小摩：AI增長利好臺(tái)積電，供不應(yīng)求將持續(xù)到2024年底

臺(tái)積電在7月20日發(fā)表說：“第二季度的凈利潤減少了23.3%，預(yù)計(jì)到2023年銷售額將減少10%?！睌?shù)據(jù)公布后，臺(tái)積電股價(jià)下跌3%以上，美國證券界股價(jià)下跌5%。

但是摩根大通（小摩）的報(bào)告書對tsmc的發(fā)展，給出了比較樂觀的展望。報(bào)告書表示，由于人工智能（ai）的強(qiáng)力成長，在ai半導(dǎo)體領(lǐng)域擁有較大市場占有率的tsmc處于有利的位置。ai芯片供不應(yīng)求的狀況預(yù)計(jì)將持續(xù)到2024年末，因此亞洲ai相關(guān)股的上升趨勢將會(huì)持續(xù)下去。因此，微軟對tsmc做出了“比股價(jià)指數(shù)優(yōu)秀”的評價(jià)，并將目標(biāo)股價(jià)設(shè)定為650新臺(tái)幣。

小摩報(bào)告稱，tsmc 2023年q2收益和q3財(cái)務(wù)預(yù)測整體符合期待，上年?duì)I業(yè)收入調(diào)整和q4總利率面臨壓力，都是負(fù)面因素。tsmc的最終恢復(fù)程度似乎比較緩慢，而小毛認(rèn)為恢復(fù)得比較緩慢，直到2024年上半年。

tsac表示，目前ai產(chǎn)品約占銷售額的6%，但在今后5年里，復(fù)合增長率將達(dá)到50%，銷售比重可能會(huì)達(dá)到15%。另外，預(yù)計(jì)明年cowos的生產(chǎn)能力將增加兩倍，滿足ai的需求。

ms表示：“華爾街對tsmc的2024年增長率的預(yù)測值是否會(huì)被下調(diào)，值得關(guān)注，這有可能會(huì)對股票動(dòng)向產(chǎn)生影響?！毙∧︻A(yù)測，華爾街2023年每股凈利潤預(yù)測值將下調(diào)3至4%，2024年將下調(diào)5%至7%。