產(chǎn)業(yè)集中度將進(jìn)一步提升，國(guó)企龍頭的戰(zhàn)略定位與調(diào)整

2017年，LED照明、顯示等下游市場(chǎng)需求穩(wěn)定增長(zhǎng)，提升中游封裝行業(yè)景氣度，營(yíng)收和利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)（聚飛光電、萬(wàn)潤(rùn)科技凈利出現(xiàn)下滑）。同時(shí)，隨著全球LED封裝產(chǎn)能向大陸地區(qū)轉(zhuǎn)移，中國(guó)成為全球最主要的LED封裝基地。

根據(jù)高工產(chǎn)研LED研究所(GGII)數(shù)據(jù)顯示，2017年全球LED封裝市場(chǎng)產(chǎn)值規(guī)模1493億元，其中，中國(guó)大陸LED封裝產(chǎn)值規(guī)模達(dá)870億元，同比增長(zhǎng)將近18%，全球占比達(dá)到58.27%。

但不得不注意的是，與市場(chǎng)高速增長(zhǎng)的同時(shí)，LED封裝市場(chǎng)格局也正發(fā)生變化?？梢哉f(shuō)，大企業(yè)利用資本優(yōu)勢(shì)，在規(guī)模上取得領(lǐng)先，而中小企業(yè)則著力于細(xì)分市場(chǎng)，走“單品冠軍”路線。

從幾家LED封裝上市公司2017年業(yè)績(jī)來(lái)看，木林森、鴻利智匯、國(guó)星光電等13家企業(yè)在營(yíng)業(yè)收入上均呈現(xiàn)出不同幅度的增長(zhǎng)，其中萬(wàn)潤(rùn)科技增長(zhǎng)最快，達(dá)到93.74%；在歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)方面，木林森是當(dāng)之無(wú)愧的“獲利王”。不過(guò)，聚飛光電和萬(wàn)潤(rùn)科技卻出現(xiàn)“增收不增利”的局面，凈利潤(rùn)分別同比下滑61.44%、5.01%。

其實(shí)，上市公司業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)主要得益于其戰(zhàn)略定位與調(diào)整。業(yè)內(nèi)龍頭企業(yè)或者在加強(qiáng)主業(yè)的同時(shí)進(jìn)行全產(chǎn)業(yè)鏈布局，或者計(jì)劃通過(guò)擴(kuò)產(chǎn)、并購(gòu)的方式增大公司體量，或者加強(qiáng)LED汽車(chē)照明、mini/micro LED等高端產(chǎn)品開(kāi)發(fā)?？梢灶A(yù)計(jì)，隨著龍頭企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的增強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)內(nèi)并購(gòu)整合的速度會(huì)加快，未來(lái)產(chǎn)業(yè)集中度將進(jìn)一步提升。

積極擴(kuò)充產(chǎn)能，做大規(guī)模

在產(chǎn)能上，木林森的規(guī)模在國(guó)內(nèi)是最大的。2017年，木林森LED封裝營(yíng)收躍居全球第四位，相比2016年向上提升了3個(gè)名次。不過(guò)，木林森并不滿足于此，在產(chǎn)能方面仍在持續(xù)擴(kuò)張，今年1月份木林森收到收到國(guó)家發(fā)改委《國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于木林森股份有限公司發(fā)行綠色債券核準(zhǔn)的批復(fù)》，同意公司公開(kāi)發(fā)行綠色債券不超過(guò)15億元，所籌資金10億元用于年產(chǎn)1000億支發(fā)光二極管(LED)改擴(kuò)建項(xiàng)目。

木林森表示，公司在江西省吉安和新余大舉擴(kuò)產(chǎn)，特別是吉安基地，建成后產(chǎn)值目標(biāo)為160~180億，將成為全球最大的LED封裝生產(chǎn)基地。

鴻利智匯在產(chǎn)能方面同樣具有龐大的體量。據(jù)鴻利智匯董事會(huì)秘書(shū)鄧壽鐵透露，江西鴻利已正常運(yùn)營(yíng)，目前公司LED封裝產(chǎn)能合計(jì)5000KK/月。隨著LED封裝產(chǎn)業(yè)向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移，鴻利智匯LED封裝業(yè)務(wù)規(guī)模也將持續(xù)擴(kuò)大，鴻利智匯董事長(zhǎng)李國(guó)平表示，公司已經(jīng)針對(duì)未來(lái)的市場(chǎng)需求穩(wěn)步推進(jìn)擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)。

（鴻利智匯目前產(chǎn)能，單位：KPCS）

隨著小間距行業(yè)持續(xù)景氣，國(guó)星光電空間可觀。據(jù)了解，國(guó)星光電2016年底產(chǎn)能1000KK/月，17年年初公告2億擴(kuò)產(chǎn)，2017年產(chǎn)能翻倍到年底2000kk/月，現(xiàn)在已成為全球小間距LED封裝龍頭。2018年將繼續(xù)擴(kuò)產(chǎn)30%以上，未來(lái)還有很大擴(kuò)張空間。

聯(lián)創(chuàng)光電2017年受益于技改產(chǎn)能的釋放，背光源產(chǎn)銷(xiāo)量都同比實(shí)現(xiàn)較大幅度增長(zhǎng)。據(jù)聯(lián)創(chuàng)光電2017年年報(bào)顯示，其2017年LED芯片生產(chǎn)量達(dá)到46億粒，同比增長(zhǎng)21.1%；LED器件10.59億只，同比增長(zhǎng)20.9%。

兆馳節(jié)能自2011年成立至今，在LED封裝行業(yè)深耕細(xì)作，逐步發(fā)展成為世界領(lǐng)先的LED封裝企業(yè)。據(jù)兆馳股份副董事長(zhǎng)、兆馳節(jié)能董事兼總經(jīng)理全勁松透露，“截止到2017年末，兆馳節(jié)能封裝生產(chǎn)線單晶產(chǎn)能達(dá)4000KK/月，燈條產(chǎn)能達(dá)55萬(wàn)條/天，月供數(shù)量保證350萬(wàn)臺(tái)電視生產(chǎn)。另外，江西生產(chǎn)基地將再擴(kuò)產(chǎn)1000條封裝線，強(qiáng)勢(shì)進(jìn)攻LED封裝市場(chǎng)?！?/p>

采用多元策略，提升競(jìng)爭(zhēng)力

當(dāng)然，除了在產(chǎn)能方面的布局外，木林森、鴻利智匯、國(guó)星光電、兆馳節(jié)能以及晶科電子等封裝龍頭企業(yè)也正積極向新應(yīng)用拓展。

2018年木林森將繼續(xù)立足主業(yè)、持續(xù)創(chuàng)新，加大產(chǎn)品研究開(kāi)發(fā)力度。完成重大資產(chǎn)重組，對(duì)收購(gòu)的LEDVANCE資產(chǎn)進(jìn)行整合，積極發(fā)揮歐司朗品牌和業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)，擴(kuò)大公司的出?？?，快速打開(kāi)全球市場(chǎng)；同時(shí)借助各類金融服務(wù)和資本平臺(tái)，對(duì)生產(chǎn)芯片等上游優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)進(jìn)行并購(gòu)重組，將公司打造成擁有LED上、中、下游 全產(chǎn)業(yè)鏈的行業(yè)龍頭企業(yè)。

此外，木林森將充分利用規(guī)?；a(chǎn)和客戶資源優(yōu)勢(shì)，加快LED 照明配套組件產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷(xiāo)售力度，形成技術(shù)領(lǐng)先、成本 節(jié)約、產(chǎn)品系列多元化的生產(chǎn)體系，以此增加公司的盈利點(diǎn)；與此同時(shí)，進(jìn)一步強(qiáng)化銷(xiāo)售渠道的建設(shè)工作，打造輻射全國(guó)、高效、快捷的LED銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)，鞏固公司的市場(chǎng)地位，形成具有 較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的產(chǎn)品研發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新體系、高效合理和低成本的制造體系以及廣大的營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)體系。積極拓展海外市場(chǎng)，重點(diǎn)拓展北美市場(chǎng)。

另外，未來(lái)木林森將加大對(duì)IC封裝及智能制造生產(chǎn)中心的技術(shù)投入，以技術(shù)創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)公司的可持續(xù)發(fā)展，同時(shí)加快相關(guān)的籌建工作。木林森還將借助LEDVANCE的渠道、品牌、技術(shù)等優(yōu)勢(shì)，開(kāi)擴(kuò)木林森的出?？?。不得不提的是，木林森也在積極開(kāi)拓新領(lǐng)域，今年4月份木林森對(duì)外宣稱進(jìn)軍汽車(chē)照明后裝市場(chǎng)。

而鴻利智匯未來(lái)將全力拓展LED汽車(chē)照明業(yè)務(wù)。不難發(fā)現(xiàn)，除了LED封裝主業(yè)務(wù)之外，鴻利智匯近年來(lái)大力布局LED汽車(chē)照明市場(chǎng)，并且已圍繞LED車(chē)燈等項(xiàng)目頻繁簽訂了許多合作協(xié)議。2018年，鴻利智匯將重視與戰(zhàn)略股東的產(chǎn)業(yè)合作，圍繞 LED 汽車(chē)照明產(chǎn)業(yè)，尋找對(duì)公司技術(shù)、品牌、渠道等方面完善有幫助的并購(gòu)標(biāo)的，加快 LED 汽車(chē)照明業(yè)務(wù)各個(gè)環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)協(xié)同性，快速做大 LED 汽車(chē)照明業(yè)務(wù)市場(chǎng)規(guī)模。

另外，鴻利智匯董事會(huì)秘書(shū)鄧壽鐵還透露，公司將聚焦主業(yè)，梳理公司不屬于LED封裝業(yè)務(wù)、LED汽車(chē)照明業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)車(chē)主服務(wù)三大業(yè)務(wù)板塊的股權(quán)類投資項(xiàng)目，合理退出。

國(guó)星光電將圍繞“立足封裝，做大做強(qiáng)，兼顧上下游垂直一體化發(fā)展”的企業(yè)發(fā)展總體戰(zhàn)略，適時(shí)拓展產(chǎn)品與市場(chǎng)的多元化進(jìn)程。國(guó)星光電副總經(jīng)理雷自合表示，未來(lái)將在Mini／Micro LED 、紫光LED芯片、VCSEL芯片、CSＰ芯片級(jí)封裝等方面加大研發(fā)力度，不斷獲取更大的進(jìn)步。

在推進(jìn)Mini LED和Micro LED芯片方面，國(guó)星光電已經(jīng)開(kāi)發(fā)出100－200um的Mini LED芯片，垂直結(jié)構(gòu)Micro LED 50um芯片在研發(fā)。據(jù)國(guó)星光電RGB事業(yè)部歐陽(yáng)小波透露，公司6月份將會(huì)推出第一款Mini LED顯示產(chǎn)品。

兆馳節(jié)能將持續(xù)堅(jiān)守“工匠精神”， 做專、做精、做優(yōu)、做大。兆馳股份副董事長(zhǎng)、兆馳節(jié)能總經(jīng)理全勁松在投資者交流會(huì)上表示，“做?！保l(fā)揮工匠精神；“做精”，在背光光源和照明光源領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)全覆蓋；“做優(yōu)”，兆馳技術(shù)和品質(zhì)必須在每一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)領(lǐng)先；“做大”，大力發(fā)展智能制造，力爭(zhēng)2018年將背光光源產(chǎn)能規(guī)模擴(kuò)大2倍，照明光源產(chǎn)能擴(kuò)大3倍。

2018年兆馳節(jié)能將繼續(xù)深耕LED行業(yè)，堅(jiān)持“產(chǎn)品引領(lǐng)，品控引領(lǐng)，服務(wù)引領(lǐng)”的發(fā)展理念，專注于中高端LED市場(chǎng)，致力于整合優(yōu)勢(shì)資源自主研發(fā)，成為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的LED企業(yè)。

在 LED背光源領(lǐng)域，兆馳節(jié)能將鞏固現(xiàn)有的市場(chǎng)龍頭地位，持續(xù)提升工藝和技術(shù)水平，不斷增強(qiáng)產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)一步擴(kuò)大銷(xiāo)售規(guī)模，提升市場(chǎng)占有率，努力達(dá)成電視背光的全球戰(zhàn)略；在LED照明領(lǐng)域，將利用公司的技術(shù)優(yōu)勢(shì)、品質(zhì)優(yōu)勢(shì)及成本管控優(yōu)勢(shì)，重點(diǎn)拓展國(guó)內(nèi)外優(yōu)質(zhì)大客戶資源，在一線品牌的主力供應(yīng)商基礎(chǔ)上，深化戰(zhàn)略合作。同時(shí)，引入更多優(yōu)質(zhì)客戶，迅速擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，憑借公司在 CSP 技術(shù)、燈絲技術(shù)以及其他新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)方面持續(xù)發(fā)力，構(gòu)建企業(yè)核心技術(shù)屏障，加強(qiáng)公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

同時(shí)，兆馳節(jié)能已經(jīng)開(kāi)始布局Mini和Micro LED，并且持續(xù)加大投入，加之與兆馳半導(dǎo)體進(jìn)行協(xié)同，在未來(lái)顯示技術(shù)國(guó)內(nèi)領(lǐng)先。

晶科電子未來(lái)五年將繼續(xù)深耕照明用 LED 器件及組件、高端背光源 LED 器件及模組等三大業(yè)務(wù)市場(chǎng)影響力，通過(guò)擴(kuò)產(chǎn)增效、方案產(chǎn)品化、對(duì)外戰(zhàn)略合作等方式做大做強(qiáng)。 同時(shí)，將積極布局車(chē)用、紅外和紫外等 LED 高端應(yīng)用新領(lǐng)域，建立健全面向客戶的高端產(chǎn)品化解決方案，各業(yè)務(wù)方向形成專業(yè)化、集團(tuán)化產(chǎn)業(yè)布局，車(chē)用照明、植物照明將通過(guò)內(nèi)生發(fā)展和對(duì)外戰(zhàn)略合作方式具備一定規(guī)模生產(chǎn)能力，未來(lái)將繼續(xù)加大對(duì)外合作，快速做大做強(qiáng)。