存儲芯片行業(yè)內(nèi)存毛利率空前上漲 終結(jié)持續(xù)兩年市場供應(yīng)緊俏狀況

這兩年存儲芯片行業(yè)遇到上漲周期，特別是DRAM芯片，三星、海力士及美光三大DRAM廠商的內(nèi)存毛利率空前上漲。由于各大內(nèi)存廠產(chǎn)能“剎不住車”，NAND Flash快閃存儲器和DRAM價格已經(jīng)持續(xù)走低，終結(jié)了持續(xù)兩年的市場供應(yīng)緊俏狀況。

據(jù)美國商業(yè)新聞社報道，當?shù)貢r間周四，西部數(shù)據(jù)公布了截止到2018年9月28日的2019財年第一財季財報顯示，該公司營收不及市場預(yù)期。受此影響，該公司股價在盤后交易中下跌多達10%。而今日，西部數(shù)據(jù)宣布與東芝存儲器（TMC）共同營運四日市工廠進行生產(chǎn)調(diào)整，減少晶圓投入的數(shù)量，且新建的第六大樓（Y6）原定引進的新設(shè)備，也將延至2019年春季再決定是否遷入。由于存儲器的價格持續(xù)下跌，原本的增產(chǎn)計劃將會放緩。

據(jù)了解，此次西部數(shù)據(jù)宣布四日市工廠的減產(chǎn)可能出于自家單方面的決定，因為東芝存儲器并未作出上述宣布。由于延后導(dǎo)入新設(shè)備，也可能影響到東芝存儲器的生產(chǎn)計劃。不過東芝存儲器的社長成毛康雄9月時曾表示，正在討論暫時減產(chǎn)的可能性。據(jù)中國閃存市場ChinaFlashMarket價格指數(shù)顯示，截止到10月底，2018年NAND Flash價格跌幅已超過了60%。西部數(shù)據(jù)工廠減產(chǎn)的原因之一也是因為NAND Flash價格跌幅較大。

而東芝存儲器近日正力爭在東京證券交易所主辦市場上市，最快計劃明年秋季實施首次公開募股。但隨著智能手機市場增速放緩，存儲器的良好銷勢或?qū)⒏嬉欢温?。因此，IPO的實施時間和募集資金額可能會受到影響。

作為存儲器市場的領(lǐng)導(dǎo)者，三星卻因DRAM價格持續(xù)下滑而采取更為保守的策略。據(jù)日媒報道，因市場預(yù)期DRAM價格將在2019年之后呈現(xiàn)下跌趨勢，2019年三星恐將減少在半導(dǎo)體設(shè)備上的投資額，尤其針對存儲器的投資總體會減少，但是在DRAM及NAND Flash上的策略有所不同。其中，在DRAM部分，三星將大減20%資本支出；而在NAND Flash部分，三星的投資仍將持續(xù)增加。

然而，同在韓國的SK海力士雖然今年第三季度銷售額同比增長40.9%，高達696億人民幣，將采取措施以應(yīng)對市場供過于求，價格下滑。SK海力士表示將會調(diào)整設(shè)備方面的投資，降低產(chǎn)能，從而縮減成本。SK海力士將于明年第一季度末在M15工廠開始量產(chǎn)NAND Flash，從而降低公司對DRAM的依賴。除此之外，SK海力士還將縮減資本支出，審時度勢，對每一個季度加以檢討。SK海力士進一步表示，中國的消費者對于低端智能手機的高密度芯片需求不斷增長，和全球緊張的貿(mào)易局勢可能會對存儲器市場帶來變數(shù)，將會密切觀察。

作為三大DRAM廠商的美光則開始將目光投向新的領(lǐng)域。在Micron Insight 2018大會上，美光宣布成立1億美元的投資基金，投向AI領(lǐng)域的初創(chuàng)公司。由于擔心內(nèi)存市場明年從漲價轉(zhuǎn)向降價，美光此前一段時間被分析師看衰，股價也在下跌，美光投資AI領(lǐng)域也是有多方面考慮的，在新興領(lǐng)域?qū)ふ覚C會便是其一。而AI時代催生的新形態(tài)存儲器 3D Xpoint也是美光在明年主力打磨的產(chǎn)品，在于Intel決定明年分道揚鑣后美光又將與英特爾合資的公司IM Flash全數(shù)納入麾下，勢必明年全力發(fā)展3D Xpoint，在現(xiàn)在普遍看衰的存儲器市場，美光能否憑借3D Xpoint打一場漂亮的翻身仗？

DRAMeXchange指出，下半年削弱DRAM需求的主要原因，包括智能手機硬件規(guī)格已難以吸引換機需求，導(dǎo)致旺季出貨表現(xiàn)平淡；服務(wù)器市場出貨動能出現(xiàn)雜音，以及PC/NB市場因Intel平臺供貨不足而受到?jīng)_擊等。DRAMeXchange也預(yù)期，2019年上半年因處于傳統(tǒng)淡季，加上中美貿(mào)易戰(zhàn)風暴持續(xù)發(fā)酵，因此對智能手機、筆記型電腦以及平板電腦等主要消費性產(chǎn)品的出貨量預(yù)估都不樂觀，價格持續(xù)走跌的可能性偏高。

業(yè)內(nèi)人士認為，風光了幾年產(chǎn)生的爆炸式產(chǎn)能的存儲器市場，一旦遇上需求降低，價格持續(xù)走低也是在所難免，再者中美貿(mào)易戰(zhàn)導(dǎo)致全球經(jīng)濟動蕩不安，預(yù)示著半導(dǎo)體行業(yè)即將全面進入低谷期。