云服務(wù)停止拆分！阿里最新季度利潤大增34%，高管：市場環(huán)境發(fā)生變化

電子發(fā)燒友網(wǎng)報道（文/梁浩斌）阿里巴巴集團(tuán)在近日發(fā)布了2024財年第二季度（2023年6月30日至9月30日）業(yè)績公告。在財報中除了公布了該財季的財務(wù)數(shù)據(jù)之外，還披露了阿里巴巴業(yè)務(wù)集團(tuán)分拆和融資的進(jìn)展情況。

其中此前阿里云業(yè)務(wù)拆分的進(jìn)展受到關(guān)注，但阿里巴巴在財報中披露，決定不再推進(jìn)阿里云智能集團(tuán)的完全分拆。阿里巴巴表示，美國近期擴(kuò)大對先進(jìn)計算芯片的出口限制，給云智能集團(tuán)前景帶來不確定性，認(rèn)為云智能的完全分拆可能無法按照原先的設(shè)想提升股東價值，因此決定不再推進(jìn)云智能集團(tuán)的完全分拆，而是會面對不確定的環(huán)境，專注建立云智能集團(tuán)可持續(xù)增長的模型。

阿里云停止拆分，阿里巴巴多項核心數(shù)據(jù)持續(xù)增長

阿里云停止拆分的消息一出，遭到了資本市場看空，阿里巴巴港股跌幅超過10%。但實際從整體的業(yè)績來看，阿里巴巴本財季的業(yè)績表現(xiàn)其實超過了預(yù)期，同比也大幅扭虧。

阿里巴巴本財季收入為人民幣2247.9億元，約合308.1億美元，同比增長9%；經(jīng)營利潤為人民幣335.84億元，約合46.03億美元，同比增長34%。

經(jīng)營利潤同比增長主要是由于經(jīng)調(diào)整EBITA增加，以及股權(quán)激勵費用下降所致。經(jīng)調(diào)整EBITA（一項非公認(rèn)會計準(zhǔn)則財務(wù)指標(biāo)）同比增長18%至人民幣428.45億元，約合58.72億美元。而歸屬普通股東凈利潤為人民幣277.06億元，同比大幅扭虧。

細(xì)分來看，首先是營收規(guī)模最大的淘天集團(tuán)，在本財季收入人民幣976.54億元，同比增長4%。公司表示，通過內(nèi)容和價格競爭力策略，淘寶APP在9月份單月中實現(xiàn)了用戶同比自然增長，同時本季度交易買家數(shù)和訂單量均錄得增長；另一方面閑魚9月日均活躍用戶同比增長超過20%，通過廣告、傭金和增值服務(wù)（如產(chǎn)品回收、寄售和產(chǎn)品檢驗費用）組成的收入也獲得同比迅速增長。

另外，阿里國際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)本季度收入人民幣245.11億元，同比增長53%；菜鳥集團(tuán)該季度營收人民幣228.23億元，同比增長了25%；大文娛集團(tuán)收入為人民幣 57.79 億元，同比增長 11%；其他業(yè)務(wù)包括高鑫零售、盒馬、阿里健康、靈犀互娛、銀泰、智能信息（UC、夸克）、飛豬、釘釘?shù)仍谠摷径群嫌嬍杖肴嗣駧?80.52億元。

而備受關(guān)注的阿里云智能集團(tuán)的業(yè)務(wù)情況表現(xiàn)穩(wěn)定，利潤有所提高。截至2023年9月30日止季度，云智能集團(tuán)收入為人民幣276.48億元（37.89億美元），同比增長2%。其中，由于釘釘不再歸屬于阿里云，被歸納到“其他業(yè)務(wù)”中，因此經(jīng)調(diào)整后，EBITA即未計利息、稅項、折舊及攤銷前的利潤達(dá)到人民幣14.09億元，同比增長44%。

阿里巴巴表示通過減少來自利潤率較低的項目式合約類收入，以持續(xù)提升收入質(zhì)量。與此同時，本季度公有云產(chǎn)品及服務(wù)收入增長，帶動盈利能力的優(yōu)化。同時，近期在云棲大會2023上，云智能集團(tuán)發(fā)布了幾項自主研發(fā)的新技術(shù)，包括：

生成式AI模型：阿里巴巴自有的大語言模型“通義千問”推出2.0升級版本，在理解復(fù)雜指令、推理、記憶和減少幻覺方面有出色能力。同時阿里巴巴針對包括金融、游戲等特定行業(yè)推出8個垂直模型，以及提升業(yè)務(wù)能力，如代碼生成及客戶服務(wù)等。

生態(tài)體系：已建立中國最大的開源AI開發(fā)者社群之一。阿里巴巴開發(fā)者社群魔搭（ModelScope）自推出以來，已匯聚超過2,300個AI模型，吸引280萬名AI開發(fā)者，累計模型下載量超過1億次。公司還將在魔搭上提供通義千問模型開源版本，繼推出70億參數(shù)及140億參數(shù)版本后，未來還將推出720億參數(shù)版本。

阿里云百煉：作為一站式AI應(yīng)用開發(fā)平臺，阿里云百煉可在單一的平臺上提供大語言模型應(yīng)用開發(fā)服務(wù)，提供多種高性能基礎(chǔ)模型，其中包括來自第三方的模型。它簡化大模型訓(xùn)練流程，讓開發(fā)者可以專注于模型應(yīng)用創(chuàng)新。此外，它還在訓(xùn)練過程中為客戶數(shù)據(jù)保護(hù)提供安全的環(huán)境。

值得一提的事，在財報電話會議上，有投資者問到“阿里云的上市計劃是‘暫?！€是‘永遠(yuǎn)取消’”時，阿里集團(tuán)董事會主席蔡崇信表示當(dāng)時要完全分拆阿里云，是希望通過金融工程的方式凸顯該業(yè)務(wù)的真正價值，但如今大環(huán)境運營已經(jīng)不可預(yù)測，需要通過進(jìn)一步投資來顯現(xiàn)云業(yè)務(wù)的價值。

而除了阿里云之外，阿里巴巴其他業(yè)務(wù)集團(tuán)分拆和融資也有了新的動態(tài)，包括阿里國際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)正在為外部融資做準(zhǔn)備；菜鳥集團(tuán)已申請在香港進(jìn)行首次公開募股，并已向香港聯(lián)交所遞交了A1文件；盒馬的首次公開募股計劃暫緩。

阿里云業(yè)務(wù)遭宕機(jī)，現(xiàn)時AI環(huán)境復(fù)雜

阿里云停止完全分拆的推進(jìn)，財報說明會上其實也有多位阿里高管給出了合理的原因，首先是在云計算的市場上，以GPU為核心的AI計算在中國市場會產(chǎn)生很大改變。阿里云判斷，中國AI算力芯片市場會較為分散，AI算力芯片會有多家供應(yīng)商來供應(yīng)，因此未來的市場需要使用云計算平臺來提供高效、一次性的方案來簡化開發(fā)和應(yīng)用，避免底層復(fù)雜的算力芯片細(xì)節(jié)差異影響用戶使用。

顯然，這主要是由于英偉達(dá)高算力GPU被禁運所導(dǎo)致的市場環(huán)境變化，基礎(chǔ)算力硬件的缺失和受限，會對阿里云的服務(wù)擴(kuò)張以及服務(wù)能力造成一定程度的影響。所以這個時候停止阿里云的完全分拆，其實是較為穩(wěn)妥的選擇。

而在市場環(huán)境變化之外，巧合的是，上周的11月12日，阿里云遭遇了大規(guī)模宕機(jī)。除了阿里旗下的淘寶、閑魚、釘釘、餓了么、阿里云盤等一系列應(yīng)用之外，就連阿里公有云業(yè)務(wù)的外部產(chǎn)品也出現(xiàn)了崩潰，波及范圍極廣，并持續(xù)了一個小時以上。

同時就在一年前的2022年12月，阿里云香港地域發(fā)生長時間持續(xù)性故障，服務(wù)中斷一度超過12小時，這是阿里云運營十多年來持續(xù)時間最長的一次大規(guī)模故障。

一年內(nèi)出現(xiàn)了兩次大規(guī)模故障，對于公有云用戶而言，這樣大規(guī)模的服務(wù)事故會對阿里云的可靠性和容錯能力產(chǎn)生質(zhì)疑，嚴(yán)重影響到用戶對云服務(wù)的信任。因此，阿里云在停止完全分拆后，或許也是一個重新整備起步的契機(jī)，審視自身問題的同時，也繼續(xù)尋求建立云服務(wù)可持續(xù)增長的模型。

小結(jié)：

盡管阿里在整體業(yè)務(wù)上繼續(xù)保持增長，但正如阿里高管提到的，市場環(huán)境已經(jīng)發(fā)生變化，比如AI的爆發(fā)、需求的轉(zhuǎn)變等。在如今這個復(fù)雜的市場上，企業(yè)需要重新思考業(yè)務(wù)的商業(yè)邏輯以及增長模型，以應(yīng)對未來持續(xù)變化的市場環(huán)境。