聞泰半導(dǎo)體業(yè)務(wù)大賺13億元

8月26日，聞泰科技發(fā)布2023年半年報。報告期內(nèi)，該公司實現(xiàn)營收292.06億元，同比增加2.49%；實現(xiàn)歸母凈利潤12.58億元，同比增加6.45%，其中第二季度凈利潤環(huán)比增長73.27%。盡管消費電子行業(yè)尚未明顯回暖，但得益于優(yōu)化經(jīng)營管理、采取降本增效措施以及新老業(yè)務(wù)齊發(fā)力，聞泰科技產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)上半年成功實現(xiàn)整體扭虧。

上半年，半導(dǎo)體行業(yè)處于周期下行階段，從已披露的半年報來看，國內(nèi)大部分半導(dǎo)體企業(yè)出現(xiàn)了業(yè)績大幅下滑甚至虧損，而聞泰科技半導(dǎo)體業(yè)務(wù)（安世半導(dǎo)體）憑借其在汽車和工業(yè)領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢以及海外市場優(yōu)勢，報告期內(nèi)仍給出了亮眼的業(yè)績表現(xiàn)，展現(xiàn)出較強(qiáng)的盈利能力。數(shù)據(jù)顯示，上半年安世半導(dǎo)體實現(xiàn)營收76.39億元，業(yè)務(wù)毛利率41.3%，實現(xiàn)凈利潤13.88億元，其中，第二季度收入與利潤環(huán)比實現(xiàn)增長。

據(jù)介紹，安世半導(dǎo)體是全球領(lǐng)先的分立與功率芯片IDM龍頭廠商，是全球龍頭的汽車半導(dǎo)體公司之一。根據(jù)芯謀研究《中國功率分立器件市場年度報告2023》，安世半導(dǎo)體位列全球第5大功率分立器件公司，并穩(wěn)居國內(nèi)第一。上半年，安世半導(dǎo)體來自汽車領(lǐng)域的收入占比為61.05%，新能源汽車迅速發(fā)展帶來的市場需求為其打開了中長期增長空間。

近兩年來，安世半導(dǎo)體持續(xù)加大研發(fā)投入，不斷更新迭代創(chuàng)新產(chǎn)品，2022年和今年上半年的研發(fā)投入分別為11.91億元、8.09億元。報告期內(nèi)，其推出了多種新產(chǎn)品，包括600V單管IGBT系列產(chǎn)品、革命性的新型電池壽命提升IC、增強(qiáng)模式（e-mode）功率GaN FET等。同時，安世半導(dǎo)體進(jìn)一步提升自有晶圓和封裝產(chǎn)能和外協(xié)制造比例，上半年其歐洲自有晶圓廠持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)中，由聞泰科技控股股東投資建設(shè)的上海臨港晶圓廠現(xiàn)階段產(chǎn)品已經(jīng)開始導(dǎo)入，直通率達(dá)95%以上，已取得了ISO認(rèn)證和車規(guī)級IATF16949的符合性認(rèn)證。

聞泰科技的產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)上半年也呈現(xiàn)出較好的發(fā)展態(tài)勢。半年報顯示，該公司產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)板塊實現(xiàn)收入206.21億元，同比增長6.19%，毛利率為9.1%，實現(xiàn)凈利潤0.07億元?？梢钥吹?，在經(jīng)歷了去年消費電子行業(yè)“至暗時刻”后，聞泰科技產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)上半年迅速實現(xiàn)扭虧為盈，第一季度與第二季度分別實現(xiàn)凈利潤-1.08億元、1.15億元，環(huán)比大幅增長。

據(jù)了解，過去兩三年聞泰科技對其產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)進(jìn)行了戰(zhàn)略性調(diào)整，將更多資源向新業(yè)務(wù)、新客戶傾斜，導(dǎo)致其傳統(tǒng)手機(jī)業(yè)務(wù)資源投入大幅收窄，在Counterpoint等機(jī)構(gòu)發(fā)布的全球手機(jī)ODM出貨量排名中從全球第一降至全球第三。雖然排名下降，但是其手機(jī)業(yè)務(wù)依然保持強(qiáng)勁的行業(yè)競爭力，上半年該公司手機(jī)業(yè)務(wù)已獲得多個優(yōu)質(zhì)新項目，訂單規(guī)模明顯增長。

數(shù)據(jù)顯示，2022年聞泰科技產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)的研發(fā)投入達(dá)32.54億元。上半年，該業(yè)務(wù)板塊在優(yōu)化經(jīng)營管理、降本增效的同時，繼續(xù)提升對新客戶、新產(chǎn)品、新技術(shù)的投入力度，報告期研發(fā)投入約11.18億元，值得注意的是，這些新業(yè)務(wù)已取得較大進(jìn)展，開始進(jìn)入收獲期。

根據(jù)公告，筆電業(yè)務(wù)客戶市場拓展方面取得良好進(jìn)展，與特定客戶合作開展順利，有望逐步轉(zhuǎn)向良性發(fā)展；汽車電子業(yè)務(wù)車載智能座艙產(chǎn)品已為頭部智能汽車客戶量產(chǎn)供貨，目前正在加強(qiáng)產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新以開拓更多的客戶；服務(wù)器業(yè)務(wù)目前各產(chǎn)品項目進(jìn)展順利，基于國際短視頻、電商等互聯(lián)網(wǎng)客戶以及運營商等客戶資源優(yōu)勢，有望實現(xiàn)快速增長。

光學(xué)模組業(yè)務(wù)方面，上半年實現(xiàn)歸母凈利潤-0.07億元。聞泰科技指出，光學(xué)模組業(yè)務(wù)目前體量較小，對公司業(yè)績影響不大。從報告看來，該業(yè)務(wù)原特定客戶項目持續(xù)出貨中，并正在積極向安卓手機(jī)、筆電和汽車方面拓展。

整體而言，面對上半年嚴(yán)峻的行業(yè)與市場形勢，包括歐菲光、士蘭微等企業(yè)凈利潤均有所虧損，相比之下，聞泰科技算交出了一份穩(wěn)健向好的成績單。展望下半年，半導(dǎo)體和消費電子行業(yè)逐漸復(fù)蘇、走出周期底部已成業(yè)界共識，聞泰科技業(yè)績表現(xiàn)有望得到進(jìn)一步提振。

相關(guān)新聞：

聞泰科技在昆明工廠量產(chǎn)的蘋果M2芯片MacBook Air

8月20日消息，中國質(zhì)量認(rèn)證中心網(wǎng)站顯示，聞泰科技在昆明工廠量產(chǎn)的蘋果M2芯片MacBook Air近日已經(jīng)獲得3C質(zhì)量證書，標(biāo)志著繼 M1芯片MacBook Air后，M2芯片MacBook Air也放在中國大陸生產(chǎn)。

此前蘋果MacBook Air產(chǎn)品線一直由中國臺灣的廣達(dá)、鴻海等廠商生產(chǎn)，聞泰科技是其在中國大陸唯一的筆記本電腦生產(chǎn)供應(yīng)商。

中郵證券：給予聞泰科技買入評級

中郵證券有限責(zé)任公司吳文吉近期對聞泰科技進(jìn)行研究并發(fā)布了研究報告《ODM拐點已至》，本報告對聞泰科技給出買入評級，當(dāng)前股價為41.1元。

事件：2023年8月25日，聞泰科技發(fā)布2023年半年度報告，報告期內(nèi)公司實現(xiàn)營業(yè)收入292.06億元，同比增長2.49%；歸母凈利潤12.58億元，同比增長6.45%。其中，第二季度實現(xiàn)營業(yè)收入147.78億元，歸母凈利潤7.98億元，同比增長17.46%，環(huán)比增長73.27%

投資要點：半導(dǎo)體業(yè)務(wù)持續(xù)推新，積極拓展海外市場。2023年上半年以來，下游應(yīng)用市場需求分化，汽車需求保持相對良好的發(fā)展態(tài)勢，工業(yè)領(lǐng)域需求保持相對平穩(wěn)，消費電子領(lǐng)域需求逐步筑底。安世半導(dǎo)體繼續(xù)發(fā)揮其在汽車和工業(yè)領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢，在半導(dǎo)體行業(yè)整體下行的環(huán)境下，仍給出了亮眼的業(yè)績表現(xiàn)。上半年，公司半導(dǎo)體業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入76.39億元，同比下降0.27%，業(yè)務(wù)毛利率41.3%，實現(xiàn)凈利潤13.88億元，同比下降19.59%，單二季度收入與利潤環(huán)比均實現(xiàn)增長。

ODM業(yè)務(wù)降本增效成果顯現(xiàn)，Q2成功扭虧。面對消費電子市場疲軟，公司產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)上半年積極采取降本增效措施，進(jìn)行人員優(yōu)化管理，并對成本費用進(jìn)行了管控，同時對相關(guān)項目進(jìn)行了整合，在不影響項目和生產(chǎn)的前提下降低運營成本。此外，公司積極爭取訂單，手機(jī)業(yè)務(wù)已獲得多個優(yōu)質(zhì)新項目，在服務(wù)器、筆電、AIoT產(chǎn)品、車載終端以及新客戶等方面，已經(jīng)完成體系化成型的產(chǎn)品序列和型號的研發(fā)，相關(guān)業(yè)務(wù)將進(jìn)入市場開發(fā)強(qiáng)化階段，相關(guān)產(chǎn)品均已進(jìn)入對應(yīng)市場主流廠商供應(yīng)體系，即將進(jìn)入上量階段。2023年上半年，公司產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收206.21億元，同比增長6.19%，毛利率為9.1%，實現(xiàn)凈利潤0.07億元，單二季度實現(xiàn)利潤1.15億元，成功扭虧。

優(yōu)化光學(xué)模組客戶結(jié)構(gòu)，期待拓展更多應(yīng)用領(lǐng)域。公司結(jié)合光學(xué)模組行業(yè)現(xiàn)狀積極研究經(jīng)營戰(zhàn)略，廣州得爾塔特定客戶項目持續(xù)生產(chǎn)出貨，并積極推進(jìn)落實特定客戶新型號的驗證工作。同時，公司進(jìn)一步推動先進(jìn)技術(shù)產(chǎn)品在車載光學(xué)、AR/VR光學(xué)、筆電等領(lǐng)域的應(yīng)用。2023年上半年，公司光學(xué)模組業(yè)務(wù)實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為-0.07億元，期待后續(xù)盈利能力提升。

回購股份，彰顯成長信心。公司8月1日發(fā)布《關(guān)于回購公司股份的回購報告書》，以集中競價交易方式回購公司股份，回購股份資金總額使用不低于人民幣1億元（含），不超過人民幣2億元（含）的自有資金，回購價格不超過72元/股。截止8月7日，公司已回購公司股份數(shù)量83.57萬股，占公司目前總股本的0.07%，成交的最低價格為47.99元/股，成交的最高價格為48.54元/股，已支付的總金額4031.9723萬元。此次回購為基于對公司未來高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展信心和價值認(rèn)可而提出，回購的股份在未來適宜時機(jī)用于員工持股計劃或股權(quán)激勵，進(jìn)一步健全公司長效激勵機(jī)制，充分調(diào)動公司管理團(tuán)隊、核心骨干及優(yōu)秀員工的積極性，提高團(tuán)隊凝聚力和競爭力。