轉(zhuǎn)型升級(jí)周期 電感變壓器行業(yè)的新出口在哪？

內(nèi)卷加劇，這幾乎是每一個(gè)磁元件企業(yè)對(duì)過(guò)去一年的共同感受。在新的一年里，磁元件企業(yè)又該如何尋找新的出路?

2023年的伊始，陰霾散去，晨曦初露，各行各業(yè)充滿(mǎn)希望，干勁滿(mǎn)滿(mǎn)。然而回顧這一整年，終端市場(chǎng)不斷躍升的各項(xiàng)數(shù)字帶來(lái)希望的同時(shí)，也帶來(lái)了焦慮和迷茫。對(duì)于處在轉(zhuǎn)型周期的電感變壓器行業(yè)和企業(yè)來(lái)說(shuō)，2023年，也尤為艱難。

本文，我們從終端市場(chǎng)出發(fā)，總結(jié)2023年電感變壓器行業(yè)下游終點(diǎn)應(yīng)用領(lǐng)域，探討電感變壓器企業(yè)如何在洪流中找準(zhǔn)定位和發(fā)展方向。

“卷”至電感變壓器行業(yè)

#新能源汽車(chē)

2023年開(kāi)年，新能源汽車(chē)開(kāi)啟價(jià)格戰(zhàn)，吹響“卷”的號(hào)角。隨后，國(guó)內(nèi)各大新能源汽車(chē)廠商為搶占市場(chǎng)，也紛紛官宣降價(jià)優(yōu)惠，且在一年內(nèi)不斷加大力度。

同時(shí)在政策方面，中央和地方政府陸續(xù)出臺(tái)了諸如新能源汽車(chē)下鄉(xiāng)、購(gòu)車(chē)補(bǔ)貼等促進(jìn)汽車(chē)消費(fèi)的多項(xiàng)舉措，進(jìn)一步拉動(dòng)了整個(gè)汽車(chē)市場(chǎng)的火熱態(tài)勢(shì)。

現(xiàn)在來(lái)看，以?xún)r(jià)換量無(wú)疑非常成功。記者整理發(fā)現(xiàn)，無(wú)論是產(chǎn)銷(xiāo)還是出口上，新能源汽車(chē)在數(shù)量上均實(shí)現(xiàn)了“量”的飛躍。

▲數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì) 《磁性元件與電源》整理制圖

電感變壓器在新能源汽車(chē)三電系統(tǒng)中應(yīng)用廣泛，對(duì)于已經(jīng)涉及新能源汽車(chē)領(lǐng)域的電感變壓器企業(yè)來(lái)說(shuō)，新能源汽車(chē)也成為了其業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的引擎。據(jù)《磁性元件與電源》雜志調(diào)研，多數(shù)電感變壓器企業(yè)均表示新能源汽車(chē)市場(chǎng)領(lǐng)域相關(guān)產(chǎn)品表現(xiàn)較好，營(yíng)收均有所上升。

#光伏

與新能源汽車(chē)同樣火熱的，還有光伏板塊。

2023年是我國(guó)可再生能源發(fā)展進(jìn)程中具有重要里程碑的一年。國(guó)家能源局發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，2023年我國(guó)可再生能源總裝機(jī)達(dá)14.5億千瓦，占全國(guó)發(fā)電總裝機(jī)超過(guò)50%，歷史性超過(guò)火電裝機(jī)。

然而，與裝機(jī)量的歷史性突破截然相反的是，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格一跌再跌。據(jù)《磁性元件與電源》記者調(diào)查，一年之內(nèi)，光伏組件價(jià)格從2元/W降至1元/W，此外，硅料、硅片、電池片價(jià)格也在快速下跌當(dāng)中，市場(chǎng)價(jià)格已逼近企業(yè)成本線。

價(jià)格暴跌的背后，是產(chǎn)能過(guò)剩的窘境。近幾年，儲(chǔ)能市場(chǎng)的景氣度讓大眾都認(rèn)為可以容納無(wú)限多的產(chǎn)能，從資本到中小企業(yè)都頻頻入局。但事實(shí)是，裝機(jī)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上產(chǎn)能的增長(zhǎng)速度。且由于技術(shù)迭代快，代理商庫(kù)存積壓嚴(yán)重。種種原因令產(chǎn)品供求不平衡的問(wèn)題在2023年爆發(fā)。

此前，《磁性元件與電源》雜志也就上市企業(yè)的三季報(bào)對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)鏈做過(guò)走訪調(diào)查，電感變壓器企業(yè)普遍反映，由于終端光伏入局者之多，對(duì)比往年，光伏產(chǎn)品訂單金額更小、更雜亂。同時(shí)，有企業(yè)也反映訂單數(shù)量增長(zhǎng)明顯，但產(chǎn)品交期和品質(zhì)也更高。因此，就全年來(lái)說(shuō)，光伏板塊也讓企業(yè)略有失意，較往年有所下滑。

#傳統(tǒng)領(lǐng)域

對(duì)于處在未轉(zhuǎn)型或轉(zhuǎn)型期的企業(yè)來(lái)說(shuō)，消費(fèi)電子在企業(yè)營(yíng)收當(dāng)中仍占較大部分，因此該領(lǐng)域依舊是電感變壓器企業(yè)繞不開(kāi)的話題。在經(jīng)歷過(guò)寒冬之后，2023年下半年，在眾多新品的加持下，消費(fèi)電子市場(chǎng)復(fù)蘇有抬頭之勢(shì)。以手機(jī)市場(chǎng)為例，根據(jù)市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)Counterpoint的手機(jī)銷(xiāo)量月度報(bào)告顯示，2023年第四季度，中國(guó)智能手機(jī)銷(xiāo)量觸底回升，同比增長(zhǎng)6.6%，為在連續(xù)10個(gè)季度同比下降后首次實(shí)現(xiàn)季度同比增長(zhǎng)。

值得一提的是，盡管傳統(tǒng)業(yè)務(wù)給電感變壓器企業(yè)帶來(lái)的發(fā)展空間已所剩無(wú)幾。不過(guò)，終端市場(chǎng)帶來(lái)信心和國(guó)產(chǎn)替代的趨勢(shì)，或許能給企業(yè)在其余失意的市場(chǎng)中帶來(lái)少許的慰藉。

總體來(lái)看，2023年，內(nèi)卷現(xiàn)象已延伸至電感變壓器行業(yè)。“利潤(rùn)下滑”是電感變壓器企業(yè)所反映出的一個(gè)共同點(diǎn)。據(jù)調(diào)查，雖然電感變壓器企業(yè)業(yè)績(jī)能夠持平甚至是上升，但利潤(rùn)卻同比下降超10%。期望越多，失望也越大，尋找新的市場(chǎng)增長(zhǎng)點(diǎn)為來(lái)年電感變壓器企業(yè)的當(dāng)務(wù)之急。

2024年：尋找“新”出口

在此情況下，市場(chǎng)開(kāi)拓的越寬、業(yè)務(wù)涉及得越細(xì)或許是企業(yè)建立自身實(shí)力的關(guān)鍵。那么，新的一年，市場(chǎng)在哪?

從投資角度出發(fā)，近日，廣發(fā)證券發(fā)展研究中心總經(jīng)理、電子首席分析師許興軍接受媒體采訪時(shí)表示，2024年，電子行業(yè)仍值得期待，可以重點(diǎn)關(guān)注AI服務(wù)器等產(chǎn)業(yè)鏈廠商、手機(jī)國(guó)產(chǎn)供應(yīng)鏈領(lǐng)域相關(guān)廠商、智能駕駛和智能座艙相關(guān)廠商、先進(jìn)封裝產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)廠商。

從市場(chǎng)空間來(lái)看，Big-Bit產(chǎn)業(yè)研究室看好新能源汽車(chē)、工商業(yè)儲(chǔ)能、家庭儲(chǔ)能領(lǐng)域，再具體則是微型逆變器市場(chǎng)。

據(jù)中汽協(xié)方面預(yù)測(cè)，2024年新能源汽車(chē)銷(xiāo)量將達(dá)到1150萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)20%。在價(jià)格戰(zhàn)持續(xù)的情況下，技術(shù)戰(zhàn)也將打響。2023年尾，多家車(chē)企陸續(xù)推出800V車(chē)型。據(jù)記者了解，目前已經(jīng)有電感變壓器企業(yè)已經(jīng)成功或開(kāi)始接觸800V相關(guān)車(chē)型產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)。此外，電動(dòng)汽車(chē)也在慢慢進(jìn)入下半場(chǎng)——往智能化升級(jí)。屆時(shí)，電感變壓器也會(huì)延伸出更多的細(xì)分市場(chǎng)。因此，Big-Bit產(chǎn)業(yè)研究室認(rèn)為“新能源汽車(chē)市場(chǎng)是電感變壓器領(lǐng)域未來(lái)絕對(duì)的大頭”。

值得一提的是，盡管今年光伏板塊發(fā)展不及預(yù)期，但在和電感變壓器企業(yè)的交流中，相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)光伏領(lǐng)域仍舊充滿(mǎn)信心。(推薦閱讀：《庫(kù)存高企 光伏還要卷到什么時(shí)候?》)待光伏出清后，或許能帶來(lái)新的一輪增長(zhǎng)。華安證券研報(bào)指出，光伏行業(yè)內(nèi)持續(xù)加速低端產(chǎn)能、落后產(chǎn)品出清速度，為行業(yè)走向健康發(fā)展提供助推力。

儲(chǔ)能也和光伏領(lǐng)域相似，相關(guān)業(yè)界人士接受《磁性元件與電源》記者采訪時(shí)認(rèn)為，儲(chǔ)能領(lǐng)域卷是必然，但市場(chǎng)依然存在。

除新能源汽車(chē)、光伏儲(chǔ)能等領(lǐng)域，岑科科技新能源中心總經(jīng)理杜軍認(rèn)為，由AI所引領(lǐng)的智能化板塊也值得關(guān)注，包括算力、服務(wù)器、AI PC等板塊也會(huì)是2024年的一個(gè)亮點(diǎn)。

算力是人工智能的基礎(chǔ)，也是新一代能源。隨著對(duì)算力需求的增長(zhǎng)，對(duì)服務(wù)器等產(chǎn)品的要求也只會(huì)越來(lái)越高。電源作為其運(yùn)算的根本，需要更多的電感變壓器來(lái)提供更大的輸出功率和更高的效率，而這也將帶動(dòng)電感變壓器數(shù)量和價(jià)值量的提升。

破局：“創(chuàng)新”和“降本”

從前文可以得出，市場(chǎng)內(nèi)卷程度的增加一方面會(huì)促使企業(yè)加快技術(shù)迭代的速度，以保持競(jìng)爭(zhēng)力;另一方面也會(huì)對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)水平造成一定的壓力。因而，電感變壓器行業(yè)破局的根本仍聚焦在“創(chuàng)新”和“降本”上。

記者整理了電感變壓器上市企業(yè)2023年上半年研發(fā)費(fèi)用情況，總體來(lái)說(shuō)研發(fā)投入已經(jīng)有了較大的提升。

▲數(shù)據(jù)來(lái)源：同花順《磁性元件與電源》整理制圖

研發(fā)投入的增加對(duì)行業(yè)來(lái)說(shuō)固然是一件好事，但從另一角度來(lái)說(shuō)，這也是企業(yè)應(yīng)對(duì)人才稀缺挑戰(zhàn)的一種策略。對(duì)比其他相關(guān)電子行業(yè)來(lái)說(shuō)，電感變壓器行業(yè)吸引人才難、留住人才更難。關(guān)于這點(diǎn)，我們也和眾多高效教授、知名企業(yè)進(jìn)行過(guò)討論。由于行業(yè)話語(yǔ)權(quán)和企業(yè)盈利等因素，造成了行業(yè)人才流失嚴(yán)重。不過(guò)，隨著大眾文化素養(yǎng)的提高，行業(yè)從手工制造到高端精細(xì)化生產(chǎn)轉(zhuǎn)變，以及行業(yè)內(nèi)高校、企業(yè)的努力，未來(lái)的人才難題或能有所改善。

(推薦閱讀：《對(duì)話：電感變壓器企業(yè)人才難題如何解?》)

需要注意的是，在大家不斷對(duì)材料、器件加大研發(fā)力度時(shí)，“設(shè)備”領(lǐng)域在今年略顯蕭條。雖然不得不承認(rèn)，電感變壓器相關(guān)生產(chǎn)的設(shè)備紅利已過(guò)，但目前面對(duì)新能源產(chǎn)品的生產(chǎn)設(shè)備市場(chǎng)存量較小，隨著越來(lái)越多企業(yè)轉(zhuǎn)型，新設(shè)備的需求量將會(huì)有所上升且價(jià)值會(huì)向百萬(wàn)級(jí)轉(zhuǎn)變。

從邏輯上說(shuō)，降本很大程度上也依賴(lài)于創(chuàng)新，包括產(chǎn)品、工藝、設(shè)備等。有業(yè)內(nèi)工程師向記者指出了頭部企業(yè)能獲得高利潤(rùn)的原因，就行業(yè)頭部企業(yè)來(lái)說(shuō)，首先由于客戶(hù)認(rèn)知度和品牌效應(yīng)，其產(chǎn)品價(jià)格基本上比市場(chǎng)價(jià)可以高10%-20%，再加之先進(jìn)的材料研發(fā)和自動(dòng)化生產(chǎn)降低成本，總的來(lái)說(shuō)可以爭(zhēng)取到較高的凈利潤(rùn)。

對(duì)于中小型企業(yè)來(lái)說(shuō)，當(dāng)利潤(rùn)再往下走的時(shí)候，在沒(méi)有先進(jìn)的工藝或設(shè)備的情況下，只能從車(chē)間內(nèi)部管理上將生產(chǎn)成本一壓再壓。

值得一提的是，疫情解封后，掀起了一股出國(guó)參展、考察熱潮，加之越來(lái)越多的產(chǎn)品得以“走出去”，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)也有了新的選擇——出海。工信數(shù)通發(fā)布文章統(tǒng)計(jì)，2023年以來(lái)，電子元件、光電子器件等電子行業(yè)多家上市公司紛紛到海外投資建廠，其中電子元件行業(yè)10%企業(yè)(超20家)聚焦越南、泰國(guó)、印度等地投資設(shè)廠。

電感變壓器企業(yè)中，銘普、田村、京泉華、雅瑪西等企業(yè)均在海外有建設(shè)分廠。我們也曾邀請(qǐng)其一起探討電感變壓器企業(yè)出海建廠的利弊。(推薦閱讀：《對(duì)話一線：走進(jìn)東南亞電感變壓器行業(yè)企業(yè)》)從我們的觀察來(lái)看，出海的主動(dòng)權(quán)并不在電感變壓器的手中。技術(shù)人員的缺失、高昂的人力成本也會(huì)成為海外分廠發(fā)展的阻礙，因此，電感變壓器企業(yè)要想“走出去”仍需要更多的考慮。

結(jié)語(yǔ)：

大眾都在說(shuō)，2023年是過(guò)去十年中最難的一年。盡管路途之艱難，但2023年，多家電感變壓器企業(yè)在上市融資方面?zhèn)鱽?lái)了好消息，為電感變壓器行業(yè)注入了“強(qiáng)心針”。其中，鷹峰電子已通過(guò)首輪問(wèn)詢(xún);美信科技也已成功在深交所創(chuàng)業(yè)板成功上市。

目前，電感變壓器行業(yè)仍處在轉(zhuǎn)型周期，企業(yè)迷茫、焦慮在所難免。今年，我們也針新能源背景下工商儲(chǔ)等多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域與眾多專(zhuān)家大咖交流，從產(chǎn)品、生產(chǎn)、管理等方面，望能為電感變壓器企業(yè)入局提供一些意見(jiàn)和建議。

(推薦閱讀：《在入局工商業(yè)儲(chǔ)能之前 磁元件企業(yè)還應(yīng)關(guān)注什么》)

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同時(shí)，我們也關(guān)注到了電感變壓器企業(yè)在轉(zhuǎn)型期中對(duì)于資產(chǎn)和發(fā)展土壤的重視程度。如在輕重資產(chǎn)的抉擇、出海的時(shí)機(jī)。今年初，我們也將推出磁元件如何面對(duì)卷、產(chǎn)業(yè)遷移等相關(guān)話題，以期能與電感變壓器企業(yè)共同攜手渡過(guò)這競(jìng)爭(zhēng)激烈卻機(jī)遇無(wú)限的時(shí)代。

(推薦閱讀：《輕資產(chǎn)or重資產(chǎn) 磁性元件企業(yè)該如何抉擇》)

最后，Big-Bit資訊《磁性元件與電源》雜志全體同仁恭祝各位專(zhuān)家、企業(yè)家、客戶(hù)和廣大讀者2024年新春佳節(jié)愉快，事業(yè)一飛沖天!

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審核編輯 黃宇