小牛電動在美正式提交招股書

美國當(dāng)?shù)貢r間9月24日，小牛電動正式向美國證交委提交招股說明書，計劃IPO籌集最多1.5億美元資金。小牛電動申請在納斯達(dá)克掛牌，其證券代碼為“NIU”，投行瑞士信貸和花旗集團將擔(dān)任聯(lián)席主承銷商，Needham & Company為副承銷商。

以下為小牛電動招股書主要內(nèi)容：

我們的使命

我的使命是重新定義城市移動出行，讓生活變得更美好。

我們的愿景

我們的愿景是以設(shè)計和技術(shù)作為驅(qū)動，力求成為城市移動出行第一品牌。

概況

根據(jù)CIC的評估，我們是世界上領(lǐng)先的城市移動解決方案提供商。我們創(chuàng)造了一個全新的市場——智能電動兩輪摩托車，重新定義了城市移動出行。在小牛創(chuàng)辦之前，中國沒有智能電動兩輪摩托車，兩輪摩托車被人們認(rèn)為是低端交通工具。我們用自己的智能電動摩托和高端品牌Niu改變了人們的看法。

我們現(xiàn)在設(shè)計、制造并銷售高性能智能電動摩托車。根據(jù)CIC的統(tǒng)計，按銷量計算，2017年我們已經(jīng)是中國最大的鋰電池電動摩托生產(chǎn)商，在歐洲也處在領(lǐng)先行列。截止2018年6月30日，我們在中國、歐洲及其它國家銷售的智能電動摩托已經(jīng)超過431500輛。根據(jù)CIC的數(shù)據(jù)，2017年，在中國鋰電池電動摩托車市場，按銷量計算我們占有的份額達(dá)到26.0%，按銷售價值計算占39.5%，排名第二的對手分別只有6.7%和7.0%。在歐洲中端電動摩托市場，我們排名第三，按銷量計算占比11.1%。

企業(yè)歷史和架構(gòu)

2014年，我們通過北京牛電正式走向商業(yè)運營，2015年6月我們推出N系列智能電動摩托。

2014年11月，我們在開曼群島成立牛電科技（Niu Technologies），作為離岸控股公司，為融資和離岸上市做準(zhǔn)備。隨后，牛電科技在香港設(shè)立獨資子公司Niu Technologies Group Limited。

2015年5月，Niu Technologies Group Limited在中國成立獨資子公司Niudian Information。

以下為公司目前架構(gòu)：

董事會成員和執(zhí)行高管

董事會包括董事長、CEO李彥（39歲），董事、研發(fā)副總裁胡依林（33歲），董事Jenny Hongwei Lee（46歲），獨立董事Changqing Ye（48歲）、Xiaojun Li（44歲）、Mei-Wei Cheng（68歲）、Julian Juul Wolhardt（45歲）、John Jinshu Zhang（52歲），還有設(shè)計副總裁Carl Chuankai Liu（52歲）、CFO Hardy Peng Zhang（39歲）。

財務(wù)和運營狀況

- 公司2017年營收為人民幣7.69368億元（約合1.1627億美元），高于2016年的人民幣3.5481億元。在截至2018年6月30日的6個月間，公司營收為人民幣5.57079億元（約合8418.8萬美元），高于2017年同期的人民幣2.85074億元。

- 在截至2018年6月30日的6個月間，公司銷售與營銷費用為人民幣7022.9萬元（約合1061.3萬美元），去年同期為人民幣3585.2萬元；研發(fā)費用為人民幣5605.4萬元（約合847.1萬美元），去年同期為人民幣2116.6萬元；一般性及管理支出為人民幣2.33317億元（約合3526萬美元），去年同期為人民幣3696.5萬元。

- 公司2017年凈虧損為人民幣1.84663億元（約合2790.6萬美元），而2016年凈虧損為人民幣2.32721億元。在截至2018年6月30日的6個月間，公司凈虧損為人民幣3.1487億元（約合4758.4萬美元），低于去年同期的9660.8萬元人民幣。

- 截至2018年6月30日，公司總資產(chǎn)為人民幣8.23223億元（約合1.24408億美元）；截至2017年12月31日，公司總資產(chǎn)為人民幣5.03632億元（約合7611.2萬美元）。

- 截至2018年6月30日，公司總負(fù)債為人民幣6.41424億元（約合9693.4萬美元）；截至2017年12月31日，簡普科技總負(fù)債為人民幣5.91023億元（約合8931.8萬美元）。

- 截至2016年12月31日的一年間，牛電銷售智能電動摩托84879輛，2017年同期銷售189467輛；截至2017年6月30日的半年間，牛電銷售智能電動摩托68256輛，2018年同期銷售125013輛。

- 截至2016年12月31日，牛電在中國有專營店19家，截至2017年12月31日，增至440家；到2018年6月30日，達(dá)到571家。

業(yè)務(wù)風(fēng)險因素

- 我們的成功依賴于品牌的持續(xù)強大。如果我們不能維護好品牌，不能鞏固品牌，業(yè)務(wù)和運營業(yè)績可能會受到嚴(yán)重影響。

- 我們的業(yè)務(wù)依賴于持續(xù)創(chuàng)新，依賴于新產(chǎn)品和新服務(wù)成功推出，客戶的喜好不斷變化，我們可能無法預(yù)測，不能及時響應(yīng)。

- 我們高度依賴城市合作伙伴、特許專營店，讓它們幫助公司銷售、分銷智能電動摩托，我們的成功離不開線下分銷網(wǎng)絡(luò)。

- 我們高度依賴外部供應(yīng)商，讓它們?yōu)橹悄茈妱幽ν刑峁┨囟ńM件和原材料。

- 我們現(xiàn)在還在虧損，未來可能會繼續(xù)虧損。

- 我們的產(chǎn)品和服務(wù)可能會出現(xiàn)質(zhì)量問題，從而導(dǎo)致銷售下滑，嚴(yán)重影響運營業(yè)績，傷害公司聲譽。

- 我們可能會被迫召回產(chǎn)品或者采取其它行動，從而嚴(yán)重?fù)p害品牌形象，影響運營業(yè)績。

- 吸引多種多樣的用戶是我們的營銷策略，以求刺激銷量上升，這種策略可能未來無法持續(xù)成功。

- 在兩輪電動摩托市場，我們可能會面臨激烈競爭。

- 我們可能無法阻止其它企業(yè)在未經(jīng)授權(quán)的前提下使用我們的知識產(chǎn)權(quán)，從而傷害我們的業(yè)務(wù)，削弱我們的競爭力。

- 我們可能會面臨專利、商標(biāo)或者其它專利權(quán)侵權(quán)指控，被迫自衛(wèi)，訴訟耗時很長，可能會讓我們蒙受巨大損失。

- 我們的專利可能會到期，或者無法延長，我們的專利申請可能無法通過，專利權(quán)可能會存在爭議、被繞開、無效或者應(yīng)用范圍受到限制，我們的專利權(quán)可能無法有效保護自有業(yè)務(wù)。

- 我們可能會因為負(fù)面宣傳受到重大傷害。

- 我們可能會遭遇產(chǎn)品責(zé)任和保險索賠，增加直接和間接成本，零售商也可能會給業(yè)務(wù)帶來困難，傷害業(yè)務(wù)，影響運營業(yè)績。

- 我們可能無法達(dá)到法律或者監(jiān)管要求，可能無法達(dá)到授權(quán)、許可、登記、認(rèn)證要求或者持續(xù)達(dá)到要求。

- 我們的智能電動摩托必須符合安全標(biāo)準(zhǔn)，如果未達(dá)標(biāo)，可能會給業(yè)務(wù)、運營業(yè)績帶來嚴(yán)重影響。

- 我們保留用戶個人信息，可能會違反各種隱私、消費者保護法。

- 因為在國際上持續(xù)擴張，必然會有多種多樣的成本、風(fēng)險因素存在，擴張有可能不成功，高成本可能會嚴(yán)重影響我們的盈利能力和運營業(yè)績。

- 我們依賴第三方物流服務(wù)提供商配送線上銷售訂單和特定海外訂單。

- 因為機械故障、公共設(shè)施無法保證需求或者癱瘓停頓、火災(zāi)、自然災(zāi)害或者工廠設(shè)施附近發(fā)生其它災(zāi)害，生產(chǎn)可能會遇到困難，運營可能會因此中斷。

- 為本招股書制作合并財務(wù)報表時，我們和我們的獨立注冊會計師事務(wù)所在財務(wù)報表內(nèi)部控制方面發(fā)現(xiàn)一個重要缺陷。如果我們不能在財務(wù)報表方面制定一套有效的內(nèi)部控制系統(tǒng)，維持系統(tǒng)正常運行，我們可能無法精準(zhǔn)披露財務(wù)業(yè)績，或者無法預(yù)防欺詐。

- 如果我們的供應(yīng)商、分銷商無法遵守道德商業(yè)慣例，無法達(dá)到法律法規(guī)的要求，我們的品牌形象可能會因為負(fù)面宣傳受到傷害。

- 如果我們的信息技術(shù)系統(tǒng)或者第三方合作伙伴遭遇任何重大網(wǎng)絡(luò)安全襲擊或者中斷，我們的客戶關(guān)系可能會受到嚴(yán)重傷害，并給公司帶來嚴(yán)重的聲譽、財務(wù)、法務(wù)或者運營后果。

- 留下核心管理團隊和其它關(guān)鍵要員，這是我們成功的關(guān)鍵，我們可能無法留下他們。

- 我們還是一家相對比較年輕的公司，可能無法維持高速增長，可能無法管理增長、有效推行業(yè)務(wù)戰(zhàn)略。

- 員工成本上升、通貨膨脹可能會嚴(yán)重影響公司業(yè)務(wù)，妨礙公司達(dá)到盈利目標(biāo)或者傷害盈利能力。

- 我們的業(yè)務(wù)需要投入巨額資本。未來，如果我們需要更多資金，可能會出售額外股權(quán)或者債務(wù)證券，此舉可能會讓股東權(quán)益被稀釋，也有可能簽署契約，給我們的運營或者派息帶來約束。

- 我們的業(yè)務(wù)受到季節(jié)和季度因素的影響，如果銷售未達(dá)預(yù)期，我們的整體財務(wù)狀況和運營業(yè)績可能會受到嚴(yán)重沖擊。

- 經(jīng)濟疲軟和經(jīng)濟不確定性可能會嚴(yán)重影響消費者可支配開支，進而影響公司產(chǎn)品和服務(wù)的需求。

- 因為保險覆蓋范圍有限，我們可能會因此蒙受巨大損失，并且導(dǎo)致業(yè)務(wù)中斷。

- 根據(jù)公司制定的股權(quán)激勵計劃，我們已經(jīng)派發(fā)、未來也會繼續(xù)派發(fā)期權(quán)及其它類型的獎勵，因此股權(quán)薪酬費用可能會上升。

- 高技能人才爭奪一直都很激烈，我們可能會蒙受損失，或者無法吸引、整合、挽留合格人才，滿足當(dāng)下及未來需求。

- 因為戰(zhàn)略結(jié)盟和并購，我們承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險，或者可能承擔(dān)一些風(fēng)險。

- 因為貿(mào)易關(guān)稅或者其它貿(mào)易壁壘，我們的業(yè)務(wù)可能會受到重大影響。