動(dòng)力及儲(chǔ)能市場(chǎng)推動(dòng)鋰需求，未來全球鋰供需格局展望

在SMM主辦的2023年SMM新能源產(chǎn)業(yè)年會(huì)-2023年SMM鋰鈷鎳產(chǎn)業(yè)年會(huì)論壇上，SMM行業(yè)研究院新能源事業(yè)部總經(jīng)理王聰對(duì)未來全球鋰市場(chǎng)供需情況作出預(yù)測(cè)。

她表示，SMM預(yù)計(jì)，未來隨著冶煉產(chǎn)能及資源端持續(xù)釋放增量，2023年全球鋰鹽供需或?qū)?shí)現(xiàn)逆轉(zhuǎn)；遠(yuǎn)期來看，碳酸鋰及氫氧化鋰均將延續(xù)過剩局面。資源過剩主旋律下，高位成本的資源項(xiàng)目將面臨出清風(fēng)險(xiǎn)。

儲(chǔ)能及動(dòng)力市場(chǎng)主導(dǎo)鋰板塊需求

隨著全球碳中和進(jìn)程的持續(xù)推進(jìn)，向清潔低碳能源為主的能源結(jié)構(gòu)體系轉(zhuǎn)型成為明確趨勢(shì)，而作為經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)的中國(guó)、美國(guó)以及歐盟地區(qū)，也將長(zhǎng)期作為作為核心減碳主體。

至于全球新能源汽車市場(chǎng)方面，SMM認(rèn)為，受益于全球雙碳政策推行，歷經(jīng)高速爆發(fā)期后的新能源汽車市場(chǎng)，未來仍將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)之勢(shì)，中國(guó)新能源汽車也將長(zhǎng)期占據(jù)市場(chǎng)主導(dǎo)地位。

全球儲(chǔ)能市場(chǎng)方面

歐洲和北美地區(qū)因電力等問題，儲(chǔ)能市場(chǎng)起步較早，SMM預(yù)計(jì)，歐洲地區(qū)2021年到2023年儲(chǔ)能市場(chǎng)需求年復(fù)合增速在62%左右；而中國(guó)在確定碳中和目標(biāo)后，儲(chǔ)能行業(yè)的發(fā)展也進(jìn)入了高速成長(zhǎng)期。預(yù)計(jì)中國(guó)市場(chǎng)2021年到2023年儲(chǔ)能市場(chǎng)需求年復(fù)合增速在105%左右。

后續(xù)，隨著經(jīng)濟(jì)起量、其他新興國(guó)家共推“雙碳”建設(shè)、用電和發(fā)電區(qū)域不平衡等問題，SMM預(yù)計(jì)除了北美、歐洲和中國(guó)的其他地區(qū)儲(chǔ)能電池需求有望維持高增長(zhǎng)。

動(dòng)儲(chǔ)市場(chǎng)雙輪驅(qū)動(dòng)，全球鋰電池需求實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)

隨著近年來新能源汽車需求的持續(xù)增長(zhǎng)和儲(chǔ)能市場(chǎng)的爆發(fā)式增長(zhǎng)，電池需求呈現(xiàn)出大幅增長(zhǎng)的局面。

分電池材料類型來看，三元電池和磷酸鐵鋰電池在鋰電池中占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位，不過磷酸鐵鋰電池憑借著優(yōu)異的成本以及安全性優(yōu)勢(shì)，預(yù)計(jì)未來在動(dòng)力和儲(chǔ)能市場(chǎng)的滲透率仍將穩(wěn)步提升。

SMM預(yù)計(jì)，2027年，三元電池和磷酸鐵鋰在鋰電池中的占比將得到進(jìn)一步增長(zhǎng)，其中三元電池占比或在29%左右，磷酸鐵鋰電池占比或在66%左右，二者總計(jì)占比在95%左右。

據(jù)SMM了解，目前海外已經(jīng)有多家頭部電池及車企均宣布加碼磷酸鐵鋰布局，預(yù)計(jì)磷酸鐵鋰未來在全球正極材料體系的主導(dǎo)地位將進(jìn)一步鞏固，SMM預(yù)計(jì)，2023年磷酸鐵鋰在全球正極材料產(chǎn)量中占比或?qū)⑦_(dá)到54%左右。

值得一提的是，自進(jìn)入2023年以來，鎳鈷價(jià)格整體維持歷年來的相對(duì)低位，中鎳成本優(yōu)勢(shì)凸顯。在成本較低，高電壓技術(shù)賦能，加之安全性能顯著的背景下，SMM預(yù)計(jì)，遠(yuǎn)期中鎳高電壓與高鎳化路線將平分秋色，全球高鎳化進(jìn)程或?qū)⒀泳彙?/p>

供應(yīng)端：原生及再生鋰資源增長(zhǎng)確定

2018-2027E年全球鋰資源供應(yīng)

SMM對(duì)2018到2027年全球鋰資源供應(yīng)量作出回顧與預(yù)測(cè)，從中發(fā)現(xiàn)，未來隨著原料端各類資料的持續(xù)放量，預(yù)計(jì)全球鋰資源供應(yīng)量將逐年攀升。其中來自回收端的鋰資源占比未來將維持在6%~7%左右。

分國(guó)家來看，SMM預(yù)計(jì)待到2027年，曾經(jīng)在22022年鋰資源供給中占大頭的澳大利亞和智利，其鋰資源供應(yīng)占比或?qū)⒂兴照环衷戏N類來看，預(yù)計(jì)待到2027年，來自回收端的鋰資源供應(yīng)量將從2022年的5%的占比提升至7%左右。

2018-2027年E 全球鋰資源供應(yīng)平衡

SMM整理了2018年到2027年全球鋰資源供應(yīng)平衡情況，分時(shí)間段來看：

2018-2020年：資源供給集中釋放，供需錯(cuò)配矛盾嚴(yán)峻；鋰價(jià)持續(xù)回落下，多家礦企破產(chǎn)出清，多數(shù)在建資源項(xiàng)目被迫延遲；

2021-2022年：動(dòng)力終端需求推動(dòng)下鋰電需求增長(zhǎng)迅速；資源端多為復(fù)產(chǎn)項(xiàng)目，供給增量不足，資源缺口重現(xiàn)，拉動(dòng)鋰價(jià)快速上行；

2023-2024年：新增及擴(kuò)建的鹽湖、輝石等項(xiàng)目集中釋放期，需求雖維持穩(wěn)步上行但邊際增速不及初期，從而推動(dòng)鋰鹽供需結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)逆轉(zhuǎn)；

2025-2027年：全球儲(chǔ)能市場(chǎng)成為新需求增長(zhǎng)點(diǎn)，疊加動(dòng)力市場(chǎng)需求穩(wěn)步上行，SMM預(yù)計(jì)資源過剩程度將現(xiàn)小幅緩解。

遠(yuǎn)期仍將維持資源過剩的主旋律，高位成本資源供應(yīng)或?qū)⒚媾R出清風(fēng)險(xiǎn)

SMM作出了2024年一季度全球鋰資源端分原料種類加權(quán)平均成本曲線預(yù)測(cè)，SMM預(yù)計(jì)，2024年一季度鹽湖的原料成本相對(duì)穩(wěn)定，中短期內(nèi)不會(huì)受到人工以及技術(shù)的影響。來自澳洲的礦山由于多年技術(shù)沉淀以及器械上的完善，成本將保持相對(duì)低位。但是來自非洲的礦山成本影響因素較大，包括路況影響開采器械的使用、高昂隱性成本、港口出口時(shí)的額外費(fèi)用等，使得非洲礦山的成本大幅高于其他主流地區(qū)。

且需要注意的是，在目前的鋰價(jià)影響下，非洲部分礦山由于隱性成本偏高，在今年價(jià)格下行中出現(xiàn)多次減產(chǎn)以及停產(chǎn)情況。市面上也流傳部分礦山轉(zhuǎn)讓的消息。在今年后續(xù)碳酸鋰需求不及預(yù)期的前提下，非洲的供應(yīng)或?qū)⒊掷m(xù)減少，對(duì)整體的資源供應(yīng)過剩程度有所緩解。

供應(yīng)端：電碳電氫差異化發(fā)展

對(duì)于全球鋰鹽需求占比的預(yù)測(cè)，SMM預(yù)計(jì)，在2023年到2027年間，鋰鹽需求將實(shí)現(xiàn)20%的年復(fù)合增長(zhǎng)率。而受益于全球磷酸鐵鋰體系應(yīng)用率提升，疊加中鎳三元占比反撲，碳酸鋰需求占比遠(yuǎn)期或?qū)⒎€(wěn)步上行。

氫氧化鋰方面，考慮到三元占比因鐵鋰侵蝕而持續(xù)下滑，疊加高鎳化進(jìn)程放緩，氫氧化鋰未來需求增速較緩。

鋰鹽產(chǎn)能產(chǎn)量方面，SMM預(yù)計(jì)，在2023年到2024年間，全球碳酸鋰和氫氧化鋰產(chǎn)能或均將呈現(xiàn)快速擴(kuò)張之勢(shì)；而產(chǎn)量方面，碳酸鋰產(chǎn)量受需求端帶動(dòng)，增速較快，相較氫氧化鋰開工率情況更優(yōu)。

圍繞2020年到2027年全球碳酸鋰供需結(jié)構(gòu)情況預(yù)測(cè)，SMM認(rèn)為，未來隨著冶煉產(chǎn)能及資源端持續(xù)釋放增量，2023年全球鋰鹽供需均實(shí)現(xiàn)逆轉(zhuǎn)；遠(yuǎn)期來看，碳酸鋰及氫氧化鋰均將延續(xù)過剩局面，其中氫氧化鋰過剩幅度更高。

且據(jù)SMM調(diào)研的原生碳酸鋰生產(chǎn)成本曲線得知，原料成本在鋰鹽生產(chǎn)成本結(jié)構(gòu)中占主導(dǎo)地位，擁有一體化資源的鋰鹽企業(yè)將掌握絕對(duì)成本優(yōu)勢(shì)。而在鋰鹽過剩的格局下，依賴外采部分的高成本冶煉產(chǎn)能或面臨出清風(fēng)險(xiǎn)。

總結(jié)

終端需求方面：

在全球碳中和進(jìn)程持續(xù)推動(dòng)下，動(dòng)力及儲(chǔ)能市場(chǎng)迎來了爆發(fā)式增長(zhǎng)，鋰電池需求亦將持續(xù)上行；成本及安全性顯著，磷酸鐵鋰體系在全球范圍內(nèi)的滲透率仍將穩(wěn)步提升；鎳鈷成本低位疊加中鎳高電壓技術(shù)加持，高鎳化趨勢(shì)或?qū)⒀泳彙?/p>

鋰資源方面：

2023-2024年進(jìn)入鋰資源集中釋放期，資源平衡實(shí)現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，資源過剩在遠(yuǎn)期仍將延續(xù)；資源過剩主旋律下，高位成本的資源項(xiàng)目將面臨出清風(fēng)險(xiǎn)。

鋰鹽方面：

受磷酸鐵鋰電芯使用占比提升及中低鎳三元路線驅(qū)動(dòng)，碳酸鋰在鋰鹽需求占比中將繼續(xù)提升；鋰鹽過剩格局下，依賴外采部分的高成本冶煉產(chǎn)能或面臨出清風(fēng)險(xiǎn)。

審核編輯 黃宇