敘述半導(dǎo)體和比特幣目前的供需關(guān)系

今年很多研發(fā)及投資都集中在和AI相關(guān)的項(xiàng)目，包括應(yīng)用平臺、軟件、和客制化的芯片處理器(ASIC)，但今年以來投資熱度遠(yuǎn)超過AI且已達(dá)瘋狂程度的是比特幣及其它加密貨幣。固然其核心技術(shù)－區(qū)塊鏈及分散式帳冊對去中心化的金錢/財產(chǎn)/資料交易有其未來應(yīng)用價值，但目前多數(shù)加密貨幣都還有些問題尚待改進(jìn)，短期內(nèi)不太可能普遍成為貨品及服務(wù)的交換媒介。因此，近來＂幣值＂非理性地爆漲是否能支撐潛在長期價值，成為全球各界激辯的題目。

本文不是要評論比特幣是否繼續(xù)倍數(shù)成長或終將一文不值，也不是要支持正方擁護(hù)的長期價值，或反方批評的泡沫或甚至騙局說．筆者試圖藉由敘述半導(dǎo)體和比特幣目前的供需關(guān)系，思考將來和比特幣的基礎(chǔ)技術(shù)區(qū)塊鏈及其未來應(yīng)用可能還有什么交集？

比特幣挖礦這幾年成為半導(dǎo)體公司的一個新興市場。挖礦機(jī)所需的處理器從傳統(tǒng)PC的CPU，到圖形顯卡的GPU，到客制礦機(jī)的ASIC都有。由于挖礦的速度（GH/s, 或Gigahash per second）和功耗 (J/GH, 或Joule per Gigahash) 是比特幣礦工非常重要的獲利指標(biāo)，客制給挖礦用途的ASIC自然成為礦工的最愛，而這些追求高效率低功耗的ASIC也會是先進(jìn)制程的早期使用者，從2，３年前的28/20納米，到去年和今年的16/12納米，明年甚至進(jìn)到7納米。

比特幣挖礦ASIC對制程（performance & power） 饑渴的程度可能比手機(jī)還高。加上礦機(jī)越賣越貴（需求）不像手機(jī)越來越便宜，短期供不應(yīng)求的情況嚴(yán)重，讓他們投資在新產(chǎn)品開發(fā)一點(diǎn)都不手軟。也正由于對先進(jìn)制程的高度需求及仰賴，先進(jìn)的IC設(shè)計(jì)服務(wù)公司3年前起也成為這些新創(chuàng)比特幣公司的ASIC伙伴。

雖然不是主流重點(diǎn)市場，但比特幣挖礦ASIC對設(shè)計(jì)服務(wù)商有幾大好處：一是扮演先進(jìn)制程的early adopter，可提早回收對先進(jìn)制程的投資；二是通常比特幣ASIC從開發(fā)到量產(chǎn)時間很短，打擊率也高；三是這種芯片雖然用最先進(jìn)制程，芯片也不小，但結(jié)構(gòu)很簡單（高度重復(fù)使用核心運(yùn)算單元），對設(shè)計(jì)服務(wù)公司是不難做的產(chǎn)品。唯對此高度波動的市場，需有一個合理調(diào)節(jié)的機(jī)制，而非孤注一擲，來者不拒．

隨著比特幣市場價格的劇烈波動，3年來這些新創(chuàng)公司的際遇也有極大的差異，早期進(jìn)入者在2013年搭上一波順風(fēng)車而大賺一筆，2014/2015年比特幣價格大幅下滑造成不少公司倒閉，撐住一口氣苦熬到2016下半年的公司，接下來意外地遇上目前這一波瘋狂熱潮，需求大爆發(fā)，幣值也因此爆漲了20倍(YoY)。想起在前一波發(fā)了順風(fēng)財，2年前撐不過寒冬而退出市場的那幾個客戶（美國、中國、以色列都有），看到目前情況應(yīng)該會感慨萬分，恨當(dāng)時沒能多撐一口氣。問題是，誰又能預(yù)料這個市場明天會變怎樣？

區(qū)塊鏈技術(shù)經(jīng)過幾次改進(jìn)，未來應(yīng)用的想象空間很大，加密貨幣僅是第一個將此技術(shù)發(fā)揮在金錢交易的應(yīng)用。姑且不論加密貨幣應(yīng)用的價值，區(qū)塊鏈及其衍伸的技術(shù)已引起全球各界熱烈討論，探索未來可能的垂直應(yīng)用。有些大型公司積極開發(fā)應(yīng)用平臺幫不同產(chǎn)業(yè)客制設(shè)計(jì)適合的區(qū)塊鏈，也有一些公司試圖結(jié)合供應(yīng)鏈的伙伴，透過區(qū)塊鏈的分散帳冊的架構(gòu)，有效記錄、整合、及分享資料，以提供給客戶加值服務(wù)，或做為產(chǎn)品的改進(jìn)參考。

在云管端的生態(tài)運(yùn)行中，大數(shù)據(jù)的取得、整合及分析創(chuàng)造出智能的應(yīng)用，再加上機(jī)器學(xué)習(xí)的技術(shù)形成了人工智能這門顯學(xué)。一般相信，擁有大數(shù)據(jù)的公司在未來人工智能的應(yīng)用市場將穩(wěn)操勝算。區(qū)塊鏈去中心化的觀念創(chuàng)造一種新的生態(tài)結(jié)構(gòu)，藉由分散帳冊的架構(gòu)，大數(shù)據(jù)似乎也可以在沒有莊家的情況取得、整合與分析。半導(dǎo)體及IC設(shè)計(jì)業(yè)者應(yīng)該積極思考，這種新的生態(tài)結(jié)構(gòu)或其未來演化，可能帶來的機(jī)會及沖擊。