2018第二季全球DRAM廠商營(yíng)收龍虎榜

CINNO Research根據(jù)內(nèi)存供應(yīng)鏈業(yè)者第二季的運(yùn)營(yíng)情況分析，在經(jīng)過(guò)第一季淡季效應(yīng)影響及庫(kù)存消化的過(guò)程后，第二季隨著智能型手機(jī)新機(jī)上市帶來(lái)的備貨效應(yīng)和內(nèi)存/閃存平均搭載量的提升，服務(wù)器帶來(lái)的云端運(yùn)算需求和市況持續(xù)火熱的加密貨幣挖礦機(jī)也持續(xù)推升DRAM的需求，讓第二季整體DRAM平均銷(xiāo)售單價(jià)往上再增長(zhǎng)5%左右，帶動(dòng)整體產(chǎn)業(yè)營(yíng)收再度走揚(yáng)，較第一季度環(huán)比成長(zhǎng)10%外，更較去年同比成長(zhǎng)56%，達(dá)成連續(xù)兩個(gè)季度營(yíng)收年增率超過(guò)50%的亮眼成績(jī)。

從競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)來(lái)看，雖然三星持續(xù)以43%的市占率維持第一名的位置，但營(yíng)收成長(zhǎng)率僅有6%，明顯不如排名第二的海力士與美光(季度營(yíng)收增長(zhǎng)率分別為19%與6%)，最主要因素除了第一季基數(shù)較高外，海力士與美光在第二季度在中低容量智能型手機(jī)內(nèi)存和服務(wù)器內(nèi)存的市場(chǎng)拓展得到了較好的成果，另外南科部份則是受惠于內(nèi)存產(chǎn)品組合提升PC和Server比例和較佳的銷(xiāo)售單價(jià)成長(zhǎng)，成為第二季營(yíng)收成長(zhǎng)最強(qiáng)的廠商，其它利基型內(nèi)存的廠商營(yíng)收也持續(xù)穩(wěn)定成長(zhǎng)。

展望后市，雖然時(shí)序第三季將進(jìn)入旺季，且下半年眾所矚目三款全新的iPhone也在七月份開(kāi)始陸續(xù)進(jìn)入備貨組裝的爬坡期，但明顯整體智能型手機(jī)市場(chǎng)已不如去年，再加上PC需求受到近期飆漲的被動(dòng)組件和新平臺(tái)轉(zhuǎn)換問(wèn)題的影響，成長(zhǎng)力道較為局限；近期火熱的挖礦機(jī)需求在比特大陸和嘉楠耘智的訂單不若前幾個(gè)季度般的強(qiáng)勁下也開(kāi)始出現(xiàn)雜音，因此我們認(rèn)為雖然目前第三季DRAM供需還是維持平衡的狀態(tài)，但在DRAM價(jià)格已經(jīng)出現(xiàn)過(guò)熱的訊號(hào)，我們認(rèn)為DRAM市況在第三季末開(kāi)始下修轉(zhuǎn)為供過(guò)于求的機(jī)率將大幅提升。