大尺寸電視市場(chǎng)比重將持續(xù)提升，偏光板供應(yīng)鏈供需緊俏

繼面板廠京東方開出全球首座10.5代廠后，華星光電11代與廣州增城超視堺10.5代廠新產(chǎn)能也會(huì)在2019年開出，另外還有8.5、8.6代等新增產(chǎn)能，使得面板供給大幅增加，但供應(yīng)鏈偏光板擴(kuò)產(chǎn)速度卻跟不上，讓供需變得緊俏，這種市況有望延續(xù)至2019年，偏光板業(yè)算是苦盡甘來。

國(guó)內(nèi)10.5/11代面板廠至少會(huì)有5座，其中，京東方與華星光電各有兩座，廣州超視堺1座，另外再加上陸續(xù)投產(chǎn)的8.5代及8.6代廠，預(yù)估到2022年時(shí)，國(guó)內(nèi)將有多達(dá)19座8/8.5代以上的面板廠。

以10.5/11代廠來說，主要切割65吋、75吋電視面板，至于8.5代廠主要以生產(chǎn)55吋電視面板為主，8.6代廠則以50吋、58吋為主，在面板產(chǎn)能大開的情況下，預(yù)期大尺寸電視市場(chǎng)比重將持續(xù)提升。

一片LCD面板須搭配兩片偏光板，在面板產(chǎn)能大開的同時(shí)，偏光板擴(kuò)產(chǎn)速度卻跟不上，使得偏光板供需逐漸變得緊俏，以2018年上半年來說，偏光板供需比約落在7~8%之間，但隨著新產(chǎn)能開出，加上旺季到來，第3季偏光板的供需比縮至1%，供需變得緊俏，業(yè)者營(yíng)運(yùn)情況也轉(zhuǎn)佳。

誠(chéng)美材料與明基材料受惠于市況需求轉(zhuǎn)佳，產(chǎn)能呈現(xiàn)供不應(yīng)求。誠(chéng)美材料與錦江集團(tuán)合作，同時(shí)引進(jìn)日東技術(shù)，目前在昆山打造全球最大2.5米寬幅的偏光板生產(chǎn)線，目前設(shè)備已經(jīng)發(fā)包，預(yù)計(jì)2019年第4季量產(chǎn)，2020年滿載，屆時(shí)誠(chéng)美材料的市占率預(yù)期將由目前的4~5%，拓展至10%左右。

據(jù)悉，除了昆山基地外，誠(chéng)美材料也已選擇第二基地西安，預(yù)期后續(xù)偏光板產(chǎn)能仍會(huì)持續(xù)提升。

明基材料在策略上則未選擇大幅擴(kuò)產(chǎn)偏光板產(chǎn)能，但積極優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與強(qiáng)化生產(chǎn)管理，除了積極開發(fā)差異化、高附加價(jià)值的偏光板產(chǎn)品外，同時(shí)也加速開展新事業(yè)，挹注獲利貢獻(xiàn)。

明基材料7月底購(gòu)并聯(lián)和醫(yī)材，進(jìn)一步擴(kuò)大醫(yī)療布局，明基材料指出，2018年的醫(yī)療事業(yè)成長(zhǎng)30%，若包含聯(lián)和在內(nèi)的醫(yī)療事業(yè)則成長(zhǎng)超過70%，預(yù)期聯(lián)和醫(yī)材2019年的貢獻(xiàn)將會(huì)更為明顯。

此外，明基材料2018年前3季偏光事業(yè)占營(yíng)收比重仍達(dá)90%，預(yù)期第4季非偏光事業(yè)占比就會(huì)超過10%，估計(jì)2019年的目標(biāo)占比將進(jìn)一步擴(kuò)增到15%以上。

誠(chéng)美材料方面，受惠于大尺寸電視市場(chǎng)成長(zhǎng)，誠(chéng)美材料第3季的訂單明顯增加，讓昆山廠的產(chǎn)能全滿，不但滿產(chǎn)滿銷、供不應(yīng)求。

展望第4季，誠(chéng)美材料認(rèn)為，第4季偏光板需求跟第3季差不多，廠房稼動(dòng)率也會(huì)維持在高檔，因?yàn)槔ド綇S全部生產(chǎn)電視面板用偏光板，因此2018年誠(chéng)美材料的電視產(chǎn)品出貨比重將會(huì)超過5成，預(yù)估2019年還會(huì)再提升。

展望2019年，由于面板廠產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)增，在偏光板產(chǎn)能跟不上的情況下，預(yù)期2019年偏光板的市場(chǎng)供需情況將會(huì)是樂觀且健康的，將會(huì)比往年更值得期待。