家電國補再加碼，今年消費表現將如何？

在2024年家電以舊換新政策的刺激下，去年智能家居消費回升近3成、芯片廠單季度營收漲超50%。今年家電國家補貼政策繼續(xù)加大力度，微波爐、凈水器、洗碗機、電飯煲等4類家電產品納入補貼范圍。這對芯片廠商意味著哪些機遇？

近日，國家發(fā)展改革委、財政部發(fā)布關于2025年加力擴圍實施大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新政策的通知，提出擴圍支持消費品以舊換新，這是繼去年家電國補后的政策延續(xù)。

其中，2025年將繼續(xù)支持冰箱、洗衣機、電視、空調、電腦、熱水器、家用灶具、吸油煙機等8類家電產品以舊換新，將微波爐、凈水器、洗碗機、電飯煲等4類家電產品納入補貼范圍。

在最新的家電國補中，個人消費者購買上述12類家電中2級能效或水效標準的產品，補貼標準為產品銷售價格的15%;1級能效或水效標準的產品，補貼標準為產品銷售價格的20%。

家電國補政策的出臺，將如何利好家居和家電消費市場?對于產業(yè)鏈相關的元器件廠商來說，在家電國補下，2025年是否將會迎來市場發(fā)展機遇?

01 | 億級芯片市場!國補刺激下，家電芯片市場空間巨大

實際上，2024年國家就已經出臺相關家電國補政策，來刺激家電產品的消費。

受房地產行業(yè)低迷影響，自2019年起，我國家電行業(yè)消費放緩了此前的快速增長速度。相關數據顯示，2019年我國家電消費規(guī)模為7958億元，而2022年家電消費僅為7307億元，3年間家電消費體量不增反減。

《半導體器件應用網》整理

雖然2023年整體家電消費有所回暖，但數據顯示，2024年1-6月，我國家電消費總額同比下降3.6%?？偟膩砜?，近5年家電消費整體保持低迷。

在這樣的背景下，2024年開始推出家居和家電國補政策。2024年下半年正式落地家電國補，并鼓勵地方采用支付立減、發(fā)放個人實名代金券等不同方式，提升消費者購買家電享受家電國補的體驗和獲得感。

在家電國補的刺激下，我國家電消費回暖明顯。2024年第二季度我國家電消費同比下滑8.5%，在國補政策出臺后的第三季度，家電消費同比增長7.5%。其中第三季度的8月、9月分別增長3.7%和28.6%。

由此可見，家電國補政策對于家電消費的刺激起到了立竿見影的作用。

2025年家電國補政策的延續(xù)，也將進一步提振我國家電行業(yè)消費能力，家電國補也將直接帶動對家電元器件芯片的需求增長。

以家電中最主要的空調、冰箱和洗衣機為例：粗略估計，一臺家電設備至少需要1-2顆主控MCU、1-2顆電源管理芯片、3-6顆功率器件、1顆通信芯片，以及多顆傳感器、顯示驅動芯片等。并且家電設備智能化程度越高，所需要芯片數量越多。

數據顯示，我國一年空調年產能達到2.4億臺，冰箱和洗衣機各約1億臺。因此，2025年家電相關芯片供應廠商將面對巨大的市場空間。

02 | 中微半導、芯朋微...消費回暖下，多家家電國產芯片業(yè)績增長明顯!

家電市場消費向好，也推動了家居產業(yè)鏈相關芯片廠商的業(yè)績增長。

作為以MCU為核心的平臺型芯片設計企業(yè)，中微半導產品廣泛應用于智能家電、消費電子、工業(yè)控制等領域。2024年上半年，中微半導產品出貨量同比增長51%。進入2024年第三季度，中微半導營業(yè)收入同比增長25.74%，前三季度營業(yè)收入增長40.03%。在業(yè)績增長的背后，主要業(yè)務板塊之一的智能家電起到了重要推動作用。

在家電領域的電源管理芯片方面，作為代表性企業(yè)的芯朋微在2024年第三季度取得了29.78%的營業(yè)增長，前三季度營業(yè)收入增加21.95%;利潤方面，芯朋微第三季度暴漲176.84%，前三季度增長63.23%。

無線連接芯片領域，樂鑫科技第三季度實現營收49.96%、凈利潤492.15%的增長，智能家電和消費電子智能化滲透率的不斷提升對業(yè)績增長起到了重要的推動作用。

功率器件方面，華潤微、士蘭微等企業(yè)在今年前三季度也都取得了亮眼的業(yè)績表現。

除以上廠商外，芯?？萍?/u>、匯頂科技、全志科技、恒玄科技、韋爾股份等布局了智能家居應用的芯片廠商在今年前三季度均取得了明顯的業(yè)務增長。這從側面反映出，隨著家電消費的回暖，上游芯片供應廠商的業(yè)績也有所改善。