iPhoneXR減產(chǎn)蘋果供應(yīng)商重挫 蘋果依然貴出新高度

iPhone XR開賣不到1個(gè)月，因?yàn)橘I氣不如預(yù)期，蘋果砍單消息頻傳。觸控雙雄今年拿到iPhone XR觸控面板貼合訂單，10月因?yàn)殇佖浶?yīng)，營收沖高。不過接下來逐漸進(jìn)入市場(chǎng)淡季，蘋果縮減訂單、還大砍價(jià)格。

蘋果iPhone XR曾經(jīng)被寄予厚望，分析師們與蘋果方面都認(rèn)為，這款較為“廉價(jià)”的新機(jī)將撐起蘋果的主要銷量，也能拉升蘋果手機(jī)的均價(jià)。但實(shí)際上iPhone XR的需求并沒有達(dá)到蘋果的預(yù)期，其需求整體疲軟，蘋果方面已經(jīng)砍掉了至少10%的訂單，富士康與和碩方面的生產(chǎn)線也根本沒有拉滿，甚至有十幾條生產(chǎn)線完全停工。

據(jù)分析師預(yù)計(jì)，iPhone XR的日產(chǎn)量比預(yù)期的要低了10萬部，與蘋果的預(yù)計(jì)有著20%-25%的差距。反倒是IPhone 8系列的升溫，讓蘋果方面追加了訂單。

然而iPhone XR的走勢(shì)還在繼續(xù)下滑，據(jù)外媒的最新消息稱，iPhoneXR的整體需求不振，蘋果在首次訂單削減后，還將持續(xù)不斷的減產(chǎn)iPhone XR。另外蘋果方面還遭遇了組件供應(yīng)問題，總部位于美國的半導(dǎo)體供應(yīng)商Skyworks所提供了PCB未能達(dá)到蘋果的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，而蘋果方面迅速放棄了其供貨，這將導(dǎo)致iPhone XR的組件供應(yīng)受到影響，會(huì)進(jìn)一步的影響到iPhone XR的產(chǎn)量。

分析師預(yù)測(cè)，iPhone XR的需求不振外加iPhone X/iPhone 8系列的走高，將會(huì)讓蘋果再次調(diào)整新機(jī)的生產(chǎn)步伐。其中iPhone X將在本季度追加100萬-200萬的產(chǎn)量，iPhone XR在雙重打擊之下，將會(huì)再次減產(chǎn)400萬部-500萬部。

蘋果供應(yīng)商重挫

據(jù)稱，鴻海目前iPhoneXR機(jī)型開工的生產(chǎn)線約為45條，而準(zhǔn)備好的產(chǎn)能是60條，這意味著每天產(chǎn)量減少約10萬臺(tái)，比最初期望減少20%至25%。

昨日（周一），蘋果股價(jià)跌幅接近5%，市值蒸發(fā)489.25億美元（約合3409億元人民幣），并拖累更廣泛的科技股板塊。

蘋果新款iPhone手機(jī)面部識(shí)別技術(shù)所用的3D傳感器供應(yīng)商LumentumHoldings意外下調(diào)其第二財(cái)季的盈利指引。同時(shí)，iPhone的顯示屏供應(yīng)商、日本企業(yè)JapanDisplay在新公布的財(cái)報(bào)中也下調(diào)了全年的業(yè)績(jī)預(yù)期。更糟糕的是，連日來，包括摩根士丹利在內(nèi)的數(shù)家華爾街投行對(duì)蘋果股票評(píng)級(jí)進(jìn)行降級(jí)，并下調(diào)目標(biāo)價(jià)。

投資者認(rèn)為股價(jià)下跌是新iPhone需求疲軟的一個(gè)信號(hào)，而市場(chǎng)上有關(guān)新iPhone砍單的消息也不絕于耳。很快，蘋果的負(fù)面消息傳導(dǎo)至上游供應(yīng)鏈，歐菲科技（002456，SZ）、藍(lán)思科技（300433，SZ）、歌爾股份（002241，SZ）、安潔科技（002635，SZ）等A股蘋果概念股均受到波及，股價(jià)在11月13日出現(xiàn)不同程度的下滑。與此同時(shí)，瑞聲科技（02018，HK）和舜宇光學(xué)（02382，HK）等港股蘋果概念股也未能幸免。

同時(shí)，iPhone的顯示屏供應(yīng)商、日本企業(yè)JapanDisplay也且下調(diào)了全年的業(yè)績(jī)預(yù)期，將全年銷售預(yù)期增速從此前的10%~12%降至5%~15%，全年預(yù)期營業(yè)利潤(rùn)率從2%~3%降至1%~2%。

另外，投行摩根大通分析師SamikChatterjee本月第二次下調(diào)蘋果目標(biāo)價(jià)，從270美元降至266美元，保持超配評(píng)級(jí)不變；花旗則認(rèn)為，iPhoneXR前景弱于預(yù)期。

觸控雙雄明年Q1恐超淡

TPK-KY宸鴻（3673）和GIS-KY業(yè)成（6456）2019年第一季營收季減率將在3成以上。

觸控面板廠表示，根據(jù)客戶所給的出貨預(yù)測(cè)來看，第四季營運(yùn)維持先前的預(yù)期，10月、11月將是今年出貨高峰。明年第一季是傳統(tǒng)淡季，出貨將下滑，預(yù)期營收會(huì)有較大幅度的衰退，不過實(shí)際狀況還是要看年終銷售表現(xiàn)，以及客戶拉貨狀況。

iPhone XR一直到10月底才正式上市出貨，帶動(dòng)辰鴻和業(yè)成10月沖高，市場(chǎng)預(yù)期出貨高峰會(huì)落在10月、11月，法人預(yù)估觸控雙雄第四季營收相比前一季都仍有近30％的成長(zhǎng)。

今年蘋果3支iPhone新機(jī)當(dāng)中，iPhone XR價(jià)格最低，先前分析師預(yù)估銷售占比將超過5成，25～30％是iPhone XS Max，10～15％是iPhone XS。觸控雙雄是iPhone XS Max和iPhone XS的3D壓力感測(cè)器供應(yīng)商，iPhone XR則是提供觸控面板貼合服務(wù)，也是拉抬營收最大的動(dòng)能。

不過，iPhone XR開賣才短短3周的時(shí)間，市場(chǎng)就傳出因?yàn)殇N售表現(xiàn)不佳，可能面臨蘋果砍單的窘境，砍單幅度超過1成。對(duì)此，供應(yīng)鏈指出，12月開始iPhone訂單縮減，還面臨砍價(jià)壓力，預(yù)期2019年第一季降價(jià)幅度在1成以上，宸鴻和業(yè)成營收將明顯受到影響而下滑，營收季減率高達(dá)30％以上。

今年新款的iPhone XR取消3D壓力感測(cè)功能，市場(chǎng)預(yù)測(cè)2019年OLED版iPhone也可能會(huì)跟進(jìn)取消3D壓力感測(cè)功能，由于iPhone的3D壓力感測(cè)器貼合是觸控雙雄一大營收和獲利來源，如果取消，將大大影響2019年?duì)I運(yùn)表現(xiàn)。

此外，大陸觸控面板廠歐菲光已經(jīng)切入iPad供應(yīng)鏈，長(zhǎng)期來看將持續(xù)分食***觸控面板廠iPad觸控面板訂單，2019年觸控雙雄營運(yùn)挑戰(zhàn)大。

蘋果貴出新高度

之前針對(duì)于增加關(guān)稅的問題，就有很多業(yè)內(nèi)人士表示，如果美國對(duì)華加征關(guān)稅的名單中包括蘋果這類公司，那么有關(guān)蘋果產(chǎn)品勢(shì)必會(huì)漲價(jià)不少。如今，美國貿(mào)易代表署(USTR)公布的加征關(guān)稅產(chǎn)品清單顯示，在新的對(duì)華加征關(guān)稅的名單中，蘋果手表及其他電子產(chǎn)品都將幸免于難，不再加征關(guān)稅。

眾所周知，如果加征關(guān)稅，蘋果的產(chǎn)品，無論是iPhone、iPad、MacBook這些受歡迎的產(chǎn)品還是HomePod揚(yáng)聲器、Beats音箱等配件，甚至說Apple Pencil的皮套都會(huì)受到影響。所有產(chǎn)品的價(jià)格都會(huì)水漲船高。

不過這次加收關(guān)稅，蘋果的產(chǎn)品被開“綠燈”，沒有在加征關(guān)稅的名單中。雖然如此，但前兩天發(fā)布的三款新iPhone也是創(chuàng)下了歷史價(jià)格的新紀(jì)錄。不光是iPhone的價(jià)格，就連蘋果各個(gè)配件以及AppleCare+服務(wù)也隨之漲價(jià)。如今，最低配版的iPhone XR也要6499元，不知道你還會(huì)考慮入手嗎？

延伸閱讀：三星面板戰(zhàn)略面臨考驗(yàn)

蘋果 （Apple）今年（2018年）推出的iPhone新機(jī)中、搭載OLED面板的機(jī)型數(shù)雖增至2款（iPhone XS和XS Max、2017年僅iPhone X一款），不過因蘋果將新機(jī)重心擺在價(jià)格相對(duì)較便宜的液晶面板（LCD）機(jī)型（iPhone XR）上，讓三星于2018年7-12月期間供應(yīng)的OLED面板數(shù)量?jī)H較去年同期增加1成。

零件企業(yè)、電信公司負(fù)責(zé)人指出，「就數(shù)量面來看，蘋果期待最熱賣的機(jī)型就是iPhone XR」。而去年開賣、采用LCD的iPhone 8系列也降價(jià)持續(xù)進(jìn)行販?zhǔn)邸?/p>

報(bào)導(dǎo)指出，2018年7-9月期間三星對(duì)蘋果出貨了約2，500萬片OLED面板、且預(yù)估10-12月期間也將供應(yīng)同等數(shù)量的OLED，合計(jì)2017年開賣的iPhone X用需求計(jì)算，預(yù)估2018年三星供應(yīng)的OLED面板數(shù)量約7千數(shù)百萬片，和1年前市場(chǎng)普遍預(yù)期的一億數(shù)千萬片相比、僅有約一半的水準(zhǔn)，出貨遠(yuǎn)遜于市場(chǎng)預(yù)期。且還有觀點(diǎn)認(rèn)為，三星于7-12月期間合計(jì)供應(yīng)的5，000萬片OLED面板可能還會(huì)高于實(shí)際需求，因此2019年年初三星OLED面板產(chǎn)線的稼動(dòng)率（ 產(chǎn)能利用率 ）恐下滑。

根據(jù)市研機(jī)構(gòu)Display Supply Chain Consultants（DSCC）的調(diào)查，2018年10-12月期間全球中小尺寸OLED面板市場(chǎng)規(guī)模預(yù)估為75億8，700萬美元、將較去年同期萎縮9%。

根據(jù)嘉實(shí)XQ全球贏家系統(tǒng)報(bào)價(jià)，三星6日跌0.11%，收43，750韓圜；今年來三星股價(jià)大跌14.15%。

三星目前是中小尺寸OLED面板的霸主、幾乎寡占該市場(chǎng)，不過南韓LG Display（LGD）計(jì)畫搶進(jìn)智能機(jī)用OLED面板市場(chǎng)，而鴻海 （2317）轉(zhuǎn)投資的夏普 （ Sharp ）也宣布預(yù)計(jì)在今冬開賣的智能手機(jī)「AQUOS zero」將采用自家生產(chǎn)的6.2吋OLED面板。

朝日新聞日前報(bào)導(dǎo)指出，夏普已投資數(shù)百億日元在三重工廠和（土界）工廠整備OLED面板制造產(chǎn)線，生產(chǎn)的OLED面板將搭載在自家品牌「AQUOS」的高端機(jī)型上，期望借此展現(xiàn)OLED面板的品質(zhì)，目標(biāo)是在未來販?zhǔn)劢o蘋果（Apple）、中國智能手機(jī)廠等外部企業(yè)使用。