2019年中國三元材料調研報告

2018年中國鋰電三元正極材料市場規(guī)模達263億元，同比增長52.9%；出貨量13.68萬噸，同比增長57%。

高工產研鋰電研究所(GGII)調研數據顯示，2018年中國鋰電三元正極材料市場規(guī)模達263億元，同比增長52.9%；出貨量13.68萬噸，同比增長57%。

2018年三元材料出貨量、市場規(guī)模持續(xù)大幅增長主要原因有：

（1）2018年中國新能源乘用車產量100.75萬輛，同比增長82.65%。乘用車帶動33.09GWh的新增動力電池裝機量，其中三元電池在乘用車中的應用占比達到83%，較2017年提高了7個百分點，這直接拉動三元正極材料需求上漲；

（2）由于鈷資源成本高，供應不穩(wěn)定，且2017-2018年上半年鈷價一直處于高位，導致鈷酸鋰電池成本漲幅超過30%，部分數碼電池企業(yè)為降低成本，在中低端數碼領域加大三元材料替代鈷酸鋰，或者使用三元摻鈷等方式降低鈷的用量；

（3）電動二輪車受新國標及鉛酸電池漲價等影響，加大使用三元鋰電池的應用比例；

（4）三元材料價格在2018年維持高位，較2017年同期上漲15%~20%，到2018年第四季度才有較大幅度下滑。

從三元材料的細分型號來看，2018年NCM523仍是市場主流，占比64.8%；NCM523占比最大，主要因為國內主要的方形動力電池、軟包電池主要使用NCM523，其中數碼電池主要使用Ni55系列，而方形使用單晶523（Ni50及Ni55），軟包動力電池主要使用Ni50的二次球523。

高鎳市占比在2018年提升到7.7%，較2017年提升4.4個百分點。2018年國內高鎳(NMC811、NCA)三元電池開始大規(guī)模應用，寧波容百、湖南杉杉、當升科技、廈門鎢業(yè)等正極材料企業(yè)的高鎳三元產線先后投產，并實現批量供應給鋰電企業(yè)。

高鎳占比保持提升的主要原因有：

（1）受政策及終端長續(xù)航里程訴求等影響，新能源汽車動力電池對電池能量密度要求不斷提高，國內企業(yè)在高能量密度電池技術上加大投入，乘用車用三元電池比例上升，高鎳材料應用加速；

（2）以力神、比克、鵬輝等為代表的圓柱電池企業(yè)相繼推出高鎳811、NCA電池產品，并率先應用數碼及圓柱動力領域，這帶動高鎳三元材料需求增加；

（3）鋰電池降成本、低鈷化訴求日益強烈，促使三元正極材料向高鎳低鈷化（Ni83、Ni85、Ni88等）方向發(fā)展。

目前我國三元前驅體產能與三元材料產能對比，前驅體產能偏緊，國內前驅體企業(yè)也開啟擴產模式。隨著新增產能釋放，現有市場競爭格局很有可能被打破，未來競爭將更加激烈。

2018年高鎳三元和上游核心原材料成為企業(yè)布局的重點，環(huán)節(jié)上各主流三元正極材料企業(yè)新增產能主要針對高鎳三元（或高鎳產線兼顧NCM622和NCM523），隨著新增產能陸續(xù)投產，行業(yè)競爭將更激烈。

高工產研鋰電研究所(GGII)通過對全國主要三元材料企業(yè)、配套企業(yè)的實地調查，結合對三元材料行業(yè)領軍人物的面對面采訪，收集大量的第一手資料，從而撰寫本報告。本報告對2018年中國三元材料行業(yè)的發(fā)展特點、主要產品、出貨量產值、未來市場情況等進行較為詳細的研究和分析，并就未來三元材料的發(fā)展趨勢進行預測。

GGII希望通過實際的調查研究，為投資者、業(yè)內人士、證券公司以及想了解中國三元正極材料行業(yè)人士，提供準確其有參考價值的報告。