產(chǎn)能快速擴充 三大LED芯片巨頭業(yè)績持續(xù)增長

2017年，LED芯片市場需求持續(xù)增長，芯片價格走勢基本持穩(wěn)，芯片企業(yè)加緊了擴產(chǎn)的進(jìn)度。根據(jù)集邦咨詢LED研究中心（LEDinside）統(tǒng)計，生產(chǎn)LED芯片的MOCVD設(shè)備，2017年全球新增安裝數(shù)量估達(dá)401臺（K465i約當(dāng)量），是2011年以來擴充產(chǎn)能的高峰。

然而，此輪擴產(chǎn)主力乃三安光電、華燦光電、澳洋順昌等中國大陸廠商，海外廠商略顯動力不足。LEDinside表示，隨著新產(chǎn)能的陸續(xù)釋放，2017年中國大陸MOCVD累積安裝量占全球比重高達(dá)54%，LED芯片產(chǎn)能占比更高達(dá)58%。

上述變化印證了LED芯片產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能向中國大陸轉(zhuǎn)移的趨勢。隨著國內(nèi)技術(shù)與國際大廠技術(shù)差距越來越小，以及國內(nèi)政府政策的積極推動，國外企業(yè)放慢擴產(chǎn)的腳步，甚至有些企業(yè)在逐步收縮產(chǎn)能，國內(nèi)LED芯片產(chǎn)能占比越來越高，長此以往，國內(nèi)的LED芯片市場規(guī)模勢必會繼續(xù)擴大，尤其是第一梯隊LED芯片廠商的市場份額占比將顯著提高。就具體廠商的LED芯片產(chǎn)能而言，至2017年底，三安光電達(dá)270萬片/月（折二寸片）、華燦光電達(dá)170萬片/月（折二寸片）、澳洋順昌達(dá)100萬片/月（折二寸片），相較2016年年底，分別增長92.86%、142.86%、488.24%。

在產(chǎn)能擴張的同時，三大芯片廠商的產(chǎn)能利用率均持續(xù)提升。澳洋順昌日前表示，公司一季度LED業(yè)務(wù)經(jīng)營正常，新增40萬片產(chǎn)能有序推進(jìn)中，目前設(shè)備逐步開始到廠安裝，預(yù)計三季度基本達(dá)產(chǎn)。目前LED芯片產(chǎn)能處于滿產(chǎn)滿銷狀態(tài)。另據(jù)2017年度財報顯示，華燦光電的LED芯片產(chǎn)能利用率高達(dá)94%左右，襯底片產(chǎn)能利用率更是高達(dá)98%。受益于產(chǎn)能的快速擴張，三安光電、華燦光電、澳洋順昌2017年業(yè)績均實現(xiàn)快速增長。從營收來看，三安光電以83.94億霸占榜首，同比增長33.82%；而澳洋順昌以35.88億位居第二，同比增長86.32%；華燦光電以26.30億位列第三，同比增長66.21%。凈利潤層面，三安光電憑31.64億再度加冕“獲利王”，同比增長46.04%；華燦光電則以5.02億榮居第二，同比增長87.92%；澳洋順昌則以3.54億占據(jù)第三位，同比增長72.36%。

根據(jù)2018年一季度財報顯示，三安光電、華燦光電、澳洋順昌1Q18分別實現(xiàn)凈利9.68億、1.43億元、8,978.10萬元，同比增長40.14%、76.84%、40.70%。由此看來，2018年LED芯片整體市場環(huán)境將基本延續(xù)2017年的態(tài)勢。

2018年，LED芯片大廠將進(jìn)一步釋放產(chǎn)能，并將適時繼續(xù)擴大芯片產(chǎn)能規(guī)模。例如，三安光電加快泉州南安項目基礎(chǔ)建設(shè)；華燦光電將繼續(xù)推進(jìn)蘇州子公司LED紅黃芯片和藍(lán)綠芯片及其外延片的建設(shè)；澳洋順昌將做好擴產(chǎn)項目建設(shè)，使得現(xiàn)有產(chǎn)能逐步提升至月產(chǎn)140萬片。但是，隨著2018年重點廠商的持續(xù)擴產(chǎn)以及產(chǎn)能的進(jìn)一步釋放，在特定的細(xì)分市場領(lǐng)域仍可能存在激烈競爭，面臨機遇與風(fēng)險并存的形勢。或許鑒于此，各大廠商紛紛布局新應(yīng)用市場，如Mini LED、Micro LED在顯示產(chǎn)品的應(yīng)用。

Mini LED和Micro LED都屬于LED，和傳統(tǒng)LED生產(chǎn)設(shè)備大致相同，但技術(shù)卻是一個質(zhì)的跨越，對穩(wěn)定性和一致性等要求都非常高。從產(chǎn)品的應(yīng)用角度，Mini LED和Micro LED做出來的產(chǎn)品無論是清晰度、畫質(zhì)、厚度、反應(yīng)速度等方面都是優(yōu)秀的，特別是Micro LED解決方案是其他應(yīng)用方案無法比擬的，一旦規(guī)模化應(yīng)用，將會成倍放大需求空間。

除此以外，光醫(yī)療、安全、殺菌消毒等創(chuàng)新應(yīng)用將成為新的增長點和成長動力。據(jù)LEDinside了解，三安光電在Micro LED和Mini LED領(lǐng)域均具有長期的技術(shù)儲備；華燦光電已開始批量量產(chǎn)銷售Mini LED，并積極與國際廠商進(jìn)行緊密配合開發(fā)Micro LED；澳洋順昌2018年將加大MiniLED、MicroLED等技術(shù)儲備。