智能控制器企業(yè)半年報(bào)解讀：海外業(yè)務(wù)暴增，下半年能否再創(chuàng)新高？

智能控制器企業(yè)半年報(bào)解讀！行業(yè)景氣度回升，誰是最大贏家？家電、工具市場(chǎng)齊頭并進(jìn)，新能源領(lǐng)域增長迅猛，未來行業(yè)趨勢(shì)如何？

2024年上半年，受全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和智能化需求的強(qiáng)勁推動(dòng)，智能控制器行業(yè)展現(xiàn)出顯著增長。智能家電、電動(dòng)工具和新能源等領(lǐng)域的需求激增，帶動(dòng)多家企業(yè)取得優(yōu)異業(yè)績。

拓邦股份、和而泰、和晶科技、瑞德智能以及振邦智能等七家智能控制器公司，在不同細(xì)分領(lǐng)域展現(xiàn)了強(qiáng)勁的市場(chǎng)表現(xiàn)和增長潛力。這些智能控制器企業(yè)的成功不僅得益于宏觀經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，更與各自精準(zhǔn)的市場(chǎng)定位和戰(zhàn)略布局密切相關(guān)。

本文將深入分析各大公司的半年報(bào)，揭示智能控制器市場(chǎng)的最新動(dòng)態(tài)與發(fā)展趨勢(shì)。

01營收普遍上漲，盈利能力呈現(xiàn)分化

拓邦股份：業(yè)績?nèi)骈_花，海外市場(chǎng)成增長引擎

2024年上半年，拓邦股份在行業(yè)復(fù)蘇的背景下實(shí)現(xiàn)了顯著的業(yè)績?cè)鲩L。公司營業(yè)收入達(dá)到50.16億元，同比增長17.85%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為3.89億元，同比增長50.68%。

特別是在第二季度，拓邦股份創(chuàng)下了單季度收入新高，達(dá)到26.98億元，環(huán)比增長16.37%，同比增長19.31%。各業(yè)務(wù)板塊均實(shí)現(xiàn)了收入和毛利率的雙增長。

在工具板塊，得益于行業(yè)景氣度回升及動(dòng)力工具、OPE產(chǎn)品的電動(dòng)化和無繩化趨勢(shì)，拓邦股份實(shí)現(xiàn)了19.59億元的收入，同比增長20.90%。工具業(yè)務(wù)占總營收的比重也從2023年度的36.05%提升至39.05%。

家電板塊同樣表現(xiàn)出色，營收達(dá)到17.73億元，同比增長18.15%，主要得益于拓邦股份在歐美、日系及新興市場(chǎng)中多家頭部客戶的份額提升。冰箱、空調(diào)、小家電和清潔類產(chǎn)品的市場(chǎng)表現(xiàn)尤其強(qiáng)勁，特別是海外空調(diào)市場(chǎng)持續(xù)高速增長，成為業(yè)績的重要驅(qū)動(dòng)力。

▲拓邦股份新能源產(chǎn)品 圖源：拓邦股份財(cái)報(bào)

新能源業(yè)務(wù)也是拓邦股份的重要增長點(diǎn)。憑借“1充1芯1云3S”布局，拓邦股份在2024年上半年實(shí)現(xiàn)新能源營收10.40億元，同比增長13.74%。

在工業(yè)控制業(yè)務(wù)上，其在伺服驅(qū)動(dòng)和電機(jī)系統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的拓展取得了明顯進(jìn)展，上半年工業(yè)控制板塊收入達(dá)到1.56億元，同比增長13.82%。

公司在海外市場(chǎng)的擴(kuò)展也取得了顯著成績。拓邦股份的海外業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼，越南、印度、墨西哥等地的海外基地實(shí)現(xiàn)收入10.11億元，同比增長72.65%。海外收入占總收入的比例提升至20.16%，外銷收入占比達(dá)31.19%，展現(xiàn)了公司在全球市場(chǎng)的穩(wěn)步擴(kuò)展。

和而泰：智能家電領(lǐng)跑，汽車電子成業(yè)績亮點(diǎn)

和而泰作為智能控制器領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，在2024年上半年繼續(xù)保持了強(qiáng)勁的增長勢(shì)頭。公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入44.97億元，同比增長30.99%，凈利潤2.09億元，同比增長28.33%。

特別是在第二季度，和而泰智能控制器業(yè)務(wù)單季度收入達(dá)25.35億元，同比增長38.62%，環(huán)比增長29.18%。

家電業(yè)務(wù)依然是和而泰的核心增長引擎，上半年實(shí)現(xiàn)營收29.17億元，同比增長35.30%。公司在冰箱、洗衣機(jī)、空調(diào)等白電領(lǐng)域的市場(chǎng)份額不斷提升，同時(shí)成功拓展了小家電和智能家居產(chǎn)品線。

在電動(dòng)工具領(lǐng)域，和而泰憑借其與國際一線品牌的深度合作，收入達(dá)4.94億元，同比增長11.83%。通過技術(shù)創(chuàng)新，公司穩(wěn)步擴(kuò)大了電動(dòng)工具市場(chǎng)份額。

值得注意的是，和而泰在汽車電子領(lǐng)域的快速擴(kuò)展，成為公司業(yè)績?cè)鲩L的另一個(gè)重要引擎。上半年，汽車電子業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入3.95億元，同比增長73.73%。

通過突破國內(nèi)外Tire1供應(yīng)鏈體系，和而泰在高壓油泵控制、熱管理集成模塊等ODM項(xiàng)目上取得了突破，豐富了產(chǎn)品線，進(jìn)一步鞏固了在汽車電子市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

此外，智能化產(chǎn)品業(yè)務(wù)板塊同樣表現(xiàn)亮眼。上半年，該板塊營收達(dá)到5.62億元，同比增長34.76%。公司在智能床墊、智能書包等創(chuàng)新產(chǎn)品領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了批量生產(chǎn)，與多個(gè)知名品牌展開了深度合作。

和晶科技：智能制造穩(wěn)步增長，墨西哥基地助力全球布局

和晶科技在2024年上半年同樣展現(xiàn)了穩(wěn)健的增長態(tài)勢(shì)，營業(yè)收入達(dá)到10.67億元，同比增長14.48%，歸屬于上市公司股東的凈利潤達(dá)到3166.89萬元，同比增長52.10%。

這一增長得益于公司智能制造業(yè)務(wù)的持續(xù)擴(kuò)展，尤其是通過墨西哥生產(chǎn)基地的成熟運(yùn)營，和晶科技在全球市場(chǎng)的產(chǎn)能得到了強(qiáng)力支持。

其核心的智能制造業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了10.36億元的收入，同比增長15.25%。公司依靠技術(shù)創(chuàng)新，持續(xù)擴(kuò)大傳統(tǒng)家電業(yè)務(wù)，如冰箱、洗衣機(jī)的市場(chǎng)份額，并成功向洗碗機(jī)、烤箱等新家電品類擴(kuò)展，帶來了8.49億元的收入貢獻(xiàn)。

和晶科技在國內(nèi)外市場(chǎng)同步發(fā)力，通過墨西哥基地提升了北美和歐洲市場(chǎng)的覆蓋率，進(jìn)一步優(yōu)化了全球業(yè)務(wù)布局。

汽車電子領(lǐng)域是公司另一重要的增長點(diǎn)，營收達(dá)到1.03億元，涵蓋新能源和傳統(tǒng)乘用車領(lǐng)域。和晶科技在電池管理系統(tǒng)(BMS)、車用傳感器等產(chǎn)品領(lǐng)域深化了客戶合作，力爭(zhēng)將其發(fā)展為公司第二大業(yè)務(wù)支柱。

公司在通訊、工業(yè)控制及消費(fèi)電子領(lǐng)域也有創(chuàng)新突破，涉及5G基站電源控制器、智能鎖、光伏逆變器等產(chǎn)品。這些新業(yè)務(wù)為公司帶來了8403.08萬元的收入增長，結(jié)合跨國生產(chǎn)基地的布局，和晶科技鞏固了其全球市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

瑞德智能：多元布局見效，凈利潤承壓

瑞德智能在2024年上半年通過調(diào)整戰(zhàn)略布局和加大投入，實(shí)現(xiàn)了顯著的業(yè)績?cè)鲩L。公司實(shí)現(xiàn)收入5.89億元，同比增長22.64%，但歸屬于上市公司股東的凈利潤下降20.76%，為1,446.84萬元，扣非凈利潤更是大幅下滑58.50%，為679.43萬元。

這一現(xiàn)象主要?dú)w因于公司在創(chuàng)新、人才引進(jìn)及市場(chǎng)拓展上的戰(zhàn)略性投入。

瑞德智能的智能控制器業(yè)務(wù)在家電、電機(jī)電動(dòng)、汽車電子等多個(gè)領(lǐng)域均取得了較快增長。傳統(tǒng)家電智能控制器業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入4.60億元，同比增長19.19%。

在新興賽道中，汽車電子和電機(jī)電動(dòng)領(lǐng)域的產(chǎn)品，如充電樁、洗地機(jī)、熱泵、鋰電PACK包等，貢獻(xiàn)了1.08億元的收入，同比增長69.19%。

朗特智能：霧化設(shè)備強(qiáng)勁帶動(dòng)，盈利能力穩(wěn)步提升

2024年上半年，朗特智能實(shí)現(xiàn)了9.00億元的營業(yè)收入，同比增長128.25%，凈利潤達(dá)到8,303.76萬元，同比激增170.02%。

消費(fèi)類電子領(lǐng)域，尤其是電子霧化設(shè)備的智能控制器市場(chǎng)，成為公司增長的主要?jiǎng)恿?，相關(guān)業(yè)務(wù)收入同比增長2,754.37%，達(dá)到4.95億元。

除了電子霧化設(shè)備的推動(dòng)，朗特智能的整體運(yùn)營效率也有所提升。公司報(bào)告期內(nèi)提高了產(chǎn)能利用率，優(yōu)化了生產(chǎn)效率，進(jìn)一步提升了盈利能力。這種高效的生產(chǎn)管理幫助公司在面臨快速增長的市場(chǎng)需求時(shí)，保持了穩(wěn)健的盈利水平。

朗科智能：研發(fā)投入加大，利潤增速受壓

朗科智能在2024年上半年實(shí)現(xiàn)了7.36億元的營業(yè)收入，同比增長12.83%，其中家用電器和電動(dòng)工具業(yè)務(wù)均實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的增長。家電業(yè)務(wù)收入同比增長27.36%，電動(dòng)工具業(yè)務(wù)增長18.4%。

然而，公司凈利潤增速較慢，僅增長1.22%，達(dá)到3,390.58萬元?？鄯莾衾麧檮t同比下降4.54%，為3,057.71萬元。

公司在研發(fā)和銷售方面的費(fèi)用增加，是利潤增長放緩的主要原因。公司在上半年持續(xù)投入研發(fā)，費(fèi)用同比增長6.73%。

研發(fā)的大力投入對(duì)利潤承壓這是規(guī)模較小的公司的通病，在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中，只有加大研發(fā)投入才能在市場(chǎng)中保持一定的競(jìng)爭(zhēng)力。

振邦智能：新能源業(yè)務(wù)發(fā)力，海外市場(chǎng)布局顯成效

振邦智能在2024年上半年實(shí)現(xiàn)了6.59億元的收入，同比增長26.9%。二季度公司收入環(huán)比增長55.2%，創(chuàng)下單季營收新高。

智能電器控制器業(yè)務(wù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，營收同比增長32.97%，特別是在變頻控制技術(shù)和無電解電容冰箱變頻技術(shù)領(lǐng)域，振邦智能抓住了家電行業(yè)升級(jí)換代的機(jī)遇。

在新能源領(lǐng)域，振邦智能憑借逆變器和儲(chǔ)能技術(shù)的創(chuàng)新，推出了一系列新產(chǎn)品，并加大了全球市場(chǎng)拓展力度，相關(guān)業(yè)務(wù)收入同比增長92.3%，毛利率提升5.57%。

同時(shí)，振邦智能的電動(dòng)工具業(yè)務(wù)也實(shí)現(xiàn)了56.87%的增長，得益于全球市場(chǎng)復(fù)蘇和高性能電動(dòng)工具需求的提升。

公司在越南的海外工廠同樣表現(xiàn)亮眼，營收同比增長185.46%，占公司總收入的20.26%。這一成績顯示了公司在全球市場(chǎng)布局中的重要突破。

02家電、工具全面回暖 新能源狂奔

2024年上半年，智能控制器行業(yè)的家電市場(chǎng)顯著回暖，各企業(yè)在這一板塊的營收普遍增長20%左右。和而泰在家電領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了35.3%的增長，顯示出智能家居需求的持續(xù)上升，得益于全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和智能家電普及率的提升。

政策的推動(dòng)同樣是關(guān)鍵因素。歐洲待機(jī)功耗法規(guī)的實(shí)施以及國內(nèi)“以舊換新”政策，進(jìn)一步加速了智能家電市場(chǎng)的擴(kuò)展。

和而泰上半年家電領(lǐng)域在國內(nèi)的營收實(shí)現(xiàn)了翻倍增長，反映了政策對(duì)市場(chǎng)的積極影響。

不過，拓邦股份和和而泰都指出，家電市場(chǎng)份額正逐步向頭部企業(yè)集中，競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈，導(dǎo)入難度增大。

因此，部分企業(yè)選擇向新興的小家電領(lǐng)域延伸。和晶科技表示，正在拓展洗碗機(jī)、烤箱等產(chǎn)品線。

在技術(shù)創(chuàng)新方面，振邦智能強(qiáng)調(diào)，變頻控制技術(shù)及無電解電容冰箱變頻技術(shù)是其重要競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

電動(dòng)工具市場(chǎng)同樣展現(xiàn)出約20%的增長。拓邦股份指出，2024年上半年行業(yè)景氣度恢復(fù)，庫存見底，預(yù)示著未來電動(dòng)工具領(lǐng)域?qū)⒈３至己玫脑鲩L態(tài)勢(shì)。鋰電化、無繩化和智能化趨勢(shì)將不斷拓展應(yīng)用場(chǎng)景，帶來持續(xù)的市場(chǎng)動(dòng)力。

新能源領(lǐng)域也在國產(chǎn)替代化進(jìn)程中迎來飛速增長。和而泰通過將汽車電子業(yè)務(wù)從熱管理系統(tǒng)拓展至壓縮機(jī)控制、油泵控制和集成模塊等高階模塊，取得了73.73%的增幅。瑞德智能在充電樁、洗地機(jī)、熱泵和鋰電PACK包等產(chǎn)品中實(shí)現(xiàn)了69.19%的增長。

振邦智能則通過深入發(fā)展逆變器及BMS領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)了新能源產(chǎn)品營業(yè)收入和利潤的雙增長，營業(yè)收入同比增長92.30%，毛利率提升5.57%。

盡管新能源市場(chǎng)正面臨增速放緩的挑戰(zhàn)，智能控制器的國產(chǎn)替代化進(jìn)程仍顯示出巨大的增長潛力。

在細(xì)分市場(chǎng)中，朗特智能的消費(fèi)類電子業(yè)務(wù)表現(xiàn)突出，營收近5億元，同比上升2,754.37%，主要得益于電子霧化設(shè)備智能控制器需求的增長。

03海外市場(chǎng)或成競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)

2024年上半年，智能控制器企業(yè)的海外市場(chǎng)收入顯著增長，這一趨勢(shì)表明，海外市場(chǎng)在企業(yè)整體收入結(jié)構(gòu)中的比重正逐漸增加。隨著全球?qū)χ悄墚a(chǎn)品需求的不斷上升，企業(yè)在國際市場(chǎng)中的份額逐漸擴(kuò)大，推動(dòng)了海外業(yè)務(wù)的快速增長。

拓邦股份在報(bào)告中指出，其在越南、印度、墨西哥、羅馬尼亞等海外市場(chǎng)的收入合計(jì)達(dá)到了10.11億元，同比增長72.65%，占公司總收入的20.16%。這一數(shù)據(jù)凸顯了海外市場(chǎng)對(duì)公司收入增長的重要貢獻(xiàn)。

隨著海外收入占比的逐步提升，拓邦股份通過擴(kuò)展國際市場(chǎng)，進(jìn)一步增強(qiáng)了其全球業(yè)務(wù)的布局能力，并為未來的持續(xù)增長打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

和晶科技的海外市場(chǎng)擴(kuò)展則更多依賴于其墨西哥基地的建設(shè)與運(yùn)作。公司表示，墨西哥基地不僅提供了強(qiáng)有力的產(chǎn)能支持，還成為了其拓展北美及歐洲市場(chǎng)的核心樞紐。

通過“以點(diǎn)帶面”的戰(zhàn)略，和晶科技有效優(yōu)化了境內(nèi)外業(yè)務(wù)的比重，并確保其能更好地應(yīng)對(duì)不同市場(chǎng)的需求。

墨西哥基地的運(yùn)營為公司進(jìn)一步拓展海外市場(chǎng)奠定了基礎(chǔ)，確保和晶科技在未來的全球競(jìng)爭(zhēng)中擁有更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

振邦智能也在快速擴(kuò)展其海外市場(chǎng)，特別是在越南。公司報(bào)告顯示，越南公司在2024年上半年實(shí)現(xiàn)營收同比增長185.46%，收入占比達(dá)到20.26%。

為了更好地服務(wù)于不斷擴(kuò)大的海外客戶群，振邦智能在越南加速擴(kuò)展生產(chǎn)能力，確保能夠快速響應(yīng)市場(chǎng)需求，并提升全球市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

隨著企業(yè)海外市場(chǎng)收入的顯著增長，國際市場(chǎng)的重要性正逐步提升。為了滿足日益增長的全球需求，企業(yè)選擇在關(guān)鍵區(qū)域設(shè)立生產(chǎn)基地，這不僅可以降低供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)，還能提高響應(yīng)速度，更好地貼近客戶需求。通過這種本地化的生產(chǎn)布局，企業(yè)能夠有效提升在國際市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力。

展望未來，擁有全球化生產(chǎn)能力和靈活市場(chǎng)響應(yīng)的企業(yè)，將更具優(yōu)勢(shì)。隨著全球智能產(chǎn)品需求的持續(xù)增長，企業(yè)需要不斷優(yōu)化生產(chǎn)布局，提升供應(yīng)鏈管理能力，才能在日益激烈的全球競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出。

那些能夠根據(jù)市場(chǎng)需求及時(shí)調(diào)整戰(zhàn)略、深耕本地市場(chǎng)的企業(yè)，將成為未來全球市場(chǎng)中的領(lǐng)軍者。

04結(jié)語

盡管2024年上半年智能控制器市場(chǎng)取得了不錯(cuò)的成績，但未來仍充滿不確定性。全球供應(yīng)鏈的脆弱性、原材料成本的上升以及新興市場(chǎng)的復(fù)雜競(jìng)爭(zhēng)局面將繼續(xù)對(duì)企業(yè)造成挑戰(zhàn)。如何有效控制成本、提升供應(yīng)鏈韌性，將是企業(yè)未來保持競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。

與此同時(shí)，技術(shù)創(chuàng)新依然是突圍的重中之重，尤其是在汽車電子和新能源領(lǐng)域，市場(chǎng)需求的快速變化和政策調(diào)控的影響將迫使企業(yè)加快創(chuàng)新步伐。

海外市場(chǎng)在企業(yè)戰(zhàn)略中正變得日益關(guān)鍵。隨著全球智能產(chǎn)品需求的持續(xù)增長，企業(yè)通過在海外設(shè)立生產(chǎn)基地、擴(kuò)大國際市場(chǎng)份額，已經(jīng)取得了顯著成效。尤其是在越南、印度、墨西哥等地的布局，幫助企業(yè)降低了供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)了對(duì)區(qū)域市場(chǎng)的響應(yīng)速度。

未來，擁有強(qiáng)大國際化布局能力的企業(yè)將在全球市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出。如何高效利用這些海外資源，進(jìn)一步鞏固全球市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)地位，將成為企業(yè)下半年發(fā)展的重點(diǎn)。

展望2024年下半年，隨著汽車電子、新能源等市場(chǎng)的進(jìn)一步拓展，智能控制器行業(yè)的增長勢(shì)頭依然強(qiáng)勁。但伴隨而來的將是更激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和技術(shù)變革壓力。

AI、5G等新興技術(shù)的普及應(yīng)用，可能在未來幾年內(nèi)對(duì)智能控制器行業(yè)產(chǎn)生顛覆性影響。同時(shí)，行業(yè)的整合趨勢(shì)也在加劇，具備技術(shù)優(yōu)勢(shì)和全球化布局能力的企業(yè)將成為這一輪整合中的贏家。

面對(duì)未來的挑戰(zhàn)，各企業(yè)將不得不重新審視其全球化戰(zhàn)略和技術(shù)創(chuàng)新布局。那些能夠靈活應(yīng)對(duì)供應(yīng)鏈壓力、快速捕捉市場(chǎng)需求變化并在關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域保持領(lǐng)先的企業(yè)，將在這一輪市場(chǎng)調(diào)整中占據(jù)優(yōu)勢(shì)。

與此同時(shí)，隨著政策支持和市場(chǎng)需求的變化，國產(chǎn)替代的進(jìn)程將進(jìn)一步提速，國內(nèi)企業(yè)在全球市場(chǎng)中的地位有望進(jìn)一步提升。

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審核編輯 黃宇