英偉達AI服務器需求助推生益科技CCL供應

據(jù)天風國際證券分析師郭明錤于12月13日發(fā)布的報告預測，2024年英偉達AI服務器的出貨量將激增150%乃至更高。當前，超低耗損CCL已陷入供應短缺的境地。除了現(xiàn)有的高端服務器和PC及筆記本電腦外，未來的AI PC也需要升級至同等規(guī)格的CCL。

據(jù)悉，AI服務器所需的CCL用量大約是普通服務器的八倍，而當英偉達的AI服務器計劃在2024年下半年升級至更先進的B100方案時，其需求將會進一步加大?，F(xiàn)階段，英偉達AI服務器所使用的CCL主要來自臺光電的EM892K和斗山的DS-7409D，這兩款都是毛利率較高的超低耗損材料。

根據(jù)郭明錤對供應鏈的深入研究，生益科技所研發(fā)的超低耗損CCL（Synamic9GN）已經(jīng)成功通過了英偉達的測試認證，預計最早在2024年的第二季度起，該公司即可大規(guī)模生產(chǎn)適用于英偉達AI服務器主板、加速器模組以及通用基板的CCL，從而大幅度提高其業(yè)績表現(xiàn)。

郭明錤同時提到，盡管臺光電和斗山目前占據(jù)英偉達AI服務器CCL供應商中的主導地位，但預計在2024年，他們的供應份額將分別降至約60%-65%和20%-25%；生益科技供應份額則將會相應攀升，達到10%-15%。

就技術(shù)層面而言，如果生益科技能夠滿足英偉達的技術(shù)要求，那么對AMD和Intel來講也應該可以適配，由此推斷出未來生益科技也有可能成為這兩家企業(yè)的AI服務器供應商。結(jié)合AI服務器出貨量依然保持高速增長以及生益科技作為新的供應商等因素，未來幾年內(nèi)，他們的營收和盈利狀況無疑將迎來明顯提升。