盤點美中貿(mào)易摩擦中的科技產(chǎn)業(yè)前線

2018年4月28日，美國突然宣布中興通訊違反美國法令，禁止美企在未來7年將關(guān)鍵零件銷售給中興通訊。

此舉幾乎讓中興通訊面對重傷倒地的困局，而這也顯示國內(nèi)在半導(dǎo)體的軟肋，如今更成為貿(mào)易紛爭當(dāng)中被掐住的命門。毫無疑問，美中貿(mào)易摩擦的正面沖突，半導(dǎo)體是真正的轉(zhuǎn)折點。

2018年5月初，中美協(xié)商，美方要求，中方應(yīng)立即終止各種有政府出資支持的產(chǎn)業(yè)發(fā)展計劃，美國貿(mào)易代表團(tuán)(USTR)劍指對象，就是“中國制造2025”所支持的關(guān)鍵產(chǎn)品。

國內(nèi)意圖自行發(fā)展半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，是從2014年開始具體推動，2013年中國進(jìn)口的半導(dǎo)體總額多達(dá)2,322億美元，比石油的2,196億美元還多，而2017年進(jìn)口的半導(dǎo)體金額，更進(jìn)一步跨大到2,601億美元，其中大約800億美元來自美系的英特爾(Intel)、超微(AMD)、高通(Qulacomm)等公司。

中國消耗的半導(dǎo)體總金額，大約全球一半左右，是全球最大的市場。但中國本身芯片技術(shù)水平不足，前15大供應(yīng)商中，中國企業(yè)闕如，且本土廠商也幾乎不生產(chǎn)存儲器，離自給自足還有很大的一段距離。

中國劍指全球頂尖技術(shù)，無論是人工智能、機器人、航天設(shè)備，這些技術(shù)的根本都在半導(dǎo)體上，得半導(dǎo)體者得天下，這也幾乎是國內(nèi)的共同認(rèn)知。從2015年起，國內(nèi)業(yè)者開始鎖定可能的企業(yè)，希望透過并購的手段買下最新的技術(shù)與企業(yè)，加速半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

2015年，清華紫光意圖以230億美元買下全球存儲器第三大廠美光(Micron)，但被美國的投審會(CFIUS)所阻撓。

除了武漢新芯之外，福建晉華也與聯(lián)電合作32納米DRAM，合肥長鑫也有32納米DRAM生產(chǎn)計劃。但在美國直指聯(lián)電涉嫌偷竊技術(shù)，引發(fā)存儲器產(chǎn)業(yè)寒蟬效應(yīng)。業(yè)界傳言，幾家當(dāng)初進(jìn)駐工廠的材料設(shè)備業(yè)者，已經(jīng)悄悄的離開。

此外，與三星電子(Samsung Electronics)目前穩(wěn)坐96層，目標(biāo)128層的技術(shù)水平相比，國內(nèi)在3D NAND技術(shù)落差約4~5年，而DRAM的技術(shù)落差則是5~6年。

但在國內(nèi)的意識中，汽車、造船，甚至面板產(chǎn)業(yè)都可以彎道超車，為何半導(dǎo)體不行呢？過去或許可行，但在美國政府的干涉之下，未來中國在發(fā)展半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)上，似乎已被扣上緊箍咒。

Upside-down：供需逆轉(zhuǎn)的新時代

世紀(jì)交替之際的2000年，超過40%的半導(dǎo)體需求來自PC相關(guān)的產(chǎn)品。2007年上市的iPhone改變了產(chǎn)業(yè)生態(tài)，越來越多的市場需求，由移動通信所驅(qū)動，而2018年可能是個非常重要的分水嶺。

蘋果(Apple)手機銷售不如預(yù)期，三星原本估計可以賣到3.3億支的智能手機，2018年被認(rèn)為保住3億支就算成功了。更多來自中國的品牌，從印度、菲律賓、越南，到東歐、中亞交界的亞美尼亞一路勢如破竹，Oppo、Vivo、小米與華為成為主宰新興市場的大品牌。

為了滿足國內(nèi)品牌的供應(yīng)鏈需求，于是更多的零件銷售到國內(nèi)，一部分由***地區(qū)加工制造賣給蘋果、三星，一部分也與國內(nèi)零組件業(yè)者合作，成為產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)折過程中一些吊詭現(xiàn)象的源頭。

估計全球半導(dǎo)體市場中，有61.5%的產(chǎn)品賣到了以中國為主的亞洲國家。另一方面，盡管華為、三星、樂金(LG)、聯(lián)發(fā)科也在應(yīng)用處理器(AP)上頗多著墨，但美系的高通、NVIDIA、英特爾、德州儀器(TI)等公司仍是全球翹楚，這些美系公司掌握了上游48%的供應(yīng)量。

在美中貿(mào)易紛爭之際，如果把日系的東芝(Toshiba)、瑞薩（Renesas），歐系的意法半導(dǎo)體（STMicroelectronics）、恩智浦(NXP)也計入西方的系統(tǒng)，我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)仍是最脆弱的一環(huán)。

根據(jù)最新的調(diào)查資料顯示，通信相關(guān)產(chǎn)品對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的貢獻(xiàn)率為31%，超過PC的29%。值得注意的是，因為智慧城市與智慧制造兩大引擎的驅(qū)動，工控領(lǐng)域加上政府市場的商機已經(jīng)達(dá)到14%，而車用電子也貢獻(xiàn)了12%，都是下一個被期待的大商機。

美中貿(mào)易摩擦中的科技產(chǎn)業(yè)前線

手機已經(jīng)是中國天下，華為宣稱2018年手機銷售數(shù)量將超越2億支。2017年到9月時，銷售量才達(dá)到1億支的華為，2018年提前2個月突破門檻，華為希望在未來一年內(nèi)超越蘋果，成為全球第二大品牌。消費事業(yè)CEO余承東更指出，華為貢獻(xiàn)了國內(nèi)市場的30%，而年出貨量將會是7年前的51倍。

在電商領(lǐng)域，除了阿里巴巴之外，排名第二的京東商城已經(jīng)在德國設(shè)立據(jù)點，這意味目標(biāo)已經(jīng)不再是之前的東協(xié)、美國，也橫跨歐亞大陸，直奔?xì)W洲市場。

在顯示設(shè)備領(lǐng)域，京東方的OLED已經(jīng)進(jìn)入蘋果供應(yīng)鏈，中國面板廠逐漸成為全球主流供應(yīng)商企業(yè)。

美國對中國產(chǎn)品加重課征關(guān)稅的項目中，當(dāng)然會帶動韓國等國家對中國的出口，盡管半導(dǎo)體、面板都還不在名單之列，但因為很多項目是通信、機器人相關(guān)的產(chǎn)品，長期而言，對韓國的影響也難忽視。

也有另外一派認(rèn)為，國內(nèi)被課征關(guān)稅的項目，很多與韓國等有競爭關(guān)系，美中貿(mào)易摩擦反而會帶來正面的影響。

以半導(dǎo)體為例，韓國半導(dǎo)體在中國崛起之前將獲利，而中國因為美國的抵制、設(shè)備的掣肘，都可能延長發(fā)展半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的時程。

日韓企業(yè)仍懷抱中國夢

SK海力士(SK Hynix)宣布將以子公司的名義，在江蘇無錫興建8吋廠，爭取中國當(dāng)?shù)氐木A代工商機。據(jù)市場調(diào)查機構(gòu)IHS估計，2017年營收為255億美元的中國IC設(shè)計產(chǎn)業(yè)，到2021年時營收將達(dá)686億美元。

這家稱為SK Hynix IC的子公司將以合資的方式與無錫產(chǎn)業(yè)集團(tuán)合資，SK海力士占50.1%，無錫方面投資49.9%。無錫方面負(fù)責(zé)基礎(chǔ)建設(shè)，而SK海力士則將原本位于清州M8的8吋廠轉(zhuǎn)移到無錫，韓國清州則往12吋代工事業(yè)發(fā)展。據(jù)悉，M8工廠仍以110納米舊工藝為主，但韓國當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)無法滿足工廠產(chǎn)能，移往國內(nèi)是可以理解的布局。

據(jù)日本經(jīng)濟新聞(Nikkei)報導(dǎo)，日本半導(dǎo)體業(yè)在2018年全球半導(dǎo)體設(shè)計學(xué)會(ISSCC)提交論文的數(shù)量已經(jīng)不如美國、韓國、中國和***地區(qū)，落居第五名。這是日本科技產(chǎn)業(yè)式微的征候嗎？

除了東芝還活躍于存儲器市場之外，日本尚有羅姆(Rohm)等大廠，意圖在全球工控與車用半導(dǎo)體市場上找到發(fā)展新商機。據(jù)羅姆調(diào)查，全球工控領(lǐng)域的半導(dǎo)體需求大約是281億美元，重要的應(yīng)用領(lǐng)域包括智慧工廠、醫(yī)療、能源等。

對大部分日本公司而言，本土市場商機向來是優(yōu)先考量的目標(biāo)。也因此，英文欠佳、國際市場上的彈性不足，成了日企的致命傷。

以羅姆為例，2004年時有56%的營收來自日本當(dāng)?shù)氐?a href="http://www.wenjunhu.com/soft/data/39-96/" target="_blank">消費電子與數(shù)位產(chǎn)品的貢獻(xiàn)，再扣掉11%的車用電子、5%的工控市場，有28%是來自非日系的消費電子業(yè)者。但2018年現(xiàn)在，傳統(tǒng)的領(lǐng)域減少，比重升高的是車用電子與工控商機，而這些商機多來自國內(nèi)市場。

這兩年日商在工控領(lǐng)域維持穩(wěn)定的成長，關(guān)鍵在于生產(chǎn)自動化與能源、電信、醫(yī)療等新領(lǐng)域的成長動能。2017年工控計算機用的半導(dǎo)體市場為281億美元，其中16%是照明，13%是能源、12%是生產(chǎn)自動化，交通10%、醫(yī)療9%，羅姆也將重心放在這幾個領(lǐng)域。

其中，生產(chǎn)自動化、智慧制造成為最被看好的商機，并估計這一個市場區(qū)隔在2017年便有32.88億美元的市場?；钴S于FA Inverter這個領(lǐng)域的日商很多，包括安川電機(Yaskawa)、三菱電機(Mitsubishi Electric)市占率高達(dá)16%與15%。

而Fuji EL與日立(Hitachi)、東芝都嘗試角逐這個市場的商機。其余便是歐洲的施耐德(Schneider)、艾波比(ABB)與西門子(Siemens)，這三家歐洲公司在市場的市占率都在10~13%之間。

這幾年隨著中國制造的崛起，當(dāng)?shù)氐牡腇A公司也跟著崛起，包括匯川、英飛騰、信杰、威綸通都是國內(nèi)新生代的生產(chǎn)自動化設(shè)備商。在能源領(lǐng)域的全球半導(dǎo)體市場也有36.85億美元，這些都是半導(dǎo)體業(yè)者覬覦的新商機。

亞太區(qū)前沿仍受貿(mào)易戰(zhàn)影響

臺積電除了穩(wěn)穩(wěn)的掌握7nm訂單之外，5nm的工藝也將在2019年第2季進(jìn)入風(fēng)險性量產(chǎn)的階段，顯示7納米以下，以EUV設(shè)備為競爭利器的新時代半導(dǎo)體領(lǐng)袖之爭，將是臺積電與三星爭霸的局面。由于看好物聯(lián)網(wǎng)商機，臺積電甚至還投資8吋廠。

聯(lián)電在遭美國政府指控協(xié)助晉華取得美光技術(shù)而身陷官司，外界甚至傳言聯(lián)電將面對200億美元的罰款。但聯(lián)電也沒停下腳步，最近宣布投資274億元，而2018年資本支出也有11億美元，主要是投資蘇州和艦、廈門聯(lián)芯12吋工廠與***地區(qū)8吋廠。

聯(lián)電與臺積電之間的差距逐漸擴大，而新廠折舊的問題也將長期成為聯(lián)電的負(fù)擔(dān)，除非找出新的戰(zhàn)略，否則過去兩者之間的競爭關(guān)系，恐早已劃下休止符。

存儲器方面，2017年市占率僅有2.7%的南亞科，也在2018年開始大張旗鼓的宣示進(jìn)軍服務(wù)器DRAM市場，自行研發(fā)的8GB DDR4計劃從2018年第4季開始出貨。

過去南亞非常重視利基型的DRAM，專注在車規(guī)、網(wǎng)通、工控市場的產(chǎn)品，貢獻(xiàn)了南亞營收的65%。標(biāo)準(zhǔn)型產(chǎn)品僅有10%左右的貢獻(xiàn)值。未來服務(wù)器專用的DRAM將會是標(biāo)準(zhǔn)型產(chǎn)品的主力。

目前南亞生產(chǎn)的DRAM以20納米級的產(chǎn)品為主力，近日除了有產(chǎn)能擴張計劃之外，也開始進(jìn)行10納米級產(chǎn)品的研發(fā)。

對南亞而言，未來3~4年之間在不做無謂競爭的大環(huán)境下，保持一定的實力獲利可期，長期而言，待價而沽也是個合理的判斷。至于華邦、旺宏等其他業(yè)者，只要維持一定的競爭力，將來在IoT商機上也可以與日廠如羅姆等業(yè)者合作。

日系大廠長期維持垂直整合、不外包的策略，在未來幾年也許會有重大的改變，那時不僅產(chǎn)品結(jié)構(gòu)可能重組，甚至光罩、材料等領(lǐng)域的跨境合作，也都有一定的可能性。

當(dāng)美、加、紐、澳、日這些國家聯(lián)手抵制華為產(chǎn)品時，臺積電卻同時為高通與華為代工。

而三星、海力士不僅存儲器大量輸往國內(nèi)，更在西安、無錫擁有龐大的工廠。美國人吹皺了一池春水，亞洲前沿的國家，都憂心被釜底抽薪而惶惶不可終日！