至純科技：擬6.8億元收購(gòu)波匯科技100%股權(quán)

隨著3D攝像頭的日漸火熱，其供應(yīng)鏈?zhǔn)袌?chǎng)也迎來(lái)多位“玩家”。

事實(shí)上，上海至純潔凈系統(tǒng)科技股份有限公司因擬收購(gòu)上海波匯科技股份有限公司這一重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，該公司已于3月12日起停牌，而今日至純科技的重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目也終于有了結(jié)果。

至純科技：擬6.8億元收購(gòu)波匯科技100%股權(quán)

6月12日，至純科技正式披露一則公告，公司通過(guò)發(fā)行股份及支付2.4億元現(xiàn)金，擬作價(jià)6.8億元，購(gòu)買(mǎi)趙浩、人保遠(yuǎn)望、平湖波威、青島海絲、平湖合波、上海蒲銳迪、珠海融智、昆山分享、珠海啟迪、上海欣瑞、無(wú)錫正海的波匯科技100%股權(quán)，并募集配套資金不超過(guò)4.3億元。

預(yù)案顯示，至純科技合計(jì)將向交易對(duì)方發(fā)行股份2605.47萬(wàn)股，股份對(duì)價(jià)4.32億元，發(fā)行價(jià)格為16.58元/股；同時(shí)，支付現(xiàn)金2.48億元。其中，純以現(xiàn)金為支付方式的標(biāo)的公司股東為人保遠(yuǎn)望（1.85億元）、珠海融智（2180萬(wàn)元）、珠海啟迪（1090萬(wàn)元）。

公司稱(chēng)，本次交易完成后，暫不考慮配套募集資金的影響，蔣淵、陸龍英、由陸龍英任執(zhí)行事務(wù)合伙人的尚純（上海）投資咨詢中心（有限合伙）合計(jì)持股比例為49.28%，仍遠(yuǎn)高于其他股東，本次交易不會(huì)導(dǎo)致上市公司實(shí)際控制人發(fā)生變更。

至純科技，成立于2000年，是一家在上交所上市的高新技術(shù)企業(yè)，該公司主要為電子、生物醫(yī)藥等行業(yè)的先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)提供高純工藝系統(tǒng)的整體解決方案，業(yè)務(wù)包括高純工藝系統(tǒng)與高純工藝設(shè)備的設(shè)計(jì)、加工制造、安裝。

根據(jù)資料顯示，2015年、2016年、2017年，至純科技的營(yíng)收分別為2.08億元、2.63億元、3.69億元，分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為0.17億元、0.45億元、0.49億元。

該公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)分為高純工藝系統(tǒng)和高純工藝設(shè)備及其他這三大類(lèi)產(chǎn)品，其中，高純工藝系統(tǒng)所占營(yíng)收比重最大，從2015年—2017年的數(shù)據(jù)看，該公司的高純工藝系統(tǒng)的收入占比正逐步提升，而高純工設(shè)備收入占比正逐步下滑。

但是從整體業(yè)績(jī)看，該公司的營(yíng)收和凈利潤(rùn)均呈現(xiàn)上漲態(tài)勢(shì)，那么這家公司為何會(huì)選擇收購(gòu)波匯科技？

公告顯示，波匯科技是行業(yè)內(nèi)少數(shù)具有垂直集成制造能力的廠商之一，其所從事的光傳感器業(yè)務(wù)主要屬于光纖傳感領(lǐng)域，還擁有核心光學(xué)元器件（光學(xué)窄帶濾光片、激光管帽等）、傳感設(shè)備和系統(tǒng)到數(shù)據(jù)分析和應(yīng)用集成軟件平臺(tái)的研發(fā)和規(guī)?；a(chǎn)能力，目前正積極布局3D成像相關(guān)光學(xué)零組件新品，主要客戶包括國(guó)家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)、中石油、華為、霍尼韋爾等大型企業(yè)。

筆者獲悉，波匯科技憑借著多年來(lái)的技術(shù)積累及市場(chǎng)開(kāi)拓，開(kāi)發(fā)出一系列具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)，波匯科技及其子公司共擁有的專(zhuān)利權(quán)128項(xiàng)，其中發(fā)明專(zhuān)利39項(xiàng)，該公司技術(shù)全面，產(chǎn)品線豐富，在短、中、長(zhǎng)、超長(zhǎng)距分布式光纖振動(dòng)檢測(cè)、分布式光纖溫度檢測(cè)、光纖光柵傳感系統(tǒng)以及模式識(shí)別智能算法、智能視頻、軟件平臺(tái)等方面具有核心技術(shù)，且多項(xiàng)技術(shù)已達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平。

根據(jù)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，波匯科技2016年、2017年?duì)I業(yè)收入分別為1.8億元、2.4億元；歸屬于掛牌公司股東的凈利潤(rùn)分別為2241萬(wàn)元、1774萬(wàn)元。主營(yíng)業(yè)務(wù)中，光纖傳感系統(tǒng)營(yíng)收占比由2016年的65.78%降至2017年的58.17%；光電子元器件領(lǐng)域的激光管帽項(xiàng)目則是由2016年的7.85%大幅增至21.32%。

根據(jù)業(yè)績(jī)承諾方案，業(yè)績(jī)承諾方趙浩、高菁、平湖合波、上海蒲銳迪、上海頎瑞、平湖波威承諾，波匯科技2018年、2019年及2020年凈利潤(rùn)數(shù)分別不低于3200萬(wàn)元、4600萬(wàn)元、6600萬(wàn)元。

那么波匯科技的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手又包括哪些企業(yè)呢？筆者獲悉，該公司主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手包括武漢理工光科股份有限公司、山東康威通信技術(shù)股份有限公司、武漢光迅科技股份有限公司、浙江水晶光電科技股份有限公司、OptaSense Ltd；LIOS Technology。

總體而言，上市公司通過(guò)本次交易進(jìn)入下游的光電器件和傳感器領(lǐng)域，同時(shí)不會(huì)與目前收入利潤(rùn)的主要來(lái)源集成電路和分立器件領(lǐng)域的客戶競(jìng)爭(zhēng)，有利于上市公司進(jìn)一步提高持續(xù)盈利能力。

1.59億元將用于建設(shè)微光學(xué)衍射元件項(xiàng)目

根據(jù)公告內(nèi)容顯示，本次募集配套資金中的1.59億元將用于波匯科技“微光學(xué)衍射元件生產(chǎn)工藝產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”的建設(shè)。

據(jù)了解，“微光學(xué)衍射元件生產(chǎn)工藝產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”生產(chǎn)的產(chǎn)品為微光學(xué)衍射元件DOE。DOE微光學(xué)衍射元件是基于光的衍射原理，利用計(jì)算機(jī)輔助設(shè)計(jì)，并通過(guò)半導(dǎo)體芯片制造工藝，在基片上（或傳統(tǒng)光學(xué)器件表面）刻蝕產(chǎn)生臺(tái)階型或連續(xù)浮雕結(jié)構(gòu)（一般為光柵結(jié)構(gòu)），形成同軸再現(xiàn)、且具有極高衍射效率的一類(lèi)光學(xué)元件，是3D成像技術(shù)所需的核心光元件。

隨著蘋(píng)果率先在旗艦機(jī) iPhoneX 應(yīng)用3D視覺(jué)結(jié)構(gòu)光方案，3D深度視覺(jué)進(jìn)入消費(fèi)級(jí)智能終端將是大勢(shì)所趨，移動(dòng)端3D視覺(jué)將實(shí)現(xiàn)快速的滲透與普及，消費(fèi)電子市場(chǎng)將從此進(jìn)入“AI+AR”新時(shí)代。

根據(jù)咨詢機(jī)構(gòu) Yole 的報(bào)告，預(yù)計(jì)2022年全球3D視覺(jué)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到90億美元，從 2017年到2022年的復(fù)合年均增 速將達(dá)到 38.05%，增長(zhǎng)的動(dòng)力主要來(lái)自于消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)的放量，預(yù)計(jì)2022年消費(fèi)級(jí)3D視覺(jué)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到 60 億美元。

而波匯科技子公司合波光電在微光學(xué)衍射元件的軟件優(yōu)化、工藝積累與模組設(shè)計(jì)方面存在較大的優(yōu)勢(shì)。據(jù)了解，合波光電首先擁有自己的衍射器件設(shè)計(jì)軟件，其次在加工制造環(huán)節(jié)，擁有自己獨(dú)有的設(shè)計(jì)、生產(chǎn)工藝；同時(shí)合波光電在光學(xué)模組設(shè)計(jì)方面擁有領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，可以根據(jù)不同的場(chǎng)景，為不同的客戶提供相應(yīng)的衍射光學(xué)解決方案。

在市場(chǎng)調(diào)研的基礎(chǔ)上，為開(kāi)發(fā)世界領(lǐng)先的衍射光學(xué)制造元件，合波光電通信科技有限公司擬在浙江省平湖市經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)進(jìn)行微光學(xué)衍射元件建設(shè)項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資2.02億元。

本項(xiàng)目建成后，波匯科技將增加10000萬(wàn)片/年DOE微光學(xué)衍射元件的生產(chǎn)能力，將極大提升國(guó)內(nèi)新材料、新產(chǎn)品及光電子技術(shù)的核心技術(shù)，同時(shí)也將大大提高公司衍射光學(xué)產(chǎn)品研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造工藝裝備水平，實(shí)現(xiàn)規(guī)模生產(chǎn)，滿足市場(chǎng)對(duì)此類(lèi)產(chǎn)品的迫切需求。

根據(jù)測(cè)算，“微光學(xué)衍射元件生產(chǎn)工藝產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項(xiàng)目”達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)每年實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入2.4億元，實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn) 4315 萬(wàn)元，投資利潤(rùn)率 17.92%。