高盛：AI投資有四大階段值得關(guān)注

高盛分析師Ryan Hammond近期的研究報(bào)告提出，對(duì)于英偉達(dá)的投資僅僅是AI投資戰(zhàn)略中的初期階段。更為重要的是，他強(qiáng)調(diào)了AI投資策略在未來(lái)還將涉及幾個(gè)關(guān)鍵階段。

次要的關(guān)注則應(yīng)轉(zhuǎn)向那些參與構(gòu)建AI基礎(chǔ)設(shè)施的企業(yè)，例如半導(dǎo)體制造商、云服務(wù)提供商、數(shù)據(jù)中心房地產(chǎn)信托機(jī)構(gòu)、硬件及設(shè)備制造商、軟件安全板塊以及公用事業(yè)單位等。盡管這些企業(yè)的估值已經(jīng)上漲，但當(dāng)前獲利修正情況存在較大差異。

高盛表示，“AI效益賦能”階段是接下來(lái)值得投資的另一重點(diǎn)，此階段主要考慮那些將AI嵌入其產(chǎn)品以提升盈利能力的企業(yè)，例如軟件與信息技術(shù)服務(wù)業(yè)者。目前來(lái)看，這個(gè)環(huán)節(jié)的股票今年至今的收益率已經(jīng)達(dá)到8%，盡管他們的超額收益并不是完全來(lái)自AI因素，但這種情況正逐漸引起市場(chǎng)投資者的重視。

在最后一個(gè)‘生產(chǎn)力提升’階段，我們應(yīng)當(dāng)關(guān)注那些能夠運(yùn)用AI技術(shù)提高生產(chǎn)效率的各類行業(yè)公司，特別是在人力密集型產(chǎn)業(yè)如軟件服務(wù)和商業(yè)服務(wù)等。由于此類業(yè)務(wù)受到人工智能自動(dòng)化的直接影響，因此它們具有更為顯著的增長(zhǎng)潛力。

根據(jù)高盛的觀點(diǎn)，由于前兩個(gè)階段的公司構(gòu)成了其他公司提升AI生產(chǎn)力的基礎(chǔ)設(shè)施，投資者更傾向于進(jìn)行短期交易，而對(duì)于第四階段的股票而言，其具有更大的長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力。