全球智能手機(jī)發(fā)展進(jìn)入平臺(tái)期，市場(chǎng)份額集中度加劇

進(jìn)入2018年，全球重點(diǎn)品牌大幅拓展雙攝像頭，從旗艦機(jī)型到中低端機(jī)型的持續(xù)滲透，令雙攝手機(jī)滲透率遠(yuǎn)超預(yù)期。而最新的小米8、OPPO find X更是采用了3D感測(cè)攝像頭，顯示手機(jī)攝像頭模組產(chǎn)業(yè)技術(shù)正不斷加速升級(jí)；另外一方面，全球智能手機(jī)發(fā)展進(jìn)入平臺(tái)期，市場(chǎng)份額集中度加劇，中小品牌生存空間逐漸壓縮。

近年來(lái)，TOP品牌蘋果、三星、華為、小米OPPO、vivo的市場(chǎng)份額由2014年的不足50%，增長(zhǎng)至2017年的65%，品牌趨勢(shì)集中帶動(dòng)攝像頭模組趨向集中。在全球攝像頭模組出貨量方面，去年，全球攝像頭模組出貨量高達(dá)52.1億顆，其中中國(guó)地區(qū)產(chǎn)量占比7成，是全球最大的攝像頭模組生產(chǎn)基地，這一現(xiàn)狀也將給供應(yīng)鏈帶來(lái)更多的機(jī)會(huì)。

與此同時(shí)，技術(shù)驅(qū)動(dòng)，大模組廠因品牌和規(guī)模優(yōu)勢(shì)首先獲益。以光學(xué)領(lǐng)域的雙攝、3D攝像頭和柔性顯示為代表的功能性和差異化的創(chuàng)新層出不窮，持續(xù)利好自主創(chuàng)新能力強(qiáng)和具有產(chǎn)業(yè)整合及規(guī)模優(yōu)勢(shì)的攝像頭模組龍頭企業(yè)。

另外一方面，隨著雙攝逐步向中低端市場(chǎng)滲透，二、三線攝像頭模組競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇，早期，雙攝成一、二線攝像頭模組廠商的分界線，現(xiàn)因研發(fā)實(shí)力、客戶基礎(chǔ)，一線廠商為了搶占下一個(gè)風(fēng)口，正積極配合國(guó)內(nèi)終端廠商加入至3D攝像頭的供應(yīng)鏈體系中。

全球智能手機(jī)出貨量進(jìn)入平臺(tái)期，出貨量增幅漸緩。受益于功能機(jī)轉(zhuǎn)智能機(jī)這一因素，2014年全球智能手機(jī)出貨量增長(zhǎng)較大增幅，但自2014年后，增幅明顯下降；2017年，全球智能手機(jī)出貨量為15.28億部，全球智能手機(jī)出貨量增幅減小，市場(chǎng)進(jìn)入平臺(tái)期。

市場(chǎng)份額集中加劇，中小品牌生存空間壓縮。據(jù)旭日大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近幾年來(lái)，TOP品牌蘋果、三星、華為、小米OPPO、vivo的市場(chǎng)份額由2014年的不足50%，增長(zhǎng)至2017年的65%；2018年，國(guó)內(nèi)智能手機(jī)品牌迎來(lái)嚴(yán)峻考驗(yàn)，中興、酷派等品牌手機(jī)銷量持續(xù)萎縮，金立被爆出因資金鏈危機(jī)裁員斷貨，魅族也連續(xù)第三年出現(xiàn)大幅裁員，行業(yè)加速洗牌。

而隨著智能手機(jī)的革新性技術(shù)周期越來(lái)越長(zhǎng)，人們換機(jī)的頻率也在下降，整個(gè)手機(jī)行業(yè)開始步入存量博弈階段，各家品牌由原來(lái)一起做大的蛋糕開始轉(zhuǎn)變?yōu)闋?zhēng)搶蛋糕。

自從手機(jī)上有了拍照功能之后，手機(jī)攝像頭的功能便不斷演變，截止目前，智能手機(jī)攝像頭已經(jīng)完成了它取代數(shù)碼相機(jī)的這一時(shí)代，縱觀整個(gè)手機(jī)攝像頭市場(chǎng)，智能手機(jī)攝像頭技術(shù)不斷升級(jí)，1000萬(wàn)以上像素正成為市場(chǎng)主流。

據(jù)旭日大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年，10M以上像素占比僅20%左右，2017年，10M（含10M）像素占比已超過(guò)70%。從像素分類看，2017年全年，10M及以上的攝像頭是全球最大的智能手機(jī)像素，占全球市場(chǎng)的70%以上；5M以下，5M—10M（不含10M）的攝像頭占比快速縮窄。

在國(guó)內(nèi)手機(jī)攝像頭市場(chǎng)，入門級(jí)雙攝機(jī)種已由800萬(wàn)像素提升至1300萬(wàn)像素，我們觀察到，像素高端化趨勢(shì)明顯，而歐菲科技正以迅猛之勢(shì)躋身高端攝像頭模組市場(chǎng)，在中國(guó)四大智能手機(jī)品牌今年幾乎全部旗艦攝像頭模組項(xiàng)目中均可看到其身影，而舜宇科技的攝像頭模組也首次進(jìn)入三星旗艦機(jī)型供應(yīng)鏈體系中。

據(jù)旭日大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年雙攝滲透率超20%，預(yù)計(jì)2018年雙攝滲透率將達(dá)35%。從2017年品牌雙攝手機(jī)總出貨量情況看，雙攝主要集中在華為、vivo、蘋果、OPPO、小米、LG、三星等品牌廠商身上，其中華為（包含榮耀）是全球雙攝手機(jī)滲透率最大的手機(jī)品牌廠商，高達(dá)52.68%，三星的雙攝滲透率僅達(dá)2.62%。

華為是雙攝的主要推動(dòng)者，據(jù)統(tǒng)計(jì)2017年華為有超過(guò)20款機(jī)型搭載雙攝，出貨量占總出貨量的5成以上，價(jià)格下探至千元機(jī)。

vivo 手機(jī)成繼華為之后雙攝滲透率第二的手機(jī)廠商，自2016年開始，vivo便切入雙攝，并率先推出了前置雙攝，去年，vivo的雙攝滲透率超越蘋果，達(dá)到41.89%，而去年三星對(duì)雙攝手機(jī)持保守狀態(tài)，其在note 8上首次搭載雙攝，目前在TOP品牌中雙攝占比最低。

自夏普在2000年推出世界上第一臺(tái)具備拍照功能的手機(jī)開始，廠商圍繞攝像頭的改進(jìn)從未停歇。

從傳統(tǒng)的單攝，到雙攝、三攝、全隱藏式攝像頭、3D攝像頭，手機(jī)廠商們不斷切換思路，但至始至終目光均落在光學(xué)這一領(lǐng)域。不過(guò)，從整個(gè)手機(jī)攝像頭需求量看，從2012年—2017年，這六年時(shí)間里，攝像頭需求量每年都呈現(xiàn)著增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2014年因雙攝市場(chǎng)的突起，這一年全球手機(jī)攝像頭需求量呈現(xiàn)較大增幅。

自2014年以后，這一增幅逐漸呈下滑趨勢(shì)，不過(guò)從像素的提升到雙攝、3D攝像頭，基于此，攝像頭的需求量也從原來(lái)的一顆，再到前后各兩顆、甚至到前置三顆攝像頭，這一創(chuàng)新之舉，也使攝像頭需求量并沒有隨著手機(jī)市場(chǎng)增長(zhǎng)停滯而停滯，仍然保持著穩(wěn)定增長(zhǎng)。

手機(jī)品牌集中趨勢(shì)帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈，手機(jī)攝像頭模組趨勢(shì)集中。2017年，全球TOP攝像頭模組廠商占據(jù)了全球超過(guò)50%的市場(chǎng)份額，比2016年增長(zhǎng)了13個(gè)百分點(diǎn)，集中化趨勢(shì)愈加明顯。

一方面，產(chǎn)業(yè)集中度不斷提高，另外一方面，以光學(xué)領(lǐng)域的雙攝、3D攝像頭和柔性顯示為代表的功能性和差異化的創(chuàng)新層出不窮，持續(xù)利好自主創(chuàng)新能力強(qiáng)和具有產(chǎn)業(yè)整合及規(guī)模優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)。

2018年，品牌集中度進(jìn)一步加劇，全球TOP攝像頭模組廠商與二、三線攝像頭模組的出貨量呈現(xiàn)兩極分化，通常情況下，全球TOP攝像頭模組廠商的月出貨量可達(dá)35KK，而二、三線攝像頭模組廠商最高出貨量不超過(guò)15KK。

根據(jù)旭日大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年，全球攝像頭模組出貨量高達(dá)52.1億顆，其中中國(guó)地區(qū)產(chǎn)量占比7成，是全球最大的攝像頭模組生產(chǎn)基地。

去年歐菲科技依然保持了的攝像頭模組出貨量位居冠軍的寶座，而舜宇出貨量?jī)H次于歐菲科技居第二名。全球TOP20依次為歐菲科技、舜宇、LG innotek、三星電機(jī)、Patron、丘鈦、夏普、高偉、信利、Namuga、眾合群、成像通、合力泰、MC NEX（美細(xì)耐斯）、Cammsys、東聚、富士康、三贏興、光寶、桑萊士。

在全球TOP20攝像頭模組廠中，中國(guó)廠商及市場(chǎng)份額均超過(guò)半數(shù)，韓系模組廠商越來(lái)越難打入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，韓系廠商轉(zhuǎn)而緊跟三星，布局越南地區(qū)，并在越南地區(qū)建立了工廠。中國(guó)攝像頭模組供應(yīng)鏈集中，將會(huì)給智能手機(jī)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈帶給更多的機(jī)會(huì)。

技術(shù)驅(qū)動(dòng)，大模組廠因品牌和規(guī)模優(yōu)勢(shì)首先獲益。在雙攝及3D攝像頭這一市場(chǎng)，并非所有廠商都有能力涉足，資金、技術(shù)實(shí)力及客戶群體成為涉足的一大門檻。截止目前全球主要生產(chǎn)雙攝的攝像頭模組廠商依然被韓國(guó)LG innotek、三星電機(jī)和中國(guó)的舜宇光學(xué)、歐菲科技、丘鈦科技等TOP廠商所壟斷。

在蘋果的雙攝供應(yīng)鏈中，LG innotek和夏普主供后者雙攝，三星電機(jī)主要供應(yīng)三星手機(jī)約7成的攝像頭模組；國(guó)內(nèi)TOP級(jí)別品牌華為、小米、OPPO、vivo等攝像頭模組供應(yīng)商則為舜宇光學(xué)、歐菲科技和丘鈦科技等。

根據(jù)旭日大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年，單攝像頭環(huán)比增量4%，但雙攝需求量增幅約288%。歐菲科技、舜宇、丘鈦含韓系廠商三星電機(jī)為國(guó)內(nèi)TOP級(jí)手機(jī)雙攝模組的主要供應(yīng)商，去年上述五家攝像頭模組廠商的出貨量漲幅最大的為L(zhǎng)G innotek。

其中，漲幅超過(guò)5成的廠商有三家，分別為歐菲科技、LG innotek、三星電機(jī)。歐菲科技的攝像頭模組總出貨量達(dá)4.82億顆，同比增長(zhǎng)55.57%，舜宇光學(xué)攝像頭模組出貨量為3.90億顆，同比增長(zhǎng)44.45%；LG innotek攝像頭模組出貨量為3.54億顆，同比增長(zhǎng)92.91%；三星電機(jī)攝像頭模組出貨量為2.5，同比增長(zhǎng)59.77%。

2017年搭載3D攝像頭的手機(jī)滲透率在2%左右。據(jù)旭日大數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，隨著安卓新機(jī)的進(jìn)一步滲透，預(yù)計(jì)2018年3D攝像頭的滲透率近10%，到2020年3D攝像頭的市場(chǎng)規(guī)模超過(guò)200億美元。

3D攝像頭是人工智能的眼睛，它將給整個(gè)手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)無(wú)限的商機(jī)，與此同時(shí)，它在手機(jī)端的應(yīng)用將進(jìn)一步得到釋放。

3D攝像頭核心部件主要包括發(fā)射端（紅外光源）和接收端和一個(gè)RGB攝像頭，在發(fā)射端，常用的紅外激光發(fā)射器解決方案是VCSEL，同時(shí)由于結(jié)構(gòu)光需要形成特定的光學(xué)圖案，在發(fā)射端還需要衍射光柵和準(zhǔn)直鏡頭；而在接收端，紅外/可見光圖像傳感器CIS、窄帶紅外濾光片和圖像處理芯片共同組成了可以處理光電型號(hào)的部分、TOF與結(jié)構(gòu)光類似，稍顯不同的是，結(jié)構(gòu)光由于要投射出特定圖案的光，在紅外光發(fā)射端需要添加光學(xué)棱鏡和衍射光柵，而TOF方案則不需要。

在手機(jī)3D成像模塊中，各核心元器件價(jià)值占比將重構(gòu)，不過(guò)無(wú)論采用結(jié)構(gòu)光方案還是TOF，都離不開核心的紅外器件，紅外器件相關(guān)的廠商將成為產(chǎn)業(yè)鏈核心，是3D成像紅利的最大受益者。

先發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯，舜宇光學(xué)引領(lǐng)國(guó)內(nèi)雙攝模組市場(chǎng)。風(fēng)靡全球的華為手機(jī)P9能拍出非常逼真的圖像，這是因?yàn)槠鋼碛?200萬(wàn)彩色+黑白雙鏡頭組合的雙攝像頭模組，這款升級(jí)版的雙攝像頭模組由舜宇光學(xué)研發(fā)制造。

舜宇光學(xué)一直深耕光學(xué)領(lǐng)域，是中國(guó)領(lǐng)先的光學(xué)產(chǎn)品制造企業(yè)之一，2017年，舜宇光學(xué)的雙攝出貨量占比達(dá)到33%。其雙攝技術(shù)和設(shè)備方面具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，主要客戶有華為、OPPO、vivo、小米等手機(jī)廠商。

華為是其最大的攝像頭模組客戶。去年華為占其總出貨量的28%；OPPO占其總出貨量的25%；小米占其總出貨量的11%；vivo占其總出貨量的17%，其他手機(jī)品牌占其總出貨量的20%。

歐菲科技發(fā)力雙攝市場(chǎng)，去年雙攝模組出貨量占比迅速提升，占其總出貨量的20%，其中，華為和小米占比過(guò)半。在重點(diǎn)客戶端熱賣機(jī)型的供貨份額持續(xù)提高，成為國(guó)際、國(guó)內(nèi)主流智能手機(jī)廠商的主力供應(yīng)商，歐菲科技雙攝像模組主要客戶是華為、小米和金立等。攝像頭模組主要客戶涵蓋華為、小米、OPPO等手機(jī)品牌廠商及華勤、天瓏等ODM廠商。

華為是歐菲科技攝像頭模組最大的客戶。去年華為占?xì)W菲科技攝像頭模組出貨量的35%；小米占其總出貨量的19%；OPPO占其總出貨量的8%；華勤占其總出貨量的5%；天瓏占其總出貨量的1%。

2017年4月，歐菲科技完成與索尼華南電子的交割事項(xiàng)，獲取COB以外的Flip—Chip關(guān)鍵制程及相關(guān)專利許可，順利進(jìn)入國(guó)際大客戶供應(yīng)鏈體系，通過(guò)資源整合，歐菲科技在產(chǎn)線自動(dòng)化改造和高端攝像頭模組的研發(fā)、工藝制程等方面得到了大幅提升，并成功進(jìn)入蘋果的攝像頭供應(yīng)鏈體系。

與此同時(shí)，歐菲科技在美國(guó)、日本、韓國(guó)等地均設(shè)立研發(fā)中心，并從韓國(guó)、日本等地引入優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)，持續(xù)提高光學(xué)和產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力，充分發(fā)揮創(chuàng)新型平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，提高單攝像頭模組的份額，加速雙攝像頭模組市場(chǎng)滲透。

丘鈦科技雙攝占比近3成，客戶結(jié)構(gòu)穩(wěn)定分散。丘鈦科技是攝像頭模組及指紋模組主要制造商，同時(shí)也是較早布局雙攝市場(chǎng)的攝像頭模組廠商之一，2017年，丘鈦科技的攝像頭模組出貨中，雙攝占比近3成，其雙攝像模組主要客戶涵蓋小米、OPPO、vivo、錘子等。

去年，丘鈦科技攝像頭模組的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化，附加值提升，公司凈利潤(rùn)4.36億元，同比增長(zhǎng)128.7%。

在丘鈦科技的攝像頭模組客戶中，vivo占比最大，約占其總出貨量的28%。其次為OPPO，OPPO占其總出貨量的21%，聯(lián)想占其總出貨量的16%，小米占其總出貨量的13 %。

雙攝像頭市場(chǎng)需求增長(zhǎng)，三星電機(jī)將目光標(biāo)準(zhǔn)中國(guó)市場(chǎng)，并成功進(jìn)入OPPO、vivo和小米等中國(guó)智能手機(jī)品牌的雙攝供應(yīng)商名單。

2017年，三星電機(jī)攝像頭模組出貨中，雙攝占比達(dá)到27%，單攝占比達(dá)到73%。在攝像頭模組客戶中，三星占比最大，約4成，其次為OPPO，占比約12%。三星電子主要工廠位于越南，國(guó)內(nèi)天津工廠產(chǎn)能為2KK/月，主要高端產(chǎn)品，產(chǎn)能占比約3%。

去年，LG innotek的雙攝和單攝占比均為50%。事實(shí)上，LG innotek是雙攝最早的推動(dòng)者，2016年起，LG innotek成為iphone雙攝模組主要供應(yīng)商，去年，因蘋果訂單其雙攝模組出貨量占比達(dá)到5成。

早在2011年，LG innotek為L(zhǎng)G雙攝像頭提供雙攝模組，截止目前，LG innotek攝像頭模組客戶主要為蘋果和LG，其中蘋果占比約7成。

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)難打入，韓系廠商緊跟三星布局越南。隨著國(guó)內(nèi)攝像頭模組廠的崛起，韓系攝像頭模組廠商越來(lái)越難打入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，不過(guò)，韓系廠商貌似也找到了新的突破口，他們轉(zhuǎn)而緊跟三星，布局越南地區(qū)，且都在越南地區(qū)建立了工廠。

以Cammsys為例，該公司越南工廠主要給三星供貨，國(guó)內(nèi)工廠客戶主要來(lái)自日本、土耳其等，國(guó)內(nèi)客戶主要有東方拓宇、比亞迪、聞泰等，2017年，Cammsys2017年攝像頭模組出貨量超1億顆。

另外一家韓系廠商N(yùn)amuga去年的攝像頭模組出貨量約為1.2億顆，這家公司的攝像頭模組工廠位于越南和中國(guó)蘇州，主要客戶為三星和LG，其攝像頭模組銷售額占比在9成以上。

事實(shí)上，Namuga早在2009年就涉足3D攝像頭的研發(fā)，主要研發(fā)及生產(chǎn)中心位于越南地區(qū)，據(jù)了解，Namuga與以色列Mantis Vision公司合作為三星Galaxy S10研發(fā)3D攝像頭模組。

此外，MC NEX也在越南建立了工廠，它是三星手機(jī)攝像頭模組的一線廠商，主要工廠位于越南寧平，越南工廠占據(jù)了MC NEX6成以上產(chǎn)能，主要客戶來(lái)自越南、大陸、***、日本等地，去年，MC NEX攝像頭模組出貨量約為1.14億顆。此外，MC NEX在上海松江開發(fā)區(qū)也擁有工廠。