冰火兩重天！三星折疊手機(jī)領(lǐng)跌，華為、小米增長(zhǎng)，利好哪些供應(yīng)鏈廠商？

（電子發(fā)燒友網(wǎng)報(bào)道 文/章鷹）12月5日，華為首款原生鴻蒙折疊屏手機(jī)X6開(kāi)賣，線上商城開(kāi)賣后顯示迅速售罄，據(jù)悉在11月26日開(kāi)啟預(yù)售后，當(dāng)天的預(yù)約量就超過(guò)20萬(wàn)。12月12日，華為將在迪拜舉行全球發(fā)表會(huì)，預(yù)料新款折疊手機(jī)Mate X6等新品將進(jìn)軍國(guó)際市場(chǎng)，再度炒熱折疊手機(jī)話題。

放眼全球市場(chǎng)，今年折疊屏手機(jī)市場(chǎng)出現(xiàn)冷熱不均的情況。IDC發(fā)布的報(bào)告，顯示中國(guó)折疊屏手機(jī)市場(chǎng)正蓬勃發(fā)展，預(yù)計(jì) 2024 年出貨量將達(dá) 1,068 萬(wàn)臺(tái)，年增 52.4%。DSDC近期發(fā)布報(bào)告顯示，可折疊智能手機(jī)顯示器市場(chǎng)在 2024 年將僅增長(zhǎng) 5%，在 2025 年將下降 4%。

新報(bào)告揭示了折疊屏手機(jī)市場(chǎng)哪些新趨勢(shì)？圍繞新趨勢(shì)，上游供應(yīng)鏈企業(yè)，包括芯片、顯示屏和鉸鏈軸等企業(yè)又有哪些利好因素？本文進(jìn)行詳細(xì)解讀。

2024年折疊屏手機(jī)市場(chǎng)增長(zhǎng)放緩，中國(guó)市場(chǎng)一枝獨(dú)秀

折疊屏手機(jī)市場(chǎng)卻面臨別樣的挑戰(zhàn)。盡管折疊屏技術(shù)昭示著智能手機(jī)形態(tài)的未來(lái)發(fā)展走向，但高昂的成本與有限的消費(fèi)者接受程度制約了其市場(chǎng)規(guī)模的快速擴(kuò)張。

Canalys 預(yù)測(cè)，2024 年折疊屏手機(jī)出貨量將僅同比增長(zhǎng) 3%，達(dá)到約 1800 萬(wàn)臺(tái)，但是生成式AI、新產(chǎn)品形態(tài)以及潛在新玩家的加入有望推動(dòng)這個(gè)品類的增長(zhǎng)。中國(guó)市場(chǎng)長(zhǎng)期占據(jù)全球折疊手機(jī)市場(chǎng)約 40% 的份額，穩(wěn)居全球最大市場(chǎng)地位。2024年到2028年，折疊屏手機(jī)仍將以30%的年復(fù)合增長(zhǎng)率增長(zhǎng)至5100萬(wàn)臺(tái)。Counterpoint的報(bào)告顯示，今年三季度，全球折疊屏手機(jī)出貨量同比下降1%，這是該市場(chǎng)連續(xù)六個(gè)季度同比增長(zhǎng)以來(lái)首次下跌。

在第三季度，三星全新Galaxy Z6系列表現(xiàn)平淡，在該季度出貨量下跌21%。但是三星依然以56%的市占率位居第一，在三星出貨量下滑的情況下，全球折疊屏手機(jī)市場(chǎng)僅下滑1%，華為、榮耀、小米和摩托羅拉的增長(zhǎng)是最大助力。華為第三季度出貨量同比上漲23%，而榮耀、摩托羅拉和小米出貨量同比漲超100%，分別為121%、164%和185%。

華為在9月份發(fā)布 Mate XT 三折疊手機(jī)，將硬件、軟件和使用場(chǎng)景上進(jìn)一步推動(dòng)市場(chǎng)發(fā)展，發(fā)布四天就有570多萬(wàn)的預(yù)定量，開(kāi)售后秒光，這種新型態(tài)不僅需要軸承和屏幕技術(shù)的持續(xù)創(chuàng)新，還需克服跨屏幕應(yīng)用銜接的挑戰(zhàn)，同時(shí)滿足用戶在各種場(chǎng)景下的需求。小米發(fā)布了旗下首款小折疊屏手機(jī)MIX Flip，開(kāi)售兩個(gè)月后激活20萬(wàn)臺(tái)，比較上個(gè)季度，小米折疊屏手機(jī)環(huán)比增長(zhǎng)1128.6%，但是大折疊屏MIX Flod4銷量不如預(yù)期。

11月26日，華為又發(fā)布了Mate X6雙折疊手機(jī)，特別是這款手機(jī)將在海外市場(chǎng)發(fā)布，將帶動(dòng)折疊屏手機(jī)在年末迎來(lái)新的銷售高潮。

12月2日，DSCC針對(duì)顯示應(yīng)用的可折疊、可卷曲顯示器市場(chǎng)的最新報(bào)告顯示，可折疊智能手機(jī)顯示器市場(chǎng)在 2024 年將僅增長(zhǎng) 5%，在 2025 年將下降 4%。DSCC預(yù)計(jì)三星仍將在 2024 年可折疊智能手機(jī)面板采購(gòu)領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位，但份額為 40%，低于 52%，并在 2024 年第三季度以 51% 的份額領(lǐng)先市場(chǎng)。

華為在2024年下半年的面板采購(gòu)份額從 2024 年第二季度的 30% 下滑至 2024 年第三季度的 13%。重要原因是 Mate X6 和 Pocket 3 的推出時(shí)間晚于前代產(chǎn)品，導(dǎo)致面板出貨量延遲。盡管有所下調(diào)，但華為在 2024 年的可折疊面板采購(gòu)量仍將增長(zhǎng) 90% 以上，市場(chǎng)份額將從 18% 增長(zhǎng)至 33%。

可折疊顯示屏出貨量下降的部分原因是一些制造商退出了可折疊顯示屏市場(chǎng)。除了Infinix、Itel 和 Tecno 等鮮為人知的廉價(jià)品牌舉起白旗外，中國(guó)的一個(gè)大品牌也有望退出。據(jù)行業(yè)消息，小折疊手機(jī)至少要賣到100萬(wàn)臺(tái)才能夠?qū)崿F(xiàn)盈虧平衡，不少廠商進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)都虧損了二三十億，外媒消息稱vivo 或Oppo，它們當(dāng)中可能會(huì)有廠商告別可折疊顯示屏。

折疊屏手機(jī)三大趨勢(shì)已成！華為折疊手機(jī)熱銷帶動(dòng)四大核心供應(yīng)鏈廠商業(yè)績(jī)向上

高盛證券表示，從2024年大中華地區(qū)折疊屏專利來(lái)看，反映出三大趨勢(shì)：1、首先是新的外形尺寸，從翻蓋式與橫向折疊，發(fā)展至三折、四折機(jī)，有助于單機(jī)價(jià)值的提升。

2、零部件升級(jí)，面板要更加耐用，加上三折疊屏手機(jī)的新鉸鏈設(shè)計(jì)，都支持產(chǎn)業(yè)的規(guī)格升級(jí)。

3、更多的品牌制造商研究折疊屏手機(jī)的專利，有利于推升折疊屏手機(jī)的滲透率。根據(jù)國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)專利局的數(shù)據(jù)顯示，目前以華為在折疊手機(jī)的專利達(dá)355項(xiàng)為最多，其次是榮耀、三星、Vivo、小米、蘋果、Oppo。

從上游產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，鉸鏈支撐折疊功能，是折疊屏手機(jī)的關(guān)鍵零部件。相對(duì)于直板機(jī)，鉸鏈和顯示模組是折疊屏手機(jī)的主要組成部分和增量成本。隨著華為Mate XT三折疊屏手機(jī)的推出，所需鉸鏈的數(shù)量將從原來(lái)的1組增加至2組，未來(lái)鉸鏈?zhǔn)袌?chǎng)規(guī)模有望進(jìn)一步爆發(fā)。

華為 Mate XT 第一次讓鉸鏈系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)了內(nèi)折外折兼顧，華為稱其為“天工鉸鏈系統(tǒng)”。根據(jù)供應(yīng)鏈信息，三折疊屏鉸鏈整體價(jià)值量在 1000 元左右，組裝仍然是中國(guó)臺(tái)灣的兆旺和富世達(dá)，零部件中 MIM 占鉸鏈的成本 50% 以上，主要是東睦股份供應(yīng)，大富科技提供轉(zhuǎn)軸部分，價(jià)值量較小。

在折疊屏方面，中國(guó)廠商也成功實(shí)現(xiàn)自主可控。華為 Mate XT Ultimate 擁有 6.4 英寸外屏、7.9 英寸雙屏，并可擴(kuò)展為 10.2 英寸平板顯示屏。Mate X6 在中國(guó)發(fā)布，外屏尺寸為 6.45 英寸，內(nèi)屏尺寸為 7.93 英寸。兩款手機(jī)均具有 120Hz 刷新率，并且均為 LTPO 2.0 面板。
援引行業(yè)消息人士稱，這款手機(jī)由京東方獨(dú)家供應(yīng)LTPO OLED屏幕。早在2021年12月，京東方就展示了三折OLED整機(jī)產(chǎn)品，可實(shí)現(xiàn)Z字形折疊形態(tài)，通過(guò)增加一次折疊操作實(shí)現(xiàn)從手機(jī)到平板的切換，滿足用戶的娛樂(lè)、辦公、通訊等需求。

目前，京東方成功躋身行業(yè)前列。DSCC數(shù)據(jù)顯示，2023年Q4全球可折疊面板市場(chǎng)，京東方出貨量占比為42%，位居第一，而三星的出貨量占比僅為36%。京東方官方微信顯示，2024年京東方投建國(guó)內(nèi)首條第8.6代AMOLED生產(chǎn)線，2023年京東方柔性O(shè)LED出貨量穩(wěn)居國(guó)內(nèi)第一，全球第二。

維信諾是中國(guó)中小尺寸OLED面板領(lǐng)軍企業(yè)，布局3條G5.5-G6 AMOLED產(chǎn)線+2條AMOLED模組產(chǎn)線，公司作為全國(guó)首家量產(chǎn)LTPO屏幕的廠商已于2023年出貨榮耀折疊旗艦Magic V2，與榮耀、華為、OPPO、Vivo、小米等頭部品牌深度合作。

折疊屏手機(jī)使用的芯片參差不齊，三星Galaxy Z Flod6和榮耀Magic V3共同采用驍龍 8 Gen 3。華為Mate X6搭載了和華為Mate 70系列同款的麒麟9020處理器，整體的性能以及功耗表現(xiàn)有明顯的進(jìn)步。安兔兔跑分方面，麒麟9020在125萬(wàn)分左右，相比麒麟9010 96萬(wàn)分上下的成績(jī)提升了30%，目前看理論綜合可以超驍龍8+。

華為Mate XT備貨100萬(wàn)部，利好顯示屏、攝像頭、基帶和射頻芯片等相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司，包括國(guó)產(chǎn)CMOS傳感器芯片韋爾股份、國(guó)產(chǎn)射頻芯片龍頭卓勝微。電池方面，華為Mate XT手機(jī)里有三塊電池，總?cè)萘?5600mAh，續(xù)航持久，而每塊厚度僅 1.9mm，薄如蟬翼，極大節(jié)省了機(jī)身堆疊空間，供應(yīng)商顯示是欣旺達(dá)。

結(jié)構(gòu)件方面，華為 Mate XT 采用新開(kāi)發(fā)的金屬中框，完全展開(kāi)厚度僅為 3.6mm，幾乎與 Type C 充電口等厚，重量為 298g。供應(yīng)商信息顯示，華為Mate XT的結(jié)構(gòu)件供應(yīng)商是瑞聲科技。

寫在最后

已近年末，折疊屏手機(jī)收官之戰(zhàn)仍然如火如荼，相信在華為三折疊手機(jī)Mate XT、新款折疊手機(jī)MateX6，小米MIX Flip等新款手機(jī)帶動(dòng)下，折疊屏手機(jī)還會(huì)迎來(lái)一波增長(zhǎng)。未來(lái)折疊屏智能手機(jī)零部件將從高度定制化向標(biāo)準(zhǔn)化、模塊化供應(yīng)模式的轉(zhuǎn)變。

Counterpoint 高級(jí)分析師Jene park認(rèn)為，全球可折疊市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入了一個(gè)過(guò)渡階段，面臨著從小眾市場(chǎng)向主流市場(chǎng)發(fā)展的挑戰(zhàn)。華為一直在引領(lǐng)折疊屏手機(jī)的創(chuàng)新，華為新機(jī)帶來(lái)的麒麟芯片、衛(wèi)星通信、光學(xué)影像等新技術(shù)，有望帶動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈成長(zhǎng)。

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