芯片廠商攻向海外，樂(lè)鑫、翱捷、揚(yáng)杰、南芯策略有何不同？

電子發(fā)燒友網(wǎng)報(bào)道（文/莫婷婷）近年來(lái)，在逆全球化的背景下，加之市場(chǎng)需求推動(dòng)、國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)壓力加大等因素，芯片廠商紛紛加速了出海的步伐。

就在今年7月，紫光展銳宣布，公司的5G移動(dòng)通信芯片已經(jīng)通過(guò)墨西哥運(yùn)營(yíng)商Telcel的技術(shù)測(cè)試，可在其5G、4G、3G網(wǎng)絡(luò)上穩(wěn)定流暢運(yùn)行。航順科技通過(guò)技術(shù)支持和售后服務(wù)以本土的代理商或分銷(xiāo)商為主、原廠線上支持為輔的方式走向世界。

那么國(guó)產(chǎn)芯片廠商迎來(lái)出海機(jī)遇，當(dāng)前進(jìn)展如何，各自有哪些特點(diǎn)。電子發(fā)燒友網(wǎng)結(jié)合樂(lè)鑫科技、翱捷科技、揚(yáng)杰科技、南芯科技等芯片企業(yè)在2023-2024年的表現(xiàn)一探究竟。


樂(lè)鑫科技：2024年7月境外直銷(xiāo)占比提升

當(dāng)前，全球物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)不斷發(fā)展。市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)Transforma Insights的數(shù)據(jù)顯示，全球物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)規(guī)模將持續(xù)擴(kuò)大，到 2033 年連接、模組和服務(wù)市場(chǎng)規(guī)?？蛇_(dá) 9340 億美元。其中市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)到2025年，全球Wi-Fi芯片市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到220億美元。

2023年，樂(lè)鑫科技總營(yíng)收為14.36億元，同比增長(zhǎng)了12.94%。其中境外收入3.73億元。直接境外銷(xiāo)售占比為 26.03%。如果算上境內(nèi)客戶(hù)的終端產(chǎn)品也在大量出口，樂(lè)鑫科技整體業(yè)務(wù)海外需求占比可以到60%到70%，歐美是其主要的海外市場(chǎng)。

圖：樂(lè)鑫科技2023年境內(nèi)、境外收入

樂(lè)鑫科技提供包括 Wi-Fi & Bluetooth LE & IEEE 802.15.4連接的MCU整體解決方案，以及私有云、Matter等AIoT方案，分產(chǎn)品可以包括Wi-Fi MCU芯片和模組，2023年的銷(xiāo)售比例中以模組居多，模組的營(yíng)收為8.7億元，芯片為5.47億元。這與海外客戶(hù)多采購(gòu)模組產(chǎn)品也有一定的關(guān)系。

從技術(shù)來(lái)看，當(dāng)前Wi-Fi 技術(shù)還存在不少難點(diǎn)，特別是Wi-Fi 6技術(shù)，目前全球有Wi-Fi 6基帶成熟自研能力的廠商僅有聯(lián)發(fā)科、高通、博通等少數(shù)幾家，且Wi-Fi 6需要高速的AD/DA接口技術(shù)難度高。樂(lè)鑫科技是國(guó)內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)芯片公司中較早推出Wi-Fi 6芯片產(chǎn)品的公司，就在2022年，樂(lè)鑫科技推出了全球首款 RISC-V 架構(gòu) 2.4/5 GHz Wi-Fi 6 雙頻雙模 SoC ESP32-C5，近幾年來(lái)持續(xù)加大對(duì)Wi-Fi技術(shù)的研發(fā)投入，于今年發(fā)布了 Wi-Fi 6 + Bluetooth 5 (LE) SoC ESP32-C61。

根據(jù)市場(chǎng)調(diào)查機(jī)構(gòu)TSR的數(shù)據(jù)，2023年樂(lè)鑫科技在全球Wi-Fi芯片市場(chǎng)中超過(guò)英飛凌，排名第五，僅次于聯(lián)發(fā)科、高通、瑞昱、博通。可見(jiàn)，樂(lè)鑫科技的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力尤為明顯。

海外Wi-Fi芯片市場(chǎng)需求正在不斷增長(zhǎng)，技術(shù)的迭代、新產(chǎn)品的推出將成為走向海外最大的優(yōu)勢(shì)。目前，樂(lè)鑫科技已經(jīng)在捷克、印度、新加坡和巴西建立了4 個(gè)研發(fā)中心，今年上半年新提交境外專(zhuān)利申請(qǐng)共 5項(xiàng)，獲得境外專(zhuān)利 4 項(xiàng)。

2024上半年，樂(lè)鑫科技實(shí)現(xiàn)總營(yíng)業(yè)9.20億元，同比增長(zhǎng)37.96%；歸母凈利潤(rùn)1.52億元，同比增長(zhǎng)134.85%。來(lái)自境外的營(yíng)收占比為 25.80%。其中Q1 直接海外銷(xiāo)售占比 27.9%，Q2 直接海外銷(xiāo)售占比 24.4%。樂(lè)鑫在投資者交流活動(dòng)中指出，7月的境外增速高于境內(nèi)增速，直接境外銷(xiāo)售占比開(kāi)始提升。這或許是由于下游數(shù)智化滲透率提升導(dǎo)致的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。


翱捷科技：海外營(yíng)收占比達(dá)80%

與此同時(shí)，蜂窩物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)的發(fā)展也不遜于Wi-Fi芯片市場(chǎng)，以翱捷科技為代表的物聯(lián)網(wǎng)芯片廠商受益于市場(chǎng)需求興起，獲得成長(zhǎng)機(jī)會(huì)。在蜂窩物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)領(lǐng)域，由于通信系統(tǒng)的復(fù)雜性導(dǎo)致大多數(shù)客戶(hù)不能獨(dú)立解決終端設(shè)計(jì)過(guò)程中遇到的各類(lèi)難題，需要基帶芯片廠商提供技術(shù)支持和解決方案。

翱捷科技可以說(shuō)是自有品牌出海的代表企業(yè)之一。公司芯片產(chǎn)品銷(xiāo)售采用“經(jīng)銷(xiāo)+直銷(xiāo)”的銷(xiāo)售模式。境內(nèi)業(yè)務(wù)主要采用買(mǎi)斷式經(jīng)銷(xiāo)，境外業(yè)務(wù)主要采用代理式經(jīng)銷(xiāo)，代理式經(jīng)銷(xiāo)模式下在經(jīng)銷(xiāo)商向最終客戶(hù)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售后確認(rèn)收入?；谛袠I(yè)商業(yè)慣例，結(jié)合客戶(hù)情況、雙方合作情況，會(huì)給予部分直接客戶(hù)或間接客戶(hù)一定的折扣或返利。

翱捷科技的主營(yíng)業(yè)務(wù)為提供芯片產(chǎn)品（蜂窩基帶類(lèi)芯片、非蜂窩基帶類(lèi)芯片）、芯片定制業(yè)務(wù)和半導(dǎo)體 IP 授權(quán)三個(gè)主營(yíng)業(yè)務(wù)。

2023年，翱捷科技實(shí)現(xiàn)26億元營(yíng)收，其中境內(nèi)營(yíng)收為4.93億元，境外營(yíng)收為21億人民幣，境外占總營(yíng)收之比超過(guò)81%。

圖：翱捷科技2023年境內(nèi)、境外收入

當(dāng)前，無(wú)線通信系統(tǒng)在終端設(shè)備中處于核心地位，翱捷科技表示境外企業(yè)由于客戶(hù)、現(xiàn)場(chǎng)工程師團(tuán)隊(duì)及其技術(shù)開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì)分處不同的地區(qū)，在遇到相對(duì)復(fù)雜的 問(wèn)題時(shí)，反饋周期往往較長(zhǎng)，致使終端設(shè)備制造廠商的產(chǎn)品設(shè)計(jì)效率較低、研發(fā)周期較長(zhǎng)。因此具備專(zhuān)業(yè)、高效服務(wù)優(yōu)勢(shì)的本土企業(yè)，將進(jìn)一步贏得更多市場(chǎng)機(jī)會(huì)。這也是翱捷科技的機(jī)會(huì)。

2023年，翱捷科技的Cat.1、Cat.4、Cat.6等蜂窩基帶類(lèi)芯片的銷(xiāo)售收入占比最高。這也得益于海外市場(chǎng)的進(jìn)一步拓展。公司的ASR1606 芯片獲得北美主流運(yùn)營(yíng)商（T-Mobile、AT&T）認(rèn) 證，產(chǎn)品可應(yīng)用于支持 T-Mobile 和 AT&T 北美網(wǎng)絡(luò)的各類(lèi) Cat.1 物聯(lián)網(wǎng)終端設(shè)備。在印度市場(chǎng)，進(jìn)入了印度最大的運(yùn)營(yíng)商 Reliance Jio、最大的支付牌照品牌商 PayTM 以及最大的運(yùn)營(yíng)商支付品牌商 JioPay 的供應(yīng)鏈。

在海外市場(chǎng)中，能夠提供本地化的服務(wù)在搶占市場(chǎng)份額中極具優(yōu)勢(shì) 。從2023年的財(cái)報(bào)中得知，翱捷科技已經(jīng)設(shè)立了香港、美國(guó)和意大利三個(gè)境外經(jīng)營(yíng)實(shí)體。

在新技術(shù)方面，近年來(lái)海外主流運(yùn)營(yíng)商持續(xù)關(guān)注5G RedCap，高通率先發(fā)布全球首款RedCap芯片SDX35，聯(lián)發(fā)科等芯片廠商積極參與海外主流運(yùn)營(yíng)商RedCap的測(cè)試。翱捷科技對(duì)5G RedCap也將成為公司擴(kuò)大海外市場(chǎng)的關(guān)鍵。據(jù)了解，翱捷科技在2024 MWC 展會(huì)上展示的 5G RedCap 芯片也獲得海外客戶(hù)的關(guān)注。


揚(yáng)杰科技：收購(gòu)海外品牌助力海外市場(chǎng)拓展

除了物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)，由于汽車(chē)行業(yè)需求起來(lái)的IGBT、SiC等功率器件市場(chǎng)在持續(xù)發(fā)展。揚(yáng)杰科技是國(guó)內(nèi)功率半導(dǎo)體企業(yè)出海的代表，公司在大陸外設(shè)立了多個(gè)公司，包括Micro Commercial Components Corporation(美國(guó)美微科公司)、美微科半導(dǎo)體股份有限公司(臺(tái)灣美微科公司)等，涉及美國(guó)、 臺(tái)灣、香港、英屬維京群島、韓國(guó)、德國(guó)、日本、新加坡、越南等9 家子公司。其中越南子公司正是在2023年增設(shè)的?？梢?jiàn)，揚(yáng)杰科技的海外布局持續(xù)深入，打造海外供應(yīng)能力。

揚(yáng)杰科技主要發(fā)力IGBT、SiC市場(chǎng)，該領(lǐng)域的產(chǎn)品在海外市場(chǎng)擁有廣闊的市場(chǎng)替代空間。2015 年，揚(yáng)杰科技收購(gòu)海外品牌 MCC，主打歐美等海外市場(chǎng)，至此揚(yáng)杰科技打造了“MCC+YJ”雙品牌。YJ品牌面向國(guó)內(nèi)和亞太市場(chǎng)。因此可以看到，揚(yáng)杰科技不同子公司在布局上也有側(cè)重點(diǎn)，例如越南子公司服務(wù)于MCC品牌產(chǎn)品。受益于海外“MCC”品牌溢價(jià)，帶動(dòng)了揚(yáng)杰科技整體的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

揚(yáng)杰科技將上述地方的營(yíng)收列入境外營(yíng)收構(gòu)成中。財(cái)報(bào)顯示，2023年揚(yáng)杰科技實(shí)現(xiàn)54.1億元營(yíng)收，同比增長(zhǎng)0.12%，其中境內(nèi)收入為41.78億元，境外收入為12.15億元。境外收入在總營(yíng)收中的占比約為22%。

圖：揚(yáng)杰科技2023年境內(nèi)、境外收入

不過(guò)，由于海外代理商去庫(kù)存，2023年的海外市場(chǎng)訂單同比下滑了27%。當(dāng)然，海外終端市場(chǎng)需求狀態(tài)依舊良好，價(jià)值庫(kù)存去完，揚(yáng)杰科技在今年很快實(shí)現(xiàn)了海外銷(xiāo)售的增長(zhǎng)。在策略會(huì)交流會(huì)上，揚(yáng)杰科技表示，今年Q2海外市場(chǎng)庫(kù)存已基本去完，迎來(lái)緩慢復(fù)蘇。預(yù)計(jì)該季度海外市場(chǎng)環(huán)比增長(zhǎng)約10%，預(yù)計(jì)下半年海外市場(chǎng)復(fù)蘇會(huì)更明顯。據(jù)了解，揚(yáng)杰科技將在今年加強(qiáng)海外研發(fā)中心的建設(shè)布局。


南芯科技：經(jīng)銷(xiāo)商從香港采購(gòu)公司產(chǎn)品，境外營(yíng)收占比近一半

南芯科技在2023年總營(yíng)收為17.8億元，其中境內(nèi)營(yíng)收為9.85億元，境外營(yíng)收為7.95億元，境外收入在總營(yíng)收中的占比大約是44.61%，將近一半的占比。

圖：南芯科技2023年境內(nèi)、境外收入

南芯科技表示公司境外銷(xiāo)售收入主要來(lái)自經(jīng)銷(xiāo)商設(shè)立在中國(guó)香港地區(qū)的交易主體，相應(yīng)銷(xiāo)售金額上升較快。一是中國(guó)香港地區(qū)是全球消費(fèi)電子產(chǎn)品重要集散地，部分經(jīng)銷(xiāo)商出于外匯結(jié)算、物流等各方面的考慮，選擇從該地區(qū)采購(gòu)公司產(chǎn)品。二是部分手機(jī)品牌廠商根據(jù)其供應(yīng)鏈分工情況，通過(guò)向境外經(jīng)銷(xiāo)主體向南芯科技下單采購(gòu)。

目前，南芯科技在新加坡、韓國(guó)設(shè)立了四家境外經(jīng)營(yíng)實(shí)體，其中新加坡設(shè)立了三家。新加坡子公司已經(jīng)成為南芯的海外銷(xiāo)售中心，南芯科技表示將在鞏固國(guó)內(nèi)市占率的同時(shí)，開(kāi)拓海外市場(chǎng)。

當(dāng)然，“鐘愛(ài)”新加坡的不僅僅是南芯科技。眾所周知，新加坡構(gòu)建了芯片設(shè)計(jì)、制造、封裝、測(cè)試以及設(shè)備、材料、分銷(xiāo)等完善的產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)，并且還有超過(guò)20家全球最大的物流企業(yè)都在新加坡?？梢哉f(shuō)，完善的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈以及物流，已經(jīng)為計(jì)劃出海的國(guó)內(nèi)企業(yè)鋪好了道路。

南芯科技是電源管理類(lèi)芯片的主流企業(yè)，主營(yíng)產(chǎn)品為充電管理芯片（電荷泵充電管理芯片、通用充電管理芯片和無(wú)線充電管理芯片），其他電源及電池管理芯片（ DC-DC 芯片、AC-DC 芯片、充電協(xié)議芯片和鋰電管理芯片）兩大類(lèi)。數(shù)據(jù)顯示，南芯科技的電荷泵產(chǎn)品在2021 年出貨量達(dá)到全球第一。

電源管理類(lèi)芯片作為電子產(chǎn)品的關(guān)鍵元器件，市場(chǎng)廣闊。而南芯科技當(dāng)前已經(jīng)與多家手機(jī)品牌廠商達(dá)成合作，未來(lái)電荷泵產(chǎn)品、無(wú)線充電芯片等產(chǎn)品有望在消費(fèi)電子與境外手機(jī)品牌合作。


寫(xiě)在最后

在海外市場(chǎng)尋找更多的機(jī)會(huì)，芯片廠商出海已經(jīng)成為趨勢(shì)。從上述企業(yè)的出海業(yè)務(wù)也可以看到，部分企業(yè)選擇以自有品牌進(jìn)入海外市場(chǎng)，例如翱捷科技，也有選擇收購(gòu)?fù)馄?，通過(guò)海外品牌更快速滲透進(jìn)渠道的揚(yáng)杰科技。不管是以什么樣的策略進(jìn)入市場(chǎng)，尋找到海外市場(chǎng)的需求增長(zhǎng)點(diǎn)、解決市場(chǎng)痛點(diǎn)，再通過(guò)產(chǎn)品迭代，才是立足于全球市場(chǎng)的關(guān)鍵。