巨頭并購案頻出，車用半導(dǎo)體的玩家會(huì)越來越多

隨著自動(dòng)駕駛、電氣化、智能網(wǎng)聯(lián)的發(fā)展，汽車行業(yè)的電子技術(shù)不斷更迭?！皩淼碾妱?dòng)車?yán)锟赡軙?huì)配有1000美元的半導(dǎo)體產(chǎn)品?！倍髦瞧职雽?dǎo)體全球銷售與營銷執(zhí)行副總裁Steve Owen在恩智浦的一場峰會(huì)上說道。

而2017年每臺車所含的半導(dǎo)體價(jià)值為380美元，這意味著未來還有2-3倍的價(jià)值空間。雖然汽車半導(dǎo)體在芯片行業(yè)中占比約10％，但是增長迅速，因此車用半導(dǎo)體廠商們也展開錯(cuò)位競爭。

其中，恩智浦（NXP）的強(qiáng)項(xiàng)在于汽車半導(dǎo)體領(lǐng)域，特別是汽車半導(dǎo)體中的傳感芯片、汽車微控制器等方面。恩智浦目前在車用半導(dǎo)體領(lǐng)域中市場份額達(dá)到14%，位居全球首位。和來自德國的英飛凌、日本瑞薩電子、瑞士的意法半導(dǎo)體等企業(yè)爭奪車用半導(dǎo)體的市場頭部位置。半導(dǎo)體市場被歐美日韓瓜分的格局在車載半導(dǎo)體領(lǐng)域也可見一斑。

在自動(dòng)駕駛領(lǐng)域，除了上述傳統(tǒng)的汽車半導(dǎo)體廠商外，英偉達(dá)、英特爾等公司也加入了戰(zhàn)場，在中央處理器、傳感的細(xì)分領(lǐng)域上提前布局。在不少業(yè)內(nèi)人士看來，2020年會(huì)是接近L3級別的高級輔助駕駛車量產(chǎn)的時(shí)機(jī)，屆時(shí)圍繞著L3及以上車型的市場競爭將更加激烈。

收購與擴(kuò)張

和其他行業(yè)相比，收購案件在半導(dǎo)體領(lǐng)域是家常便飯。主要的原因在于半導(dǎo)體領(lǐng)域技術(shù)門檻極高，專利的門道極深，這樣導(dǎo)致即便部分企業(yè)的市場份額不高，但其他半導(dǎo)體巨頭想要進(jìn)入對方的市場，也會(huì)因?yàn)榫唧w市場的細(xì)分程度太高，無法承受自主研發(fā)的成本和時(shí)間，不得不采用收購的方式。

另外，半導(dǎo)體領(lǐng)域一方面利潤率高，但同時(shí)伴隨著巨額研發(fā)投入，特別是這些年半導(dǎo)體的集成化程度大幅提高，商業(yè)應(yīng)用場景的復(fù)雜度也不斷加劇，導(dǎo)致需要更大的前期投入才能適應(yīng)市場需求。

在車用半導(dǎo)體領(lǐng)域亦是如此。2015年，恩智浦以約118億美元的價(jià)格收購了飛思卡爾后，才成為行業(yè)第一；2016年，英飛凌以8.5億美元收購Cree旗下Wolfspeed功率和射頻業(yè)務(wù)部，加強(qiáng)了在電動(dòng)交通、可再生能源以及新一代蜂窩基礎(chǔ)設(shè)施等市場上的地位；2017年，瑞薩以32億美元收購了美國公司Intersil，以此加強(qiáng)具有調(diào)整電力功能的芯片業(yè)務(wù)，布局自動(dòng)駕駛芯片市場。

但是目前車用半導(dǎo)體前三名玩家的份額相差不大，并未出現(xiàn)寡頭現(xiàn)象。2018年以來，廠商們收購的意愿沒有減少，但是交易成功率卻變得不確定。

今年鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的高通收購恩智浦案，讓恩智浦進(jìn)入中國輿論的視野。恩智浦脫胎于荷蘭科技巨頭飛利浦，目前是全球前十五的半導(dǎo)體巨頭，市值達(dá)320億美元。當(dāng)初高通看中恩智浦的一大原因就在于恩智浦在車載半導(dǎo)體特別是近幾年自動(dòng)駕駛領(lǐng)域的技術(shù)成果。畢竟高通的野心遠(yuǎn)不止移動(dòng)端，還希望進(jìn)入汽車領(lǐng)域，特別是在自動(dòng)駕駛領(lǐng)域和英偉達(dá)正面對抗。畢竟5G和物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，汽車半導(dǎo)體將會(huì)是新的藍(lán)海。

不過，此次收購并未成功。恩智浦半導(dǎo)體資深副總裁兼汽車電子事業(yè)部首席技術(shù)官Lars Reger告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者：“未來一兩年還會(huì)持續(xù)有一些并購項(xiàng)目，但我覺得會(huì)是規(guī)模比較小的并購。對于大型的并購，外部的環(huán)境不是公司可以控制的，而且并購的交易過程非常燒錢。恩智浦在今后幾年會(huì)在并購上有一個(gè)休整，專注內(nèi)務(wù)?！?/p>

再看對手英飛凌，今年8月，彭博社報(bào)道稱，英飛凌在2017年就已經(jīng)開始嘗試收購意法半導(dǎo)體，并進(jìn)行了會(huì)談。如果收購成功，那么英飛凌將躍居成為行業(yè)首位。近日瑞薩則發(fā)布公告稱，有意向收購美國芯片商IDT，因?yàn)镮DT與瑞薩的核心產(chǎn)品【包括微控制器（MCU）和片上系統(tǒng)（SoC）】相互補(bǔ)充，外界預(yù)估該收購額將達(dá)60億美元。

從當(dāng)前各家在擴(kuò)張后的特色來看，恩智浦的產(chǎn)品線最齊全，從汽車模擬/RF/DSP、汽車微控制器市場、商用汽車MEMS傳感器，到應(yīng)用領(lǐng)域的車載信息娛樂、汽車安全門禁、車身與車載網(wǎng)絡(luò)、安全、動(dòng)力傳動(dòng)系統(tǒng)等，均有產(chǎn)品組合。

同時(shí)，恩智浦在各細(xì)分領(lǐng)域都面臨著競爭對手。集邦拓璞產(chǎn)業(yè)研究院分析師姚嘉洋說：“比如恩智浦的競爭對手就包括TI（德州儀器）、瑞薩，他們都已經(jīng)進(jìn)入雷達(dá)市場，未來的車用市場中雷達(dá)是非常重要的傳感器；再比如802.11p（車用無線通信標(biāo)準(zhǔn)技術(shù)）的部分，其實(shí)高通、ST（意法半導(dǎo)體）也有解決方案；藍(lán)牙的部分，進(jìn)入門檻更低，而投入這部分的半導(dǎo)體供應(yīng)商會(huì)更多?！?/p>