英特爾大敗退：先暴跌80%，又失守一重要市場

電子發(fā)燒友網(wǎng)報道（文 / 吳子鵬）近日，一則消息引發(fā)業(yè)界廣泛關(guān)注：英特爾決定向以色列員工發(fā)放相當于 0.8 個月工資的年度獎金，與此前定期發(fā)放的 2.5 - 3 個月工資獎金相比，大幅縮水。對此，英特爾回應(yīng)稱：“今年還將依據(jù)業(yè)務(wù)成果向員工發(fā)放獎金?！?/p>

然而，從第三方統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，英特爾當前業(yè)績狀況不容樂觀，已然陷入市場危局。

數(shù)據(jù)中心出貨量暴跌 80%

據(jù) SemiAnalysis 的分析師 Sravan Kundojjala 預測，2024 年英特爾數(shù)據(jù)中心 CPU 的銷量將比 2011 年減少 20%，相較于 2021 年的峰值更是銳減超過 80%，降至近十四年來的最低點。（見圖 1）

圖 1：數(shù)據(jù)中心 CPU 銷量變化趨勢

當?shù)貢r間 1 月 30 日，英特爾發(fā)布了 2024 年第四季度財報及全年年報。盡管英特爾在第四季度取得了 2024 年最佳財季成績，營收、毛利率均達到全財年最高水平，但從全年范圍來看，營收、毛利率均出現(xiàn)個位數(shù)同比下滑，全年凈虧損高達 188 億美元。

在糟糕的財務(wù)表現(xiàn)背后，英特爾在各項核心業(yè)務(wù)層面都面臨著來自 AMD 和英偉達等公司的巨大沖擊，產(chǎn)品競爭力持續(xù)減弱，其中數(shù)據(jù)中心 CPU 業(yè)務(wù)更是屢屢敗退。隨著云數(shù)據(jù)中心的蓬勃發(fā)展，英特爾在數(shù)據(jù)中心 CPU 市場的銷售自 2010 年起迎來顯著增長。然而，這一增長勢頭并未持續(xù)，AMD 和基于 Arm 架構(gòu)的競爭對手帶來了前所未有的挑戰(zhàn)。同時，隨著人工智能服務(wù)器需求日益增加，英特爾在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域的業(yè)務(wù)遭受重大挫折。

在競爭對手方面，AMD 的 EPYC 系列處理器憑借高性能、低功耗等優(yōu)勢，吸引了眾多服務(wù)器制造商和數(shù)據(jù)中心運營商的青睞，搶占了英特爾的市場份額。以 EPYC 系列處理器為例，其產(chǎn)品理念契合當下 AI 算力需求爆發(fā)的趨勢。AMD 指出，許多數(shù)據(jù)中心的可用空間或電力已接近滿負荷運轉(zhuǎn)?；?AMD EPYC 處理器的服務(wù)器憑借出色的性能和能效，能夠有效整合工作負載，為現(xiàn)有數(shù)據(jù)中心騰出更多空間和電力來支持新的 AI 工作負載。數(shù)據(jù)顯示，14 臺全新 AMD EPYC 9965 CPU 服務(wù)器可替代原有的 100 臺服務(wù)器。

AMD EPYC 9965 CPU 是該公司最新發(fā)布的 AMD EPYC 9005 系列處理器的一部分，采用 “Zen 5” 核心架構(gòu)，兼容被廣泛部署的 SP5 平臺，擁有 192 個核心，可為包括 TPCx-AI（衍生）在內(nèi)的端到端 AI 工作負載提供更高的性能。

去年年底，英特爾曾表示，沒有應(yīng)對 AMD 銳龍 3D V-Cache 消費級處理器的規(guī)劃，而是將數(shù)據(jù)中心處理器作為業(yè)務(wù)重點，即將推出的 Clearwater Forest 數(shù)據(jù)中心 CPU 至關(guān)重要。不過，英特爾臨時聯(lián)席首席執(zhí)行官 Michelle Johnston Holthauus 在財報電話會議上坦承，至強服務(wù)器處理器在性能方面仍然落后于競爭對手，即便 Granite Rapids 和 Clearwater Forest 在數(shù)據(jù)中心某些領(lǐng)域帶來一些優(yōu)勢。Sravan Kundojjala 透露，隨著英特爾承認在 Granite Rapids 和 Clearwater Forest 推出后可能仍存在競爭差距，其產(chǎn)品主管再次暗示將會為數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品聘請外部代工廠。

更壞的消息是，英特爾 18A 工藝的旗艦處理器 —— 英特爾 Intel Xeon Clearwater Forest 因封裝問題，推出時間從 2025 年第三季度推遲到了 2026 年第一季度。實際上，單看數(shù)據(jù)中心 CPU 領(lǐng)域，Clearwater Forest 非常值得期待，預計將搭載 Darkmont 能效核架構(gòu)，采用最新的 RibbonFET 晶體管技術(shù)和 PowerVia 背面供電設(shè)計，通過 Foveros Direct 3D 先進封裝技術(shù)實現(xiàn)高度集成，還配備了 Intel 3 制程基礎(chǔ)芯片和 Intel 7 制程的 I/O 模塊，旨在提升性能并降低能耗?。

Clearwater Forest 被定義為英特爾在數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)逆襲的一款產(chǎn)品，不過目前英特爾在先進制程和先進封裝方面的推進出現(xiàn)進度錯配，在追趕臺積電 CoWoS 封裝體系時，尚未突破硅中介層微凸點間距（5μm 以下）的良率瓶頸。很多人將這種情況定義為戰(zhàn)略的 “死亡交叉”，給這款旗艦產(chǎn)品的未來帶來很大不確定性。

最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，全球數(shù)據(jù)中心市場預計到 2027 年將以 15% - 20% 的復合年增長率擴張，市場前景較為明朗。然而，業(yè)內(nèi)人士表示，英特爾需要警醒的是，數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)正在從傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心向智算中心轉(zhuǎn)移，除了在傳統(tǒng)云原生市場面臨挑戰(zhàn)，Clearwater Forest 在推理市場的表現(xiàn)也有待進一步觀察，英特爾正在為前幾年創(chuàng)新力不足買單。

德國市場份額不足 8%

從數(shù)據(jù)端來看，英特爾不僅核心業(yè)務(wù)困局重重，面臨較大沖擊，在一些重要市場的表現(xiàn)也不盡如人意。根據(jù)德國著名零售商 Mindfactory 的最新數(shù)據(jù)，AMD 在今年 1 月的德國 CPU 市場中表現(xiàn)出色，銷售量占據(jù)總銷量的 92.16%。從銷售收入來看，AMD CPU 的收入達到 830 萬歐元，占總收入的 93.45%；而 Intel 的銷售額為 58.2 萬歐元，占比 6.55%。

值得注意的是，AMD 并未采取低價競爭策略搶占市場，相反，AMD CPU 在德國的售價比英特爾 CPU 更貴，AMD 的平均售價為 352 歐元，英特爾則為 290 歐元。從市場表現(xiàn)來看，AMD Ryzen 7 9800X3D 型號處理器成為今年 1 月份德國最暢銷的 CPU，售出 8390 枚。英特爾 Arrow Lake 系列處理器的銷售成績未達預期。其中，Core Ultra 7 265KF 作為該系列中銷量相對較好的型號，實際售出數(shù)量僅為 50 枚；而處于該系列頂端的 Core Ultra 9 285K 型號，銷售情況更為慘淡，僅錄得 10 個的銷量數(shù)據(jù)。

雖然相較于中美市場，德國市場體量相對較小，但這樣的市場表現(xiàn)讓英特爾不得不警醒，因為消費者的選擇往往具有一定共通性。例如，此前亞馬遜官方透露的零售 CPU 方面的市場數(shù)據(jù)顯示，在整個歐洲市場，英特爾和 AMD 在零售 CPU 方面的市場份額達到夸張的 1:9。在歐洲消費級 CPU 市場中，銷售排行榜前五名均被 AMD 銳龍?zhí)幚砥髡紦?jù)。而英特爾方面，僅有兩款 CPU 躋身銷量榜前十之列。其中一款是 i5 12400F，具備 6 核心 12 線程配置；另一款則是 i5 10400F，同樣擁有 6 核心 12 線程。值得一提的是，i5 12400F 是英特爾兩年前推出的產(chǎn)品，而 i5 10400F 更是英特爾四年前推出的產(chǎn)品。

通過數(shù)據(jù)中心 CPU 和消費級 CPU 市場可以看出，英特爾由于創(chuàng)新不足導致的產(chǎn)品競爭力下降問題已經(jīng)十分嚴峻。英特爾曾以 “Tick-Tock” 戰(zhàn)略（工藝－架構(gòu)交替升級）引領(lǐng)行業(yè)，但自 2014 年 14nm 節(jié)點后，其制程迭代明顯放緩。盡管近期提出 “四年五個節(jié)點” 計劃（如 Intel 7、Intel 4、Intel 3 等），但量產(chǎn)進度仍落后于臺積電和三星，如今備受矚目的 Clearwater Forest 處理器甚至遇到了制程和封裝 “死亡交叉” 的問題，而制程與封裝的協(xié)同能力不足，暴露了英特爾垂直一體化模式的短板。在消費市場關(guān)鍵的 AI PC 方面，英特爾也錯失良機，盡管近期推出酷睿 Ultra 系列集成 NPU 以推動 AI PC，但市場滲透仍需時間，且競爭對手 AMD 的 Ryzen AI 已占據(jù)先機。

結(jié)語

曾經(jīng)，垂直一體化模式是英特爾的優(yōu)勢，憑借這一優(yōu)勢，英特爾在數(shù)據(jù)中心和消費級 CPU 市場長期占據(jù)主導地位，即便被吐槽 “擠牙膏”，市場地位依舊穩(wěn)固。然而，市場在變遷，競爭對手在成長，如今 AMD 在 x86 架構(gòu)的很多產(chǎn)品性能上都領(lǐng)先英特爾，英偉達的 GPU 更是牢牢把控智算中心的核心市場。未來，英特爾需在制程突破、架構(gòu)革新（如擁抱 ARM 或 RISC-V）、生態(tài)合作（如與云計算廠商定制芯片）之間找到平衡，方能在激烈的競爭中重獲生機。