三星：首次榮登半導(dǎo)體行業(yè)榜首，有望在2018年坐穩(wěn)TOP1地位

據(jù)Gartner發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，三星半導(dǎo)體在2017年榮登全球半導(dǎo)體榜首，英特爾從其壟斷了25年的寶座上跌落下來，屈居第二位。

另外，SK海力士由2016年第四位上升到第三位，美光上升最快，由2016年的第六位上升到第四位，西部數(shù)據(jù)從2016年沒有進(jìn)入前十名，在2017年一躍上升到第九位。

在2017年前十大企業(yè)排名中后退的企業(yè)有：英特爾由2016年第一位后退到第二位，高通由2016年第三位后退到第四位，博通由2016年的第五位后退到第六位，恩智浦由2016年第九位后退到第十位。2016年第十位聯(lián)發(fā)科已跌出前十位。

圖表1：2017年全球半導(dǎo)體營收規(guī)模排名TOP10（單位：百萬美元，%）

2017年全球半導(dǎo)體前十大企業(yè)增長幅度情況：幾家歡喜幾家愁

前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《2018-2023年中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃和企業(yè)戰(zhàn)略咨詢報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，2017年世界半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)增長22.2%，主要是來自存儲(chǔ)器產(chǎn)品市場需求膨脹很快，產(chǎn)能當(dāng)時(shí)還未擴(kuò)大且掌握在前三位手中，故使市場形成短缺從而引發(fā)存儲(chǔ)器價(jià)格飛漲。其中，NANDFlash價(jià)格增幅17%，DRAM內(nèi)存芯片增幅44%。從而使存儲(chǔ)器大廠：三星半導(dǎo)體同比增長52.6%，SK海力士同比增長79%，美光同比增長78.1%，東芝增長29.2%。

西部數(shù)據(jù)與東芝聯(lián)手進(jìn)入存儲(chǔ)器芯片業(yè)務(wù)，在2017年受益，同比增長120.2%，首次進(jìn)入世界半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的前十大企業(yè)之列。

而反觀2017年世界半導(dǎo)體市場產(chǎn)品中，數(shù)據(jù)中心處理器只增長6%，PC處理器只增長1.9%等，使英特爾公司只增長6.7%。另外，高通、博通、臺(tái)積電的同比增速低于行業(yè)整體，恩智浦、聯(lián)發(fā)科更是出現(xiàn)業(yè)績下滑。

圖表2：2017年全球主要半導(dǎo)體企業(yè)銷售額增速對(duì)比：幾家歡喜幾家愁

三星：首次榮登半導(dǎo)體行業(yè)榜首，有望在2018年坐穩(wěn)TOP1地位

2017年三星營收同比增長19%至239.58萬億韓元（約合2234.56億美元），營業(yè)利潤同比增長83%至53.65萬億韓元（約合500.39億美元）。其中半導(dǎo)體業(yè)務(wù)銷售額612億美元，占總營收的三成，超過英特爾榮登全球半導(dǎo)體榜首。

其中，以內(nèi)存芯片的強(qiáng)勁需求成為驅(qū)動(dòng)三星電子主要利潤的因素，存儲(chǔ)類和顯示屏業(yè)務(wù)同比去年第四季度分別增長了54%和51%，消費(fèi)類家電以及移動(dòng)通信業(yè)務(wù)同比都有小幅下跌，這一數(shù)據(jù)足以證明三星的營收重心已經(jīng)從消費(fèi)類產(chǎn)品逐漸轉(zhuǎn)至存儲(chǔ)、顯示屏等原材料供應(yīng)。

在2018年，三星預(yù)計(jì)全球?qū)?huì)保持對(duì)NAND、DRAM和服務(wù)器SSD的旺盛需求，同時(shí)三星電子也將會(huì)積極拓展自家SoC在如汽車、VR和物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域的應(yīng)用。所以即便晶圓代工業(yè)務(wù)即將迎來低谷，三星依舊對(duì)此部門保持著非常樂觀的態(tài)度。

圖表3：2015-2018年三星半導(dǎo)體銷售額及預(yù)測（單位：億美元）

英特爾：丟失坐了25年的冠軍座位，未來的重心將進(jìn)一步轉(zhuǎn)移

自1992年以來，Intel一直占據(jù)著全球最大芯片制造商的寶座，而此番被三星超越，他們想要重新登頂難度非常的大，畢竟芯片已經(jīng)是三星目前最重要的營收。

其實(shí)三星在芯片上的收入超越Intel也是必然的事情，后者依舊依賴PCCPU收入，而PC市場已經(jīng)飽和。盡管存儲(chǔ)芯片需求預(yù)計(jì)會(huì)繼續(xù)飆升，但是如果芯片廠商增加產(chǎn)能，它的價(jià)格可能就會(huì)下降。作為對(duì)比，三星在芯片收入上就顯得多樣化十足，其一個(gè)是智能機(jī)存儲(chǔ)能力的提高，另一個(gè)是數(shù)據(jù)中心行業(yè)的蓬勃發(fā)展。

此外，英特爾預(yù)計(jì)2018財(cái)年?duì)I收為650億美元，上下浮動(dòng)10億美元，而根據(jù)FactSet調(diào)查顯示，分析師平均預(yù)期英特爾2018財(cái)年全年?duì)I收為638.6億美元。不管是哪種預(yù)期，與三星之間的差距都將進(jìn)一步拉大。

圖表4：2015-2018年英特爾半導(dǎo)體銷售額及預(yù)測（單位：億美元）

持續(xù)暴漲：西部數(shù)據(jù)、SK海力士、美光

受惠于DRAM價(jià)格大幅上漲以及市場需求持續(xù)提升，美光、SK海力士的營收均實(shí)現(xiàn)大幅度增長：美光第四季度較第三季度增長10.3%，其中DRAM銷量增長了5%，NAND銷量增加了3%，并且DRAM和NAND平均銷售價(jià)格也分別上漲了8%和5%；SK海力士2017年第四季度營收大幅增長69%至9萬億韓元，凈利幾乎翻番，4.5萬億韓元（約合人民幣270億元），對(duì)比2016年同期大幅成長97.7%。

受全球數(shù)據(jù)中心增長驅(qū)動(dòng)，服務(wù)器存儲(chǔ)器需求尤其強(qiáng)勁，將繼續(xù)推動(dòng)這幾家公司2018年利潤的增長，他們也將擴(kuò)展新生產(chǎn)線來滿足市場需求。

圖表5：2017年SK海力士、美光收入增長情況（單位：%）

下降明顯：聯(lián)發(fā)科、恩智浦

2017年聯(lián)發(fā)科全年?duì)I收2382.16億元新臺(tái)幣，比2016年下降了13.54%，業(yè)績表現(xiàn)極差，總結(jié)起來皆因其手機(jī)芯片在“低、中、高”全線潰敗，雖然聯(lián)發(fā)科蔡力行強(qiáng)調(diào)，將持續(xù)深耕中國市場，并與陸廠結(jié)合，掌握新興市場成長商機(jī)，但從長遠(yuǎn)來看，聯(lián)發(fā)科逐步邊緣化似乎成必然。

不過，近期聯(lián)發(fā)科發(fā)生的兩件大事或許有望改變聯(lián)發(fā)科的境遇，一個(gè)是聯(lián)發(fā)科拿下蘋果智能揚(yáng)聲器HomePod的Wi-Fi芯片訂單，另外聯(lián)發(fā)科正在精準(zhǔn)布局印度手機(jī)市場以及智能揚(yáng)聲器市場，如果聯(lián)發(fā)科能夠擴(kuò)大印度手機(jī)市場以及智能揚(yáng)聲器市場的份額，未來翻身也未必沒有可能。