分析ABB_西門子和施耐德等電氣巨頭的發(fā)展路徑

傳統(tǒng)Table_Summary 電氣設(shè)備公司正在遭遇最嚴(yán)峻的考驗(yàn)，行業(yè)規(guī)模逐步下滑，競(jìng)爭激烈，毛利率不斷下滑。這既是各個(gè)國家必定走過的過程，也有我國自己的特征。但是國際電氣化的巨頭都紛紛走出了電氣設(shè)備的框架，不斷拓展自己的全球化業(yè)務(wù)版圖，突破新的行業(yè)以求業(yè)務(wù)增長。

從西門子、ABB 和施耐德的發(fā)展歷程，或許可一窺我國傳統(tǒng)電氣設(shè)備的潛在發(fā)展機(jī)會(huì)。西門子作為全球電氣的最大巨頭，業(yè)務(wù)遍及世界上多個(gè)國家，涉及電力、自動(dòng)化以及數(shù)字化等領(lǐng)域。公司以上游 PLC、驅(qū)動(dòng)電機(jī)、變頻器等為核心部件，以自動(dòng)化集成工藝?yán)斫鉃槌恋?，?a target="_blank">信息化為新的突破口，不斷提升在各行業(yè)的市占率，已經(jīng)傲然整個(gè)智能制造行業(yè)。

ABB 目前陷入一種困境，就是主要競(jìng)爭力仍然在電網(wǎng)端、在高壓電氣領(lǐng)域，但是在工控和智能工廠等方面落后于西門子。ABB 的工控領(lǐng)域主要優(yōu)勢(shì)是在機(jī)器人本體，但是 MES 等自動(dòng)化領(lǐng)域明顯落后，信息化也較為落后。施耐德目前在修煉內(nèi)功?；谏蠈?a target="_blank">云計(jì)算等信息化來推動(dòng)底層硬件智能化自動(dòng)化的創(chuàng)新。一方面力保電氣設(shè)備高端、智能的特點(diǎn)，不斷優(yōu)化，另一方面通過樓宇自動(dòng)化、IDC 的滲透來擴(kuò)展集團(tuán)的業(yè)務(wù)市場(chǎng)。這種滲透可能并不像西門子的智能工廠業(yè)務(wù)那樣聚焦工業(yè)，不具備一定的爆發(fā)性。也不像 ABB 那樣的機(jī)器人優(yōu)勢(shì)突出。但或許是未來新的潛在市場(chǎng)。? 對(duì)于國內(nèi)電氣設(shè)備企業(yè)來說，可選方向有兩個(gè)：1、遵守傳統(tǒng)的路數(shù)，從國內(nèi)市場(chǎng)拓展到海外市場(chǎng);2、從國家電網(wǎng)體系拓展到其他行業(yè)。海外拓展我們的電氣設(shè)備企業(yè)優(yōu)勢(shì)有如下三點(diǎn)：(1)成本優(yōu)勢(shì)：設(shè)備價(jià)格與海外巨頭相比相差較大;(2)技術(shù)優(yōu)勢(shì)：我國的特高壓、風(fēng)電、光伏、核電，均具備一定技術(shù)優(yōu)勢(shì);(3)運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)：我國電網(wǎng)建設(shè)運(yùn)營已走在世界前列，為企業(yè)的運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)、設(shè)備安全運(yùn)行及技術(shù)更行等提供了充實(shí)的數(shù)據(jù)。

電氣設(shè)備向其他行業(yè)拓展困難：從全球電氣巨頭來看，向網(wǎng)外拓展的困難巨大。西門子的優(yōu)勢(shì)和特點(diǎn)之一就是“擁有龐大的工業(yè)設(shè)備基礎(chǔ)和覆蓋眾多行業(yè)的專業(yè)知識(shí)”。目前，這些巨頭已經(jīng)具備從底層電氣設(shè)備到中層自動(dòng)化系統(tǒng)集成到上層信息化的完整產(chǎn)業(yè)鏈，而且從各個(gè)行業(yè)滲透。具備成本、技術(shù)、工藝?yán)斫獾娜貎?yōu)勢(shì)。至此，我們認(rèn)為傳統(tǒng)電氣設(shè)備的網(wǎng)外業(yè)務(wù)拓展會(huì)相當(dāng)困難，只能從一些政府項(xiàng)目、細(xì)分行業(yè)逐步滲透?？赡艿哪Ｊ交蛟S需要加強(qiáng)網(wǎng)外優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的收購，以補(bǔ)齊其他行業(yè)的短板。

1國際電氣化巨頭 ABB 全球化之路

ABB 的名字如雷貫耳，成立至今它已經(jīng)具有超過 125 年的歷史，并在推動(dòng)能源革命和工業(yè)革命中發(fā)揮著重要的最用。它的業(yè)務(wù)遍布全球 100 多個(gè)國家，擁有 13.2 萬個(gè)雇員。它是國內(nèi)電氣化企業(yè)的對(duì)標(biāo)巨擘。

ABB 是由兩家擁有 100 多年歷史的國際性企業(yè)——瑞典的阿西亞公司(ASEA)和瑞士的布朗勃法瑞公司(BBC Brown Boveri)在 1988 年合并而成。我們先梳理下 ABB 的發(fā)展史。

1.1 ASEA 和 BBC 合并之前(1883-1987)：擁有核心技術(shù)和產(chǎn)品，引領(lǐng)電氣化浪潮

1883 年，路德維格·弗雷德霍爾姆和工程師喬納斯·溫斯特羅姆在斯德哥爾摩成立公司，制造由溫斯特羅姆設(shè)計(jì)的發(fā)電機(jī)(世界第一臺(tái)發(fā)電機(jī)是 1866 年德國西門子發(fā)明)。當(dāng)時(shí)正值瑞典電氣化浪潮之中，1926 年，公司為瑞典國第一條電氣化鐵路(斯德哥爾摩-哥德堡)提供機(jī)車和電氣設(shè)備。1932 年，ASEA 制造出世界上最大的自然冷卻三相變壓器，之后 ASEA 在瑞典國內(nèi)電氣設(shè)備市場(chǎng)處于絕對(duì)控制權(quán)地位。

圖 1：第二次工業(yè)革命也叫電氣革命

1947 年開始，ASEA 進(jìn)入美國市場(chǎng)，接到了大量訂單。技術(shù)上的突破是：1952 年，世界上第一條 400 千伏交流傳輸線在 Harspranget 和 Hallsberg 之間建設(shè)，公司提供電氣設(shè)備與技術(shù)。1954 年，公司采用高壓直流輸電技術(shù)建立了連接瑞典大陸和戈特蘭島的電力傳輸線。

1961 年開始，公司開始國際化，為了配合國際化，當(dāng)時(shí)的總裁科特·尼考林大膽進(jìn)行重組，引入了事業(yè)部制，新建立了電子事業(yè)部，這標(biāo)志著公司從一家強(qiáng)電設(shè)備制造商轉(zhuǎn)型為一家電子和電氣公司。并且公司制造了新型的電力機(jī)車，廣泛應(yīng)用于歐洲和美國的鐵路。

1.2 巴內(nèi)維克時(shí)代(1980-1988 年)：吸收國際化的 BBC，ABB 正式成立，電氣巨頭海外揚(yáng)帆

1980 年，巴內(nèi)維克出任 ASEA 執(zhí)行董事兼 CEO。他推行新的戰(zhàn)略，并對(duì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行重組。技術(shù)方面：公司向高技術(shù)拓展，在機(jī)器人和電子工業(yè)領(lǐng)域(工業(yè)控制)投入巨資。

瑞士 BBC 公司成立于 1891 年，它早期制造電力機(jī)車用電動(dòng)機(jī)和發(fā)電設(shè)備，供應(yīng)歐洲鐵路系統(tǒng)。1919 年，通過專利使用權(quán)轉(zhuǎn)讓，授權(quán)英國制造商制造和銷售 BBC 的產(chǎn)品，打開了英國市場(chǎng)。之后 BBC 在意大利、德國、挪威、奧地利和巴爾干半島國家設(shè)立了子公司。BBC 的組織架構(gòu)是，把所有海外子公司分別組建五個(gè)集團(tuán)，德國集團(tuán)、法國集團(tuán)、瑞士集團(tuán)、中型集團(tuán)(七家分布在歐洲和拉美的工廠)和 BB 國際集團(tuán)(不屬于上述四個(gè)集團(tuán)的剩余部分)。每個(gè)集團(tuán)都分別具有五個(gè)事業(yè)部，發(fā)電、電子、輸配電、電力牽引設(shè)備、工業(yè)設(shè)備。BBC 的研發(fā)架構(gòu)很特別，各集團(tuán)只面對(duì)地方市場(chǎng)做產(chǎn)品的研發(fā)，理論性的一般性的研發(fā)工作，由母公司的研發(fā)機(jī)構(gòu)承擔(dān)，這樣能夠更加有效地利用研發(fā)資金。

1987 年 8 月，ASEA 和 BBC 公司宣布了他們的合并預(yù)案。新公司的名字是 ABB Asea Brown Boveri Ltd。兩家公司原本是競(jìng)爭對(duì)手，這個(gè)合并可謂天作之合，真可謂天作之合，不僅大大節(jié)省了高昂研發(fā)費(fèi)用，ASEA 的產(chǎn)品和 BBC 的國際市場(chǎng)完美結(jié)合。

期間，還有另外一個(gè)著名的并購，1988 年 ABB 與美國電氣巨頭西屋公司合資成立了新的子公司，ABB 占 45%的股份，這年 12 月，ABB 購買了西屋持有的股份，實(shí)現(xiàn)完全獨(dú)資。

此后，ABB 進(jìn)行了一系列的并購，同時(shí)巴內(nèi)維克決定對(duì) ABB 全球事業(yè)進(jìn)行改組。由一個(gè)全球運(yùn)營中心改為按照地域設(shè)置的三個(gè)運(yùn)營中心，歐洲(包括中東和非洲)、北美和亞洲。六個(gè)工業(yè)部門改為四個(gè)：發(fā)電、輸配電、工業(yè)與建筑業(yè)控制系統(tǒng)、鐵路運(yùn)輸系統(tǒng)。這樣，ABB 的執(zhí)行委員會(huì)就由八個(gè)人組成，除了巴內(nèi)維克，再加上三個(gè)區(qū)域總裁和四個(gè)行業(yè)部門負(fù)責(zé)人。至此，電氣巨頭 ABB 的全球化布局形成了。

從 ABB 的發(fā)展路徑，我們可以清晰地看到它的成功要素：首先它具備幾個(gè)里程碑式的技術(shù)和產(chǎn)品：剛發(fā)家時(shí)候的發(fā)電機(jī)，最大容量的三相自然冷卻變壓器，400kV 高壓直流輸電技術(shù)，電力機(jī)車。

二戰(zhàn)之后各個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)修復(fù)需求催生了巨大的訂單，軌交市場(chǎng)爆發(fā)，相繼使得這個(gè)瑞典企業(yè)進(jìn)入歐洲、美國市場(chǎng)。

成熟的并購模式使得公司完美結(jié)合技術(shù)+市場(chǎng)。偉大的 CEO 帶領(lǐng)組織架構(gòu)的相應(yīng)調(diào)整。在巴內(nèi)維克的帶領(lǐng)下，公司在 8 年期間收入翻了一番，從 178.3 億美元增加到 345.7 億美元。凈利率也從 5%提升至 10%。

圖 2：ABB 發(fā)展歷程

2 電氣巨頭發(fā)展路徑分化

2.1 西門子發(fā)力智能工廠

西門子：作為全球電氣的最大巨頭，業(yè)務(wù)遍及世界上多個(gè)國家，涉及電力、自動(dòng)化以及數(shù)字化等領(lǐng)域。目前自門子業(yè)務(wù)主要分為八大板塊：油氣、風(fēng)電及可再生能源、能源管理、建筑科技、交通物流、數(shù)字工廠、過程控制和驅(qū)動(dòng)、健康醫(yī)療。

油氣板塊主要給化石能源包括石油天然氣提供發(fā)電服務(wù)，具體包括燃?xì)?、蒸汽輪機(jī)，發(fā)電機(jī)等機(jī)電產(chǎn)品包括整體工廠解決方案等。

風(fēng)電機(jī)可再生能源板塊主要為海上、陸上和沿海風(fēng)電項(xiàng)目設(shè)計(jì)、制造以及安裝風(fēng)力渦輪機(jī)，并提供系統(tǒng)解決方案。這一產(chǎn)品系列主要基于四個(gè)產(chǎn)品平臺(tái)，海上和陸上項(xiàng)目各占兩個(gè)。 2016 年 6 月，西門子與歌美颯公司簽訂合約，將其風(fēng)力發(fā)電業(yè)務(wù)及服務(wù)與歌美颯公司合并。

能源管理主要為電力傳輸和分配提供一系列產(chǎn)品、軟件、系統(tǒng)解決方案以及服務(wù)，從而打造形成智能電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施。這一領(lǐng)域客戶主要包括電力供應(yīng)商、網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商、工業(yè)企業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施開發(fā)商以及建筑施工企業(yè)。

建筑技術(shù)板塊提供自動(dòng)化技術(shù)和數(shù)字化服務(wù)，并在整個(gè)建筑設(shè)施使用壽命周期中確保其安全性、可靠性和高效性。該板塊業(yè)務(wù)主要包括用于供暖、通風(fēng)、空調(diào)控制的建筑自控系統(tǒng)、產(chǎn)品和解決方案。

交通物流板塊主要涵蓋了旅客和貨物運(yùn)輸領(lǐng)域，包括軌道車輛、鐵路自動(dòng)化、鐵路電氣化系統(tǒng)、道路交通技術(shù)、信息技術(shù)解決方案及相關(guān)服務(wù)，為其客戶提供集咨詢、企劃、融資、運(yùn)營、服務(wù)于一體的交鑰匙流動(dòng)系統(tǒng)。

數(shù)字工廠板塊主要為制造工業(yè)提供產(chǎn)品組合、系統(tǒng)解決方案以及生命周期和數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)服務(wù)，使得客戶能夠優(yōu)化其產(chǎn)品設(shè)計(jì)和創(chuàng)新到產(chǎn)品和服務(wù)的整個(gè)價(jià)值鏈。

過程控制和驅(qū)動(dòng)板塊致力于為客戶提供綜合性的產(chǎn)品、系統(tǒng)、解決方案，廣泛用于各種質(zhì)量流的移動(dòng)、測(cè)量、控制和優(yōu)化，服務(wù)于制造和過程工業(yè)以及建筑和能源領(lǐng)域等行業(yè)市場(chǎng)。

西門子醫(yī)療是世界上醫(yī)療解決方案最大的供應(yīng)商之一，也是醫(yī)學(xué)影像、實(shí)驗(yàn)室診斷等領(lǐng)域的領(lǐng)頭供應(yīng)商，提供包括醫(yī)療技術(shù)、系統(tǒng)解決方案以及臨床咨詢和培訓(xùn)等多項(xiàng)服務(wù)。

表 1：西門子各業(yè)務(wù)板塊利潤率范圍

分區(qū)域來看，訂單增長較快的是歐洲和中東和非洲地區(qū)，主要是風(fēng)電等可再生能源的大訂單的驅(qū)動(dòng)。美洲訂單平穩(wěn)，亞洲地區(qū)主要是能源管理和健康醫(yī)療等領(lǐng)域訂單貢獻(xiàn)的增量，但是風(fēng)電可再生能源卻下降了，導(dǎo)致亞洲地區(qū)整體增長不明顯。收入和訂單的趨勢(shì)相同。從最近三年的財(cái)報(bào)看，數(shù)字工廠和健康醫(yī)療保持了高速增長，建筑、過程控制、油氣電氣化保持穩(wěn)定增長，可再生能源增速有所降低。

圖 3：西門子 2015-2017 訂單(百萬歐元)

圖 4：西門子 2015-2017 收入(百萬歐元)

分業(yè)務(wù)板塊來看的話，油氣板塊的增長主要是靠非洲，尤其是埃及大訂單拉動(dòng);風(fēng)電的訂單基本是歐洲的還晚上風(fēng)電貢獻(xiàn)(美洲的訂單在下滑，其他地區(qū)都增速較快);建筑樓宇沒有明顯地域差別，但是毛利有所下降;軌交的訂單逐年下滑，基本是存量維修市場(chǎng)貢獻(xiàn)的利潤，分區(qū)域來看，歐洲和中東的存量維修市場(chǎng)尚有增量貢獻(xiàn)，中國軌交訂單下滑嚴(yán)重;數(shù)字工廠各個(gè)地區(qū)都有很好的訂單和收入增長;過程控制從體量上看占據(jù)主導(dǎo)地位，但訂單有下滑的風(fēng)險(xiǎn);醫(yī)療診斷市場(chǎng)廣闊，各個(gè)地區(qū)特別是美洲增速很高。

圖 5：西門子各部門 2015-2017 訂單(百萬歐元)

圖 6：西門子各部門 2015-2016 收入(百萬歐元)

西門子作為全球電氣的最大巨頭，業(yè)務(wù)遍及世界上多個(gè)國家，涉及電力、自動(dòng)化以及數(shù)字化等領(lǐng)域。西門子在自動(dòng)化領(lǐng)域發(fā)展迅速，尤其這幾年抓住了智能工廠的機(jī)遇，無論是過程控制還是離散控制，都有很高的滲透率。公司以上游 PLC、驅(qū)動(dòng)電機(jī)、變頻器等為核心部件，以自動(dòng)化集成工藝?yán)斫鉃槌恋?，以信息化為新的突破口，不斷提升在各行業(yè)的市占率，已經(jīng)傲然整個(gè)智能制造。

2.2 ABB 集團(tuán)機(jī)器人本體業(yè)務(wù)突出，力保高壓優(yōu)勢(shì)

第一部分介紹過，ABB 全球業(yè)務(wù)劃分為四大事業(yè)部，包括電網(wǎng)、電氣、機(jī)器人和工控四大塊。ABB 計(jì)劃公司發(fā)展將聚焦于數(shù)字化取得巨大進(jìn)步和驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)引領(lǐng)的四大企業(yè)部門的發(fā)展。包括電氣化產(chǎn)品、機(jī)器人與運(yùn)動(dòng)、工業(yè)自動(dòng)化和電網(wǎng)。在消費(fèi)端電氣化產(chǎn)品有很大的市場(chǎng)，公司可為消費(fèi)者提供一站式服務(wù)?，F(xiàn)在這電氣化產(chǎn)品部門包括從離散自動(dòng)化和運(yùn)動(dòng)部門轉(zhuǎn)移過來的光伏逆變器、電動(dòng)汽車充電機(jī)、功率保護(hù)裝置。隨著用電需求的增長，公司在數(shù)字化和改革當(dāng)前產(chǎn)品上擁有巨大的發(fā)展前景。未來 ABB 在機(jī)器人部門計(jì)劃成為市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者，與此同時(shí)，馬達(dá)和驅(qū)動(dòng)行業(yè)將聚焦于增長迅速的市場(chǎng)并進(jìn)軍輕工業(yè)和新生市場(chǎng)如亞洲。在工業(yè)自動(dòng)化上，公司計(jì)劃將工廠的維修、運(yùn)行和控制集合在一起并為消費(fèi)者提供差異化服務(wù)。

電網(wǎng)事業(yè)部

電網(wǎng)事業(yè)部提供全球領(lǐng)先的電力和自動(dòng)化產(chǎn)品、系統(tǒng)、服務(wù)和解決方案，覆蓋電力價(jià)值鏈的發(fā)電、輸電和配電領(lǐng)域，令電網(wǎng)更強(qiáng)大、更智能、更綠色。主要系統(tǒng)包括：(1)通信系統(tǒng)(2)高電壓產(chǎn)品及系統(tǒng)(3)高壓直流 HVDC(4)變電站自動(dòng)化保護(hù)與控制(5)變壓器產(chǎn)品(6)大功率電力半導(dǎo)體產(chǎn)品包括門極可關(guān)斷晶閘管(GTOs)，絕緣柵雙極晶體管(IGBTs)，集成門極換流晶閘管(IGCTs)，晶閘管及二極管等。

電氣產(chǎn)品事業(yè)部

ABB 的電氣技術(shù)覆蓋從變電站到末端用電的整個(gè)電氣鏈條，包括中低壓產(chǎn)品和系統(tǒng)具體有：電動(dòng)汽車基礎(chǔ)設(shè)施、光伏逆變器、模塊化變電站、配電自動(dòng)化、終端配電保護(hù)、開關(guān)插座、開關(guān)設(shè)備、配電柜、配電箱、電氣安裝、測(cè)量和傳感以及控制等產(chǎn)品。

機(jī)器人及運(yùn)動(dòng)控制事業(yè)部

主要產(chǎn)品包括電機(jī)、發(fā)電機(jī)、變頻器、機(jī)械動(dòng)力傳動(dòng)裝置、機(jī)器人、風(fēng)電和牽引變流器等。ABB 機(jī)器人列位全球四大品牌之一，其他三位是庫卡、發(fā)那科和安川。

工業(yè)自動(dòng)化事業(yè)部

行業(yè)解決方案包括交鑰匙工程，控制系統(tǒng)，測(cè)量產(chǎn)品，全生命周期服務(wù)，外包維護(hù)和行業(yè)特定產(chǎn)品(例如船舶推進(jìn)系統(tǒng)、礦山起重機(jī),渦輪增壓器和紙漿測(cè)試設(shè)備)。

總體來看，受到宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，ABB 近三年訂單逐年下滑。分地區(qū)看的話，亞洲中東和非洲稍微好一點(diǎn)，訂單只下滑了 4%，但是其他地區(qū)下滑 12%;分事業(yè)部看電網(wǎng)和機(jī)器人下滑較少，但電氣和工控分別下滑 9%和 13%。

圖 7：ABB 2015-2017 各區(qū)訂單(百萬美元)

圖 8：ABB 各區(qū) 2015-2017 收入(百萬美元)

分事業(yè)部來看，2016 年電氣事業(yè)部訂單下滑 7%，分銷商和渠道商訂單較弱。建筑用電氣訂單比較多，大部分都來自于分銷商，直接用戶訂單逐步減少。保護(hù)產(chǎn)品的 OEM 訂單較多，但分銷商和最終用戶的訂單也在減少。從各個(gè)地區(qū)來看，歐美訂單比較穩(wěn)定，亞洲訂單逐步在減少(特別是中國)。

圖 9：ABB 各事業(yè)部 2015-2017 訂單(百萬美元)

圖 10：ABB 各事業(yè)部 2015-2017 收入(百萬美元)

機(jī)器人事業(yè)部當(dāng)中，2016 年訂單減少了 6%。食品飲料部分訂單充足，但油氣發(fā)電領(lǐng)域訂單大幅度下滑。分地區(qū)看，亞洲訂單較為平穩(wěn)，但也是結(jié)構(gòu)分化，機(jī)器人訂單增長迅速，其他控制領(lǐng)域下滑。

工控事業(yè)部這兩年都下滑 20%，這種下滑主要是油氣領(lǐng)域。分區(qū)域看，歐洲訂單下滑略好，這都是船舶類的貢獻(xiàn)。美洲略有下降，亞洲的訂單下滑嚴(yán)重，都跟油氣和大宗商品低迷有直接的關(guān)系。

電網(wǎng)事業(yè)部 2016 年訂單下滑 8%。其中高壓產(chǎn)品和自動(dòng)化產(chǎn)品訂單尚可，變壓器領(lǐng)域訂單下滑明顯。中國和印度的特高壓工程貢獻(xiàn)明顯，其他地區(qū)相對(duì)平穩(wěn)。

明顯看出來，ABB 目前陷入一種困境，就是主要控制力仍然在電網(wǎng)端、在高壓電氣領(lǐng)域，但是在工控和智能工廠等方面落后于西門子。ABB 的工控領(lǐng)域主要優(yōu)勢(shì)是在機(jī)器人本體，但是 MES 等自動(dòng)化領(lǐng)域明顯落后，信息化也較為落后。

2.3 施耐德發(fā)力智慧樓宇 IDC 等城市智能領(lǐng)域

施耐德電氣：施耐德研發(fā)策略深受物聯(lián)網(wǎng)、數(shù)字化、IT/OT 的影響。研發(fā)方向集中在數(shù)字化和物聯(lián)網(wǎng)、優(yōu)化分析、建模仿真三個(gè)領(lǐng)域。據(jù)施耐德電氣 2016 年白皮書介紹，數(shù)字化、智能化和工業(yè)化將是企業(yè)未來發(fā)展的三個(gè)關(guān)鍵部分：城鎮(zhèn)化建設(shè)將使得世界城鎮(zhèn)地區(qū)人口迅速增加，到 2050 年將有 66%的人類居住在城市，從而對(duì)宜居城市的能源使用效率提出更高的要求。隨著城鎮(zhèn)化的加速，生活、辦公中的新設(shè)備將需求“物聯(lián)”，對(duì)數(shù)據(jù)的處理需求也將程幾何倍數(shù)的增加，也意味著對(duì)能源需求的提升，能效機(jī)會(huì)凸顯。目前工業(yè)占世界能源消耗總量的三分之一左右，即使各國都在實(shí)施減排政策，但到 2050 年，工業(yè)能源的使用量仍至少增加 50%。

在數(shù)字化和物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域上，研發(fā)部門現(xiàn)在正專注于部置和運(yùn)行傳感器的大型網(wǎng)絡(luò)的便利性，以及利用來自這些網(wǎng)絡(luò)的數(shù)據(jù)所需要的基礎(chǔ)設(shè)施的可擴(kuò)展性和安全性。為了應(yīng)對(duì)這些挑戰(zhàn)，施耐德電氣在過去四年中開發(fā)出基于云計(jì)算的數(shù)字服務(wù)平臺(tái)。通過整合智能傳感器平臺(tái)、嵌入式控制平臺(tái)和數(shù)字服務(wù)平臺(tái)這三個(gè)平臺(tái)，施耐德電氣提供了一個(gè)持續(xù)的、可互操作的價(jià)值鏈，從數(shù)據(jù)采集開始，繼而進(jìn)行數(shù)據(jù)處理和傳輸，以及數(shù)據(jù)存儲(chǔ)和分析，向客戶提供了可操作的控制面板。

在優(yōu)化和分析領(lǐng)域上，自 2015 年以來,施耐德電氣在優(yōu)化和分析領(lǐng)域取得了重要進(jìn)展。數(shù)字服務(wù)平臺(tái)(DSP)達(dá)到一定程度的成熟，已經(jīng)能夠在管理大量數(shù)據(jù)和綜合分析的設(shè)備上使用。在未來，公司進(jìn)行技術(shù)預(yù)測(cè)以解決不同類型的問題，主要有以下三種。一是在不同的環(huán)境中，對(duì)聯(lián)網(wǎng)的分析的探索如住宅、高級(jí)住宅、商業(yè)建筑和工業(yè)廠房。二是在聯(lián)網(wǎng)下對(duì)資產(chǎn)績效管理的狀態(tài)監(jiān)測(cè)和診斷分析進(jìn)行研究。三是對(duì)電力網(wǎng)絡(luò)(基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù))、建筑和數(shù)據(jù)中心(建筑和 IT 企業(yè))的規(guī)劃和控制進(jìn)行分析。

在建模和仿真領(lǐng)域上，對(duì)于生命周期成本，工業(yè)項(xiàng)目的設(shè)計(jì)階段在降低系統(tǒng)部署的時(shí)間和成本方面起著至關(guān)重要的作用。由施耐德電氣于 2014 年 1 月收購的 Invensys，是模擬提煉廠和化工廠等復(fù)雜連續(xù)過程的領(lǐng)先企業(yè)。在設(shè)計(jì)階段，通過模擬，優(yōu)化工廠設(shè)計(jì)，驗(yàn)證其性能，并在構(gòu)建之前進(jìn)行操作員培訓(xùn)。IT 部門為數(shù)據(jù)中心開發(fā)了一套類似的工具，包括三維熱模擬來驗(yàn)證冷卻系統(tǒng)的設(shè)計(jì)。研發(fā)團(tuán)隊(duì)與主要的 cad/cae 供應(yīng)商合作正在努力將這種產(chǎn)品推廣到任何類型的工業(yè)系統(tǒng)中，包括大型和復(fù)雜的建筑物。填補(bǔ)設(shè)計(jì)和操作之間的空白系統(tǒng)不僅會(huì)降低設(shè)計(jì)和建造成本，而且還會(huì)降低的維護(hù)和開發(fā)系統(tǒng)的成本。在未來的幾年里，人們可以預(yù)期工業(yè)系統(tǒng)將會(huì)像現(xiàn)代軟件一樣發(fā)展，從一個(gè)過程的模型開始，然后是基于這個(gè)模型的模擬，開發(fā)和測(cè)試的模型，然后在完全標(biāo)準(zhǔn)化的硬件上進(jìn)行。這一愿景與施耐德公司 2016 年 11 月宣布的下一代 EcoStruxureTM 架構(gòu)與平臺(tái)聯(lián)系在一起。它的三層技術(shù)創(chuàng)新是由施耐德電氣在建模和仿真方面的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)所帶來的。

圖 11：施耐德Ecosture中發(fā)力樓宇自動(dòng)化

圖 12：施耐德公司研發(fā)方向

可以看出，施耐德的方向目前在修煉內(nèi)功?；谏蠈釉朴?jì)算等信息化來推動(dòng)底層硬件智能化自動(dòng)化的創(chuàng)新。一方面力保電氣設(shè)備高端、智能的特點(diǎn)，不斷優(yōu)化，另一方面通過樓宇自動(dòng)化、IDC 的滲透來擴(kuò)展集團(tuán)的業(yè)務(wù)市場(chǎng)。這種滲透可能并不像西門子的智能工廠業(yè)務(wù)那樣聚焦工業(yè)，不具備一定的爆發(fā)性。也不像 ABB 那樣的機(jī)器人優(yōu)勢(shì)突出。但是將來前景可能巨大。

無論如何，這三大巨頭的轉(zhuǎn)型為全球電氣公司帶來了范本。電氣化大周期已經(jīng)結(jié)束，下一次變革在信息化，三巨頭都是基于自身的資源實(shí)力在努力。

3 電氣企業(yè)從硬件轉(zhuǎn)向軟件驅(qū)動(dòng)

能源的發(fā)展，將會(huì)更加注重節(jié)能、效率，而對(duì)應(yīng)能源企業(yè)必將注重能源的管理、利用。制造業(yè)目前早已不是過去做好加工制造，做好零部件即可壯大發(fā)展的時(shí)代，智能化、數(shù)字化以及身處于第四次工業(yè)革命所帶來的科技需求使得設(shè)備企業(yè)必將更加重視研發(fā)、創(chuàng)新。

3.1 技術(shù)發(fā)展方向從節(jié)能轉(zhuǎn)為智能

可以說，我國的制造業(yè)已經(jīng)完成了初步的硬件改造。大部分的設(shè)備已經(jīng)改造為節(jié)能設(shè)備?，F(xiàn)在是增效的競(jìng)爭。我們看到，自動(dòng)化、智能化的是重要的提升生產(chǎn)率的手段。我國制造業(yè)已經(jīng)擺脫了大投資擴(kuò)產(chǎn)能的大周期，進(jìn)入提升效益的新周期。而電氣設(shè)備必須適應(yīng)和引導(dǎo)這種趨勢(shì)，以前的節(jié)能設(shè)備已經(jīng)不能滿足需求，而是需要智能化，具備數(shù)據(jù)上的可監(jiān)控、可預(yù)測(cè)性、可適應(yīng)性。

數(shù)字化就是將許多復(fù)雜多變的信息轉(zhuǎn)變?yōu)榭梢远攘康臄?shù)字、數(shù)據(jù)，再以這些數(shù)字、數(shù)據(jù)建立起適當(dāng)?shù)臄?shù)字化模型，把它們轉(zhuǎn)變?yōu)橐幌盗卸M(jìn)制代碼，引入計(jì)算機(jī)內(nèi)部，進(jìn)行統(tǒng)一處理，這就是數(shù)字化的基本過程。

數(shù)字化的電力設(shè)備和電力系統(tǒng)：就是實(shí)現(xiàn)電力系統(tǒng)的數(shù)字化，就意味著在發(fā)電環(huán)節(jié)中實(shí)現(xiàn)電力的自動(dòng)化監(jiān)測(cè)、調(diào)節(jié)及控制，對(duì)各種原件的自動(dòng)化保護(hù)，對(duì)供電環(huán)節(jié)中的各種數(shù)字信息的智能化輸送，對(duì)生產(chǎn)進(jìn)行自動(dòng)化調(diào)節(jié)，對(duì)企業(yè)的管理工作實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化等。

表 2：數(shù)字化電力設(shè)備的四大功能

在“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代，消費(fèi)者對(duì)于能源電力行業(yè)提出了更多樣的信息需求。隨著智能技術(shù)的發(fā)展，隨時(shí)可以查詢用電量、電價(jià)、碳排放量等基礎(chǔ)數(shù)據(jù)已經(jīng)成了為新一代消費(fèi)者的基本需求，而通過移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)實(shí)時(shí)控制電器和屋頂?shù)墓夥到y(tǒng)也成了現(xiàn)實(shí)。因此，整個(gè)電力生產(chǎn)-消費(fèi)鏈條將產(chǎn)生比過去更多的數(shù)據(jù)。

如何驅(qū)動(dòng)電力公司信息技術(shù)平臺(tái)和業(yè)務(wù)應(yīng)用的升級(jí)改造，擴(kuò)展電網(wǎng)對(duì)數(shù)據(jù)的傳輸、容納和處理能力，如何提升電力公司在數(shù)據(jù)資源價(jià)值挖掘的整體水平，促進(jìn)業(yè)務(wù)管理向著更加精細(xì)、協(xié)同、敏捷、高效的方向發(fā)展，如何利用這些數(shù)據(jù)為用戶和企業(yè)生產(chǎn)正的價(jià)值，都是電力系統(tǒng)目前正面臨的挑戰(zhàn)。

3.2 工業(yè) 4.0 本質(zhì)是硬件軟件結(jié)合并對(duì)工藝有效理解

工業(yè) 4.0 是信息物理的融合系統(tǒng)，連接虛擬世界與物理世界。通過互聯(lián)網(wǎng)，云計(jì)算，大數(shù)據(jù)，物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)實(shí)現(xiàn)智能工廠的智能產(chǎn)品的生產(chǎn)。高度自動(dòng)化，高度信息化和高度網(wǎng)絡(luò)化的融合是對(duì)傳統(tǒng)制造業(yè)革命性的顛覆。自動(dòng)化是對(duì)勞動(dòng)力的取代，無人工廠成為可能。信息化是信息系統(tǒng)在企業(yè)生產(chǎn)中的全面應(yīng)用，是信息集成平臺(tái)，給企業(yè)的大規(guī)模生產(chǎn)經(jīng)營帶來便利提供了可能。而網(wǎng)絡(luò)化則是設(shè)備聯(lián)網(wǎng)與互聯(lián)網(wǎng)的服務(wù)的結(jié)合體，實(shí)現(xiàn)用戶與企業(yè)的互動(dòng)，全流程可視，也實(shí)現(xiàn)了企業(yè)內(nèi)部信息的制造信息與業(yè)務(wù)的信息的互通共享。從以上特征出發(fā)，在工業(yè) 4.0 的發(fā)展趨勢(shì)下，我們認(rèn)為電氣設(shè)備企業(yè)已經(jīng)從硬件轉(zhuǎn)向軟件的競(jìng)爭。

工業(yè) 4.0 最突出的特征是高度網(wǎng)絡(luò)化，是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在工業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用?；ヂ?lián)網(wǎng)所帶來的信息交流成本的下降為企業(yè)與用戶的良性互動(dòng)提供了可能性。電力設(shè)備企業(yè)應(yīng)將重心從設(shè)備的批量生產(chǎn)向滿足客戶的個(gè)性需求轉(zhuǎn)移。電力設(shè)備的使用與安裝不同于普通消費(fèi)品，它包含一定的技術(shù)因素，不論是售前咨詢?cè)O(shè)計(jì)還是售后服務(wù)都隱藏了較大的附加值空間。

當(dāng)制造業(yè)達(dá)到高度自動(dòng)化時(shí)，企業(yè)之間必是以互聯(lián)網(wǎng)為交互信息平臺(tái)的附加服務(wù)的競(jìng)爭，最大限度化柔性生產(chǎn)，滿足個(gè)體需求的企業(yè)才能具備更強(qiáng)的競(jìng)爭力。

提前完善信息化的電氣設(shè)備企業(yè)具備相對(duì)優(yōu)勢(shì)。翻看過去歷史會(huì)發(fā)現(xiàn)，電氣類企業(yè)的發(fā)展壯大，離不開技術(shù)上的更新，ABB、西門子近年來的成功發(fā)展，離不開研發(fā)的大力投入。未來的發(fā)展方向，上面已經(jīng)提及應(yīng)是數(shù)字化、智能化，具體實(shí)施上便是硬件性能提升。與國外企業(yè)相比，差的更多的是軟件層面。

3.3 國內(nèi)傳統(tǒng)電氣公司機(jī)會(huì)何在?

國際電氣巨頭轉(zhuǎn)型尚且耗費(fèi)力氣，何況國內(nèi)傳統(tǒng)電氣設(shè)備公司。國內(nèi)電氣設(shè)備公司，本質(zhì)上只是下游裝配，受益于國家電網(wǎng)的資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)張周期。

2009 年以后，國家電網(wǎng)開啟智能電網(wǎng)制造大潮。輸變電設(shè)備產(chǎn)能擴(kuò)張明顯。電氣設(shè)備通常有十年的更換周期，時(shí)至 2019 年，雖然已經(jīng)理論上達(dá)到更新期，但是一次設(shè)備可以每年更新維護(hù)，大概率不會(huì)出現(xiàn)十年前的擴(kuò)張周期。二次設(shè)備由于有一定不兼容性，所以二次設(shè)備可能還有新的更新機(jī)會(huì)。

對(duì)于國內(nèi)電氣設(shè)備企業(yè)來說，可選方向有兩個(gè)：

(1)遵守傳統(tǒng)的路數(shù)，從國內(nèi)市場(chǎng)拓展到海外市場(chǎng);

(2)從國家電網(wǎng)體系拓展到其他行業(yè)。

電氣設(shè)備類企業(yè)“出海”現(xiàn)狀

我國的設(shè)備類企業(yè)海外征程應(yīng)不僅限于“一帶一路”的推進(jìn)，首先我國的設(shè)備制造在國際上具備競(jìng)爭力，一次設(shè)備在性價(jià)比方面，優(yōu)勢(shì)極其明顯;二次設(shè)備在電網(wǎng)運(yùn)營管理上，也具備相當(dāng)?shù)慕?jīng)驗(yàn)技術(shù)優(yōu)勢(shì)。但電氣設(shè)備企業(yè)的出口一定程度上受到了國際政治因素和意識(shí)形態(tài)的阻礙。

傳統(tǒng)的電力設(shè)備海外拓展一般都是如下的進(jìn)程：

(1)直接設(shè)立海外代表處或者在當(dāng)?shù)卣业胶献骰锇?，打通與當(dāng)?shù)卣年P(guān)系，然后通過招投標(biāo)或直接談合作取得項(xiàng)目;(2)民營企業(yè)和國企聯(lián)合去做，如民企拿到項(xiàng)目，與國企合作取得融資，或者國企拿到項(xiàng)目引入民企的對(duì)應(yīng)輔助，聯(lián)合進(jìn)入當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)。但對(duì)應(yīng)的問題也隨之顯現(xiàn)：對(duì)應(yīng)國家如果是左翼，則相對(duì)拿項(xiàng)目容易，但如果是右傾，則有中標(biāo)率低、項(xiàng)目推進(jìn)困難、交付、支付環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)大等諸多問題。

設(shè)立代表處，本身對(duì)企業(yè)的負(fù)擔(dān)很大，所以民企和國企一般不愛前期大量投入，而是等待市場(chǎng)已經(jīng)打開后再去設(shè)立。從海外銷售占比可見我國各企業(yè)國際化發(fā)展的差異：

圖 13：我國各典型企業(yè)海外收入占比

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我國電機(jī)與電氣設(shè)備產(chǎn)業(yè)國際競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)明顯。國家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)口徑是將我國所有產(chǎn)業(yè)劃分為 98 類細(xì)分子產(chǎn)業(yè)，并將電機(jī)、電氣設(shè)備及其零件與電視圖像、聲音的錄制和重放設(shè)備及其零件整合為一個(gè)子行業(yè)。2015 年，電機(jī)與電氣設(shè)備及圖像聲音錄制設(shè)備這一合并產(chǎn)業(yè)出口額為 5900 億美元，占當(dāng)年我國總出口額的 26.14%，位居所有產(chǎn)業(yè)第一位;近五年出口額增長率為 33%。這一子產(chǎn)業(yè)相比較我國其他產(chǎn)業(yè)，其出口形勢(shì)持續(xù)看好，國際競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)明顯。

圖 14：我國電氣設(shè)備產(chǎn)業(yè)與我國其他產(chǎn)業(yè)國際競(jìng)爭力矩陣

我們的優(yōu)勢(shì)有如下三點(diǎn)：

成本優(yōu)勢(shì)：設(shè)備價(jià)格與海外巨頭相比相差較大

技術(shù)優(yōu)勢(shì)：我國的特高壓、風(fēng)電、光伏、核電，均具備一定技術(shù)優(yōu)勢(shì);

運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)：我國電網(wǎng)建設(shè)運(yùn)營已走在世界前列，為企業(yè)的運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)、設(shè)備安全運(yùn)行及技術(shù)更行等提供了充實(shí)的數(shù)據(jù)。我們通過典型案例可以驗(yàn)證電氣設(shè)備出海邏輯。

電氣設(shè)備“走出去”民企典范：特變電工，發(fā)揮了成本和技術(shù)優(yōu)勢(shì)

特變電工是我國電力設(shè)備領(lǐng)域中，民營企業(yè)走出海外的典范。公司在上世紀(jì) 90 年代起便探索變壓器和電纜出口業(yè)務(wù)，03年公司簽訂了蘇丹國220kV雙回輸電線路成套項(xiàng)目合同，開始轉(zhuǎn)變成為國際成套項(xiàng)目總承包商。隨后公司在 04年成立了國際成套工程承包有限公司，持續(xù)推進(jìn)海外成套業(yè)務(wù)，且新能源 EPC 業(yè)務(wù)也在 2014 年后開始發(fā)力。目前，公司已設(shè)立 76 個(gè)海外辦事處，1000 多名海外員工。

圖15：特變電工近年來營收變化(億元)

公司的海外業(yè)務(wù)拓展順利，既有變壓器、電纜業(yè)務(wù)價(jià)低質(zhì)優(yōu)的因素，也是公司大力布局海外業(yè)務(wù)的努力回報(bào)。目前公司在手海外訂單已超 50 億美金，將在未來陸續(xù)釋放。

國家電網(wǎng)巨頭的海外征程：發(fā)揮了技術(shù)和運(yùn)營優(yōu)勢(shì)

在電氣設(shè)備企業(yè)國際化發(fā)展中，國網(wǎng)的國際化進(jìn)程尤為關(guān)鍵。國網(wǎng)公司的海外發(fā)展較為微妙：國網(wǎng)公司海外發(fā)展是戰(zhàn)略重要方向，但其國家背景又制約其扎根海外的能力。我們認(rèn)為國網(wǎng)系的企業(yè)須在國網(wǎng)公司強(qiáng)力推進(jìn)海外發(fā)展時(shí)，才能有海外快速發(fā)展，而主要的目標(biāo)市場(chǎng)也都是第三世界國家，且支付能力較弱，項(xiàng)目集中在政府援建等方向。

截止至 2016 年末，國家電網(wǎng)公司在海外的資產(chǎn)規(guī)模已超過 400 億美金，其海外投資主要有直接入股和獲取特許經(jīng)營權(quán)兩種模式。國網(wǎng)公司的戰(zhàn)略非常清晰，針對(duì)不同地區(qū)采取差異化投資策略，在歐美等發(fā)達(dá)國家地區(qū)以股權(quán)投資并購為主;在南美、非洲等地以項(xiàng)目開發(fā)、工程總包為主。

表 3：國網(wǎng)公司海外戰(zhàn)略

電氣設(shè)備向其他行業(yè)拓展困難：從全球電氣巨頭來看，向網(wǎng)外拓展的困難巨大。西門子的優(yōu)勢(shì)和特點(diǎn)之一就是“擁有龐大的工業(yè)設(shè)備基礎(chǔ)和覆蓋眾多行業(yè)的專業(yè)知識(shí)”。而相比而言，國內(nèi)龍頭公司國電南瑞已經(jīng)是覆蓋面最全的公司，但是仍然缺乏網(wǎng)外業(yè)務(wù)，工業(yè)領(lǐng)域短板目前還很明顯。

目前，這些巨頭已經(jīng)具備從上游 PLC、減速機(jī)到本體機(jī)器人到下游系統(tǒng)集成的完整產(chǎn)業(yè)鏈條，而且從各個(gè)行業(yè)滲透。具備成本和技術(shù)以及對(duì)工藝?yán)斫獾娜貎?yōu)勢(shì)。硬件和軟件充分結(jié)合。至此，我們認(rèn)為傳統(tǒng)電氣設(shè)備的網(wǎng)外業(yè)務(wù)拓展會(huì)相當(dāng)困難，只能從一些政府項(xiàng)目、細(xì)分行業(yè)逐步滲透?？赡艿哪Ｊ交蛟S需要加強(qiáng)網(wǎng)外優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的收購，以補(bǔ)齊其他行業(yè)的短板。