三星存儲芯片紅利已到盡頭 英特爾嗅到反撲的機(jī)會

市場調(diào)研機(jī)構(gòu)DRAMeXchange近日預(yù)測，存儲芯片市場在今年第四季度開始，將發(fā)生全面調(diào)整，這將給三星帶來不小的挑戰(zhàn)，全球第一芯片廠商的寶座，有可能在半年內(nèi)又將換人。

存儲芯片市場預(yù)期轉(zhuǎn)向供過于求

近日，統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)DRAMeXchange公布調(diào)研數(shù)據(jù)預(yù)測，明年平均DRAM價(jià)格將同比下降15％至20％。

此前，DRAM內(nèi)存和NAND閃存芯片的價(jià)格已經(jīng)連續(xù)增長了9個(gè)季度，高昂的價(jià)格也讓許多消費(fèi)者非常不滿。

與此同時(shí)，DRAMeXchange預(yù)計(jì)，明年DRAM產(chǎn)量同比提高22%。該調(diào)研機(jī)構(gòu)表示，明年智能手機(jī)銷量漲勢不再、服務(wù)器出貨量存在不確定因素，英特爾CPU缺貨也可能影響電腦的出貨量，在這種情況下，DRAM制造商預(yù)計(jì)供應(yīng)過剩的可能性很高。

這一趨勢也將影響NAND閃存芯片，其今年第三季度價(jià)格已經(jīng)下降10％，預(yù)計(jì)第四季度將再下降10％-15％。由于3D NAND生產(chǎn)能力的增加，企業(yè)SSD市場明年競爭更加激烈，明年NAND閃存芯片價(jià)格下降幅度將在25％-30％左右。

值得注意的是，DRAM內(nèi)存和NAND閃存芯片是當(dāng)前存儲芯片的“主力軍”。這意味著，從現(xiàn)在開始，存儲芯片市場將迎來大調(diào)整。

三星存儲芯片紅利已到盡頭？

前幾天，三星發(fā)布了第三季度的財(cái)報(bào)前瞻數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)第三季度三星的營收將達(dá)到65萬億韓元，約574.7億美元，運(yùn)營利潤為17.5萬億韓元，約154.7億美元。與去年同期的62.05萬億韓元和14.5萬億韓元相比，分別同比增長了4.7%和20.4%。

按照這樣的業(yè)績，三星將在第三季度創(chuàng)下史上最佳的單季度業(yè)績。今年一月份，三星創(chuàng)下了史上最佳的單季度營業(yè)利潤，預(yù)計(jì)第三季度將會比第一季度的營業(yè)利潤高11%。

然而，帶來這樣業(yè)績的卻已不是當(dāng)年為大家所熟悉的智能手機(jī)業(yè)務(wù)。三星的智能手機(jī)業(yè)務(wù)近兩年來表現(xiàn)不佳，這兩年來，三星最得意的是其半導(dǎo)體業(yè)務(wù)，三星在DRAM內(nèi)存和NAND閃存芯片上賺得盆滿缽滿，上季度三星的運(yùn)營利潤是11.61萬億韓元，而半導(dǎo)體業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)了78%，而從目前的情況來看，第三季度三星半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的運(yùn)營利潤貢獻(xiàn)比將會突破80%。

不過，這樣的情況是基于存儲芯片價(jià)格一路飆紅、賣方市場的情況下，隨著存儲芯片市場風(fēng)向發(fā)生變化，三星近兩年來享受的紅利可能到頭了。

英特爾已“嗅”到反撲的機(jī)會

實(shí)際上，當(dāng)前，三星是全球最大的存儲芯片企業(yè)，其占有NAND flash市場超過45%的市場份額，在DRAM市場也占有近四成的市場份額，存儲芯片價(jià)格的持續(xù)上漲讓它在去年取代Intel成為全球最大的半導(dǎo)體企業(yè)，而此前Intel霸占這個(gè)位置已長達(dá)24年。

英特爾發(fā)布了第三季財(cái)報(bào)，營收及每股收益超出市場預(yù)期。以GAAP計(jì)，英特爾三季度營收為192億美元，同比增長19%，凈利潤為64億美元，同比增長42%，每股收益1.38美元。

今年三季度，英特爾總營收創(chuàng)造歷史新高，每個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域都實(shí)現(xiàn)了增長，并在個(gè)人電腦業(yè)務(wù)、數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)、物聯(lián)網(wǎng)集團(tuán)、內(nèi)存業(yè)務(wù)等四大業(yè)務(wù)取得創(chuàng)紀(jì)錄的季度營收。

個(gè)人電腦業(yè)務(wù)（CCG）收入102億美元，同比增長16%，數(shù)據(jù)中心（DCG）收入61億美元，同比增長26%，物聯(lián)網(wǎng)集團(tuán)（IOTG）收入9.19億美元，同比增長8%。內(nèi)存業(yè)務(wù)（NSG）收入21億美元，同比增長21%。可編程解決方案(PSG)收入4.96億美元，同比增長6%。Mobileye也取得了1.91億美元的創(chuàng)紀(jì)錄營收。

英特爾預(yù)計(jì)，四季度該公司的營收將達(dá)190億美元，每股收益為1.16美元。2018全年總營收為712億美元，高于該公司七月給出的全年預(yù)期，即685億美元至705億美元；每股收益達(dá)到4.52美元。

這意味著，今年全年或者明年上半年，英特爾在總營收上可能反超三星，奪回全球第一大芯片制造商的寶座。

處理器和服務(wù)器芯片市場更為穩(wěn)定

2017年三星雖然超越了Intel，不過其實(shí)領(lǐng)先優(yōu)勢并不大，前者的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)營收為690億美元，后者的營收為630億美元，兩者的差距只有不到10%，而且三星占優(yōu)勢的存儲芯片業(yè)務(wù)存在著周期性，存儲芯片的價(jià)格一旦下跌不知何處是底，這從NAND flash在這短短半年時(shí)間就可以下跌50%可見一斑。

業(yè)內(nèi)人士分析指出，相比之下，Intel所處的PC處理器和服務(wù)器芯片市場價(jià)格則較為穩(wěn)定，而且它在這兩個(gè)市場所取得的優(yōu)勢市場地位較三星在存儲芯片的市場地位更為穩(wěn)固，它在PC處理器占有約八成的市場份額，在服務(wù)器芯片市場更占有97%的市場份額，尤其是在服務(wù)器芯片市場由于擁有壟斷性的市場地位，從2007年至今服務(wù)器芯片價(jià)格一直穩(wěn)步上漲，而目前為止似乎尚未看到有誰可以撼動(dòng)Intel在服務(wù)器芯片市場的霸主地位。

值得注意的是，在存儲芯片領(lǐng)域，英特爾與全球三大DRAM芯片廠商之一的美光合作研發(fā)了3D Xpoint存儲芯片，這是一種介于DRAM和NAND flash之間的一種獨(dú)特的存儲芯片，它正將這種存儲芯片與它的服務(wù)器芯片相結(jié)合提升服務(wù)器芯片的整體性能。

不過，英特爾當(dāng)前的隱患來自于其CPU的供應(yīng)問題。多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為，雖然英特爾在加大供應(yīng)，但英特爾CPU供貨不足的影響還將持續(xù)兩三個(gè)季度。摩根大通分析師Gokul Hariharan則認(rèn)為，英特爾CPU的短缺影響將持續(xù)到明年上半年，可能在四季度達(dá)到最大影響，將波及筆記本和臺式電腦，且可能影響商用及高端消費(fèi)者電腦?！坝⑻貭柼幚砥鞫倘敝辽贂掷m(xù)到2019年第二季度?；萜障M(fèi)級PC明年會有30％采用AMD處理器，戴爾在商用PC中也會更多采用AMD處理器?！?/p>