國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期要來了！

據(jù)國內(nèi)外多家媒體報道，集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期方案已上報國務(wù)院并獲批，目前正在募集資金。二期將提高對設(shè)計業(yè)的投資比例，并將圍繞國家戰(zhàn)略和新興行業(yè)進(jìn)行投資規(guī)劃，利好人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域。

國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期要來了！

根據(jù)國內(nèi)外多家媒體的消息，二期方案已上報國務(wù)院并獲批，但募資規(guī)模還未透露。

根據(jù)目前的報道，募資規(guī)模有三種說法：

中國證券報報道稱，二期募資規(guī)模將超過1500億元；

經(jīng)濟參考報援引業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，二期目標(biāo)是募集1500億元-2000億元；

華爾街日報則稱，二期募集約3000億元人民幣（合474億美元）。

成立4年的國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金（簡稱“大基金”）截至去年底累計項目承諾投資額1188億元。

這次大基金二期募資規(guī)模將超過第一期，將圍繞國家戰(zhàn)略和新興行業(yè)進(jìn)行投資規(guī)劃，比如智能汽車、智能電網(wǎng)、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、5G等，并盡量對裝備材料業(yè)給予支持。

二期募資“保底1500億元”，人工智能受益，撬動社會資金過萬億

大基金二期正募資的消息來源于國新辦日前舉行的新聞發(fā)布會。

在發(fā)布會上，工業(yè)和信息化部總工程師、新聞發(fā)言人陳因指出，中國在芯片設(shè)計、制造能力和人才隊伍方面還存在著差距，中國將加快推動核心技術(shù)的突破，對于集成電路發(fā)展基金正在進(jìn)行的第二期資金募集，歡迎各方企業(yè)參與。

中國證券報報道稱，大基金第二期募資規(guī)模將超過第一期，保底將達(dá)1500元。經(jīng)濟觀察報則稱，業(yè)內(nèi)人士則預(yù)計，二期的目標(biāo)是募集1500億元-2000億元，預(yù)計將有包括中央財政、一些國有企業(yè)和一些地方政府出資。

華爾街日報報道的數(shù)字更大——籌集約3000億元人民幣（合474億美元）。

至于投資方向，二期將提高對設(shè)計業(yè)的投資比例，并將圍繞國家戰(zhàn)略和新興行業(yè)進(jìn)行投資規(guī)劃，比如智能汽車、智能電網(wǎng)、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、5G等，并盡量對裝備材料業(yè)給予支持，推動其加快發(fā)展。

銀河證券認(rèn)為，若大基金第二期達(dá)到1500億-2000億元左右，按照1：3的撬動比，所撬動的社會資金規(guī)模在4500億-6000億元左右，加上大基金第一期1387億元及所撬動的5145億元社會資金，資金總額將過萬億元。

據(jù)測算，在二期基金中，如果比例達(dá)到20%-25%，將有300億-500億資金投入到設(shè)計環(huán)節(jié)中，這將有利于我國設(shè)計環(huán)節(jié)的發(fā)展，預(yù)計設(shè)計環(huán)節(jié)未來兩到三年將保持30%左右的復(fù)合增速，且呈現(xiàn)逐年提速的狀態(tài)。

我國2018年-2020年將有大量的晶圓代工廠投產(chǎn)，在此情況下，預(yù)計未來兩年我國代工環(huán)節(jié)將以30%以上的速度增長，增速繼續(xù)提升。封測方面，預(yù)計受益于產(chǎn)業(yè)鏈景氣的回升，我國封測環(huán)節(jié)未來兩年有望實現(xiàn)近25%的增速。

整體而言，預(yù)計我國集成電路產(chǎn)業(yè)未來兩年復(fù)合增速有望達(dá)到30%左右。

大基金一期成績單：已投67個項目，累計項目承諾投資額1188億元

2014年，《國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要》發(fā)布，大基金完成設(shè)立。該基金采取公司制形式，按照風(fēng)險投資的方式進(jìn)行運作，發(fā)起人則包括了國開金融、中國煙草、亦莊國投、中國移動、上海國盛、中國電科、紫光通信、華芯投資等企業(yè)。

據(jù)國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司總裁丁文武此前介紹，截至2017年底，大基金的

投資數(shù)額：累計有效決策投資67個項目，累計項目承諾投資額1188億元，實際出資818億元，分別占一期募資總額的86%和61%。

投資項目：覆蓋集成電路設(shè)計、制造、封裝測試、裝備、材料、生態(tài)建設(shè)等各環(huán)節(jié)，實現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)鏈上的完整布局。其中人工智能、儲存器、物聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用這三個大方向是集成電路產(chǎn)業(yè)關(guān)注的重點。

根據(jù)上市公司通富微電今年2月底披露的詳式權(quán)益變動報告，大基金的注冊資本為987.2億元，第一大股東為財政部，持股比例為36.47%。

截至2016年底，大基金的總資產(chǎn)為650億元。截至2018年2月底，大基金持有A股、港股和納斯達(dá)克上市公司5%以上股份的公司共計有12家。

媒體披露的大基金現(xiàn)已投資的公司有（部分含持股比例）：

此外，大基金還持有港股上市公司國微技術(shù)9.89%的股份，持有在納斯達(dá)克上市的ACMResearchInc.5.51%的股權(quán)。

數(shù)據(jù)顯示，截至目前，大基金共開展52筆對外投資，分別投入到制造、設(shè)計、封測、裝備材料的比例如下圖所示：

政府產(chǎn)業(yè)投資基金募資總額超過3.1萬億，直接投資需求將累計到1000億美元

據(jù)了解，目前中央一級的政府專項基金有17只，總量已超過8000億元。

另據(jù)清科公司統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2018年3月，政府產(chǎn)業(yè)投資基金總量已達(dá)1851只，募資總額超過3.1萬億元。在單只基金的規(guī)模上，國家級基金平均目標(biāo)規(guī)模達(dá)635億元，遠(yuǎn)超省級政府產(chǎn)業(yè)基金的145億元。但在總體規(guī)模上，地方政府才是產(chǎn)業(yè)投資基金的主力。

截至2018年3月，國家級基金目標(biāo)規(guī)模約為1.5萬億元，而省市區(qū)三級地方政府產(chǎn)業(yè)投資基金目標(biāo)規(guī)模合計約7萬億元。目前，政府產(chǎn)業(yè)投資基金主要投資于戰(zhàn)略性新興行業(yè)，以引導(dǎo)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，落實產(chǎn)業(yè)政策，投資項目以IT、互聯(lián)網(wǎng)、機械制造、生物技術(shù)和醫(yī)療健康為主。

清華大學(xué)微電子學(xué)研究所所長魏少軍教授在《2017年中國集成電路產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀分析》中指出，在《國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要》的指導(dǎo)下，大基金和地方基金投資積極性高漲，但是歷史的欠賬太多，短期內(nèi)難以彌補。

未來五年，中國大陸在集成電路領(lǐng)域的直接投資需求預(yù)計將累計到1000億美元，但中國集成電路的投資略顯凌亂，基金投資中的很多資金有很多并沒有落到實處。除了大基金和部分地方投資以外，很多投資都嚴(yán)重縮水。

中國集成電路發(fā)展基金的地區(qū)投資匯總：

整體而言，國內(nèi)除了中央政府的1300多億基金和幾個重點城市半導(dǎo)體基金已經(jīng)落實之外，很多地方投資落實的金額能夠達(dá)到對外宣傳金額的兩成就不錯了。 可以說，從基金的投資到落實，國內(nèi)集成電路產(chǎn)業(yè)與國外都還有著很大的差距。