成都匯陽投資關(guān)于AI+家電，跨越智慧家居，擁抱萬物擬人

智慧家居時代爆款產(chǎn)品涌現(xiàn) ，但智慧家居場景滯后

1) 回顧歷史 ， 消費行業(yè)經(jīng)歷了電氣化、 自動化、 數(shù)字化以及物聯(lián)網(wǎng)(IoT)等重大技術(shù)革新，每一次技術(shù)進(jìn)步都深刻地改變 了消費模式和產(chǎn)品形態(tài)。2)在數(shù)字化和IoT技術(shù)推動下，智慧家居實現(xiàn)了萬物互聯(lián)，眾多產(chǎn)品如智能電視，智能音箱、掃地 機(jī)器人、 網(wǎng)絡(luò)攝像頭、 智能門鎖等得到改造和創(chuàng)新， 大多數(shù)家電實現(xiàn)聯(lián)網(wǎng)功 能 ，體驗或多或少的提升 。3)由于當(dāng)時AI技術(shù)尚未成熟 ，無法實現(xiàn)消費者期望的場景智慧化體驗 。 盡管智慧家居嘗試通過場景定義來滿足需求， 但本質(zhì)上仍停留在 自動化技術(shù)層面。 消費者體驗不佳， 導(dǎo)致智慧家居場景的發(fā)展低于預(yù)期。

AI+家電--具身智能開啟萬物擬人時代

1) 我們認(rèn)為AI 與消費的結(jié)合首先將改變消 費服務(wù)行業(yè)的業(yè)態(tài),例如無人駕駛 、 商業(yè)場景中的機(jī)器人應(yīng)用等因為這些高頻使用場景能夠承受更高的成本。 其次，AI 將逐步滲透到 AI 玩具、AI+清潔、AI+寵物用品等領(lǐng)域， 因為這些領(lǐng)域?qū)Ξa(chǎn)品的 容錯性較高 ， 不完善的 AI 技術(shù)可以先行推廣 。 第三，音視頻入口產(chǎn)品將首先應(yīng)用A， 因為這些產(chǎn)品接入 AI 的成本低 ，技術(shù)方案相對簡單 。2) 在智慧家居時代 ， 不同產(chǎn)品之間的交互存在割裂， 因此產(chǎn)生了對中心平臺的需求。而在萬物擬人化時代由于AI+產(chǎn) 品都具備良好的AI支持，被此之間有望進(jìn)行密切的交流和協(xié)作。

音視頻入口是 AIGC 應(yīng)用的重要切入點

1)智能電視、智能音箱等設(shè)備已經(jīng)初步實現(xiàn)了智能化。但在智慧家居時代， 由于AI能力的不足，產(chǎn)品體驗仍然不盡如人意，近年來市場銷量下滑。2)AIGC將為音視頻入口提供更強(qiáng)的賦能。 隨著 AIGC 技術(shù)的進(jìn)步，語音控制和音視頻服務(wù)的體驗將不斷提升。3)部分企業(yè)正在嘗試開發(fā)兒童陪伴和老人陪伴產(chǎn)品，但尚未出現(xiàn)爆款。4)2024年，Meta 發(fā)布的AR智能眼鏡Orion 展示了智能眼鏡輕型化趨勢 ， 為市場樹立了新的標(biāo)桿。

關(guān)注家務(wù)機(jī)器人等具身智能消費品

1) 當(dāng)前市場銷售的掃地機(jī)、 割草機(jī)器人，擦窗機(jī)器人，在一定程度上替代家務(wù)勞動 。2)早期的單自由度炒菜機(jī)器人已經(jīng)逐漸被更先進(jìn)的家務(wù)機(jī)器人解決方案取代。例如,英國MoleyRobotics 推出的廚房擬人機(jī)械手臂機(jī)器人，以及2024 年 Mobile ALOHA機(jī)器人展示的學(xué)習(xí)烹飪能力 ，都為家務(wù)機(jī)器人的發(fā)展提供了新的方向。 我們更看好集移動底盤、 機(jī)械手臂 、 自主學(xué)習(xí)與模仿能力于一體的解決方案。 此類機(jī)器人可以培訓(xùn)簡單家務(wù)，如整理衣物、 清潔桌面、 洗碗等 。2025年初，石頭、 追覓開始在掃地機(jī)上安裝簡單的機(jī)械臂，輔助清潔。

A I 未來對家電產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)改造不可忽視

數(shù)字化和 I0T 技術(shù)在過去十年對產(chǎn)業(yè)鏈升級持續(xù)輸出積極影響 ，從最初的營銷、銷售、分銷到生產(chǎn)、企業(yè)運營如財務(wù)管理等各個環(huán)節(jié)，最終實現(xiàn)了供應(yīng)鏈數(shù)字化、 黑燈工廠、 渠道扁平化、 銷售電商化等重大變革。

相關(guān)公司

四川長虹：作為家電行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè) ，近年來在 AI+家電領(lǐng)域也有顯著 的發(fā)展 。公司通過與華為合作 ，推出了基于 AI 技術(shù)的智能家電產(chǎn)品 ，提升了產(chǎn)品的智能化水平和用戶體驗 。 四川長虹在 AI 算力 、智能家居生態(tài)構(gòu)建等方面進(jìn)行了大量投入 ，致力于打造全場景的智能家居解決方案。

海信視像：在 AI+家電領(lǐng)域表現(xiàn)出色 。作為知名的電視和家電制造商， 海信視像積極布局AI 技術(shù) ，推出了多款智能電視和智能家居產(chǎn)品 。公司在圖像處理 、語音識別等 AI 技術(shù)應(yīng)用方面有著豐富的經(jīng)驗和成果，不斷提升產(chǎn)品的智能化水平和市場競爭力。

參考資料：20250305-中國銀河-家用電器行業(yè)深度報告：AI+ 家電：跨越智慧家居， 擁抱萬物擬人

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審核編輯 黃宇