聞泰科技中報：半導(dǎo)體業(yè)務(wù)谷底快速反彈，Q2毛利率大幅提升

8月28日，聞泰科技發(fā)布2024年半年報。報告期內(nèi)，該公司實現(xiàn)營業(yè)收入335.9億元，同比增加15.01%；歸屬于上市公司股東的凈利潤1.4億元。

面對半導(dǎo)體和消費電子行業(yè)接連出現(xiàn)的波動調(diào)整，聞泰科技扎實修煉內(nèi)功，持續(xù)推進可持續(xù)發(fā)展與全球化戰(zhàn)略，一方面加速推動技術(shù)進步與迭代，新產(chǎn)品、新項目、新客戶進展順利；另一方面不斷優(yōu)化經(jīng)營管理、提升運營效率，為公司長期穩(wěn)健發(fā)展奠定堅實的基礎(chǔ)。

半導(dǎo)體業(yè)務(wù)Q2毛利率大幅提升 需求復(fù)蘇盈利能力穩(wěn)健提高

2024年上半年，全球宏觀經(jīng)濟仍有波動，功率半導(dǎo)體由于汽車領(lǐng)域的庫存調(diào)整，整體復(fù)蘇低于預(yù)期，消費電子和工業(yè)下游需求開始復(fù)蘇，但新能源汽車行業(yè)的去庫存周期仍面臨較大挑戰(zhàn)。再加上歐美需求疲軟和國內(nèi)價格戰(zhàn)盛行這兩座大山，不少相關(guān)的半導(dǎo)體公司陷入困局，躊躇不前。

然而，在這種情況下，聞泰科技半導(dǎo)體業(yè)務(wù)憑借MOSFET、邏輯等產(chǎn)品的車規(guī)優(yōu)勢，提升汽車客戶單車應(yīng)用料號與單車價值，并提高在新能源汽車客戶中的滲透率，發(fā)力工業(yè)、消費、AI數(shù)據(jù)中心等領(lǐng)域，提升出貨量和產(chǎn)線稼動率；同時，該公司加大新產(chǎn)品研發(fā)，推動技術(shù)進步與迭代。數(shù)據(jù)顯示，公司半導(dǎo)體業(yè)務(wù)第二季度較第一季度大幅改善，第二季度實現(xiàn)營業(yè)收入36.2億元，環(huán)比增長5.8%；實現(xiàn)綜合毛利率38%，環(huán)比增長7個百分點；實現(xiàn)凈利潤5.6億元，較Q1凈利潤（扣除出售NWF股權(quán)的投資收益1.7億元后），環(huán)比增長60%。

據(jù)悉，安世半導(dǎo)體是聞泰科技半導(dǎo)體業(yè)務(wù)承載平臺，是全球領(lǐng)先的分立與功率芯片IDM龍頭廠商，是全球龍頭的汽車半導(dǎo)體公司之一。汽油車時代，全球汽車單車平均應(yīng)用公司芯片約400顆，在當(dāng)前的電動車已有客戶的案例中，單車最高應(yīng)用接近1,000顆。上半年，安世半導(dǎo)體來自汽車領(lǐng)域的收入占比達(dá)到63%，充分證明其在汽車半導(dǎo)體領(lǐng)域強有力的競爭優(yōu)勢。

根據(jù)公告，聞泰科技半導(dǎo)體業(yè)務(wù)堅定投入研發(fā)，不斷更新迭代創(chuàng)新產(chǎn)品，2024年上半年研發(fā)投入為8.74億元。報告期內(nèi)，其推出了多種新產(chǎn)品，包括1200V SiC MOSFET、適用于電動汽車和其他汽車多種應(yīng)用的650 V SiC 二極管產(chǎn)品組合、汽車平面肖特基二極管產(chǎn)品組合、新款 LCD 偏壓電源 IC系列、650V 超快速恢復(fù)整流管、新一代低壓模擬開關(guān)、下一代超快恢復(fù)整流器等。同時，半導(dǎo)體業(yè)務(wù)進一步提升產(chǎn)能，安世半導(dǎo)體6月宣布計劃投資2億美元研發(fā)下一代寬禁帶半導(dǎo)體產(chǎn)品（WBG），例如SiC和GaN，并在漢堡工廠建立生產(chǎn)基礎(chǔ)設(shè)施，同時增加晶圓廠的Si 二極管和晶體管產(chǎn)能。

ODM業(yè)務(wù)營收高增，多項目進展順利，業(yè)績扭轉(zhuǎn)在即

聞泰科技的產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)上半年實現(xiàn)營收261.2億元，同比增長26.68%。據(jù)了解，在消費電子行業(yè)弱復(fù)蘇的影響下，伴隨新項目價格較低、部分原材料漲價以及工廠人力成本上升等因素，2024年上半年產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)整體承壓，綜合毛利率同比下降。但是，2024 年第二季度，海外大客戶需求改善，產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)收入環(huán)比增長。部分低毛利項目因市場需求增加，導(dǎo)致產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)綜合毛利率階段性環(huán)比下降。公司已積極與客戶溝通協(xié)商，同時積極采取各種降本增效措施，相關(guān)效果主要體現(xiàn)在第三季度。

根據(jù)公告，上半年，聞泰科技產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)積極開拓海外大客戶新項目及家電、汽車等客戶，奠定了良好的客戶基礎(chǔ)，與各細(xì)分領(lǐng)域龍頭客戶保持長期深入合作關(guān)系，推動合作項目“從一到多”、合作范圍“更深更廣”。

值得注意的是，這些新項目新客戶已取得明顯進展，開始進入收獲期。手機平板方面，公司第二季度出貨量環(huán)比提升，與安卓海內(nèi)外頭部客戶合作的手機、平板新項目順利上量。筆電方面，配合特定客戶合作生產(chǎn)的AI PC已經(jīng)在2024年初全球銷售，市場需求反饋積極，在第二季度快速上量，同時新一代項目正在合作推進。汽車電子業(yè)務(wù)積極拓展頭部國內(nèi)新能源汽車客戶、Tier1，目前后排屏產(chǎn)品在新能源頭部廠商已經(jīng)實現(xiàn)量產(chǎn)穩(wěn)定出貨。家電方面，公司與全球小家電巨頭客戶合作的多個項目順利落地，并在Q2實現(xiàn)增量并盈利。

展望下半年，聞泰科技表示產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)盈利能力將得到實質(zhì)性改善，隨著業(yè)務(wù)戰(zhàn)略進一步聚焦，公司將依托手機平板等傳統(tǒng)優(yōu)勢業(yè)務(wù)，持續(xù)提升特定客戶筆電份額，并在車載與AIoT、家電等新業(yè)務(wù)上快速增長，實現(xiàn)產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)的業(yè)績改善。

整體而言，面對上半年復(fù)雜多變的行業(yè)與市場形勢，與同行業(yè)公司橫向?qū)Ρ戎拢勌┛萍际刈×碎L期發(fā)展的基本盤，交出了一份穩(wěn)健的成績單。展望下半年，半導(dǎo)體和消費電子行業(yè)或加速復(fù)蘇已成業(yè)界共識，聞泰科技業(yè)績表現(xiàn)有望得到進一步提振。