區(qū)塊鏈技術(shù)的到來到底能帶來怎樣的變化呢？

區(qū)塊鏈是金融科技（Fintech）領(lǐng)域最具挑戰(zhàn)性的創(chuàng)新之一，因?yàn)閰^(qū)塊鏈從根本上顛覆了傳統(tǒng)金融的固有邏輯、運(yùn)行模式和業(yè)務(wù)范圍，突破了約定俗成的無數(shù)的條條框框的限制，踏入了此前無法涉及的一系列全新的應(yīng)用領(lǐng)域。

區(qū)塊鏈被稱為顛覆性的技術(shù)，將重構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)金融乃至整個(gè)金融業(yè)的關(guān)鍵底層基礎(chǔ)設(shè)施，其在金融領(lǐng)域的價(jià)值正在等待人們?nèi)グl(fā)現(xiàn)。具體的應(yīng)用體現(xiàn)如下：

銀行業(yè)的應(yīng)用

錢包和支付是區(qū)塊鏈技術(shù)最先涉足的領(lǐng)域，然而這也是銀行業(yè)傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)范圍。區(qū)塊鏈技術(shù)的到來到底能帶來怎樣的變化呢？

跨境支付—應(yīng)用案例：Circle

2013年10月創(chuàng)立的Circle，旨在使比特幣“簡單易操作，類似Gmail（谷歌郵箱）、Skype（微軟的網(wǎng)絡(luò)電話）和其他客戶服務(wù)工具那樣”，該公司迅速獲得大量融資。在2014年中旬獲得了2700萬美元投資，成為數(shù)字密碼貨幣領(lǐng)域資金最為充足的公司之一。 2015年，高盛和IDG Capital Partners領(lǐng)投，為Circle融得了5000萬美元的資金。2016年6月，Circle獲得了中國投資商領(lǐng)投的6000萬美元，并且聲明已在中國成立獨(dú)立公司Circle China并組建本土團(tuán)隊(duì)，同百度、光大達(dá)成戰(zhàn)略合作。

Circle利用比特幣區(qū)塊鏈交易，可以在世界范圍內(nèi)提供即時(shí)、免費(fèi)的資金轉(zhuǎn)賬。Circle希望利用比特幣作為免費(fèi)的互聯(lián)網(wǎng)支付網(wǎng)絡(luò)，使各國法定貨幣在全球范圍內(nèi)毫無阻礙地順暢流轉(zhuǎn)。通過與像IDG這樣的海外公司合作，Circle可以向使用各國法定貨幣的用戶提供金融服務(wù)。

盡管各國對(duì)支付系統(tǒng)的監(jiān)管結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜，但這些國家之間的合作還是取得了進(jìn)展。2016年4月，Circle獲得英國金融行為監(jiān)管局（FCA）頒發(fā)的首個(gè)電子貨幣許可證,引發(fā)行業(yè)廣泛關(guān)注。隨后，Circle宣布與巴克萊銀行建立合作關(guān)系，正式進(jìn)軍英國市場(chǎng)，自此英國的消費(fèi)者可以像美國消費(fèi)者一樣享受快速轉(zhuǎn)賬支付及買賣比特幣等服務(wù)。

為了使用戶可以更方便的使用，Circle同蘋果公司合作。在iOS 10系統(tǒng)中，蘋果的iMessage支持用戶使用Circle的比特幣支付系統(tǒng)。Circle首席執(zhí)行官杰里米·阿萊爾（Jeremy Allaire）表示：“iMessage允許支付服務(wù)接入將會(huì)使消費(fèi)者從中受益，若為了支付單獨(dú)安裝一個(gè)APP難度比較大，并且和朋友間的轉(zhuǎn)賬支付行為也要經(jīng)過復(fù)雜的設(shè)置過程，但直接接入到iMessage服務(wù)中就簡化了許多?！?016年9月13日，Circle宣布用戶可以通過iMessage支付給世界上的任何人。

區(qū)塊鏈在跨境支付方面的優(yōu)勢(shì)：低成本、實(shí)時(shí)交易、安全性高。

智能票據(jù)—應(yīng)用案例：復(fù)雜美區(qū)塊鏈票據(jù)項(xiàng)目

票據(jù)和區(qū)塊鏈技術(shù)可以很好的結(jié)合，在采用區(qū)塊鏈去中心化的分布式賬本后，改變了現(xiàn)有的系統(tǒng)存儲(chǔ)和傳送結(jié)構(gòu)，建立起更加安全的運(yùn)行模式，解決偽造票據(jù)的問題。通過時(shí)間戳完整反映票據(jù)從產(chǎn)生到消亡的過程，其具有可追溯歷史的特性，使這種模式具有全新的連續(xù)背書機(jī)制，真實(shí)反映了票據(jù)權(quán)利的轉(zhuǎn)移過程。

國內(nèi)的杭州復(fù)雜美區(qū)塊鏈研究中心也初步開發(fā)了一個(gè)基于以太坊的區(qū)塊鏈借貸票據(jù)交易所開源項(xiàng)目，它整合了金融、餐飲、企業(yè)管理、快遞追蹤等多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)的理念。復(fù)雜美區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)借貸票據(jù)交易所開源項(xiàng)目如圖所示，應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)的網(wǎng)絡(luò)借貸交易所，可以完成宣稱每秒15萬筆、無手續(xù)費(fèi)的線上交易。

基于區(qū)塊鏈的票據(jù)業(yè)務(wù)具有四個(gè)方面的優(yōu)勢(shì)：

第一，從道德風(fēng)險(xiǎn)來看，紙票中“一票多賣”、電子票據(jù)中打款背書不同步的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，但區(qū)塊鏈由于具有不可篡改的時(shí)間戳和全網(wǎng)公開的特性，無論紙票還是電子票，一旦交易，將不會(huì)存在賴賬現(xiàn)象。

第二，從操作風(fēng)險(xiǎn)看，由于電子票據(jù)系統(tǒng)是中心化運(yùn)行的，一旦中心服務(wù)器出現(xiàn)問題，則對(duì)整個(gè)市場(chǎng)產(chǎn)生災(zāi)難性的后果，同時(shí)企業(yè)網(wǎng)銀的接入將會(huì)把風(fēng)險(xiǎn)更多地轉(zhuǎn)嫁到銀行自身的網(wǎng)絡(luò)安全問題上，整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的鏈條會(huì)越來越長。而借助區(qū)塊鏈中的分布式高容錯(cuò)和非對(duì)稱加密算法，人為操作產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)將幾乎為0。

第三，從信用風(fēng)險(xiǎn)來看，借助區(qū)塊鏈的數(shù)據(jù)可以實(shí)現(xiàn)對(duì)所有參與者信用的搜集和評(píng)估，并可進(jìn)行實(shí)時(shí)控制。

第四，從市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)來看，中介市場(chǎng)大量的資產(chǎn)錯(cuò)配不僅導(dǎo)致了自身損失，還捆綁了銀行的利益，借助區(qū)塊鏈的可編程性不僅可以有效控制參與者資產(chǎn)端和負(fù)債端的平衡，更可借助數(shù)據(jù)透明的特性催促整個(gè)市場(chǎng)交易價(jià)格對(duì)資金需求反應(yīng)的真實(shí)性，進(jìn)而形成更真實(shí)的價(jià)格指數(shù)，有利于控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

銀行結(jié)算—應(yīng)用案例：VISA

銀行結(jié)算是指通過銀行賬戶的資金轉(zhuǎn)移所實(shí)現(xiàn)收付的行為，即銀行接受客戶委托代收代付，從付款單位存款賬戶劃出款項(xiàng)，轉(zhuǎn)入收款單位存款賬戶，以此完成客戶之間債權(quán)債務(wù)的清算或資金的調(diào)撥。在此過程中，銀行既是商品交換的媒介，也是社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中清算資金的中介。

與國內(nèi)銀行主要依靠存貸差盈利的模式不同，跨國銀行盈利的半壁江山都來源于中間結(jié)算業(yè)務(wù)，對(duì)于他們而言，如果開辟新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域、合理降低結(jié)算成本，直接關(guān)乎其根本。

VISA是世界最大的信用卡公司。毫無疑問，數(shù)字密碼貨幣的興起必然對(duì)其信用卡支付業(yè)務(wù)帶來沖擊。然而VISA對(duì)于電子貨幣和區(qū)塊鏈并不是一直抵觸，而是采取了開放的態(tài)度。

2015年10月，VISA和DocuSign聯(lián)合推出了一個(gè)“概念證明”項(xiàng)目，使用比特幣區(qū)塊鏈來記錄保管租車數(shù)據(jù)。該項(xiàng)目將DocuSign的數(shù)字交易管理（DTM）平臺(tái)和電子簽名解決方案，與VISA的安全支付技術(shù)進(jìn)行了結(jié)合?？梢宰屜M(fèi)者在車內(nèi)配置租賃、保險(xiǎn)和其他每天日常采購的項(xiàng)目，例如停車費(fèi)和通行費(fèi)，并且用戶可直接使用VISA卡進(jìn)行支付。

外圍的應(yīng)用并沒有使VISA滿足。同年，VISA同Coinbase合作，推出了首張?jiān)诿绹梢允褂玫谋忍貛沤栌浛ā?1月30日，在倫敦舉辦的UnBound大會(huì)上，VISA歐洲創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室又展示了一款“概念證明”匯款應(yīng)用，通過這款應(yīng)用，人們可以在比特幣區(qū)塊鏈上匯款。

2016年9月，VISA更是推出了與數(shù)字支付創(chuàng)業(yè)公司BTL Group合作的基于區(qū)塊鏈技術(shù)的銀行間結(jié)算支付系統(tǒng)Interbit，來評(píng)估區(qū)塊鏈技術(shù)能否為銀行間的國際轉(zhuǎn)賬降低成本、結(jié)算時(shí)間和信貸風(fēng)險(xiǎn)。

近兩年的一系列重大動(dòng)作可以看出，VISA開始認(rèn)識(shí)到區(qū)塊鏈技術(shù)的價(jià)值，正在努力使區(qū)塊鏈技術(shù)成為擴(kuò)大其勢(shì)力范圍強(qiáng)有力的工具。

區(qū)塊鏈在銀行結(jié)算方面的優(yōu)勢(shì)：安全、方便、智能。

銀行內(nèi)部發(fā)行數(shù)字密碼貨幣

除了在既有的業(yè)務(wù)上利用區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行改造之外，世界各大銀行也紛紛推出了自己的加密數(shù)字貨幣計(jì)劃，以便降低自己的運(yùn)營成本。

區(qū)塊鏈在銀行數(shù)字密碼貨幣方面的優(yōu)勢(shì)：降低成本。

證券投資市場(chǎng)應(yīng)用證券交易—應(yīng)用案例：Linq

證券交易市場(chǎng)是區(qū)塊鏈重要的應(yīng)用領(lǐng)域。區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用不僅可以加快清算和結(jié)算的速度，還可以減少金融機(jī)構(gòu)需要維護(hù)的賬面數(shù)量，確保審計(jì)跟蹤更加精確。

納斯達(dá)克交易所（NASDAQ）是證券交易市場(chǎng)最早吃螃蟹的人。在2015年下半年，它推出了交易平臺(tái)Linq，該交易平臺(tái)是基于比特幣交易技術(shù)，用于一級(jí)市場(chǎng)公司的交易。如下圖所示，Linq擁有記錄企業(yè)IPO前的股權(quán)交易，可以跟蹤企業(yè)股權(quán)的交易、股東和投資人信息等。對(duì)私募市場(chǎng)的資產(chǎn)分析十分具有價(jià)值。

納斯達(dá)克區(qū)塊鏈戰(zhàn)略負(fù)責(zé)人弗雷德里克·沃斯（Fredrik Voss）確信基于區(qū)塊鏈技術(shù)所提供的高效率，將能夠大幅度提升Linq作為私人股權(quán)交易平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)。到目前為止，還沒有任何技術(shù)能夠真正讓人們遠(yuǎn)離紙張作業(yè)，而區(qū)塊鏈技術(shù)將使它向前發(fā)展一大步，相比手工處理方式，將大幅減少失誤的可能。

區(qū)塊鏈在證券交易方面的優(yōu)勢(shì)：加快結(jié)算速度，簡化賬目，便于跟蹤審計(jì)。

股權(quán)眾籌—應(yīng)用案例：小蟻

一直以來，資金就是創(chuàng)意想法以及創(chuàng)業(yè)面前的一道鴻溝，也正是這個(gè)鴻溝催生了世界上第一家眾籌平臺(tái)——Kickstarter。Kickstarter的運(yùn)作方式是一種典型的平臺(tái)商業(yè)模式，該平臺(tái)的用戶一方是渴望進(jìn)行創(chuàng)作和創(chuàng)造的人，另一方面則是擁有部分資金并愿意對(duì)新的創(chuàng)意提供資助的人，雙方共同的愿望都是希望新的創(chuàng)意變成現(xiàn)實(shí)，并能實(shí)現(xiàn)持續(xù)推廣。

基于區(qū)塊鏈技術(shù)的眾籌平臺(tái)可以通過創(chuàng)建自己的數(shù)字密碼貨幣或數(shù)字資產(chǎn)來籌集資金，通過分發(fā)自己的“數(shù)字股權(quán)”給早期支持者，是投資者獲得支持初創(chuàng)公司所獲股份的憑證。區(qū)塊鏈眾籌平臺(tái)通常有三層結(jié)構(gòu)組成：最底層為區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)，由它構(gòu)建起一個(gè)去中心化的分布式總賬；中間層為業(yè)務(wù)邏輯與區(qū)塊鏈結(jié)合，共同建立賬戶中心，股權(quán)登記、股權(quán)憑證、股權(quán)交易、股權(quán)管理等功能；最上層為各個(gè)眾籌平臺(tái)面向客戶提供的服務(wù)。

在國內(nèi)，小蟻是首家利用區(qū)塊鏈技術(shù)來登記公司股權(quán)的公司。雖然這是一個(gè)創(chuàng)新，但是要在底層邏輯和各種細(xì)節(jié)達(dá)到我國法律合規(guī)并對(duì)接實(shí)體世界并不是一件容易的事。在對(duì)我國當(dāng)前法律環(huán)境進(jìn)行了深入研究和分析后，小蟻有潛力成為切實(shí)可行的區(qū)塊鏈應(yīng)用。

小蟻是基于區(qū)塊鏈技術(shù)，通過點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行登記發(fā)行、管理、交易各種權(quán)益份額的區(qū)塊鏈協(xié)議。初期會(huì)以非上市公司的股權(quán)作為切入點(diǎn)，為初創(chuàng)公司提供數(shù)字化股份激勵(lì)方案，為股權(quán)眾籌公司提供股權(quán)管理方案，未來會(huì)過度到股權(quán)的可交易，即“區(qū)塊鏈IPO”，逐步模糊非上市公司和上市公司的界線。

區(qū)塊鏈在股權(quán)眾籌方面的優(yōu)勢(shì)：跨越時(shí)空限制，優(yōu)化眾籌組織，合理股權(quán)、利益分配。

保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)用保單銷售—應(yīng)用案例：布比航空意外險(xiǎn)

傳統(tǒng)的航空意外險(xiǎn)一直存在著保險(xiǎn)造假、中介商抬價(jià)等問題。正所謂“羊毛出在羊身上”，最終還是轉(zhuǎn)嫁到消費(fèi)者升上。而區(qū)塊鏈技術(shù)可以提供有效的手段，來解決這些問題。

2016年7月29日，布比區(qū)塊鏈同陽光保險(xiǎn)合作，推出了“區(qū)塊鏈+航空意外險(xiǎn)卡單”，這是國內(nèi)首個(gè)將主流金融資產(chǎn)放在區(qū)塊鏈上流通。

多數(shù)航空意外險(xiǎn)只有在飛機(jī)發(fā)生意外時(shí)才會(huì)出現(xiàn)理賠，所以在大多數(shù)情況下客戶買到假保險(xiǎn)不易被發(fā)現(xiàn)。為了防止買到“假保單”,布比區(qū)塊鏈依托其多方數(shù)據(jù)共享的特點(diǎn)，可以追溯卡單從源頭到客戶流轉(zhuǎn)的全過程，各方不僅可以查驗(yàn)到卡單的真?zhèn)?，并且確?？▎蔚恼鎸?shí)性，還可以方便后續(xù)流程，比如理賠等等。

為了防止被中間商抬高價(jià)格轉(zhuǎn)嫁消費(fèi)者身上，航空意外險(xiǎn)卡單設(shè)立在布比區(qū)塊鏈上，沒有中間商，保險(xiǎn)卡單價(jià)格會(huì)很明顯的降下來。據(jù)資料顯示，這種產(chǎn)品60元購買一份，可使用20人次，每次可獲得高達(dá)200萬元的航空意外保障，相當(dāng)于每次花費(fèi)3元即可獲得200萬元的保障。

區(qū)塊鏈在保險(xiǎn)業(yè)方面的優(yōu)勢(shì)：真實(shí)透明、信息安全、可追溯、理賠流程清晰、低成本。