芯片設(shè)計(jì)公司預(yù)警：真的很難

臺積電上周于法說會釋出后市保守展望后， IC設(shè)計(jì)業(yè)下半年業(yè)績走勢也不容樂觀，包括手機(jī)、消費(fèi)性電子等大宗應(yīng)用品項(xiàng)都難逃沖擊。多家IC設(shè)計(jì)業(yè)者私下坦言，目前客戶拉貨更保守，要求降價(jià)聲浪更大，下半年已無法期待傳統(tǒng)旺季效應(yīng)，旺季不旺幾成定局。

另外，由于俄烏戰(zhàn)爭、高通膨等影響因素尚未消失，也有IC設(shè)計(jì)廠不只對于今年下半年不期不待，對于明年上半年淡季也不見樂觀看待，悲觀地已直接將落底反彈的希望放到明年第3季，等于估計(jì)還有近一年的苦日子要熬。

臺灣IC設(shè)計(jì)業(yè)者眾多，指標(biāo)廠包括聯(lián)發(fā)科、聯(lián)詠、瑞昱、瑞鼎、敦泰等，品項(xiàng)遍及各類電子產(chǎn)品，其中，聯(lián)發(fā)科將在本周五（28日）舉行法說會，該公司產(chǎn)品涵蓋手機(jī)、電視、電源管理等多元領(lǐng)域，其釋出的展望動見觀瞻。

不具名的IC設(shè)計(jì)大廠不諱言，臺積電對下半年看法都相對保守，二度下修年度展望，可以看出半導(dǎo)體景氣有多低迷。而臺積電訂單來源就是IC設(shè)計(jì)廠，「臺積電都保守，IC設(shè)計(jì)要好真的很難」。

受庫存調(diào)整影響，今年上半年IC設(shè)計(jì)廠營運(yùn)普遍度小月，眾多廠家上半年業(yè)績較去年同期銳減二至四成，要找出優(yōu)于去年同期的業(yè)者寥寥無幾。原本IC設(shè)計(jì)業(yè)者寄望下半年景氣回溫，能幫助今年成績力挽狂瀾，隨著時(shí)序進(jìn)入第3季后，市場溫度仍不見明顯加熱，希望愈來愈渺茫。

IC設(shè)計(jì)業(yè)者指出，經(jīng)過一段庫存消化期之后，至第2季底，庫存絕對金額已降低滿多，雖然還稱不上已經(jīng)回到健康正常水準(zhǔn)。只是營收規(guī)模也變小，所以從存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)看，不一定會明顯降低。

比較關(guān)鍵的是，終端需求復(fù)蘇速度比預(yù)期慢，大家謹(jǐn)慎以對當(dāng)前局勢，市場缺乏消費(fèi)信心，下游也不太囤貨，客戶要求降價(jià)，否則不太想拉貨，但卻給不出大單。IC設(shè)計(jì)廠盡量不想犧牲毛利或什至賠錢賣，否則不光營收不好看，獲利表現(xiàn)可能也很糟，所以目前訂單雙方有點(diǎn)僵持，導(dǎo)致第3季的情勢并不明朗。

有些IC設(shè)計(jì)廠評估，第3季的營運(yùn)表現(xiàn)，可能與第2季不會差很多，旺季效應(yīng)完全失靈。

正因如此，加上客戶現(xiàn)在都不急著下長單，下單通常都是短單，所以IC設(shè)計(jì)業(yè)者不諱言，現(xiàn)在訂單能見度其實(shí)滿低。訂單需求起不來，投片量也不會多，IC設(shè)計(jì)業(yè)界甚至也傳出，有指標(biāo)性的IC設(shè)計(jì)陸廠，第2季已大砍對晶圓代工廠投片量，透露出對下半年保守悲觀的看法。

晶圓代工廠價(jià)格：只有臺積電堅(jiān)挺

IC設(shè)計(jì)業(yè)者透露，目前除了臺積電仍堅(jiān)守價(jià)格之外，其他晶圓代工廠都已有不同程度與形式降價(jià)，自去年下半年庫存修正潮以來，晶圓代工價(jià)降幅約15％至20％。業(yè)界人士估計(jì)，現(xiàn)階段晶圓代工廠成熟制程產(chǎn)能利用率仍低，后續(xù)恐必須祭出更多降價(jià)優(yōu)惠，才能填補(bǔ)產(chǎn)能。

IC設(shè)計(jì)廠表示，之前IC大缺貨時(shí)，相較于其他晶圓代工廠報(bào)價(jià)明顯上漲，臺積電并沒有什么漲價(jià)，而IC市況反轉(zhuǎn)向下后，其他晶圓代工廠的報(bào)價(jià)修正，臺積電的報(bào)價(jià)則堅(jiān)守不動。

在晶圓代工廠開始愿意對報(bào)價(jià)妥協(xié)之后，IC設(shè)計(jì)業(yè)者指出，較低成本的晶圓，大約在上半年陸續(xù)產(chǎn)出，不過第1季投片量頗少，貢獻(xiàn)有限，第2季的相對低價(jià)產(chǎn)出才開始比較多，第3季則持續(xù)有第2季投片帶來的產(chǎn)出。

IC設(shè)計(jì)廠坦言，除了到年底之前的投片，近期也開始要與晶圓代工廠討論明年的投片量，但現(xiàn)在大環(huán)境的情勢實(shí)在不容樂觀，市場能見度低，所以并不敢給出太樂觀的訂單預(yù)測，以免到時(shí)候市況發(fā)展出乎意料，又再度背上一堆令人頭痛的庫存。

而受客戶下單謹(jǐn)慎影響，晶圓代工廠下半年?duì)I運(yùn)表現(xiàn)恐將旺季不旺，扣除存儲器部分，晶圓代工業(yè)今年?duì)I收下滑幅度將大于半導(dǎo)體業(yè)整體水平。

晶圓代工廠臺積電與力積電法人說明會于上周陸續(xù)舉行，聯(lián)電將接棒于7月26日舉行法說會，世界先進(jìn)預(yù)計(jì)于8月1日召開法說會。

臺積電與力積電對于下半年?duì)I運(yùn)展望皆持保守看法，臺積電雖然看好第3季在人工智能（AI）需求增加，以及3奈米強(qiáng)勁成長，第3季業(yè)績可望止跌回升，不過季營收將約167億至175億美元，以中間值171億美元計(jì)，季增約9.1%，增幅較傳統(tǒng)季節(jié)性水平溫和。

臺積電第4季業(yè)績可望進(jìn)一步回升，但下半年美元營收將僅較上半年增加1成左右水平，與先前外界期待的2成有不小的落差。臺積電因而再度下修全年?duì)I運(yùn)目標(biāo)，美元營收減幅恐?jǐn)U大至10%。

力積電同樣感受到市場需求旺季不旺情況，指出目前缺乏長期需求訊號，沒有超過1季的長期訂單，第3季營運(yùn)展望保守，預(yù)期營收將小幅震蕩，下半年?duì)I運(yùn)狀況將與第2季相當(dāng)。

聯(lián)電曾多次表示，手機(jī)市況低迷，先前狀況較佳的車用及工業(yè)市場，在庫存建置完備后，需求出現(xiàn)停滯情況，第3季整體需求未見到強(qiáng)勁復(fù)甦情況。

世界先進(jìn)也指出，通膨、升息會影響終端市場購買力和消費(fèi)意愿，下半年將溫和復(fù)甦，回溫力道較幾個(gè)月前多一點(diǎn)變量。市場預(yù)期，聯(lián)電和世界先進(jìn)對于未來景氣恐難有樂觀期待。

受晶圓代工廠客戶下單謹(jǐn)慎影響，臺積電預(yù)估，今年晶圓代工業(yè)營收恐將減少中十位數(shù)百分比（約14%至16%），減幅將高于不計(jì)存儲器的半導(dǎo)體業(yè)中個(gè)數(shù)百分比（約4%至6%）水平。

臺積電副總經(jīng)理暨財(cái)務(wù)長黃仁昭說明，個(gè)人計(jì)算機(jī)及電視市況雖有回溫，但客戶并未下更多單，還在銷售庫存，是影響晶圓代工廠營運(yùn)表現(xiàn)不如預(yù)期的主因。

因客戶下單謹(jǐn)慎，存貨消化時(shí)間較預(yù)期久，第3季庫存水位可望降至健康水位，第4季將更加健康，未來復(fù)甦力道可望更強(qiáng)勁。

審核編輯：劉清