大基金將重點(diǎn)指向了產(chǎn)業(yè)鏈薄弱的半導(dǎo)體制造環(huán)節(jié),將加碼IC制造,投資生態(tài)培育

自中興通訊事件后，國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)基金投資（以下簡(jiǎn)稱大基金）似乎沉寂許久，直至6月4日晚間，太極實(shí)業(yè)、國(guó)科微發(fā)布公告大基金入股、合作投資事宜，另外報(bào)道稱大基金擬增資電子城大股東旗下的燕東微電子。

總結(jié)來(lái)看，本輪大基金投資一方面將重點(diǎn)指向了產(chǎn)業(yè)鏈薄弱的半導(dǎo)體制造環(huán)節(jié)，另一方面罕見(jiàn)聯(lián)合“國(guó)家隊(duì)”成員公司，孵化投資生態(tài)圈。

加碼IC制造

半導(dǎo)體制造向來(lái)都是大基金投資重點(diǎn)。特別在一期大基金承諾投資中，制造業(yè)環(huán)節(jié)占比超過(guò)6成，上市公司中，大基金通過(guò)定增認(rèn)購(gòu)、合資建廠等方式投資了中芯國(guó)際、華虹集團(tuán)、長(zhǎng)江存儲(chǔ)、士蘭微（600460）等上市公司。大基金最新投資的太極實(shí)業(yè)也是在繼續(xù)加碼制造環(huán)節(jié)。

公告顯示，大基金通過(guò)受讓控股股東無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)股份公開(kāi)轉(zhuǎn)讓而入股太極實(shí)業(yè)，合計(jì)1.3億股，占公司總股本比例為6.17%，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為7.3元/股，相當(dāng)于6月4日當(dāng)天收盤(pán)價(jià)約9折，合計(jì)轉(zhuǎn)讓價(jià)款總額為9.49億元。交易完成后，大基金將上位太極實(shí)業(yè)第三大股東。

目前本次股份轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)需逐級(jí)申報(bào)國(guó)務(wù)院國(guó)資委批準(zhǔn)。

太極實(shí)業(yè)控股子公司十一科技是國(guó)內(nèi)集成電路產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域重要EPC，承擔(dān)工程技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)，位于領(lǐng)先地位。5月份，十一科技成功中標(biāo)了中芯集成電路制造（紹興）有限公司MEMS和功率器件芯片制造及封裝測(cè)試生產(chǎn)基地項(xiàng)目EPC總承包工程項(xiàng)目，中標(biāo)價(jià)高達(dá)12.26億元，并股份轉(zhuǎn)讓正式敲定當(dāng)天公布了項(xiàng)目正式簽約。

太極實(shí)業(yè)表示，項(xiàng)目簽約將對(duì)公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生積極影響；合同的履行對(duì)公司業(yè)務(wù)獨(dú)立性不構(gòu)成影響，公司不會(huì)對(duì)合同對(duì)方形成重大依賴。

在業(yè)內(nèi)，大基金擬入股太極實(shí)業(yè)業(yè)內(nèi)早有預(yù)期。4月份，市場(chǎng)有傳言國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)基金舉牌太極實(shí)業(yè)，當(dāng)時(shí)上市公司向e公司記者予以否認(rèn)。此后，5月12日，太極實(shí)業(yè)披露了控股股東擬轉(zhuǎn)讓所持部分股份，并對(duì)有關(guān)股權(quán)受讓方設(shè)置了較高門(mén)檻，包括擬受讓方設(shè)立三年以上，注冊(cè)資本及實(shí)收資本不低于人民幣50億元，最近三年連續(xù)盈利，年均利潤(rùn)總額不低于人民幣5億元；具備集成電路行業(yè)內(nèi)的經(jīng)營(yíng)實(shí)體或有至少三年的投資經(jīng)驗(yàn)等。

另外，當(dāng)時(shí)規(guī)定轉(zhuǎn)讓價(jià)格為7.98元/股，確需折價(jià)的，其最低價(jià)格不得低于轉(zhuǎn)讓信息公告日前30個(gè)交易日算術(shù)平均值的90%。從價(jià)格計(jì)算來(lái)看，本次大基金是踩點(diǎn)入股。

投資生態(tài)培育

除了太極實(shí)業(yè)，據(jù)媒體報(bào)道，大基金日前還直接投資了北京燕東微電子有限公司。

官網(wǎng)資料顯示，燕東微電子成立于1987年，是一家專(zhuān)業(yè)化的集成電路設(shè)計(jì)、制造、銷(xiāo)售于一體的IDM高科技企業(yè)，國(guó)內(nèi)模擬集成電路及分立器件制造商。目前燕東微電子大股東是北京電子控股有限責(zé)任公司，旗下上市公司包括電子城、京東方A和北方華創(chuàng)（002371），而電子城等將通過(guò)非公開(kāi)渠道再向燕東微電子投資12億元。

燕東微電子董事長(zhǎng)謝小明在30周年紀(jì)念活動(dòng)上的致辭中介紹，公司堅(jiān)持IDM+虛擬IDM模式，晶圓制造產(chǎn)能達(dá)到年產(chǎn)近30萬(wàn)片；2017年?duì)I業(yè)收入突破十億元，并在8英寸線重大項(xiàng)目建設(shè)取得重大進(jìn)展。

目前燕東微電子官網(wǎng)尚未更新上述投資事宜。

值得注意的是，大基金在燕東微電子中采取“組團(tuán)”投資。據(jù)報(bào)道，除了大基金，亦莊國(guó)投也了10億元，持股比例19.76%；另外北京京國(guó)瑞國(guó)企改革發(fā)展基金（有限合伙）和鹽城高新區(qū)投資集團(tuán)有限公司分別投資金額4億元，持股比例7.91%，成為大基金組團(tuán)投資案例。

另外，大基金罕見(jiàn)聯(lián)合“國(guó)家隊(duì)”成員上市公司直接布局，培養(yǎng)投資生態(tài)。

國(guó)科微是大基金目前持股比例最高的A股公司，達(dá)到15.79%。公告顯示，國(guó)科微擬與大基金、深圳鴻泰共同投資設(shè)立常州紅盾合伙企業(yè)，側(cè)重于集成電路領(lǐng)域的項(xiàng)目投資。合伙企業(yè)認(rèn)繳出資總額2.54億元，其中有限合伙人大基金和國(guó)科微分別認(rèn)繳出資額1.5億元和1.03億元。

國(guó)科微表示，本次參與設(shè)立合伙企業(yè)，將借助合伙企業(yè)及其參與方的優(yōu)勢(shì)，尋求有協(xié)同效應(yīng)的產(chǎn)業(yè)并購(gòu)、投資，通過(guò)與合伙企業(yè)所投資的企業(yè)建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，加快產(chǎn)業(yè)優(yōu)質(zhì)資源的有效整合，進(jìn)一步增強(qiáng)公司研究開(kāi)發(fā)能力，進(jìn)一步提升公司綜合實(shí)力、行業(yè)地位和競(jìng)爭(zhēng)力。