全球PCB產業(yè)東移大趨勢，大陸一枝獨秀

PCB 英文全稱為 Printed Circuit Board，中文名稱為印制電路板，又稱為印制線路板、印刷電路板、印刷線路板。

PCB 的雛型來源于 20 世紀初利用“線路”（Circuit）概念的電話交換機系統(tǒng)，它是用金屬箔切割成線路導體，將之黏著于兩張石蠟紙中間制成。真正意義上的 PCB 誕生于 20 世紀 30 年代，它采用電子印刷術制作，以絕緣板為基材，切成一定尺寸，其上至少附有一個導電圖形，并布有孔（如組件孔、緊固孔、金屬化孔等），用來代替以往裝置電子元器件的底盤，并實現電子元器件之間的相互連接，起中繼傳輸的作用，是電子元器件的支撐體，有“電子產品之母”之稱。

以基材材質柔軟性分類：

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PCB全球市場分布

21世紀以來，隨著全球電子信息產業(yè)從發(fā)達國家向新興經濟體和新興國家轉移，亞洲尤其是中國已逐漸成為全球最為重要的電子信息產品生產基地。

2016年中國規(guī)模以上電子信息制造業(yè)收入達12.2萬億元人民幣，同比增速為8.4%。伴隨著電子信息產業(yè)鏈遷移，作為其基礎產業(yè)的 PCB 行業(yè)也隨之向中國大陸、東南亞等亞洲地區(qū)集中。在2000年以前，全球 PCB 產值70%以上分布在美洲（主要是北美）、歐洲及日本等地區(qū)。

進入21世紀以來， PCB 產業(yè)重心不斷向亞洲地區(qū)轉移。目前亞洲地區(qū) PCB 產值已接近全球的90%，尤以中國和東南亞地區(qū)增長最快。自2006年開始，中國超越日本成為全球第一大 PCB 生產國， PCB 的產量和產值均居世界第一。

近年來，全球經濟處于深度調整期， 歐、美、日等主要經濟體對世界經濟增長的帶動作用明顯減弱，其 PCB 市場增長有限甚至出現萎縮；而中國與全球經濟的融合度日益提高，逐漸占據了全球 PCB 市場的半壁江山。中國作為全球 PCB 行業(yè)的最大生產國，占全球 PCB 行業(yè)總產值的比例已由2008 年的 31.18%上升至 2017 年的 50.53%。

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產業(yè)東移大趨勢，大陸一枝獨秀。

PCB 產業(yè)重心不斷向亞洲地區(qū)轉移，而亞洲地區(qū)產能又進一步向大陸轉移，形成了新的產業(yè)格局。

在 2000年以前，全球 PCB 產值 70%分布在歐洲、美洲（主要是北美）、日本等三個地區(qū)。而隨著產能轉移的不斷進行，現在亞洲地區(qū) PCB 產值接近全球的 90%，是全球 PCB 的主導，而中國大陸成為了全球 PCB 產能最高的地區(qū)。同時，亞洲地區(qū)內產能在近幾年內呈現出由日韓及中國***地區(qū)向中國大陸地區(qū)轉移的趨勢，使得大陸地區(qū) PCB 產能以高于全球水平5%~7%的速度增長。2017 年中國 PCB 產值將達到289.72 億美元，占全球總產值的 50%以上。

歐美以及***地區(qū) PCB 產能向大陸地區(qū)持續(xù)進行轉移，我們認為原因有以下三點：

西方國家環(huán)保政策趨嚴，相對高排放的 PCB 行業(yè)被迫轉移。印刷電路板含有重金屬的污染物，制造過程中難免造成局部環(huán)境污染。在歐美地區(qū)，政府對 PCB 廠商的環(huán)保要求高于國內。在嚴苛的環(huán)保標準下，企業(yè)需要建立更完善的環(huán)保制度，這將導致企業(yè)環(huán)保支出的增加，使得管理費用增加進而影響企業(yè)利潤水平。

因此歐美廠商只保留軍事、航空航天等高技術且機密性強的 PCB 業(yè)務以及小批量快速板等業(yè)務，而不斷減少高污染、低毛利的 PCB 業(yè)務。這一部分業(yè)務的產能轉移到了環(huán)保要求相對寬松，環(huán)保支出相對較低的亞洲地區(qū)。嚴格的環(huán)保政策同時也阻礙了新產能的釋放。PCB 廠商通常通過擴張原有廠房或新設廠房來擴大產能。

但一方面，環(huán)保條款的限制加大了廠房選址的難度；另一方面，成本的提高使得項目預期的收益率降低，削弱項目可行性，增大了募資的難度。歐美廠商投資新項目的速度受限于以上兩點原因而低于亞洲廠商，進而釋放新產能相對較少，在 PCB 產能上持續(xù)落后于亞洲地區(qū)。大陸市場以相對低廉的勞動力成本獲取價格優(yōu)勢，西方廠商在價格戰(zhàn)中趨于劣勢。大陸市場勞動力成本有著相對低廉的優(yōu)勢，雖然在近年內已經逐步提升，但仍然遠低于歐美發(fā)達國家水平，同時也低于日韓地區(qū)水平。大陸地區(qū)廠商憑借自身在環(huán)保支出與人工成本上的優(yōu)勢，能以相比其他地區(qū)廠商更低的價格來獲取競爭優(yōu)勢，進而擴大市場份額。中國成為全球最大的消費電子產品市場，上下游產業(yè)鏈完整配套 PCB產業(yè)需求。

近十年來，我國電子信息產業(yè)快速發(fā)展，產業(yè)規(guī)模不斷擴大。2015 年中國全年消費電子信息制造業(yè)實現主營業(yè)務收入 11.1 萬億元，達到全球第一。PCB 作為最接近終端產品的載體之一，在大陸地區(qū)的需求量將隨著下游終端產品的火爆而持續(xù)增長。與此對應，大陸地區(qū)供給端也形成了“從銅箔，玻纖，樹脂，再到覆銅板，最后制成 PCB”的完整產業(yè)鏈，能配套不斷增長的生產需求。因此在需求推動下，行業(yè)產能順利向大陸地區(qū)轉移。

目前，中國已經形成了以珠三角地區(qū)、長三角地區(qū)為核心區(qū)域的 PCB產業(yè)聚集帶。據中國印制電路協(xié)會 CPCA 統(tǒng)計，2013 年國內 PCB 行業(yè)企業(yè)數量約 1,500家，主要分布在珠三角、長三角和環(huán)渤海區(qū)域，長三角和珠三角兩個地區(qū)的 PCB 產值占中國大陸總產值的 90%左右。中西部地區(qū) PCB 產能近年來也擴張較快。

近年來，部分 PCB 企業(yè)由于勞動力成本提升，將產能從珠三角地區(qū)、長三角地區(qū)遷移到基礎條件較好的中西部城市，如湖北黃石、安徽廣德、四川遂寧等地。而珠三角地區(qū)、長三角地區(qū)利用其人才，經濟，產業(yè)鏈優(yōu)勢，不斷向高端產品和高附加值產品方向發(fā)展。

中國 PCB 產業(yè)地區(qū)分布