存儲芯片行業(yè)曙光初現(xiàn)，上下游漲價拉鋸戰(zhàn)持續(xù)

經(jīng)過一年的市場低迷，存儲芯片行業(yè)如今似乎正逐步走出陰霾，迎來了復蘇的曙光。今年的行業(yè)趨勢明確指向了市場的回暖，然而，在真正的市場拐點到來之前，產(chǎn)業(yè)鏈上下游的漲價拉鋸戰(zhàn)仍在激烈進行。

這場拉鋸戰(zhàn)的核心在于產(chǎn)業(yè)鏈上下游之間的博弈，特別是芯片廠與模組廠之間的較量。芯片廠作為上游供應商，專注于生產(chǎn)DRAM和NAND Flash等存儲芯片，而模組廠則負責將這些芯片封裝測試后，轉(zhuǎn)化為內(nèi)存條、固態(tài)硬盤等存儲模組，供應給下游的手機、電腦和服務器廠商。

據(jù)金士頓深圳代理商透露，今年以來，他們已多次收到上游存儲芯片廠要求提高合約價的通知，漲幅高達30%。隨著芯片采購成本的上升，模組廠商也不得不面臨跟隨漲價的壓力。然而，市場對漲價的反應卻十分謹慎。由于下游消費需求仍然低迷，代理商們正在密切關注消費者對漲價的接受程度。

進入4月，固態(tài)硬盤的現(xiàn)貨價格保持穩(wěn)定，甚至出現(xiàn)部分產(chǎn)品價格高于官方售價的倒掛現(xiàn)象，進而引發(fā)了跌價。西部數(shù)據(jù)的代理商也表達了類似的看法，認為上游芯片廠雖然試圖通過漲價恢復利潤，但下游市場的反應并不積極，導致整個產(chǎn)業(yè)鏈在漲價問題上陷入僵局。

在經(jīng)歷了去年的價格暴跌和利潤縮水后，芯片廠普遍達成了“不再虧本賣芯片”的共識。他們通過激進減產(chǎn)、去庫存和拉漲合約價等手段，試圖扭轉(zhuǎn)市場頹勢。作為行業(yè)巨頭之一的SK海力士，其最新財報顯示了這一策略的效果。隨著市場企穩(wěn)回升，今年一季度，DRAM和NAND Flash的價格漲幅均超出預期，SK海力士的營業(yè)利潤也實現(xiàn)了大幅增長，擺脫了上年同期的虧損困境。

三星、SK海力士和美光這三家存儲芯片巨頭合計占據(jù)了全球九成以上的市場份額。目前，他們并不急于出貨，計劃在未來繼續(xù)拉漲價格以恢復利潤。預計這一過程將持續(xù)半年左右，直到市場供需達到新的平衡。

然而，在存儲產(chǎn)品全面漲價之前，芯片廠與模組廠之間的拉鋸戰(zhàn)仍將持續(xù)。盡管下游消費產(chǎn)品的公開價格并未出現(xiàn)明顯變化，漲價勢頭也不穩(wěn)定，但業(yè)內(nèi)人士普遍認為，存儲市場復蘇已成為今年最為確定的趨勢。

這一觀點得到了國內(nèi)存儲模組廠上市公司的財報數(shù)據(jù)的印證。由于存儲市場價格波動頻繁，模組廠的業(yè)績表現(xiàn)能夠敏感地反映終端市場的需求變化。近期，多家上市公司披露的業(yè)績報告或業(yè)績預告顯示，一季度業(yè)績大幅增長。其中，瀾起科技一季度的利潤大漲了5倍，江波龍等存儲模組龍頭企業(yè)的利潤也實現(xiàn)了顯著增長。

在資本市場方面，存儲板塊公司也迎來了普漲。多家公司的股價上漲，進一步印證了存儲市場復蘇的趨勢和投資者對行業(yè)的樂觀預期。

審核編輯：黃飛