港路9號(hào)的總部大樓，辦公桌按前的首份年報(bào)讓曾毓群百感交集。

4月24日，寧德時(shí)代發(fā)布財(cái)報(bào)。2018年，該公司實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收296．11億元，同比增長(zhǎng)48．08％；凈利潤(rùn)達(dá)33．87億元。

自去年6月上市以來(lái)，曾毓群交出的這份答卷令競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手望塵莫及。

寧德時(shí)代的狂飆突進(jìn)得益于政策紅利。在曾毓群的帶領(lǐng)下，該公司僅用8年時(shí)間，拿下動(dòng)力電池市場(chǎng)全球第一寶座，市值更是一度突破1800億元，并讓松下、LG化學(xué)等外資巨頭敗退中國(guó)。

但今年初，政策東風(fēng)突變。2月1日，發(fā)改委、商務(wù)部就《鼓勵(lì)外商投資產(chǎn)業(yè)目錄（征求意見(jiàn)稿）》公開(kāi)征求意見(jiàn)，鼓勵(lì)外資動(dòng)力電池企業(yè)來(lái)華投資。

外資巨頭聞風(fēng)而動(dòng)。松下、LG化學(xué)等日韓動(dòng)力電池公司很快攜數(shù)百億資金回歸中國(guó)市場(chǎng)。這讓曾毓群不得不在內(nèi)部急呼：“不要躲在政策的溫床上睡大覺(jué)。”

但面對(duì)攜技術(shù)和成本優(yōu)勢(shì)回歸的外資，曾毓群能喚醒這頭已習(xí)慣在政策溫床上鼾睡的“獨(dú)角獸”嗎？

外資兇猛

在政策扶持下，“獨(dú)角獸”已成長(zhǎng)為巨無(wú)霸。

2018年，寧德時(shí)代動(dòng)力電池系統(tǒng)銷量達(dá)21．18GWh，在全球汽車動(dòng)力鋰電池企業(yè)出貨量排名中位列第一，市場(chǎng)占比達(dá)22．64％。

緊跟其后的是老牌勁旅松下，其全球市場(chǎng)占比為20．75％，僅落后1．89％。

但曾毓群在王座上坐的并不安穩(wěn)。政策紅利消失的同時(shí)，外資巨頭虎視眈眈。

在《鼓勵(lì)外商投資產(chǎn)業(yè)目錄（征求意見(jiàn)稿）》中，外商將在動(dòng)力電池、燃料電池、智能汽車等關(guān)鍵零部件及其相關(guān)產(chǎn)品領(lǐng)域與中國(guó)本土廠商平起平坐。

打響回歸中國(guó)市場(chǎng)第一槍的正是松下。2019新年前夕，這家曾經(jīng)的全球霸主已經(jīng)斥資數(shù)億美元在中國(guó)新建兩條生產(chǎn)線，其產(chǎn)能提升80％。

去年底，在松下創(chuàng)業(yè)百年紀(jì)念會(huì)議上，松下掌門(mén)人津賀一宏曾發(fā)表過(guò)一個(gè)多小時(shí)的演講和圓桌討論，核心是如何在中國(guó)“開(kāi)疆?dāng)U土”。

這位執(zhí)掌松下七年的職業(yè)經(jīng)理人握有一手好牌。不同于為特斯拉配套的圓柱電池，松下在大連工廠主要以生產(chǎn)更為先進(jìn)的方形動(dòng)力電池為主，并且成本更低。

如今，中國(guó)市場(chǎng)重新開(kāi)放，津賀一宏立刻向失去政策紅利的寧德時(shí)代發(fā)起挑戰(zhàn)，意在奪回全球動(dòng)力電池第一的桂冠。

當(dāng)松下開(kāi)啟在華擴(kuò)張時(shí)，韓國(guó)動(dòng)力電池巨頭SK也宣布加入戰(zhàn)局。

在SK大本營(yíng)韓國(guó)瑞山市，其集團(tuán)會(huì)長(zhǎng)崔泰源放言，將大力扶植集團(tuán)的化學(xué)部門(mén)SK Innovation，力爭(zhēng)讓其成為世界上最大的能源公司之一。

這位韓國(guó)第三大跨國(guó)集團(tuán)掌門(mén)人計(jì)劃，到2022年，將SK Innovation電池年產(chǎn)量從目前47GWh提高至55GWh。

去年8月，SK在江蘇常州金壇開(kāi)發(fā)區(qū)建設(shè)動(dòng)力電池廠，擴(kuò)建產(chǎn)能7．5GWh。同時(shí)，SK Holdings作價(jià)2700億韓元，成為靈寶華鑫銅箔有限責(zé)任公司第二大股東。

靈寶華鑫是全球少數(shù)能夠生產(chǎn)符合動(dòng)力電池標(biāo)準(zhǔn)的高精度電解銅箔企業(yè)之一。SK意在掌握電池全產(chǎn)業(yè)鏈。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，僅松下、SK、LG化學(xué)、三星SDI四家企業(yè)，近一年在華投資動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)總額已近500億元。

當(dāng)松下信心滿滿地回歸中國(guó)市場(chǎng)時(shí)，津賀一宏或許會(huì)想起數(shù)年前的那次折戟。

早在2015年末，松下曾投資近30億元，在大連建設(shè)產(chǎn)能接近5GWh的電池工廠，可滿足20萬(wàn)輛電動(dòng)車的搭載需求，供應(yīng)地區(qū)主要為北美和中國(guó)市場(chǎng)。

津賀一宏曾野心勃勃認(rèn)為，中國(guó)的動(dòng)力電池市場(chǎng)是囊中之物。但僅一年后，這位松下晉升最快的高管遭遇當(dāng)頭一棒。

2016年末，工信部公布《新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄（第5批）》（下稱“推薦目錄”），相比此前目錄，新版撤銷了5款車型。

這5款車的共同點(diǎn)是，使用未列入《汽車動(dòng)力蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》企業(yè)名單所生產(chǎn)的電池，這些產(chǎn)品均來(lái)自LG、三星SDI等外資企業(yè)。

2017年1月1日，隨著新版《新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策》開(kāi)始執(zhí)行，明確使用外資動(dòng)力電池的新能源車型將不會(huì)享受補(bǔ)貼政策，也無(wú)法進(jìn)入推薦目錄。

這項(xiàng)新政讓包括寧德時(shí)代在內(nèi)的本土供應(yīng)商的發(fā)展得以突飛猛進(jìn)，外資供應(yīng)商不得不接受敗退中國(guó)的現(xiàn)實(shí)。

但不過(guò)兩年，政策松綁，曾毓群“預(yù)言”成真。

溫床難鼾

同時(shí)松綁的還有公司的上游客戶。中國(guó)本土新能源汽車廠商用腳投票，部分車企開(kāi)始向外資公司“倒戈”。

上月底，吉利汽車集團(tuán)總裁、首席執(zhí)行官安聰慧表示，吉利將選定第二家電池供應(yīng)商，用作備貨供應(yīng)商，該供應(yīng)商將是日韓企業(yè)，雙方會(huì)采取合資方式。

與吉利合資的企業(yè)，疑是LG化學(xué)。

2018年，這家韓國(guó)第二大集團(tuán)在中國(guó)完成多筆大額投資。

去年4月，LG化學(xué)先后與華金新能源材料（衢州）有限公司和樂(lè)友新能源材料（無(wú)錫）有限公司成立合資公司。

三個(gè)月后，該公司宣布投資約138億元建設(shè)產(chǎn)能達(dá)32GWh的南京工廠。該工廠預(yù)計(jì)于2019年末開(kāi)始量產(chǎn)，2023年實(shí)現(xiàn)全面投產(chǎn)。

去年底，韓國(guó)巨頭又宣布將在2020年前再投約72億元，用于擴(kuò)產(chǎn)南京工廠，并新建一家小型電池廠，相關(guān)投資合同已于今年1月9日簽署完成。

為了與中國(guó)車企合作更為緊密，LG化學(xué)甚至將“犧牲”生產(chǎn)線和相關(guān)技術(shù)，對(duì)吉利進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，以此換取市場(chǎng)份額。

在日韓動(dòng)力電池企業(yè)的攻勢(shì)下，未來(lái)或許將有更多自主品牌車企倒戈。

另一個(gè)危機(jī)來(lái)自于寧德時(shí)代自身產(chǎn)能不足、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)單一、成本更高。

“產(chǎn)能不足是公司的競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)之一?！睂幍聲r(shí)代在招股說(shuō)明書(shū)中稱。

盡管這家有著“創(chuàng)業(yè)板一哥”之稱的明星公司一直在擴(kuò)充產(chǎn)能，但仍難以滿足快速增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求。

不久前，中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)董揚(yáng)稱，2018年，全球新能源車的銷售量為200萬(wàn)輛，其中中國(guó)銷售125萬(wàn)輛，占比達(dá)62．5％。

這個(gè)數(shù)字仍在繼續(xù)增長(zhǎng)。今年一季度，中國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷分別完成30．4萬(wàn)輛和29．89萬(wàn)輛，比上年同期增長(zhǎng)1倍和1．1倍，預(yù)計(jì)今年銷量將達(dá)到150萬(wàn)輛。

盡管上汽、吉利等自主品牌紛紛下單，寶馬、通用等海外巨頭也投歡送抱，但寧德時(shí)代近30GWh的實(shí)際產(chǎn)能依舊產(chǎn)能不足，車企為獲得穩(wěn)定的電池供應(yīng)，被迫松綁。

不同于比亞迪擁有整車、儲(chǔ)能、信息電子、云軌等業(yè)務(wù)，這家明星公司僅有電池和儲(chǔ)能兩項(xiàng)業(yè)務(wù)支撐。

在外資強(qiáng)勢(shì)回歸，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)持續(xù)增資布局的現(xiàn)狀下，受到成本高昂、技術(shù)單一制約的寧德時(shí)代或許很難與松下等巨頭抗衡。

瑞士銀行（UBS）分析師曾對(duì)寧德時(shí)代、松下等多家全球動(dòng)力電池企業(yè)生產(chǎn)成本進(jìn)行計(jì)算。

結(jié)果顯示，松下21700型圓柱形鋰離子電池成本為111美元／kWh，LG化學(xué)成本為148美元／kWh，三星SDI和寧德時(shí)代的成本均超過(guò)150美元／kWh。

曾毓群也許早已料到寧德時(shí)代終將遭遇的危機(jī)。

他一直強(qiáng)調(diào)，企業(yè)發(fā)展就像馬拉松賽跑，不能歇著，要一直有目標(biāo)。

下半場(chǎng)

外資回歸如今已成定局。一個(gè)硝煙彌漫的競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，是曾毓群不得不面對(duì)的下半場(chǎng)。

進(jìn)入下半場(chǎng)的門(mén)票或許來(lái)自于智能制造領(lǐng)域，特斯拉近期的一系列舉動(dòng)為這位福建富豪敲響了警鐘。

美東時(shí)間4月22日，特斯拉CEO埃隆·馬斯克在加州總部推出自動(dòng)駕駛三件套：自研AI芯片、Full Self－drivng（全自動(dòng)駕駛）計(jì)算機(jī)，以及Robotaxi（自動(dòng)駕駛出租車）部署計(jì)劃。

馬斯克此舉，被廣泛認(rèn)為會(huì)改變汽車產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀。

這僅是智能制造產(chǎn)業(yè)一個(gè)縮影。截止2018年，中國(guó)智能制造業(yè)產(chǎn)值規(guī)模已達(dá)1．69萬(wàn)億元，預(yù)計(jì)2019年將突破2萬(wàn)億。

汽車產(chǎn)業(yè)的智能化趨勢(shì)被技術(shù)出身的曾毓群看在眼里。在他的帶領(lǐng)下，寧德時(shí)代開(kāi)啟強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。

一周前，華為輪值董事長(zhǎng)徐直軍在上海車展上進(jìn)行了近半個(gè)小時(shí)的演講，宣布華為正式進(jìn)軍汽車產(chǎn)業(yè)。

隨后，在徐志軍和寧德時(shí)代副董事長(zhǎng)李平的見(jiàn)證下，寧德時(shí)代和華為正式“牽手”，布局汽車供應(yīng)鏈。

在經(jīng)歷上半場(chǎng)的厲兵秣馬后，曾毓群也已有足夠的“彈藥”在下半場(chǎng)開(kāi)啟時(shí)跑步入場(chǎng)。

這得益于回籠資金增加及預(yù)付款增多。2018年，寧德時(shí)代全年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流凈額達(dá)113．16億元，同比增長(zhǎng)362．04％。

不過(guò)，在正式殺入下半場(chǎng)之前，曾毓群不得不先應(yīng)對(duì)來(lái)自上半場(chǎng)的危機(jī)，應(yīng)對(duì)之策是深度綁定上游車企。

過(guò)去一年，寧德時(shí)代頻頻與上汽、廣汽、吉利、東風(fēng)、一汽等頭部自主品牌均建立合資公司。此外，該公司還與北汽、長(zhǎng)安、宇通，乃至寶馬、大眾、戴姆勒等汽車公司都有相應(yīng)綁定協(xié)議。

2月25日，寧德時(shí)代與北汽新能源、普萊德簽訂五年業(yè)務(wù)深化戰(zhàn)略合作協(xié)議。在未來(lái)5年里，寧德時(shí)代和普萊德對(duì)向北汽新能源供應(yīng)的動(dòng)力電池系統(tǒng)產(chǎn)品。

僅僅9天后，該公司又與一汽成立合資公司——時(shí)代一汽動(dòng)力電池有限公司。新合資公司注冊(cè)資本20億元，寧德時(shí)代出資10．2億元，持股51％，一汽集團(tuán)出資9．8億元，持股49％。

這一系列舉措折射出曾毓群早已嗅到危機(jī)。

事實(shí)上，早在2017年4月，作為寧德時(shí)代創(chuàng)始人，曾毓群曾發(fā)布一封名為“臺(tái)風(fēng)來(lái)了，豬真的會(huì)飛嗎？”的內(nèi)部群發(fā)郵件。

這位務(wù)實(shí)的創(chuàng)業(yè)者曾不止一次警告員工，如果外國(guó)企業(yè)下半年回來(lái)，寧德時(shí)代的好日子就到頭，國(guó)家不會(huì)保護(hù)沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)。

由于政策限制，中國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)曾迎來(lái)兩年黃金窗口期。

兩年內(nèi)，沒(méi)有外資的窮追猛打，寧德時(shí)代和比亞迪背靠中國(guó)市場(chǎng)沃土，成功進(jìn)入全球動(dòng)力電池企業(yè)第一梯隊(duì)。

此外，包括比克、億緯鋰能、力神、中航鋰電、捷威動(dòng)力、萬(wàn)向一二三、卡耐等大批公司相繼崛起。

這些后來(lái)者陸續(xù)在產(chǎn)能、技術(shù)儲(chǔ)備、客戶開(kāi)拓等多維度追趕第一梯隊(duì)。

如今，動(dòng)力電池市場(chǎng)早已不是寧德時(shí)代主導(dǎo)的那片藍(lán)海。

在這個(gè)萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng)中，技術(shù)、成本更優(yōu)的外資企業(yè)正虎視眈眈，第二梯隊(duì)亦在摩拳擦掌。