半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)概況

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)概況

鑒于如今科技創(chuàng)新迅猛，有望促進(jìn)半導(dǎo)體行業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)。經(jīng)過(guò)2019年的相對(duì)疲軟之后，我們預(yù)測(cè)半導(dǎo)體行業(yè)將在2020年實(shí)現(xiàn)復(fù)蘇。2018年半導(dǎo)體銷售總額為4810億美元。此后的四年，到2022年，半導(dǎo)體銷售額將保持較慢速但健康的增長(zhǎng)，年復(fù)合增長(zhǎng)率約為4.6%，到2022年底半導(dǎo)體年銷售額將達(dá)到5750億美元。

半導(dǎo)體市場(chǎng)7大類中——內(nèi)存、邏輯、微組件、模擬、光電子、傳感器和分立器件——其中內(nèi)存銷售額占比最大。然而，三星在2017年至2018年對(duì)半導(dǎo)體部門的巨額資本投入，使得內(nèi)存市場(chǎng)產(chǎn)能過(guò)剩，導(dǎo)致內(nèi)存產(chǎn)品（尤其是3D NAND）在2019年銷量額下滑，但該市場(chǎng)將會(huì)在2020年開(kāi)始復(fù)蘇。人工智能等行業(yè)的迅速崛起對(duì)該領(lǐng)域有重大正面貢獻(xiàn)。大部分需求來(lái)源汽車和工業(yè)市場(chǎng)，這兩個(gè)領(lǐng)域增長(zhǎng)最快。

由于電動(dòng)汽車和混合動(dòng)力汽車的普及率不斷提高，再加上自動(dòng)駕駛汽車市場(chǎng)的巨大潛力，汽車市場(chǎng)將增幅最大。到2022年，其年復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到11.9%。與此同時(shí)，市場(chǎng)對(duì)傳統(tǒng)汽車芯片的需求依舊強(qiáng)勁。由于受到人工智能芯片需求擴(kuò)大以及安全和醫(yī)療領(lǐng)域的推動(dòng)，工業(yè)市場(chǎng)的年復(fù)合增長(zhǎng)率也將達(dá)到10.8%。

由于智能手機(jī)的更新?lián)Q代、5G技術(shù)的引入以及新興市場(chǎng)的增長(zhǎng)，通信市場(chǎng)的年復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到2.2%。與此同時(shí)，到2022年底，消費(fèi)類電子產(chǎn)品中約有50%的收入來(lái)自電視、視頻游戲機(jī)、手持設(shè)備和數(shù)字機(jī)頂盒?？纱┐髟O(shè)備的年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)21.0%，但僅占通信市場(chǎng)份額的10%左右。

數(shù)據(jù)處理的市場(chǎng)年復(fù)合增長(zhǎng)率為2.1%，主要來(lái)自服務(wù)器和存儲(chǔ)設(shè)備的銷售。雖然其2019年的銷售額同比將下降2.8%，但我們預(yù)計(jì)2020年其銷售額將開(kāi)始回升。盡管個(gè)人PC市場(chǎng)到2022年的年復(fù)合增長(zhǎng)率為-5.2%，但這一降幅將被物聯(lián)網(wǎng)、機(jī)器學(xué)習(xí)以及服務(wù)器和數(shù)據(jù)中心等一些人工智能形式的增長(zhǎng)所抵消。

表1，按組件類型細(xì)分下的半導(dǎo)體增長(zhǎng)情況

由表1可以看出，2019年出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，到2020年復(fù)蘇。其中內(nèi)存的增長(zhǎng)得益于云計(jì)算和VR的推動(dòng)。此外，未來(lái)DRAM和NAND閃存芯片的平均售價(jià)上漲也會(huì)推動(dòng)整個(gè)行業(yè)銷售額增長(zhǎng)。一般說(shuō)來(lái)，預(yù)期價(jià)格下跌將被新的內(nèi)存容量產(chǎn)品所抵消，從而達(dá)到設(shè)備端的供需平衡。三星在2017年、2018年的大資本投入導(dǎo)致內(nèi)存產(chǎn)能過(guò)剩，而價(jià)格下滑。結(jié)果在表中也顯而易見(jiàn)。

邏輯方面，通信、數(shù)據(jù)處理和消費(fèi)電子的需求將很大程度推動(dòng)這個(gè)市場(chǎng)。預(yù)期，ASIC和ASSP邏輯芯片將占據(jù)主導(dǎo)地位。微組件受電子設(shè)備市場(chǎng)行情影響，目前來(lái)看臺(tái)式機(jī)、筆記本和平板出貨量都處于疲軟期，使得微組件的銷售額在2019年處于停滯狀態(tài)。2020年，其增長(zhǎng)得益于汽車行業(yè)的帶動(dòng)。此外，物聯(lián)網(wǎng)的日益普及也對(duì)高性能的電子產(chǎn)品產(chǎn)生需求，同時(shí)對(duì)高性能處理器產(chǎn)生需求。

在模擬方面，主要增長(zhǎng)動(dòng)力來(lái)自通信行業(yè)和汽車行業(yè)。需求用例包括：電源管理、信號(hào)轉(zhuǎn)換和特定于汽車的模擬應(yīng)用。OSD（光電子、傳感器和分立器件）方面的需求來(lái)自包括固態(tài)照明、機(jī)器視覺(jué)、圖像識(shí)別、智能電網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)和智能便攜式系統(tǒng)中的多傳感器融合等。光電芯片在CMOS圖像傳感器、汽車安全、基于視覺(jué)智能及其固態(tài)照明LED中的應(yīng)用不斷增多，預(yù)計(jì)將有強(qiáng)勁的增長(zhǎng)。此外，我們還預(yù)計(jì)傳感器市場(chǎng)將得到快速增長(zhǎng)。

各應(yīng)用領(lǐng)域半導(dǎo)體增長(zhǎng)情況

由表二可以看出，以汽車和數(shù)據(jù)處理為首的應(yīng)用市場(chǎng)將持續(xù)擴(kuò)大。除了汽車市場(chǎng)年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)11.9%之外，汽車自動(dòng)化提高、ADAS、激光雷達(dá)、車載娛樂(lè)、安全等功能不斷收到關(guān)注，因此每輛汽車對(duì)半導(dǎo)體的需求更加旺盛。據(jù)IC insights統(tǒng)計(jì)，全自動(dòng)汽車的半導(dǎo)體需求量將是部分自動(dòng)化系統(tǒng)的5倍。不過(guò)，傳統(tǒng)汽車仍然是半導(dǎo)體銷量的催化劑。到2018年，傳統(tǒng)汽車銷量占據(jù)汽車市場(chǎng)總收入的95%。

表2：按應(yīng)用領(lǐng)域劃分的半導(dǎo)體銷售額成長(zhǎng)情況

通信市場(chǎng)80%的需求是由手機(jī)驅(qū)動(dòng)的。雖然目前手機(jī)市場(chǎng)高度飽和，但5G的引入、智能手機(jī)的高更新率以及一些新興市場(chǎng)的出現(xiàn)，手機(jī)需求其實(shí)也在增長(zhǎng)，年復(fù)合增長(zhǎng)率保持在2.2%左右。盡管高端手機(jī)需求會(huì)下降，但基礎(chǔ)款的手機(jī)增長(zhǎng)會(huì)將抵消其萎靡。

消費(fèi)類電子產(chǎn)品方面，得益于智能電視、4K電視、視頻點(diǎn)撥、對(duì)大屏顯示器的偏愛(ài)以及曲面OLED的普及度增高，電視設(shè)備將促進(jìn)消費(fèi)類電子產(chǎn)品增長(zhǎng)，從而促進(jìn)半導(dǎo)體營(yíng)收增長(zhǎng)。游戲相關(guān)和機(jī)頂盒也會(huì)成為強(qiáng)力助推器。因此消費(fèi)類半導(dǎo)體的年復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到2.2%。雖然可穿戴設(shè)備市場(chǎng)相對(duì)較小，但其擁有6.0%的年復(fù)合增長(zhǎng)率，是消費(fèi)類增速最大的應(yīng)用。此外，數(shù)字播放器芯片的收入年復(fù)合增長(zhǎng)率為-2.3%，原因是Netflix和Amazon Prime推出了更有吸引力的替代品。更多消費(fèi)者開(kāi)始轉(zhuǎn)向手游，導(dǎo)致游戲機(jī)市場(chǎng)在2018年也達(dá)到了飽和。

數(shù)據(jù)處理方面，到2022年該部分的半導(dǎo)體銷售額年復(fù)合增長(zhǎng)率為2.1%。市場(chǎng)增長(zhǎng)的一部分原因來(lái)自存儲(chǔ)設(shè)備（年復(fù)合增長(zhǎng)率為12.3%），得益于終端設(shè)備智能功能的開(kāi)發(fā)，需要更多半導(dǎo)體。該類別大部分增長(zhǎng)來(lái)源一新興固態(tài)驅(qū)動(dòng)技術(shù)，它客服了傳統(tǒng)數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的高功耗、高延遲的缺點(diǎn)。如今智能手機(jī)和其他聯(lián)網(wǎng)設(shè)備銷售強(qiáng)勁，這將加速對(duì)存儲(chǔ)卡和存儲(chǔ)設(shè)備的需求。

工業(yè)的增長(zhǎng)速度僅次于汽車，我們預(yù)計(jì)到2020年其年復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到10.8%

表3：按地區(qū)分半導(dǎo)體銷售額情況

亞太地區(qū)的繼續(xù)成為半導(dǎo)體收入的主要來(lái)源，到2022年，該地區(qū)的年復(fù)合增長(zhǎng)率為4.8%。此地區(qū)依舊以中國(guó)為主導(dǎo)，中國(guó)是全球最大的芯片買家和進(jìn)口國(guó)。

歐洲、中東和非洲的年復(fù)合增長(zhǎng)率為3.5%%。歐洲在汽車、交通和工程等領(lǐng)域有許多應(yīng)用，對(duì)半導(dǎo)體需求必不可少。為了確保這些行業(yè)處于領(lǐng)先地位，并促進(jìn)人工智能的應(yīng)用，歐盟應(yīng)當(dāng)促進(jìn)和推動(dòng)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展——研發(fā)、制造以及歐盟打造良好的創(chuàng)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)。

美洲地區(qū)的半導(dǎo)體銷售額年復(fù)合增長(zhǎng)率為4.3%，主要得益于NAND閃存芯片市場(chǎng)的預(yù)期增長(zhǎng)。

二，人工智能促進(jìn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)

人工智能很可能成為半導(dǎo)體行業(yè)下一個(gè)十年增長(zhǎng)周期的催化劑。盡管在人工智能方面，人們更多關(guān)注的是基于軟件而非芯片的算法層面，但人工智能對(duì)即時(shí)計(jì)算、連接和傳感的需求有望在未來(lái)十年極大促進(jìn)對(duì)人工智能定制半導(dǎo)體的需求。

我們預(yù)計(jì)，到2022年，人工智能相關(guān)半導(dǎo)體市場(chǎng)的收入將從目前的60億美元增長(zhǎng)至300多億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率近50%。半導(dǎo)體推動(dòng)推理系統(tǒng)市場(chǎng)的成長(zhǎng)可能是碎片化的，每個(gè)應(yīng)用案例——如面部識(shí)別、機(jī)器人、工業(yè)自動(dòng)化、自動(dòng)駕駛和監(jiān)測(cè)——都需要定制化方案。相比之下，訓(xùn)練系統(tǒng)還是以傳統(tǒng)的CPU、GPU和FPGA以及ASIC為主。

分應(yīng)用領(lǐng)域來(lái)看，汽車領(lǐng)域?qū)碛蟹浅４蟮臐摿?。我們預(yù)計(jì)在2022年它將到來(lái)40億到47億美元的收入在ADAS和無(wú)人駕駛應(yīng)用上（見(jiàn)表4）。其中囊括用于自動(dòng)駕駛和安全輔助的推理系統(tǒng)和用于交通地圖映射的邊緣計(jì)算，這兩類促進(jìn)了用于邊緣計(jì)算的GPU、ASIC和用于云計(jì)算的CPU和FPGA的發(fā)展。

表4：人工智能驅(qū)動(dòng)的應(yīng)用案例

金融服務(wù)類，我們預(yù)計(jì)這部分將帶來(lái)40億至45億美元的收入，主要設(shè)計(jì)金融交易中的身份驗(yàn)證和智能投資中的用例。與汽車一樣，金融服務(wù)往往也同時(shí)需要推理和訓(xùn)練系統(tǒng)。

在工業(yè)領(lǐng)域，所產(chǎn)生的收入大致為15億美元到20億美元之間，主要用于制造業(yè)優(yōu)化和主動(dòng)故障檢測(cè)。因?yàn)楣I(yè)客戶的部署和更新周期較長(zhǎng)，所以實(shí)現(xiàn)人工智能需要比其他行業(yè)更長(zhǎng)的時(shí)間。

三，人工智能芯片戰(zhàn)場(chǎng)

一些主要半導(dǎo)體廠商都在做人工智能芯片，這表明圍繞人工智能的半導(dǎo)體市場(chǎng)呈現(xiàn)高預(yù)期。最常見(jiàn)應(yīng)用則是ADAS、無(wú)人機(jī)、監(jiān)控和計(jì)算機(jī)視覺(jué)。表6可以看出，從通用的CPU、DSP、GPU、FPGA到定制的ASIC，各廠商在架構(gòu)上差異還很大。

表6：各半導(dǎo)體廠商芯片架構(gòu)和產(chǎn)品差異

此外，IP廠商如ARM、Cadence提供軟CPU和DSP IP內(nèi)核，他們假設(shè)未來(lái)人工智能處理器將嵌入ASIC，而不是由專門用于人工智能工作的獨(dú)立芯片完成。這些公司的模型是允許客戶授權(quán)人工智能軟核來(lái)開(kāi)發(fā)針對(duì)人工智能應(yīng)用的芯片。與此同時(shí)，財(cái)力雄厚的英特爾正在廣泛押注不同構(gòu)架——CPU、FPGA和定制ASIC——來(lái)滿足各類要求。此外，英偉達(dá)也提供了非常多樣化的芯片方案。

定制化方案

在這波創(chuàng)新浪潮下，一些公司在開(kāi)發(fā)定制化芯片，來(lái)實(shí)現(xiàn)人工智能升級(jí)。這場(chǎng)架構(gòu)之戰(zhàn)是一場(chǎng)持續(xù)戰(zhàn)，現(xiàn)在斷言誰(shuí)是贏家還為時(shí)尚早。定制芯片總體上表現(xiàn)良好，但它們只局限于一組應(yīng)用程序和案例，經(jīng)濟(jì)性可能會(huì)受到挑戰(zhàn)。一些非傳統(tǒng)半導(dǎo)體芯片制造商加入了這場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，試水定制芯片（見(jiàn)表7），特別是亞馬遜、谷歌、微軟正在探索定制人工智能芯片來(lái)替代GPU和FPGA用在其云產(chǎn)品來(lái)提高性能和降低成本。

表7：AI領(lǐng)域的其他玩家

包括蘋果、三星、特斯拉在內(nèi)，也在根據(jù)需求來(lái)定制。比如蘋果用在iPhone XR/XS里的A12仿生處理器，可用于人臉I(yè)D和動(dòng)畫表情符號(hào)應(yīng)用程序的神經(jīng)引擎，以及用于計(jì)算攝影和像素處理功能的圖像處理器。

一些公有云提供商會(huì)自己開(kāi)發(fā)定制芯片來(lái)優(yōu)化自身產(chǎn)品，這必然會(huì)威脅到傳統(tǒng)芯片制造商如英特爾、Nvidia和Xilinx的市場(chǎng)地位。雖然存在不少定制芯片，但我們預(yù)計(jì)GPU和FPGA將共存于云中，以加速人工智能工作負(fù)載。

人工智能創(chuàng)業(yè)前景

人工智能這波誘人前景，正在引發(fā)大量創(chuàng)新。近年來(lái)，對(duì)人工智能初創(chuàng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資也在大幅增加。2017年達(dá)到110億美元的新高，用于投資人工智能和機(jī)器學(xué)習(xí)公司。如表8所示，排名前19位的人工智能半導(dǎo)體初創(chuàng)公司，有11家來(lái)自美國(guó)，其中大多數(shù)在探索為各種人工智能和深度學(xué)習(xí)工作負(fù)載而定制專用處理器架構(gòu)。其中有9家正在建造深度學(xué)習(xí)處理器，3家在開(kāi)發(fā)所謂的神經(jīng)形態(tài)處理器，這些處理器試圖模擬人類大腦功能方式。

表8：對(duì)人工智能初創(chuàng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資正在增加

人工智能的崛起幾乎可以肯定為未來(lái)10年半導(dǎo)體行業(yè)的最強(qiáng)大的推動(dòng)力，正如我們分析所示，現(xiàn)有企業(yè)和初創(chuàng)公司正在努力開(kāi)發(fā)人工智能硬件產(chǎn)品。但他們能否抓住這個(gè)機(jī)會(huì)的全部?jī)r(jià)值？能否充分開(kāi)發(fā)和銷售人工智能芯片所有潛力？來(lái)抓住人工智能革命性機(jī)遇，我堅(jiān)信他們能做到，但要做到這一點(diǎn)，必須深思熟慮，重估自己人工智能戰(zhàn)略和商業(yè)模式，來(lái)制定自己的技術(shù)和產(chǎn)品戰(zhàn)略，并能弄清楚如何在整個(gè)人工智能生態(tài)系統(tǒng)中發(fā)揮自己的作用。