財(cái)報(bào)出爐！29家連接器企業(yè)半年報(bào)深度解讀

29家企業(yè)財(cái)報(bào)解讀！2024上半年，哪些連接器上市企業(yè)表現(xiàn)最亮眼？整個(gè)行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)如何？一文讀懂連接器產(chǎn)業(yè)最新趨勢(shì)。

2024上半年，連接器行業(yè)正處于向高精尖端轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期。隨著整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈集中度不斷增強(qiáng)，連接器企業(yè)致力于通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品升級(jí)，實(shí)現(xiàn)向更高品質(zhì)和更高附加值方向的轉(zhuǎn)型。

8月底，國(guó)內(nèi)29家連接器企業(yè)集中發(fā)布了2024上半年財(cái)報(bào)，《國(guó)際線纜與連接》根據(jù)公開(kāi)資料進(jìn)行了整理。

01 | 連接器上半年穩(wěn)健發(fā)展，行業(yè)集中度加劇

從29家連接器企業(yè)的整體表現(xiàn)來(lái)看，2024上半年，國(guó)內(nèi)連接器行業(yè)景氣良好。

▲29家連接器企業(yè)2024上半年?duì)I收表格

營(yíng)收方面，29家連接器企業(yè)中，超過(guò)七成實(shí)現(xiàn)了上半年的營(yíng)收增長(zhǎng)。

連接器行業(yè)“霸主”立訊精密穩(wěn)如泰山，今年上半年持續(xù)發(fā)力消費(fèi)電子領(lǐng)域，并加大對(duì)通訊業(yè)務(wù)、汽車業(yè)務(wù)的縱向拓展，達(dá)到了5.74%的增長(zhǎng)速率，連續(xù)五年實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。

此外，凱旺科技、電連技術(shù)、意華股份、長(zhǎng)盈精密等12家企業(yè)實(shí)現(xiàn)了20%以上的增速。其中，電連技術(shù)由于消費(fèi)電子及汽車業(yè)務(wù)需求旺盛，上半年?duì)I收達(dá)到了21億，同比增長(zhǎng)57.11%。凱旺科技也延續(xù)今年一季度的高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，取得了71.74%同比增長(zhǎng)率，表現(xiàn)亮眼。而意華股份、創(chuàng)益通的營(yíng)收增長(zhǎng)均得益于消費(fèi)電子和通信市場(chǎng)的回暖;瑞可達(dá)、永貴電器的汽車與新能源應(yīng)用市場(chǎng)均帶來(lái)亮眼成績(jī)。

而降幅較大的陜西華達(dá)、富士達(dá)、中航光電受到了防務(wù)領(lǐng)域調(diào)整的影響，今年上半年的營(yíng)收分別下降了29.03%、19.17%、14.51%。航天電器的營(yíng)收下降則是由于民用航空領(lǐng)域的訂單增長(zhǎng)無(wú)法對(duì)沖傳統(tǒng)配套市場(chǎng)需求波動(dòng)帶來(lái)的影響。

凈利潤(rùn)方面，凱中精密、奕東電子、意華股份、鴻日達(dá)、電連技術(shù)凈利潤(rùn)上翻一倍以上。凱中精密的汽車海外新能源汽車連接器業(yè)務(wù)拉動(dòng)了凈利潤(rùn)增長(zhǎng);意華股份、奕東電子凈利潤(rùn)由通訊等領(lǐng)域賦能增長(zhǎng);鴻日達(dá)則以消費(fèi)電子應(yīng)用市場(chǎng)為增長(zhǎng)主力，疊加汽車連接器量產(chǎn)前期的長(zhǎng)勢(shì)，今年上半年凈利潤(rùn)達(dá)到了286.16%的同比增長(zhǎng)率。

然而有人歡喜有人憂，得潤(rùn)電子、金信諾、華豐科技、快可電子、陜西華大、維峰電子等均沒(méi)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)。

其中，得潤(rùn)電子由盈利轉(zhuǎn)為虧損，其意大利子公司 Meta 營(yíng)收減少和柳州雙飛股權(quán)處置導(dǎo)致的出表效應(yīng)使其虧損了1.15億元，同比下降751.04%

金信諾凈利潤(rùn)同比下降了812.42%，相比一季度1137.12%的降幅，稍有收縮。但從其通信組件及連接器業(yè)務(wù)同比下降了21.53%的數(shù)據(jù)可以看出，衛(wèi)星業(yè)務(wù)仍在等待市場(chǎng)需求的釋放。華豐科技由于金屬原材料、人工等制造成本上漲以及毛利率下降等因素，凈利潤(rùn)同比下降了236.13%。維峰電子受工業(yè)市場(chǎng)業(yè)務(wù)影響導(dǎo)致凈利潤(rùn)負(fù)增長(zhǎng)。

為讀懂這29家連接器上市大廠近半年的動(dòng)作趨勢(shì)，《國(guó)際線纜與連接》將從消費(fèi)電子、通訊、汽車、光儲(chǔ)充、工控五大連接器應(yīng)用領(lǐng)域進(jìn)行分析，提供行業(yè)解讀視角。

02 | 消費(fèi)電子市場(chǎng)回暖，AI驅(qū)動(dòng)新需求

有人說(shuō)，2024年新的風(fēng)口是人工智能。

今年上半年，消費(fèi)電子市場(chǎng)正加快回暖步伐，全球智能手機(jī)市場(chǎng)第二季度出貨量同比增長(zhǎng)了6.5%。根據(jù)信通院數(shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)上半年手機(jī)市場(chǎng)出貨量累計(jì)1.47億部，同比增長(zhǎng)13.2%。

▲連接器企業(yè)消費(fèi)電子類業(yè)務(wù)

隨著AI模型的快速迭代和終端需求的復(fù)蘇，加之以舊換新政策不斷激活消費(fèi)電子市場(chǎng)，連接器企業(yè)正面臨著新的發(fā)展機(jī)遇。

財(cái)報(bào)顯示，10家涉及消費(fèi)電子領(lǐng)域的連接器企業(yè)中，大體上有9家實(shí)現(xiàn)了連接器業(yè)務(wù)營(yíng)收增長(zhǎng)，其中7家由虧轉(zhuǎn)盈，一掃去年的低沉氣壓。

長(zhǎng)盈精密、勝藍(lán)股份、意華股份、鴻日達(dá)、創(chuàng)益通、信音電子的消費(fèi)電子類連接器均實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收增長(zhǎng)。電連技術(shù)受消費(fèi)電子行業(yè)海內(nèi)外需求復(fù)蘇，公司手機(jī)類消費(fèi)電子業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)40.92%。

家電應(yīng)用領(lǐng)域，珠城科技家電連接器業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)，營(yíng)收達(dá)7.7億元。得潤(rùn)電子則實(shí)現(xiàn)19.11%的同比增長(zhǎng)率，營(yíng)收為15.12億元。

徠木股份是唯一一個(gè)消費(fèi)電子板塊全業(yè)務(wù)負(fù)增長(zhǎng)的企業(yè)，降幅達(dá)到了16.56%。但根據(jù)推算，徠木股份手機(jī)精密連接器的營(yíng)收只占了手機(jī)類產(chǎn)品營(yíng)收的3%，對(duì)總體營(yíng)收影響不算大，且相比于去年38.35%的降幅，今年上半年其業(yè)務(wù)有緩慢回彈的趨勢(shì)。

消費(fèi)電子連接器市場(chǎng)中，立訊精密與長(zhǎng)盈精密所占的市場(chǎng)份額最大。作為蘋(píng)果供應(yīng)鏈一環(huán)的立訊精密，在蘋(píng)果擁抱AI后，緊跟蘋(píng)果腳步，拓展射頻等光電連接器的業(yè)務(wù)，近年也在不斷謀求出海機(jī)會(huì)。而長(zhǎng)盈精密同樣深度綁定蘋(píng)果、三星等大客戶，積極探索新AI手機(jī)、折疊屏、AI PC等市場(chǎng)和應(yīng)用領(lǐng)域。

在人工智能技術(shù)的推動(dòng)下，各行各業(yè)正經(jīng)歷著前所未有的變革，緊跟人工智能潮流，與下游客戶深化合作，將是連接器企業(yè)把握未來(lái)消費(fèi)電子市場(chǎng)機(jī)遇、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵策略。

03 | 汽車領(lǐng)域：智能化“新戰(zhàn)場(chǎng)”擴(kuò)容高速連接器市場(chǎng)

許是由于汽車行業(yè)向電動(dòng)化轉(zhuǎn)型過(guò)程中過(guò)于轟轟烈烈，汽車行業(yè)成為了“內(nèi)卷”的代名詞。然而今年七月，我國(guó)新能源乘用車達(dá)到了50.8%的滲透率，首次超過(guò)燃油車。

這意味著新能源汽車已成為市場(chǎng)主流，卷電動(dòng)化已經(jīng)卷無(wú)可卷了，智能化成為新“戰(zhàn)場(chǎng)”。

▲連接器企業(yè)汽車類業(yè)務(wù)

隨著新能源汽車的普及和智能化技術(shù)的不斷進(jìn)步，每輛汽車中使用的連接器數(shù)量及其價(jià)值正在逐步增加，汽車高頻高速連接器市場(chǎng)得到擴(kuò)容，連接器企業(yè)迎來(lái)巨大的市場(chǎng)機(jī)遇。

根據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，立訊精密、長(zhǎng)盈精密、電連技術(shù)、永貴電器、凱中精密、徠木股份、維峰電子的汽車連接器業(yè)務(wù)均實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)營(yíng)收增長(zhǎng)率。

在汽車連接器全線產(chǎn)品量產(chǎn)且快速增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)下，電連技術(shù)達(dá)到了90.28%的增長(zhǎng)率，漲勢(shì)喜人。立訊精密為汽車的智能網(wǎng)聯(lián)以及自動(dòng)駕駛應(yīng)用提供互連方案，業(yè)務(wù)營(yíng)收占了47.56億元。維峰電子深化自動(dòng)駕駛、智能座艙市場(chǎng)布局，重點(diǎn)規(guī)劃高速連接器系列產(chǎn)品，今年上半年汽車連接器營(yíng)收實(shí)現(xiàn)了24.34%的同比增長(zhǎng)率。

然而當(dāng)大家都能在汽車市場(chǎng)分一杯羹的時(shí)候，得潤(rùn)電子與勝藍(lán)股份卻出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)。

勝藍(lán)股份財(cái)報(bào)表明，受市場(chǎng)變化影響，客戶儲(chǔ)能產(chǎn)品的訂單減少，新能源汽車業(yè)務(wù)營(yíng)收下降，未來(lái)將積極向高頻高速連接器和汽車連接器領(lǐng)域拓展。

而得潤(rùn)電子則是由于意大利子公司部分產(chǎn)量爬坡階段，還未實(shí)現(xiàn)放量，導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)額同比下降了13.32%，未來(lái)產(chǎn)能釋放有望實(shí)現(xiàn)汽車業(yè)務(wù)高增長(zhǎng)。

總之，在汽車智能化趨勢(shì)下，新能源連接器需求加大，協(xié)同車路云一體化、自動(dòng)駕駛、智能化與網(wǎng)聯(lián)化進(jìn)行縱向產(chǎn)品布局，連接器企業(yè)有望從中獲得長(zhǎng)期收益。

04 | 通訊領(lǐng)域算力爆發(fā)，廣闊前景下的“危”與“機(jī)”

根據(jù)Bishop&Associates預(yù)測(cè)，2025年全球通信連接器市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到215億美元，我國(guó)通信連接器市場(chǎng)規(guī)模也將達(dá)到95億美元。

作為連接器最大應(yīng)用市場(chǎng)，通信領(lǐng)域的風(fēng)吹草動(dòng)都將造成連接器市場(chǎng)的大幅度波動(dòng)。更何況在AI高速爆發(fā)疊加大模型算力持續(xù)緊缺下，數(shù)據(jù)中心、AI服務(wù)器的高吞吐和大帶寬的需求推動(dòng)著通信連接器技術(shù)朝高速傳輸、模塊化、小型化、低成本等方向升級(jí)，創(chuàng)造出新的市場(chǎng)空間。

▲連接器企業(yè)通訊類業(yè)務(wù)

根據(jù)公告所披露的有關(guān)數(shù)據(jù)，布局通訊領(lǐng)域的連接器企業(yè)中有一半企業(yè)實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收增長(zhǎng)，總體發(fā)展態(tài)勢(shì)比去年可觀。

立訊精密提供液冷散熱、高速互聯(lián)等解決方案，在今年上半年實(shí)現(xiàn)了74.65億元的營(yíng)收。意華股份持續(xù)與華為、中興、富士康客戶合作開(kāi)發(fā)SFP、SFP+等系列產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)存儲(chǔ)行業(yè)快速回暖帶動(dòng)創(chuàng)益通相關(guān)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。華豐科技、奕東電子連接器零組件同樣呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

然而，通訊領(lǐng)域中應(yīng)用于防務(wù)、航空航天、商業(yè)衛(wèi)星等場(chǎng)景的射頻同軸連接器相關(guān)業(yè)務(wù)，因各種不穩(wěn)定的因素而產(chǎn)生下降趨勢(shì)。

例如，富士達(dá)射頻連接器業(yè)務(wù)營(yíng)收同比下降27.52%，正是由于商業(yè)衛(wèi)星還未形成大規(guī)模產(chǎn)業(yè)鏈，且防務(wù)領(lǐng)域市場(chǎng)受外部環(huán)境影響，今年上半年增長(zhǎng)節(jié)奏放緩。航天電器以及奕東電子射頻同軸連接器的營(yíng)收負(fù)增長(zhǎng)極可能也是基于此因素。

此外，值得注意的是，盡管算力大爆發(fā)對(duì)數(shù)據(jù)傳輸?shù)男枨笤黾?，通訊連接器行業(yè)獲得極大的市場(chǎng)機(jī)遇，但仍需考慮到高速銅纜、銅排連接器所使用的金屬原材料等大宗商品價(jià)格波動(dòng)以及人工成本的大量投入所給連接器企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

05 | 多方資本入局光儲(chǔ)充，連接器市場(chǎng)空間增加

今年上半年，我國(guó)已建成投運(yùn)新型儲(chǔ)能項(xiàng)目累計(jì)裝機(jī)規(guī)模達(dá)4444萬(wàn)千瓦/9906萬(wàn)千瓦時(shí)，較2023年底增長(zhǎng)超過(guò) 40%。

不斷擴(kuò)大的新能源市場(chǎng)吸引了眾多資本投注，例如寧德時(shí)代、陽(yáng)光電源、比亞迪都對(duì)工商業(yè)儲(chǔ)能進(jìn)行了布局。這對(duì)連接器廠商來(lái)說(shuō)，意味著儲(chǔ)能連接器的市場(chǎng)規(guī)模有望快速增長(zhǎng)。

▲連接器企業(yè)新能源類業(yè)務(wù)

快可電子憑借其在新能源光伏領(lǐng)域的深厚積累，通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)拓展，連接器業(yè)務(wù)取得了34%的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。而由于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，快可電子光伏接線盒銷售價(jià)格和產(chǎn)品毛利率下降導(dǎo)致了其接線盒業(yè)績(jī)的負(fù)增長(zhǎng)。

瑞可達(dá)主要以新能源業(yè)務(wù)為主，在商用儲(chǔ)能方面主要服務(wù)于寧德時(shí)代、陽(yáng)光電源、天合光能等客戶，其新能源連接器業(yè)務(wù)收入的增加拉動(dòng)了公司整體營(yíng)收的增長(zhǎng)。

維峰電子通過(guò)拓展家用、商用儲(chǔ)能以及充電應(yīng)用所需的連接器產(chǎn)品線，并提供光伏儲(chǔ)能系統(tǒng)解決方案，實(shí)現(xiàn)了26.61%的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

06 | 細(xì)化工控領(lǐng)域，人形機(jī)器人新市場(chǎng)來(lái)臨

工業(yè)4.0的革命浪潮啟發(fā)工業(yè)制造向智能化、自動(dòng)化和數(shù)據(jù)化方向轉(zhuǎn)型，這也給整個(gè)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)諸多挑戰(zhàn)。

▲連接器企業(yè)工控類業(yè)務(wù)

《國(guó)際線纜與連接》所整理的表格顯示，在工控市場(chǎng)上較為領(lǐng)先的4家連接器企業(yè)中，只有華豐科技呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，中航光電、永貴電器、維峰電子均沒(méi)實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

中航光電今年上半年工控業(yè)務(wù)營(yíng)收71.19億元，同比下降15.63%。維峰電子的工業(yè)控制連接器業(yè)務(wù)因行業(yè)周期調(diào)整和競(jìng)爭(zhēng)加劇而面臨壓力。

軌道交通連接器是門檻和技術(shù)難度最大下游場(chǎng)景之一，但行業(yè)毛利率高。但今年上半年，永貴電器綜合毛利率有所下降，其相關(guān)業(yè)務(wù)營(yíng)收同比下降5.3%。

值得關(guān)注的是，國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)正在持續(xù)擴(kuò)大，在過(guò)去三年中，其新增裝機(jī)量占全球總量的一半以上。長(zhǎng)盈精密半年報(bào)顯示其已入局人形機(jī)器人市場(chǎng)，今年6月在深圳投資設(shè)立了主營(yíng)智能機(jī)器人業(yè)務(wù)的子公司，布局人形機(jī)器人精密零組件產(chǎn)品。

小結(jié)

總體來(lái)看，消費(fèi)電子市場(chǎng)復(fù)蘇所給連接器企業(yè)帶來(lái)的增幅較為顯著;通訊領(lǐng)域的算力技術(shù)、AI服務(wù)器的迭代發(fā)展催化高速連接器的高需求;新能源汽車產(chǎn)業(yè)“出海”也帶動(dòng)了凱中精密、瑞可達(dá)等企業(yè)的海外業(yè)務(wù)需求;光儲(chǔ)充市場(chǎng)空間將有望擴(kuò)大;防務(wù)、航空領(lǐng)域市場(chǎng)體量仍未爆發(fā)，工業(yè)市場(chǎng)則需求疲軟。

2024上半年，面對(duì)地緣政治的被動(dòng)局勢(shì)、供應(yīng)鏈的重重挑戰(zhàn)、市場(chǎng)動(dòng)態(tài)的起伏等諸多課題，連接器行業(yè)展現(xiàn)出了韌性和適應(yīng)性。期待未來(lái)全行業(yè)能繼續(xù)在技術(shù)創(chuàng)新、市場(chǎng)適應(yīng)、產(chǎn)業(yè)升級(jí)和應(yīng)用拓展等方面發(fā)力，實(shí)現(xiàn)整個(gè)產(chǎn)業(yè)的新質(zhì)轉(zhuǎn)型。

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審核編輯 黃宇