除了英偉達(dá)，這些AI概念公司在2024年還有巨大的投資價值（一）

來源：猛獸財經(jīng) 作者：猛獸財經(jīng)

猛獸財經(jīng)在英偉達(dá)還沒拆股前，股價還是100多美元時（2019年）就曾多次公開發(fā)布文章呼吁大家關(guān)注并投資英偉達(dá)，以下是猛獸財經(jīng)在2019年到2022年間公開發(fā)布的關(guān)于英偉達(dá)的部分文章：

（1）投資者為何要在英偉達(dá)股價下跌后購買該股？（2019年5月14日）

（2）投資者是否應(yīng)該在英偉達(dá)股價最近下跌后購買該股？（2019年6月4日）

（3）英偉達(dá)的股票可以而且會漲得更高。（2019年8月1日）

（4）回調(diào)時最受歡迎的股票：英偉達(dá)（2020年9月9日）

（5）英偉達(dá)是一家非常值得長期投資的公司 （2021年11月27日）

（6）深度分析全球頂級AI公司英偉達(dá)和Palantir在AI領(lǐng)域的投資機(jī)會（2021年12月16日）

（7）英偉達(dá) VS 臺積電哪個是更好的半導(dǎo)體股票？（2022年1月18日）

（8）英偉達(dá)軟件業(yè)務(wù)的一萬億美元市場機(jī)會（2022年3月29日）

在2019年到2022年期間，我們都非?？春糜ミ_(dá)，認(rèn)為其有著巨大的投資機(jī)會，并且會上漲。結(jié)果到了2023年英偉達(dá)的股價果然在按照我們的判斷開始爆發(fā)，以下是猛獸財經(jīng)在2023年公開發(fā)布的關(guān)于英偉達(dá)的部分文章：

（1）英偉達(dá)股價在2023年還能通過人工智概念繼續(xù)上漲嗎？（2023年5月18日）

當(dāng)時我們在文章中認(rèn)為英偉達(dá)的股價在2023年還會繼續(xù)上漲，而且還會上漲到300美元以上，結(jié)果，沒想到很快就上漲且超過300元了。

（2）在英偉達(dá)股價2023年上漲超過300美元以后，我們又發(fā)布文章，判斷英偉達(dá)的股價會在2023年進(jìn)一步上漲到500美元。

英偉達(dá)股價能否憑借AI進(jìn)一步上漲到500美元？（2023年6月21日）

結(jié)果，又過了沒多久，英偉達(dá)的股價很快就超過500美元了。

（3）所以，我們在2023年又發(fā)布如下文章，并表示英偉達(dá)的“iPhone時刻”正在到來，當(dāng)時很多人認(rèn)為英偉達(dá)的股價在短時間內(nèi)漲的太快和太瘋狂了，存在泡沫，而我們則堅定的認(rèn)為英偉達(dá)的股價在2023年還有很大的上漲空間，因為我們認(rèn)為英偉達(dá)一直是生成式AI的主要受益者，其收益程度甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了同行，而且競爭對手要想超過英偉達(dá)也不是一件容易的事。

AI最大受益者英偉達(dá)正在經(jīng)歷“蘋果時刻”（2023年9月26日）

結(jié)果，過了沒多久，英偉達(dá)的股價果然很快就超過500美元了，并一躍上漲到了900多美元。

（4）到了2024年1月份，我們又發(fā)布文章說英偉達(dá)的股價在2024年還會繼續(xù)上漲，并且繼續(xù)看好。

2024年繼續(xù)看好英偉達(dá)的兩個理由（2024年1月5日）

你看，英偉達(dá)的股價在我們2024年1月5日發(fā)布文章后，在沒拆股前是不是一直在上漲？（其實到了2024年5月份就已經(jīng)上漲了110%，股價在沒拆股前一度上漲到了1200多美元），市值在2024年也一度超越了蘋果并達(dá)到了3萬億美元，也一度成為了地球上市值第二高的公司，是不是與我們2024年的判斷一致？

上圖為英偉達(dá)自1999年1月上市至今，其股價經(jīng)歷的“驚心動魄”的變化。

猛獸財經(jīng)經(jīng)過長期研究和觀察發(fā)現(xiàn)，目前美股市場上與AI相關(guān)，且具有投資價值的股票主要集中在數(shù)據(jù)中心、公用事業(yè)、軟件和硬件設(shè)備等領(lǐng)域。所以今天就分享一小部分（全文總共10家公司，在猛獸財經(jīng)官方網(wǎng)站可以全部看到，但由于篇幅有限，所以把全文10家公司拆分開來，本文先分享2家公司）在這些領(lǐng)域我們比較看好的相關(guān)公司。

另外，考慮到有些人在決定是否投資一家公司時，除了會通過基本面和技術(shù)指標(biāo)來決定外，可能還會通過星座和面相來做出決定。所以，在本文中，猛獸財經(jīng)也會把每家公司老板的星座列出來，供大家參考。

一、Palantir（PLTR）

1.1、公司介紹

Palantir是一家成立于2003年，總部位于美國科羅拉多州丹佛市，主要為美國政府和美國盟友國家的政府、情報機(jī)構(gòu)、國防、軍隊、警務(wù)、醫(yī)療、航天、司法、監(jiān)獄等政府機(jī)構(gòu)提供一系列數(shù)據(jù)分析、AI技術(shù)平臺、信息安全和其他數(shù)據(jù)管理解決方案的軟件公司（幫助它們將最新的AI技術(shù)引入這個增長緩慢的領(lǐng)域）。

在產(chǎn)品和技術(shù)經(jīng)過國防領(lǐng)域部署和使用后，Palantir也為一些商業(yè)領(lǐng)域的公司、非盈利組織，比如金融、網(wǎng)絡(luò)安全、航空、汽車、能源、制藥、船舶制造、農(nóng)業(yè)、消費等公司和非盈利組織提供一系列的自動化大數(shù)據(jù)服務(wù)和分析解決方案。

1.2、Palantir的創(chuàng)始人和星座

圖中從左至右分別為Palantir的其中4個聯(lián)合創(chuàng)始人：彼得·蒂爾 (Peter Thiel)、亞歷克斯·卡普 (Alex Karp)、喬·隆斯代爾 (Joe Lonsdale)、斯蒂芬·科恩 (Stephen Cohen)。

（1）喬·隆斯代爾 (Joe Lonsdale) ：1982年9月2日（處女座）出生于美國硅谷，21歲時畢業(yè)于斯坦福大學(xué)計算機(jī)科學(xué)系，22歲作為聯(lián)合創(chuàng)始人參與創(chuàng)辦了Palantir。后來又連續(xù)創(chuàng)辦了兩家高科技企業(yè)和兩家投資機(jī)構(gòu)，其中一家企業(yè)管理著5000億美元的財富。Joe lonsdale在硅谷，擁有巨額財富和一流人脈。

（2）彼得·蒂爾 (Peter Thiel)：出生于1964年8月1日（獅子座）。畢業(yè)于斯坦福法學(xué)院。1998年與他人共同創(chuàng)立了PayPal，并在2002年以15億美元的價格賣給了eBay，個人獲利6千萬美元。彼得·蒂爾被譽(yù)為硅谷的天使、投資界的思想家、paypal黑幫的靈魂人物，因為暢銷書《從0到1》深受中國創(chuàng)投界追捧。

投資的公司包括：Facebook、Asana、Quora、LinkedIn、Yelp、Yammer等。

2004年，喬·隆斯代爾找到彼得·蒂爾拉來了200萬美金天使投資，并成立了Palantir，同時彼得·蒂爾也加入Palantir擔(dān)任聯(lián)合創(chuàng)始人。

盡管大部分公開報道都認(rèn)為Palantir的成立時間為2004年，但美國證券交易委員會（SEC）認(rèn)定Palantir是由彼得·蒂爾在2003年5月正式注冊成立的。

（3）亞歷克斯·卡普 (Alex Karp)：出生于1968年2月4日（水瓶座）?，F(xiàn)任Palantir的聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官。他擁有德國大學(xué)的哲學(xué)博士學(xué)位，并在斯坦福大學(xué)獲得了法律學(xué)位，且與彼得·蒂爾在斯坦福大學(xué)時就成為了好朋友。

喬·隆斯代爾和彼得·蒂爾當(dāng)時在Palantir所做的部分工作就是跟各國的情報機(jī)構(gòu)打交道并且要拿到信息和數(shù)據(jù)，但它們不認(rèn)識這些機(jī)構(gòu)，而亞歷克斯·卡普在歐洲學(xué)習(xí)哲學(xué)的時候卻認(rèn)識了很多歐洲人富豪，這些富豪也和這些機(jī)構(gòu)有非常緊密的聯(lián)系，所以彼得·蒂爾就邀請亞歷克斯·卡普加入Palantir，并成為了Palantir的聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官，進(jìn)而讓Palantir在創(chuàng)業(yè)初期打開了這些機(jī)構(gòu)的關(guān)系和人脈。

亞歷克斯·卡普還是一位工作狂，且目前仍持保持著單身狀態(tài)，因為他覺得家庭生活會讓他分神。為了保持內(nèi)心的平靜和專注力，他會經(jīng)常通過練習(xí)中國的氣功來進(jìn)行冥想，并只有在練習(xí)氣功、游泳及做愛的時候才不會去想與Palantir公司有關(guān)的事。

亞歷克斯·卡普在2023年9月還被《時代》周刊評為了首屆全球百大AI人物，被譽(yù)為全球AI領(lǐng)袖。

（4）斯蒂芬·科恩 (Stephen Cohen)：出生于1983年12月6日（射手座），目前在Palantir擔(dān)任總裁、秘書和董事的職位，是Palantir的聯(lián)合創(chuàng)始人之一。他也畢業(yè)于斯坦福大學(xué)計算機(jī)科學(xué)系。

1.3、Palantir公司的一些其他成員

美國前國務(wù)卿賴斯和前中情局局長喬治·特內(nèi)特等知名政界人士，以及名人邁克·凱利、大衛(wèi)·麥克諾頓、路易斯·莫斯利和法布里斯·布萊吉爾（前空客公司第二大股東）就已經(jīng)加入了Palantir公司，領(lǐng)導(dǎo)其在澳大利亞、加拿大、英國和法國的子公司；。

1.4、Palantir的技術(shù)能力和產(chǎn)品/服務(wù)分析

Palantir早在幫助美國政府抓捕和擊斃烏薩馬·本·穆罕默德·本·阿瓦德·本·拉登的時代就使用了AI技術(shù)（這個人有多難找，你肯定有所耳聞），所以Palantir在AI技術(shù)方面是很多積累的，且比很多公司發(fā)展的都早。

除此之外，Palantir的技術(shù)還成功破解了達(dá)賴?yán)锏膫€人電腦，發(fā)現(xiàn)了前納斯達(dá)克主席伯納德.麥道夫數(shù)十億美元的龐氏騙局。

Palantir的產(chǎn)品目前主要包括：面向政府機(jī)構(gòu)的Palantir Gotham 和面向商業(yè)公司的Palantir Foundry。

其AI平臺AIP是一款旨在激活和釋放大型語言模型的能力，為軍事應(yīng)用提供數(shù)據(jù)驅(qū)動的洞察力和決策支持，因此也被譽(yù)為人類首個軍用大語言模型締造者。

Palantir的產(chǎn)品名字幾乎都來自DC漫畫(蝙蝠俠和超人)，就連Palantir這個公司名字也是以奇幻小說《指環(huán)王》中一顆具有“魔法力量”能穿越時空,透過表象洞察一切的“水晶球”命名的，而這顆水晶球就叫做帕蘭提爾”（Palantir）。這個名字也象征著公司的核心能力——透過數(shù)據(jù)的表象，看到其深層價值，助力政府和企業(yè)洞察真相。

更神奇的是，Palantir分布在全球各地的辦事處，也是以該小說中出現(xiàn)的許多地理位置來開辦的。目前Palantir的辦事處已分布在世界各地。

（已經(jīng)被發(fā)現(xiàn)的Palantir的辦事處）

關(guān)于Palantir的產(chǎn)品、技術(shù)優(yōu)勢、護(hù)城河、商業(yè)模式、市場領(lǐng)導(dǎo)地位、客戶情況、收入等基本面情況和行業(yè)前景方面的分析，猛獸財經(jīng)就不多介紹了，感興趣的朋友可以看看猛獸財經(jīng)之前寫的《深入研究Palantir的可持續(xù)性競爭優(yōu)勢》文章。

1.5、Palantir的客戶情況分析

Palantir的最大客戶是美國政府，公司的產(chǎn)品已經(jīng)被CIA、FBI、ICE和美國的所有軍隊部門使用了。

在美國政府機(jī)構(gòu)的客戶有：美國疾病控制與預(yù)防中心（CDC）、美國食品藥品監(jiān)督管理局（FDA）、問責(zé)和透明度委員會、美國證券交易委員會等。

在美國情報和軍事部門的客戶有：中央情報局、聯(lián)邦調(diào)查局、國土安全部、美國國家核安全局、國家安全局特種作戰(zhàn)部隊、海軍陸戰(zhàn)隊、美國陸軍西點軍校,美國陸軍、美國海軍,美國空軍和美國航天部隊、美國退伍軍人事務(wù)部等。

在警察部門的客戶有：紐約警察局、美國的盟友警察部門等。

商業(yè)領(lǐng)域的客戶有：法拉利、空客、英國石油、默克公司和摩根大通、摩根士丹利、寶馬、奔馳、力拓集團(tuán)、美國太平洋瓦電公司、赫茲租車、普華永道等。

非盈利組織的客戶有：世界糧食計劃署（幫助世界糧食計劃署阻止饑荒）、NIH、CDC和NHS（幫助它們追蹤新冠肺炎病毒）、ICE（幫助它們用來定位和驅(qū)逐非法移民）、美國國家失蹤和受剝削兒童中心（幫助它們打擊兒童剝削）等。

1.6、對沖基金持有的份額

在對沖基金持倉方面，如下圖所示，從2023年Q4開始，持倉Palantir的對沖基金數(shù)量已經(jīng)開始增加。

1.7、Palantir的股價過往表現(xiàn)、投資回報率情況分析

Palantir于20220年9月30日以7.25美元的發(fā)行價在紐交所IPO上市，目前股價23.310美元。

從股價過往的表現(xiàn)來看，Palantir的股價過去1個月已經(jīng)上漲了8.93%，過去2個月上漲了1.52，過去3個月下跌了11.90%，過去52周上漲了53.46%。

這樣的表現(xiàn)最起碼沒有跌破發(fā)行價，比很多中概股強(qiáng)多了,（很多中概股可能上市當(dāng)天就跌破發(fā)行價了，且股價長期低于1美元以下，長期徘徊在退市邊緣,甚至有很多公司已經(jīng)退市,很多買了這樣的中概股的投資者真是倒了八輩子血霉了，牢牢的被套住，也不知道猴年馬月能反彈回來）。

在過往的投資回報率方面，Palantir年初至今的投資回報率已經(jīng)達(dá)到了35.76%，過去1個月的投資回報率達(dá)到了8.93%，過去3個月的投資回報率為-11.90%，過去6個月的投資回報率為35.37%，過去1年的投資回報率為53.46%，過去3年的投資回報率為-4.70%，過去5年的投資回報率為-31.38%。

1.8、Palantir的財務(wù)情況分析

從Palantir公布的歷屆年報來看，Palantir過去幾年各個年度的總收入一直在不斷增長，而且一年比一年高。

從Palantir公布的歷屆年報來看，Palantir過去幾年各個年度的毛利也是一直在不斷增長，而且一年比一年高。

從Palantir公布的歷屆年報來看，Palantir的凈利潤已經(jīng)在恢復(fù)，2023年的凈利潤達(dá)到了2.17億美元，與2022年的-3.71億美元相比，已經(jīng)大幅增長了158.58%。

1.9、Palantir股票面臨的潛在風(fēng)險分析

猛獸財經(jīng)在對Palantir股票持續(xù)跟蹤研究了多年后，認(rèn)為其可能面臨以下潛在風(fēng)險：

（1）技術(shù)失誤風(fēng)險：如果公司的軟件平臺出現(xiàn)技術(shù)問題或安全漏洞，那么可能會損害Palantir的聲譽(yù)和業(yè)務(wù)。

（2）數(shù)據(jù)隱私和安全問題風(fēng)險：作為處理大量敏感數(shù)據(jù)的公司，任何數(shù)據(jù)泄露或隱私侵犯事件都可能對Palantir造成重大負(fù)面影響。

（3）監(jiān)管風(fēng)險：政府對數(shù)據(jù)使用的監(jiān)管趨嚴(yán)可能會限制Palantir的業(yè)務(wù)范圍或增加其運(yùn)營成本。

（4）依賴政府合同風(fēng)險：如果Palantir無法續(xù)簽現(xiàn)有政府合同或贏得新的合同，那么其收入可能會受到影響。

（5）收入波動性風(fēng)險：Palantir的收入可能因合同規(guī)模和周期而出現(xiàn)波動，這可能導(dǎo)致其收入和利潤的不可預(yù)測性。

（6）客戶集中風(fēng)險：如果Palantir的幾個大客戶減少訂單或轉(zhuǎn)向競爭對手，那么可能會對公司業(yè)績產(chǎn)生影響。

（7）市場接受度風(fēng)險：新產(chǎn)品或服務(wù)的市場接受度不足可能會影響Palantir的增長前景。

1.10、猛獸財經(jīng)對Palantir的看法

（1）Palantir所在的行業(yè)市場規(guī)模很大

根據(jù)斯德哥爾摩國際和平研究所（SIPRI）的報告，僅美國政府和美國的一些盟友等世界上的一些主要國家在2023年的國防開支就超過了3.5萬億美元，而且這個數(shù)字在2040年之前還在以每年3%的速度在增長，如果像Palantir這樣的公司開發(fā)的解決方案到2040年能占到這一比例的10%，那么這將是一個2700億美元的市場。而且軍方并不是Palantir的唯一客戶，再加上聯(lián)邦機(jī)構(gòu)、警察單位以及一些商業(yè)領(lǐng)域的公司客戶，這個市場的市場規(guī)模在10年后將會變得非常龐大。

（2）美國政府及其盟友對Palantir的需求很大

猛獸財經(jīng)認(rèn)為，未來美國政府及其盟友與其他國家之間的地緣政治角力將繼續(xù)支撐其對Palantir產(chǎn)品的需求。這種需求主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

情報分析和國家安全：在地緣政治緊張局勢下，情報收集和分析對于國家安全至關(guān)重要。Palantir的技術(shù)能夠整合和分析大量數(shù)據(jù)，幫助政府機(jī)構(gòu)識別潛在威脅和風(fēng)險。

反恐和軍事行動：地緣政治角力往往伴隨著反恐和軍事行動的需求。Palantir的平臺已經(jīng)在多個軍事行動中得到應(yīng)用，幫助提高作戰(zhàn)效率和決策質(zhì)量。

網(wǎng)絡(luò)安全：隨著網(wǎng)絡(luò)攻擊的增加，網(wǎng)絡(luò)安全成為國家安全的重要組成部分。Palantir的產(chǎn)品能夠協(xié)助政府和企業(yè)提高對網(wǎng)絡(luò)威脅的防御能力。

跨國犯罪打擊：地緣政治角力可能導(dǎo)致跨國犯罪活動的增加，如人口販賣、毒品走私等。Palantir的技術(shù)可以幫助執(zhí)法機(jī)構(gòu)追蹤和打擊這些犯罪活動。

經(jīng)濟(jì)競爭：在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，地緣政治角力可能表現(xiàn)為貿(mào)易戰(zhàn)、技術(shù)競爭等。Palantir可以幫助企業(yè)和政府分析市場趨勢，制定策略以保持競爭優(yōu)勢。

公共安全和災(zāi)難響應(yīng)：地緣政治緊張可能導(dǎo)致對公共安全和災(zāi)難響應(yīng)能力的需求增加。Palantir的平臺可以提高政府在緊急情況下的響應(yīng)速度和效率。

技術(shù)優(yōu)勢：Palantir的人工智能和數(shù)據(jù)分析技術(shù)在國際上具有領(lǐng)先地位，美國及其盟友可能會繼續(xù)投資這些技術(shù)，以保持在科技領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢。

政策和法規(guī)支持：美國政府可能會出臺更多政策和法規(guī)，支持本國科技公司的發(fā)展，包括Palantir，以應(yīng)對外部壓力和挑戰(zhàn)。

國際合作：在應(yīng)對全球性問題（如氣候變化、疫情等）時，國際合作變得尤為重要。Palantir的技術(shù)可以幫助協(xié)調(diào)多國之間的信息共享和決策制定。

數(shù)據(jù)驅(qū)動的決策：隨著數(shù)據(jù)的重要性日益增加，政府和企業(yè)越來越傾向于基于數(shù)據(jù)做出決策。Palantir提供的數(shù)據(jù)分析平臺能夠支持這種決策過程。

（3）Palantir處在一個絕對增長的賽道上

大數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)分析和人工智能不是一朝一夕的事，不是幾年的短期趨勢，這個市場將持續(xù)增長幾十年，而且極有可能變得越來越重要。從現(xiàn)在開始的20年、30年，甚至更遙遠(yuǎn)的未來，大數(shù)據(jù)和人工智能仍將是一個無限增長的市場。主要理由如下：

全球人工智能市場增長：根據(jù)Fortune Business Insights，2023年全球人工智能市場規(guī)模為5153.1億美元，預(yù)計從2024年開始將以顯著的年復(fù)合增長率增長，到2032年將達(dá)到27404.6億美元。

數(shù)據(jù)分析市場增長：Fortune Business Insights報告顯示，2022年全球數(shù)據(jù)分析市場規(guī)模為410.5億美元，并預(yù)計在2023年至2030年間將以顯著的年復(fù)合增長率增長，達(dá)到2793.1億美元。

技術(shù)進(jìn)步：人工智能技術(shù)，尤其是大型語言模型（LLM）的發(fā)展，正在推動行業(yè)進(jìn)步。

投資增長：盡管去年人工智能私人投資整體有所下降，但對生成式人工智能的投資卻激增，從2022年的約30億美元增長到2023年的252億美元，顯示出市場對這一領(lǐng)域的高度信心

行業(yè)應(yīng)用在不斷擴(kuò)大：人工智能正在加速與實體經(jīng)濟(jì)的融合，特別是在金融、政府、電信、互聯(lián)網(wǎng)、健康醫(yī)療等行業(yè)的應(yīng)用不斷深化，預(yù)示著未來市場的持續(xù)擴(kuò)大。

重點下游需求增長：金融和電信等行業(yè)對大數(shù)據(jù)分析的需求持續(xù)增長，隨著數(shù)字化轉(zhuǎn)型的推進(jìn)，這些行業(yè)對大數(shù)據(jù)的依賴將進(jìn)一步加深。

數(shù)據(jù)安全和隱私保護(hù)：隨著對數(shù)據(jù)安全和隱私保護(hù)意識的提高，這將成為推動大數(shù)據(jù)行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要因素。

美國在人工智能領(lǐng)域已經(jīng)開始實施全面政策支持：包括長期研發(fā)投資、數(shù)據(jù)開放與標(biāo)準(zhǔn)化、人才培養(yǎng)、技術(shù)利用與國際合作、監(jiān)管框架制定、國防軍事應(yīng)用、政府投資和經(jīng)濟(jì)增長、倫理道德規(guī)范等方面已經(jīng)進(jìn)行了全面的政策支持，從而提升美國的國家競爭力。

（4）Palantir所在的領(lǐng)域進(jìn)入門檻極其高，幾乎沒有競爭對手

Palantir除了通過技術(shù)實力、產(chǎn)品服務(wù)、品牌和聲譽(yù)等方面建立了護(hù)城河和門檻外，還通過“政治游說”建立了極其高的護(hù)城河。

Palantir為了獲得政府和軍方的合同，在人員方面已經(jīng)聘請了很多具有政治背景的人物來做“政治游說”工作，比如美國前國務(wù)卿賴斯、前中情局局長喬治·特內(nèi)特、前美國空軍部長杰里邁亞等。

在“政治游說”方式方面，Palantir每月會在華盛頓「Palantir 之夜」活動（活動上聚集了很多社會名流）來與政府官員溝通。

Palantir的高管，如首席執(zhí)行官亞歷克斯·卡普 (Alex Karp)也會經(jīng)常通過參與政策制定者和行業(yè)領(lǐng)袖的會議來游說政府，如“Hill & Valley Forum”，這些活動都為Palantir提供了與政府官員和議員溝通的平臺。

在“政治游說”支出方面，Palantir的游說支出每年都在增加，甚至達(dá)到了上千萬美元（每年都在創(chuàng)下新高）。

正是通過這些方式，Palantir獲得了大量穩(wěn)定的美國政府、軍方及其盟友客戶，甚至在一定程度上影響了政府在數(shù)據(jù)隱私、國家安全以及人工智能等領(lǐng)域的政策和立法，進(jìn)而建立了極其高的護(hù)城河。

其他競爭對手想要進(jìn)入這個領(lǐng)域幾乎是不可能的，即使進(jìn)入了美國政府也要弄你。

不知道大家看沒看過一本叫《美國陷阱》的書？

這本書主要講的是一個叫弗雷德里克·皮耶魯齊的法國人的親身經(jīng)歷。他是法國國寶級企業(yè)阿爾斯通公司的前高管。

因為阿爾斯通公司威脅到了美國通用公司的利益，并對其業(yè)務(wù)造成了嚴(yán)重的競爭和挑戰(zhàn)，所以美國政府和美國司法部利用《反海外腐敗法》和“長臂管轄權(quán)”對弗雷德里克·皮耶魯齊進(jìn)行了抓捕和指控。

最終在美國公共權(quán)力和國家暴力的逼迫下，價值1萬億美元的阿爾斯通公司被其主要競爭對手美國通用電氣公司用130億美元給收購了，導(dǎo)致這家曾經(jīng)全球領(lǐng)先的商業(yè)巨頭被完全“肢解”了。

看到了沒，朋友們？ 即使是美國的盟友-法國的國寶級企業(yè)也不行，只要威脅到美國企業(yè)的利益，美國政府也會通過公共權(quán)力和國家暴力為美國企業(yè)在全球的擴(kuò)張和競爭鋪路。

華為就是一個鮮明的例子。華為的業(yè)務(wù)當(dāng)時就威脅到了美國通信行業(yè)的利益，所以孟晚舟在加拿大溫哥華被捕了，美國當(dāng)時也一直向加拿大政府要求引渡她，進(jìn)而對華為進(jìn)行圍攻打壓。當(dāng)時任正非辦公桌上放的就是這本《美國陷阱》。

（5）宏觀經(jīng)濟(jì)越疲軟，越利好Palantir這樣的公司

猛獸財經(jīng)認(rèn)為，宏觀經(jīng)濟(jì)越是疲軟，越利好Palantir這樣的公司，因為它的商業(yè)模式在之前已經(jīng)到了驗證，在宏觀經(jīng)濟(jì)疲軟時期也承受住了考驗。

其次，在這種環(huán)境中，企業(yè)會格外關(guān)注效率，并將每一分錢都花到刀刃上，很多企業(yè)是希望通過花更少的錢來做更多的事的，并通過技術(shù)來提高效率，從而達(dá)到減少資金支出和產(chǎn)生收入的目的。而Palantir的軟件就滿足了這些企業(yè)的需求。已經(jīng)有越來越多的企業(yè)開始使用Palantir的產(chǎn)品就是最好的驗證。

而且它的資產(chǎn)負(fù)債表也非常健康，Palantir目前并沒有多少負(fù)債，其賬上甚至有超過幾十億美元的現(xiàn)金，自由現(xiàn)金流也很充足，這意味著即使在利率上升的環(huán)境中，也不會影響到它的日常運(yùn)營。

（6）客戶的轉(zhuǎn)換/遷移成本是非常高的

雖然Palantir的客戶數(shù)量不能像那些面向Toc的企業(yè)那樣可以實現(xiàn)爆發(fā)式增長，但是它很穩(wěn)定，且轉(zhuǎn)換/遷移成本很高。

因為政府部門和大型企業(yè)一旦采用，就很難也不會去切換到其他供應(yīng)商（除非出現(xiàn)重大事故），這增加了客戶的粘性和Palantir的市場壁壘。

猛獸財經(jīng)認(rèn)為，像Palantir這樣的優(yōu)質(zhì)公司，未來還有很強(qiáng)勁的增長機(jī)會，而且Palantir目前的股價也很有新引力。

與很多其他炒作AI的公司不同，在我們心目中，我們真的認(rèn)為如果有一天Palantir可以產(chǎn)生非常大的影響，它很有可能是一家可以改變世界的公司。

雖然在短期內(nèi)不會發(fā)生。但可以肯定的是Palantir這家在美國和美國的盟友國家從事國防、警務(wù)、監(jiān)控、大數(shù)據(jù)和人工智能交叉領(lǐng)域的科技公司，在未來一定會在影響治理、戰(zhàn)爭、商業(yè)決策等方面具有巨大的潛力。政府或企業(yè)所做的很多事情都會受到Palantir在現(xiàn)在和將來提供的工具的影響。

雖然我們無法預(yù)測Palantir一個月后或一年后的股價，但考慮到我們打算投資Palantir股票的時間跨度（5-10年），以及由于其技術(shù)能力和與政府機(jī)構(gòu)的緊密聯(lián)系，我們認(rèn)為Palantir很有可能會成為這一領(lǐng)域的先驅(qū)之一。數(shù)十年后，這個行業(yè)最終可能會對我們的生活、政府和國家的行為方式、公司的業(yè)務(wù)等產(chǎn)生非常大的影響。同時這也意味著投資這一行業(yè)像Palantir這樣的公司在未來可以產(chǎn)生巨大的收益。

你看英偉達(dá)股價在2023年還沒有爆發(fā)之前（1999年到2023年的幾十年間，股價基本上都很低迷）但誰也沒有預(yù)料到它后來會漲的這么高。

所以，投資Palantir這樣的公司是不能只看短期的基本面的,而是要耐心的等待和看的更長遠(yuǎn)一些。

二、Vistra Energy(VST)

2.1、公司介紹

Vistra Energy，成立于1882年，是美國德克薩斯州的一家公用事業(yè)公司，也是美國最大的電力生產(chǎn)商和零售能源供應(yīng)商之一。

截止2023年，Vistra Energy的天然氣、核電和燃煤電廠的發(fā)電量已經(jīng)占到了德克薩斯州用電量的20%以上。

2024年，該公司通過收購Energy Harbor，進(jìn)一步擴(kuò)大了其能源版圖。目前，Vistra擁有的發(fā)電能力達(dá)到了410千兆瓦，涵蓋了核能、煤炭、天然氣和太陽能等多種能源形式。此外，它還運(yùn)營著世界上最大的公用事業(yè)規(guī)模的電池項目之一。

截止2024年，Vistra Energy的零售電力業(yè)務(wù)也已經(jīng)覆蓋了20個州，為500萬客戶提供服務(wù)。

2.2、現(xiàn)任CEO和星座

Jim Burke：出生于1966年12月36日（摩羯座）目前在Vistra Energy擔(dān)任總裁、首席執(zhí)行官職務(wù)，同時也是公司董事會的成員。自2004年以來，Jim Burke一直在Vistra Energy及其前身公司擔(dān)任各種領(lǐng)導(dǎo)職務(wù)。

在2020年12月至2022年7月期間，Jim Burke曾作為首席財務(wù)官，負(fù)責(zé)Vistra Energy的會計、風(fēng)險管理、內(nèi)部審計、財務(wù)、稅務(wù)、規(guī)劃、并購以及投資者關(guān)系等工作。

在此之前，從2016年到2020年12月，Jim Burke曾擔(dān)任Vistra Energy的首席運(yùn)營官，全面負(fù)責(zé)公司的日常運(yùn)營，包括化石能源發(fā)電和采礦業(yè)務(wù)，以及 Vistra Zero 組合，該組合包括零碳核能發(fā)電、可再生能源，以及位于加利福尼亞州莫斯蘭丁的世界上最大的能源儲存資產(chǎn)之一。他還負(fù)責(zé)零售業(yè)務(wù)以及其他職能，包括安全、供應(yīng)鏈和資產(chǎn)關(guān)閉。此外，他還負(fù)責(zé)新開發(fā)和重新開發(fā)地點的可再生能源和電池儲能項目的開發(fā)。

更早之前，Jim Burke曾擔(dān)任德克薩斯州領(lǐng)先的競爭性零售商TXU Energy的董事長兼首席執(zhí)行官，TXU Energy 是Vistra及其前身公司 Energy Future Holdings 的子公司。Jim Burke在2004年底以TXU Energy 住宅市場高級副總裁的身份加入，他在2005年8月至2016年10月期間領(lǐng)導(dǎo)TXU Energy。

Jim Burke畢業(yè)于杜蘭大學(xué)，獲得了經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士學(xué)位和金融及綜合管理的工商管理碩士學(xué)位。他也是一名注冊會計師，并獲得了特許金融分析師證書。

2.3、Vistra Energy的股價過往表現(xiàn)、投資回報率情況分析

從上圖我們可以看到Vistra Energy的股價在2023年之前一直沒有什么非常大的上漲，但是到了2023年以及進(jìn)入2024年股價后，股價卻開始出現(xiàn)了爆發(fā)式上漲（與英偉達(dá)的股價開始出現(xiàn)爆發(fā)式上漲的時間是一致的）。

猛獸財經(jīng)認(rèn)為，這是因為隨著越來越多的公司在其系統(tǒng)中部署人工智能并開發(fā)新的AI應(yīng)用程序，它們對高性能數(shù)據(jù)中心的需求也隨之增長，這些數(shù)據(jù)中心雖然是為AI處理芯片提供動力的關(guān)鍵，但同時也是電力消耗大戶。

因此，在這波AI熱潮中，電力等傳統(tǒng)公用事業(yè)這種看似與AI無關(guān)的行業(yè)迅速的被推向了聚光燈下。

所以，“AI的盡頭是電力”這一呼聲也隨之而起，“AI發(fā)電股”這一概念也在華爾街掀起，

再加上，公用事業(yè)股作為確定性高、分紅穩(wěn)定的防御型股票，其投資價值也被投資者重新發(fā)現(xiàn)。

所以，對于投資者來說，美國電力巨頭Vistra Energy正是該行業(yè)中一個值得關(guān)注的標(biāo)的。也正是在這樣的情況下Vistra Energy的股價伴隨著英偉達(dá)等AI相關(guān)企業(yè)的股價飆升而迎來了自己的爆發(fā)。

具體來看，在股價的過往表現(xiàn)方面，Vistra Energy的股價在過去52周已經(jīng)上漲了242.75%，過去3個月上漲了37.92%，過去2個月上漲了12.93%，過去1個月上漲了4.07%。

我們再來看看Vistra Energy的股價與標(biāo)普500指數(shù)的對比，從下圖我們可以看到，從2023年8月份到2024年6月份，Vistra Energy的股價已經(jīng)大幅跑贏了標(biāo)普500指數(shù)。

在投資回報率方面，Vistra Energy股票年初至今的投資回報率已經(jīng)達(dá)到了120.85%，過去5年的投資回報率更是達(dá)到了249.94%，過去3年的投資回報率為383.08%，過去1年的投資回報率為242.75%，過去6個月的投資回報率為128.87%，過去3個月的投資回報率為37.92%，過去1個月的投資回報率為4.07%，

2.4、對沖基金持倉情況分析

在對沖基金持倉方面，如下圖所示，從2023年Q1開始，持倉Vistra Energy的對沖基金數(shù)量就開始增加，也正是從這個時間開始，Vistra Energy的股價也隨著對沖基金數(shù)量的增加而開始出現(xiàn)上漲。

2.5、Vistra Energy的財務(wù)情況分析

從Vistra Energy公布的歷屆年報來看，Vistra Energy過去幾年各個年度的總收入一直在不斷增長，而且一年比一年高。

從Vistra Energy公布的歷屆年報來看，Vistra Energy的毛利也在恢復(fù)，2023年的毛利已經(jīng)恢復(fù)到了55.20億美元，與2022年的16.82億美元相比，已經(jīng)大幅增長了228.18%。

從Vistra Energy公布的歷屆年報來看，Vistra Energy的營業(yè)利潤也在恢復(fù)，2023年的營業(yè)利潤已經(jīng)恢復(fù)到了27.10億美元，與2022年的-11.03億美元相比，已經(jīng)大幅增長了345.69%。

從Vistra Energy公布?xì)v屆的年報來看，Vistra Energy的凈利潤也在恢復(fù)，2023年的凈利潤已經(jīng)恢復(fù)到了14.92億美元，與2022年的-12.10億元美元相比，已經(jīng)大幅增長了223.31%。

2.6、Vistra Energy股票面臨的潛在風(fēng)險分析

猛獸財經(jīng)在仔細(xì)研究了Vistra Energy股票后，認(rèn)為其可能面臨以下潛在風(fēng)險：

（1）能源價格波動風(fēng)險：能源價格波動可能會影響Vistra Energy的盈利能力和股價表現(xiàn)。

（2）監(jiān)管風(fēng)險：Vistra Energy作為一個公用事業(yè)股票，肯定會受到政府監(jiān)管，而政府政策和監(jiān)管的變化可能會影響Vistra Energy的運(yùn)營成本和利潤空間。

（3）技術(shù)變革風(fēng)險：新能源技術(shù)和可再生能源的快速發(fā)展也可能會對Vistra Energy這樣的傳統(tǒng)能源公司構(gòu)成挑戰(zhàn)。

（4）環(huán)境法規(guī)變化風(fēng)險：更嚴(yán)格的環(huán)境保護(hù)法規(guī)可能會增加Vistra Energy的合規(guī)成本。

（5）氣候變化風(fēng)險：極端天氣事件和氣候變化可能影響Vistra Energy的能源生產(chǎn)和供應(yīng)。

（6）競爭壓力風(fēng)險：來自其他能源供應(yīng)商的競爭可能會影響Vistra Energy的市場份額和定價能力。

（7）能源需求變化風(fēng)險：經(jīng)濟(jì)波動和消費者行為的變化可能會影響市場對Vistra Energy的能源需求。

（8）供應(yīng)鏈問題風(fēng)險：燃料供應(yīng)中斷或成本上升可能會影響Vistra Energy的運(yùn)營。

（9）債務(wù)和融資成本風(fēng)險：高債務(wù)水平和融資成本上升可能會影響Vistra Energy的財務(wù)健康。

（10）技術(shù)故障和安全問題風(fēng)險：數(shù)據(jù)中心和其他關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施的技術(shù)故障或安全漏洞可能會對Vistra Energy的業(yè)務(wù)造成影響。

2.7、華爾街投資機(jī)構(gòu)的看法

猛獸財經(jīng)查了一下，近一年共有10家投資機(jī)構(gòu)對Vistra Energy股票進(jìn)行了評級，且給出的全都是“買入”評級，給出的平均目標(biāo)價為96.37美元，最高為133美元。

（投資機(jī)構(gòu)對Vistra Energy股票的“買入”、“持有”、“買出”評級各占比例）

（1）高盛最近在一份名為《人工智能、數(shù)據(jù)中心與即將到來的美國電力需求激增》的報告中表示，用戶在ChatGPT上每查詢一次所需的電力大約是在谷歌上每搜索一次所需電力的6到10倍。由人工智能引領(lǐng)的數(shù)據(jù)中心熱潮也將導(dǎo)致美國的電力需求增加160%。

高盛還預(yù)計，到2030年，數(shù)據(jù)中心的用電量還將增加一倍以上，將占到美國總電力需求的8%左右，而2022年僅為3%。2024-2030年間，人工智能的電力需求將增加約200TWh，樂觀的情況下為330TWh，悲觀的情況則為110TWh。

（2）彭博社援引Unisys公司高級副總裁兼云計算，應(yīng)用程序和基礎(chǔ)設(shè)施解決方案總經(jīng)理Manju Naglapur的話：即使在人工智能熱潮沒有出現(xiàn)之前，數(shù)據(jù)中心就已經(jīng)導(dǎo)致電力需求激增了。Naglapur認(rèn)為，以目前對數(shù)據(jù)中心的投資規(guī)模來看，電力消耗還會“大幅”增加。

（3）嘉信理財?shù)亩录娓呒壨顿Y策略師Kevin Gordon最近表示，目前已經(jīng)有50%的公用事業(yè)股創(chuàng)下52周新高。公用事業(yè)股由于其穩(wěn)定的業(yè)務(wù)和高股息收益率也更具吸引力，這也是投資者在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境中所尋求的，預(yù)計這個板塊的收益率將會繼續(xù)保持高位。

審核編輯 黃宇