海外高價(jià)鋰礦出現(xiàn)松動(dòng)

以澳大利亞為代表的高價(jià)鋰礦出現(xiàn)松動(dòng)。

近期，市場(chǎng)消息傳出，盛新鋰能等一眾國內(nèi)鋰鹽廠商正在與澳大利亞鋰礦廠商洽淡新的定價(jià)模式，即在進(jìn)口鋰礦的貨款結(jié)算上轉(zhuǎn)變成M+1甚至M+2的模式。其中，M一般指貨物離港的時(shí)間，M+1則是貨物離港一個(gè)月以后的時(shí)間。

澳大利亞鋰礦運(yùn)輸?shù)絿鴥?nèi)的時(shí)效一般要1-2個(gè)月，這也意味著國內(nèi)鋰鹽廠商在進(jìn)口鋰礦石上，其結(jié)算價(jià)格已經(jīng)更貼近于到港價(jià)格，也更貼近于國內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格。

與國外鋰礦廠商結(jié)算方式的轉(zhuǎn)變，歸根結(jié)底還是國內(nèi)鋰電產(chǎn)業(yè)在新的供求形勢(shì)下，對(duì)上游的交易模式產(chǎn)生新的訴求。

此前，國內(nèi)已經(jīng)有所驗(yàn)證。過去一段時(shí)間內(nèi)，從上游鋰鹽廠商，到鋰電材料廠商，再到電芯廠商、新能源汽車廠商，由于不同環(huán)節(jié)采購模式的差異，加上價(jià)格傳導(dǎo)的時(shí)滯，直接導(dǎo)致了今年以來鋰電產(chǎn)業(yè)鏈普遍出現(xiàn)存貨計(jì)提減值甚至利潤(rùn)虧損的情況。

進(jìn)一步地，為應(yīng)對(duì)原材料價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，包括容百科技、德方納米、天賜材料等頭部廠商都已經(jīng)轉(zhuǎn)向更為謹(jǐn)慎的庫存策略。寧德時(shí)代最近披露的第三季度財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，其存貨已降至489億元，基本維系在1-2個(gè)月的安全庫存邊際。

隨著上下游鋰電產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)鋰價(jià)穩(wěn)定的訴求，廣州期貨交易所于今年7月首次推出了實(shí)物交割的碳酸鋰期貨，在期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)的調(diào)節(jié)下，鋰價(jià)走向加速統(tǒng)一，對(duì)碳酸鋰的定價(jià)方式也產(chǎn)生微妙的變化，詳情可見高工鋰電此前的追蹤《碳酸鋰定價(jià)模式“生變”》。

從國外市場(chǎng)來看，由于國際物流運(yùn)輸以及海外供應(yīng)商定價(jià)規(guī)則的原因，鋰價(jià)的傳導(dǎo)時(shí)滯更長(zhǎng)?？偟膩砜?，在今年原材料價(jià)格下跌大背景下，國外進(jìn)口鋰價(jià)>國內(nèi)現(xiàn)貨鋰價(jià)>國內(nèi)期貨鋰價(jià)，這也造成了從國外運(yùn)輸?shù)絿鴥?nèi)的碳酸鋰原材料出現(xiàn)售價(jià)低于進(jìn)口價(jià)的情況。

尤其是以澳大利亞為代表的高價(jià)鋰礦，過去一段時(shí)間內(nèi)，國內(nèi)廠商已多次傳出修改與澳大利亞鋰礦廠商的合作。其中，贛鋒鋰業(yè)已于今年6月終止了與PMI的代加工協(xié)議。

國內(nèi)鋰鹽廠商與澳礦廠商洽談M+1甚至M+2的結(jié)算，這種更類似于期貨結(jié)算的交易模式也是為了在原材料端，磨平現(xiàn)期與遠(yuǎn)期的價(jià)格差異，使得國外市場(chǎng)的原材料價(jià)格更貼近現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格，從而降低下游面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

不僅如此，這種新的結(jié)算方式還有更深層次的意義。

在中國鋰電出海的大趨勢(shì)下，中國鋰鹽廠商已拓展了全球鋰資源的獲取渠道，非洲、南美等新興市場(chǎng)已經(jīng)成為了國內(nèi)鋰資源獲取的重要渠道。從運(yùn)輸時(shí)間上看，南美、非洲鋰礦到國內(nèi)的運(yùn)輸時(shí)間普遍在2個(gè)月，甚至3個(gè)月。

根據(jù)海關(guān)總署最近公布的數(shù)據(jù)，9月碳酸鋰進(jìn)口均價(jià)為22.9萬元/噸，其中絕大部分來自智利、阿根廷。據(jù)高工鋰電統(tǒng)計(jì)，國內(nèi)9月份碳酸鋰均價(jià)已經(jīng)跌破19萬元/噸。顯然，在原材料價(jià)格的波動(dòng)下，在傳統(tǒng)的定價(jià)模式下，更長(zhǎng)的運(yùn)輸時(shí)間，給下游帶來更多的不確定性。

在撫平市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)上，國內(nèi)企業(yè)與澳礦企業(yè)洽談的定價(jià)方式，也對(duì)國內(nèi)企業(yè)與其他海外鋰礦企業(yè)洽談原材料定價(jià)具有借鑒意義。

總的來說，經(jīng)歷上半年的周期性陣痛，鋰電產(chǎn)業(yè)在庫存和市場(chǎng)增長(zhǎng)預(yù)期保持更加謹(jǐn)慎的狀態(tài)下，國內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)加速朝期貨市場(chǎng)統(tǒng)一，國外的鋰鹽結(jié)算也在朝國內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格看齊。兩者最終都是為了讓鋰價(jià)走向更加貼近市場(chǎng)供需變化，進(jìn)而促進(jìn)行業(yè)整體的穩(wěn)定發(fā)展。

審核編輯：湯梓紅