功率半導(dǎo)體價格觸底，下游需求回暖！多家廠商上半年業(yè)績預(yù)期實現(xiàn)增長

電子發(fā)燒友網(wǎng)報道（文/李彎彎）近日，華潤微在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時表示，公司代工及自有產(chǎn)品的產(chǎn)能利用率均滿載，產(chǎn)品價格觸底企穩(wěn)；同時，公司上半年已針對部分 MOSFET、IGBT 等產(chǎn)品上調(diào)了價格。華潤微認(rèn)為，隨著產(chǎn)業(yè)鏈庫存的持續(xù)出清和下游需求的見底回暖，周期上行的趨勢正在逐步展現(xiàn)，環(huán)比將持續(xù)向好。

功率半導(dǎo)體零庫存恢復(fù)正常水平

華潤微是中國本土最大的功率半導(dǎo)體企業(yè)之一，該公司表示，其MOSFET產(chǎn)品依托 6+8+12 吋產(chǎn)線優(yōu)勢不斷迭代中低壓 MOS、高壓超結(jié) MOS 及 MOS 模塊產(chǎn)品，有力拓展了汽車電子、AI算力電源等中高端市場，預(yù)期今年可實現(xiàn)增長。

公司已與多家頭部整車廠、Tier1 廠商形成了戰(zhàn)略合作關(guān)系，推出包括 MOSFET、IGBT、SiC、功率 IC 等在內(nèi)的系列化功率類和驅(qū)動類車規(guī)級產(chǎn)品，批量應(yīng)用于動力、底盤、車身、輔助駕駛等多數(shù)整車應(yīng)用場景。

目前汽車電子領(lǐng)域的營收在產(chǎn)品與方案板塊的占比已超20%。隨著新能源汽車滲透率的不斷提升及平臺的優(yōu)化升級，未來市場空間增長潛力大。

另外，在經(jīng)歷了2022-2023年兩年的去庫存周期后，當(dāng)前庫存水位健康。公司庫存維持在1-2個月，經(jīng)銷商庫存整體也處于正常水平。

多家功率半導(dǎo)體上市公司業(yè)績增長

除了華潤微透露出積極信號。近日，多家功率半導(dǎo)體上市企業(yè)發(fā)布2024上半年業(yè)績預(yù)期，也傳遞出行業(yè)的增長態(tài)勢，如捷捷微電、華微電子、時代電氣、士蘭微等。

捷捷微電：下游市場應(yīng)用領(lǐng)域需求逐步回暖

捷捷微電預(yù)計，2024上半年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤19,692.36 萬元–22,574.17 萬元，比上年同期增加105% 至 135%。

該公司表示，報告期內(nèi)，半導(dǎo)體行業(yè)的溫和復(fù)蘇，公司聚焦主業(yè)發(fā)展方向，以市場為導(dǎo)向，以創(chuàng)新為驅(qū)動，受益于下游市場應(yīng)用領(lǐng)域需求的逐步回暖、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級和客戶需求增長等因素，2024 年上半年公司綜合產(chǎn)能有所提高，產(chǎn)能利用率保持較高的水平，公司緊緊抓住功率半導(dǎo)體器件進(jìn)口替代契機(jī)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級與客戶需求增長等因素，拓寬下游應(yīng)用領(lǐng)域，實現(xiàn)了核心業(yè)務(wù)板塊 IDM 模式下的有效提升，公司營業(yè)收入和歸屬于公司股東的凈利潤較上年同期有所增長。

捷捷微電主營產(chǎn)品為各類電力電子器件和芯片，分別為：晶閘管器件和芯片、防護(hù)類器件和芯片（包括：TVS、放電管、ESD、集成放電管、貼片Y電容、壓敏電阻等）、二極管器件和芯片（包括：整流二極管、快恢復(fù)二極管、肖特基二極管等）、厚膜組件、晶體管器件和芯片、MOSFET器件和芯片、IGBT器件及組件、碳化硅器件等

其所處的行業(yè)是功率半導(dǎo)體分立器件行業(yè)，分立器件是電力電子產(chǎn)品的基礎(chǔ)之一，也是構(gòu)成電力電子變化裝置的核心器件之一，主要用于電力電子設(shè)備的變頻、變相、變壓、逆變、整流、穩(wěn)壓、開關(guān)、增幅、保護(hù)等，具有應(yīng)用范圍廣、用量大等特點(diǎn)，在消費(fèi)電子、汽車電子、電子儀器儀表、工業(yè)及自動控制、計算機(jī)及周邊設(shè)備、網(wǎng)絡(luò)通訊、智能穿戴、智能監(jiān)控、光伏、物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域均有廣泛的應(yīng)用。

華微電子：重推產(chǎn)品IPM等銷售成果顯著帶來收入增長

華微電子預(yù)計2024年半年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為 6,000.00 萬元至 7,000.00 萬元，與上年同期相比增加488.40% 到 586.46%。

據(jù)悉，華微電子目前已形成以 IPM 和 PM 模塊、寬禁帶半導(dǎo)體、IGBT、MOS、FRD、SBD、SCR 及 BJT 等為營銷主線的系列產(chǎn)品，覆蓋了功率半導(dǎo)體器件的全部范圍，廣泛應(yīng)用于新能源汽車、光伏、變頻、工業(yè)控制、消費(fèi)類電子等戰(zhàn)略性新興領(lǐng)域。

該公司在分析業(yè)績增長原因時表示，2024上半年，公司進(jìn)一步推動并加深與優(yōu)質(zhì)客戶的合作，銷售收入增加，主要是以前年度重點(diǎn)推廣的 IPM 等產(chǎn)品在 2024 年上半年銷售成果顯著，銷售收入上漲，毛利額增加，歸屬于上市公司股東的凈利潤較上年同期上升。

根據(jù)華微電子2023年度報告，在IPM方面，公司完成 DIP26、DIP28 封裝外形拓展，達(dá)到國內(nèi)先進(jìn)水平，在空調(diào)領(lǐng)域、工業(yè)控制 領(lǐng)域大力推廣，得到廣泛應(yīng)用。

時代電氣：乘用車功率模塊裝機(jī)量占有率領(lǐng)先

時代電氣預(yù)計2024 年半年度實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤人民幣150,684 萬元，較上年同期增加人民幣 35,267 萬元，同比增長30.56%。

該公司表示，2024 年半年度公司收入增長受益于鐵路投資增長、客流復(fù)蘇等積極影響，軌道交通產(chǎn)品驗收交付量同比增長，同時公司功率半導(dǎo)體器件等新興裝備產(chǎn)業(yè)也帶來增量。

株洲中車時代電氣股份有限公司（簡稱“時代電氣）主要從事軌道交通裝備產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計、制造、銷售并提供相關(guān)服務(wù)，具有“器件+ 系統(tǒng)+整機(jī)”的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，產(chǎn)品主要包括以軌道交通牽引變流系統(tǒng)為主的軌道交通電氣裝備、軌道工程機(jī)械、通信信號系統(tǒng)等。

同時，公司還積極布局軌道交通以外的產(chǎn)業(yè)，在功率半導(dǎo)體器件、工業(yè)變流產(chǎn)品（主要包含：風(fēng)光儲氫設(shè)備及光伏工程、礦卡電驅(qū)、空調(diào)變頻、冶金變頻、船舶變頻）、新能源汽車電驅(qū)系統(tǒng)、傳感器件、海工裝備等領(lǐng)域開展業(yè)務(wù)。

經(jīng)過多年的研發(fā)積淀和技術(shù)積累，公司已經(jīng)具備完整的自主知識產(chǎn)權(quán)體系，成為在電氣系統(tǒng)技術(shù)、變流及控制技術(shù)、工業(yè)變流技術(shù)、列車控制與診斷技術(shù)、軌道工程機(jī)械技術(shù)、功率半導(dǎo)體技術(shù)、通信信號技術(shù)、數(shù)據(jù)與智能應(yīng)用技術(shù)、牽引供電技術(shù)、檢驗測試技術(shù)、深海機(jī)器人技術(shù)、新能源汽車電驅(qū)系統(tǒng)技術(shù)和傳感器技術(shù)等領(lǐng)域擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的高科技企業(yè)。

在功率半導(dǎo)體領(lǐng)域，時代電氣建有 6 英寸雙極器件、8 英寸 IGBT 和 6 英寸碳化硅的產(chǎn)業(yè)化基地，擁有芯片、模塊、組件及應(yīng)用的全套自主技術(shù)。公司生產(chǎn)的全系列高可靠性 IGBT 產(chǎn)品打破了軌道交通和特高壓輸電核心器件由國外企業(yè)壟斷的局面，目前正在解決我國新能源汽車、新能源發(fā)電裝備的核心器件自主化問題。據(jù) NE 時代統(tǒng)計，2023 年公司在乘用車功率模塊裝機(jī)量進(jìn)入行業(yè)前三，市場占有率達(dá)12.5%。

士蘭微：持續(xù)拓展IGBT、IPM等在白電、汽車等領(lǐng)域的應(yīng)用帶來營收增長

士蘭微預(yù)計2024 年半年度實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤為-3,000 萬元到-2,000 萬元，與上年同期相比，將減少虧損 1,122 萬元到 2,122 萬元。

該公司表示，報告期內(nèi)，公司持續(xù)加大模擬電路、IGBT 器件、IPM 智能功率模塊、PIM 功率模塊、碳化硅功率模塊、超結(jié) MOSFET 器件、MCU 電路、化合物芯片和器件等產(chǎn)品在大型白電、通訊、工業(yè)、新能源、汽車等高門檻市場的推廣力度，公司總體營收較去年同期增長約18%。但同時，由于下游電動汽車、新能源市場競爭加劇，導(dǎo)致部分產(chǎn)品價格下降較快，產(chǎn)品毛利率降低。對此，公司進(jìn)一步推出更高性能和更優(yōu)成本的產(chǎn)品，積極擴(kuò)大市場份額。

公司子公司士蘭明鎵 6 英寸 SiC 功率器件芯片生產(chǎn)線尚處于產(chǎn)能爬坡階段，SiC 芯片產(chǎn)出相對較少，資產(chǎn)折舊等固定生產(chǎn)成本相對較高，導(dǎo)致其虧損較大。目前士蘭明鎵 SiC 芯片生產(chǎn)線已處于較快上量中，隨著產(chǎn)出持續(xù)增加，預(yù)計其下半年虧損將逐步減少。

公司持續(xù)加大對模擬電路、功率器件、功率模塊、MEMS 傳感器、碳化硅 MOSFET 等新產(chǎn)品的研發(fā)投入，加快汽車級、工業(yè)級電路和器件芯片工藝平臺的建設(shè)進(jìn)度，加大汽車級功率模塊和新能源功率模塊的研發(fā)投入，公司研發(fā)費(fèi)用較去年同期增加34%左右。

寫在最后

當(dāng)然在已經(jīng)公布2024半年度業(yè)績預(yù)期的企業(yè)中，也有業(yè)績出現(xiàn)下滑的企業(yè)，如蘇州固锝，不過該公司凈利潤下滑主要由研發(fā)投入增加，以及金融資產(chǎn)公允價值下降等造成。事實上，該公司近日也談到行業(yè)的整體狀況，其表示，當(dāng)前半導(dǎo)體功率器件價格確實處于市場觸底。不過蘇州固锝暫無漲價計劃，如果原物料上漲，會考慮調(diào)整。

另外，新潔能、斯達(dá)半導(dǎo)、銀河微電、宏微科技幾家公司還未公布業(yè)績預(yù)期。不過從上述情況基本可以看到，目前功率半導(dǎo)體器件價格觸底，庫存水平也已經(jīng)恢復(fù)正常，一些企業(yè)在上半年已經(jīng)進(jìn)行了部分產(chǎn)品價格上調(diào)，也有企業(yè)表示后續(xù)會根據(jù)市場情況進(jìn)行調(diào)整。已經(jīng)公布業(yè)績預(yù)期的企業(yè)，在上半年基本實現(xiàn)了凈利潤上漲，原因之一在于下游市場應(yīng)用需求逐步回暖，其二在于公司產(chǎn)品持續(xù)升級及應(yīng)用拓展帶來營收增長。整體而言，功率半導(dǎo)體市場后續(xù)仍將維持增長趨勢。