中美貿(mào)易戰(zhàn)升級將影響LED照明訂單回流？

隨著近日中美貿(mào)易戰(zhàn)火持續(xù)延燒，2018年以來美國已先后宣布2波加征關(guān)稅清單，尤其以9月底正式實(shí)施的第二輪課稅10%名單，LED照明產(chǎn)品牽涉范圍廣泛，如今關(guān)稅貿(mào)易是否將演變?yōu)殚L期抗戰(zhàn)仍有不同預(yù)測論點(diǎn)，但若雙方爭端遲遲未能平息，2019年起第二波名單的課征關(guān)稅將增至25%。據(jù)悉，第4季LED照明終端需求轉(zhuǎn)強(qiáng)，美系客戶趕在最后關(guān)頭前加碼備貨，未來陸廠的制造優(yōu)勢流失下，臺廠制造成本較陸廠略高10%~15%，因而近期已有美系客戶尋求臺廠作為長期替代制造的備案，未來可能將擴(kuò)大演變?yōu)楫a(chǎn)業(yè)版圖的轉(zhuǎn)移。

2018年以來全球LED照明市場的成長動能平淡無力，從各區(qū)域經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)來看，除了美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇強(qiáng)勁，受到匯率及不確定性因素影響，不少新興經(jīng)濟(jì)體均面臨衰退的負(fù)面壓力，包括印度、土耳其、阿根廷等地區(qū)均呈現(xiàn)市場震蕩的危機(jī)，中美貿(mào)易糾紛影響越演越烈，也減弱了大陸內(nèi)需市場的成長表現(xiàn)，在整體經(jīng)濟(jì)混噸不明下，作為民生需求品的照明市場也呈現(xiàn)了終端拉貨疲弱的現(xiàn)象。

大陸LED照明業(yè)者透露，由于美國關(guān)稅增高的情勢底定，第4季LED終端照明市場需求拉貨反而恢復(fù)強(qiáng)勁，下游業(yè)者擔(dān)心25%關(guān)稅將持續(xù)墊高成本，近期終端市場急單涌現(xiàn)，也帶動LED中上游供應(yīng)鏈訂單轉(zhuǎn)強(qiáng)。

不過2018年LED照明元件價格跌幅超出預(yù)期，全年跌幅至少達(dá)到20%~30%，在LED元件價格利潤稀釋下，跌幅超過2成對于業(yè)界已是嚴(yán)峻的考驗(yàn)，同時，五金及原材料等價格上漲，照明成品制造也遭遇成本提高壓力，如今美國關(guān)稅范圍擴(kuò)大更是雪上加霜，一旦2019年關(guān)稅提升至25%，屆時部分成本必將轉(zhuǎn)嫁至上游供應(yīng)鏈，LED產(chǎn)業(yè)降價競爭恐將再度擴(kuò)大。

根據(jù)美國日前公布，約有價值2,000億美元的大陸產(chǎn)品將從9月24日起正式增課10%關(guān)稅，到了2019年起，這一波關(guān)稅名單將增至25%，隨后陸方做出反制，雙方緊張對峙情勢持續(xù)升高，業(yè)界認(rèn)為，美國期中選舉過后，將可能為雙方對立淡化帶來緩和的空間，不過另一派人士則認(rèn)為，短期內(nèi)恐怕難以順利落幕，影響層面至少將延續(xù)到2019年。

根據(jù)業(yè)界估算，2018年4月宣布的第一輪關(guān)稅清單，對于大陸LED產(chǎn)業(yè)影響范圍并不大，僅約在2~3億美元左右，但雙方政府劍拔弩張的氣氛，對于LED照明拉貨的實(shí)質(zhì)影響卻遠(yuǎn)超過預(yù)期，由于市場觀望心態(tài)濃厚、終端廠商不敢備貨，沖擊LED照明傳統(tǒng)旺季不旺。

至于第二輪關(guān)稅涉及層面更為廣泛，LED照明產(chǎn)業(yè)相關(guān)產(chǎn)品約高達(dá)30多項(xiàng)，相關(guān)產(chǎn)品對美出口額約占大陸照明產(chǎn)品對美出口額近80%比重，相當(dāng)于影響層面超過80億美元。

業(yè)界認(rèn)為，美國關(guān)稅增加之際正逢年底消費(fèi)旺季，LED燈泡、燈管等標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的短期影響層面應(yīng)有限，由于替換照明屬于民生必需品，目前LED燈零售價甚至低于節(jié)能燈，預(yù)計(jì)短期內(nèi)在品牌商與供應(yīng)商各自讓利退一步下，基本市場需求將得以維持。但內(nèi)嵌式LED及設(shè)計(jì)燈具產(chǎn)品的產(chǎn)品單價較高，2018年以來燈具品牌陸續(xù)調(diào)漲價格，未來在關(guān)稅提增下，LED封裝采購可能將轉(zhuǎn)移陣地，組裝產(chǎn)線也將優(yōu)先考量已有認(rèn)證的他國產(chǎn)線，或鄰近美國的墨西哥地區(qū)等。

近年來受到LED照明價格滑落，臺廠陸續(xù)轉(zhuǎn)移照明生產(chǎn)重心，但相較于陸廠，臺廠的成本約高10%~15%，若2019年起美國關(guān)稅增加至25%，將有利于訂單回流至臺廠，LED廠東貝也透露，由于五股廠曾規(guī)劃作為LED照明廠房，近來的確有不少美系廠商頻頻接觸，除了原有的大客戶外，原本在大陸進(jìn)行加工出口的美商也考慮在年底前轉(zhuǎn)換產(chǎn)線的規(guī)劃。

業(yè)界認(rèn)為，美國第二輪關(guān)稅清單將對大陸勞動就業(yè)市場帶來壓力，除了跨國公司將被迫考慮搬出，企業(yè)財(cái)務(wù)問題惡化等將導(dǎo)致部分體質(zhì)較差的業(yè)者提前淘汰，大陸LED廠在減少美國市場出口后，其消耗產(chǎn)能的出?？趯⑥D(zhuǎn)向至其它新興市場，終端品牌勢將降低風(fēng)險及控制庫存，上游供應(yīng)鏈也將更為保守應(yīng)對，對產(chǎn)業(yè)秩序帶來影響，更可能嚴(yán)重的是，大陸內(nèi)需問題最終可能擴(kuò)大演變?yōu)槿蚪?jīng)濟(jì)問題。

美國LED照明訂單回流臺廠，或許可望帶來業(yè)績增加，但中美貿(mào)易對戰(zhàn)風(fēng)險極大，難以預(yù)料何時將瞬間風(fēng)云變色，若僅是短期訂單的挹注，對于臺廠營運(yùn)調(diào)整轉(zhuǎn)型將難帶來具體助益，而產(chǎn)業(yè)秩序失調(diào)，可能將引發(fā)更多惡性競爭的后遺癥，也將為2019年產(chǎn)業(yè)前景增添詭譎難料的陰霾與變量。