MLED面板為何“漲”聲不斷？

面板行業(yè)迎來漲價潮，虧損壓力下的調整之外，也在倒逼行業(yè)告別價格戰(zhàn)。

新技術的出現(xiàn)，成為產(chǎn)業(yè)變革的催化劑。每一次周期性的變動，則是市場的再調整。

在新的消費環(huán)境下，成熟的新技術才是刺激消費的關鍵。創(chuàng)維總工程師吳偉曾對鈦媒體App表示，為了追求更高的對比度、清晰度，為用戶帶來更優(yōu)質的體驗，全行業(yè)都在積極探索新技術的應用。

從CRT到LCD,到OLED,再到現(xiàn)在的MLED（Mini/Micro LED），每一次顯示技術的更迭，都重塑了終端的競爭格局。作為新一代顯示技術的核心，MLED低功耗、高顯示等特點，正在成為各大終端廠商布局的核心。

中信證券研報指出，2021年Mini LED進入商用元年，預計2023年供應鏈降本及顯示行業(yè)需求觸底復蘇下有望持續(xù)滲透，Micro LED也有望在可穿戴領域嶄露頭角。最新數(shù)據(jù)顯示，上半年國內電視市場仍處于負增長，但Mini LED產(chǎn)品卻實現(xiàn)了不錯的增長，618期間零售量較去年同期更是實現(xiàn)翻倍增長。

Mini LED電視的增長，符合新技術在終端應用的規(guī)律，成本的下降加上品牌商卷起的價格戰(zhàn)，更是加速了這一進程。不過，伴隨著上游庫存的出清，加上經(jīng)營上的壓力，多家廠商上調MLED等面板價格。傳導至終端，這也是一次周期性下的“價值調整”，長期來看，價格戰(zhàn)或將不再流行，彩電企業(yè)需尋找更有效的市場競爭方式。

從1到N，MLED迎來爆發(fā)

相比較“傳統(tǒng)”顯示技術，MLED正在成為拉動行業(yè)前進的新馬車。洛圖科技(RUNTO)預測數(shù)據(jù)顯示，2023年，預計全球MLED顯示終端市場規(guī)模將超100億美元，同比增長超60%。

洛圖科技(RUNTO)研究總監(jiān)鄭海艷告訴鈦媒體App，新型顯示MLED的應用進入商業(yè)顯示和消費級市場，應用規(guī)模巨量增長。終端應用方面，產(chǎn)品在大屏顯示應用規(guī)模不斷提升，在TV、VR、車載產(chǎn)品等市場新品不斷面市，上游面板企業(yè)積極在此市場領域布局。

當下，對比Micro LED，MiniLED在生產(chǎn)難度及成本上要更低，因此早一步進入商用，MiniLED直顯已于2018年量產(chǎn)。相比較傳統(tǒng)的LED，MiniLED雖然本質上還是液晶，但它擁有更小、更迷你的發(fā)光二極管。

在同樣的大屏尺寸內，MiniLED的單位面積密度更高，可以彌補傳統(tǒng)LED對比度不足、背光控制精度低等缺點。

吳偉指出，“由于物理特性上的差異，Mini LED和OLED之間仍有差距，但伴隨著整機廠在新技術研發(fā)上的投入，這種差距正在被不斷地縮小?！苯刂恋浆F(xiàn)在，包括TCL、創(chuàng)維、小米、海信等主流品牌都已經(jīng)推出Mini LED電視產(chǎn)品。

不僅僅是在電視終端，Mini LED也正在大幅提升車載屏幕的體驗。此前，鈦媒體App在京東方IPC大會上就看到，包括蔚來、飛凡等品牌，在部分車型上搭載了一塊或多塊Mini LED屏幕，高畫質的體驗，也成為產(chǎn)品的賣點。

中信證券指出，未來2至4年將是Mini LED產(chǎn)能的高速擴張期。根據(jù)Arizton預測，到2024年，全球MiniLED背光市場規(guī)模將達到23.2億美元，2020年-2024年復合增速達到148%。同時，Omdia也預測，全球MiniLED背光TV產(chǎn)品銷量將由2019年的400萬臺增長至2025年的5280萬臺，年均復合增速53.73%。

需要指出的是，雖然Micro LED由于成本和工藝上的原因，并未大規(guī)模量產(chǎn)應用，但仍被認為將是未來市場的主流，而Mini LED更多的是一個過渡，尤其是在蘋果提出空間計算概念之后，許多業(yè)內人士認為Micro LED的發(fā)展將進一步提速。此前有報道稱，為了對下一代顯示技術有更多的話語權，蘋果過去10年至少斥資10億美元在研發(fā)Micro LED技術和樣品上。

JM Insights聯(lián)合創(chuàng)始人兼COO周波表示，Micro LED具有高亮度、高PPI、高刷新率、低功耗、無限拼接等優(yōu)勢，將在空間計算時代大有可為。特別隨著5G、人工智能和XR頭戴式終端顯示設備不斷發(fā)展，空間計算時代將加速到來，Micro LED將在空間計算時代無處不在。

據(jù)了解，產(chǎn)業(yè)鏈的完善加上技術的成熟，Micro LED的成本正在以每年10%-15%的幅度在下降。據(jù)高工產(chǎn)研LED研究所（GGII）預計，2025年全球Micro LED市場規(guī)模將達35億美元，2027年將達到100億美元大關。

從1到N，MELD加速量產(chǎn)，除了終端市場的高速擴張之外，資本也將目光聚焦在該領域。鄭海艷表示，市場投資方面，由于MLED新型顯示面板具有很高的應用前景，越來越多的企業(yè)開始投資于這個領域。例如，阿里入股Micro LED制造商JBD，不只是阿里看好MLED市場，全球科技大廠基本都在緊鑼密鼓地布局MLED領域。

GGII統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，中國針對Mini/Micro LED等領域的投資呈現(xiàn)火熱狀態(tài)，繼2020年Mini/Micro LED等領域新增投資約430億元及2021年Mini/Micro LED等領域新增投資750億元之后，2022年上半年，國內市場針對Mini/Micro LED等領域的投資增長至接近600億元規(guī)模。

另外，面板龍頭企業(yè)也紛紛向上游布局MLED業(yè)務。7月初，京東方超20億認購華燦光電股份獲批，合作的重點方向在于MLED業(yè)務。更早些時候，海信視像接連增持乾照光電，并取得控制權，也是為了加快MLED等新技術的研發(fā)和產(chǎn)品推廣，建立未來在市場、供應鏈上的資源優(yōu)勢。

“漲”聲不斷，原因幾何？

去年以來，MLED產(chǎn)品市場飛速發(fā)展，今年上半年表現(xiàn)不俗。根據(jù)GfK中怡康零售監(jiān)測數(shù)據(jù)，2023年第1-26周，線上市場中MLED產(chǎn)品零售量同比增長192.7%，零售額同比增長218.7%；線下市場中MLED零售量同比增長150.3%，零售額同比增長154.7%。

與此同時，在國內電視行業(yè)恢復期，Mini LED已經(jīng)成為市場的核心增長點。數(shù)據(jù)顯示，一季度，Mini LED電視的銷量較去年同期增長1.3%。今年618期間，中國電視線上公開零售渠道銷售總量同比下降約10%，對比之下，Mini LED電視零售量較去年同期實現(xiàn)翻倍增長。

談及MLED市場未來的發(fā)展，GfK彩電品類資深分析師Zoey He對鈦媒體App表示，在當下產(chǎn)品同質化嚴重，市場增長乏力的彩電市場，下半年以MLED為代表的高端產(chǎn)品還將引領市場發(fā)展，預計2023年度MLED產(chǎn)品零售量將超過百萬臺。

通常情況下，按照產(chǎn)業(yè)的正常發(fā)展規(guī)律，技術、工藝以及配套產(chǎn)業(yè)鏈的成熟，會讓新技術的成本降低。不過，今年以來，多家MLED面板廠商發(fā)布漲價通知。

其中，京東方A子公司京東方晶芯科技有限公司宣布，決定將于7月1日起對BOE MLED產(chǎn)品價格作適度調整，具體調整幅度將另行通知。利亞德也早在5月就宣布以不同幅度上調各型號產(chǎn)品價格，其中Micro LED顯示產(chǎn)品上調10%。

對于漲價背后的原因，各家企業(yè)給出的回答都很統(tǒng)一：原材料成本的上漲。晶芯科技指出，近幾個月來，由于各類原材料價格呈現(xiàn)上漲趨勢，導致生產(chǎn)成本急劇上升，與此同時相關營運成本如運輸配送等也不斷增加。

Zoey He向鈦媒體App解釋稱，MLED面板價格上漲不是偶然因素，近兩年彩電、顯示屏等多行業(yè)紛紛承壓，傳導到上游面板廠商，亦在這兩年經(jīng)歷了較大虧損，面板價格一度跌破了現(xiàn)金成本。

簡單來說，MLED價格的上漲，其實也是周期性調整下的必然。從價格角度，現(xiàn)在的價格相比較初期已經(jīng)下降很多，在上游虧損壓力以及庫存出清后，此次的上漲是周期性的回調。

“在全球環(huán)境形勢持續(xù)嚴峻，國內經(jīng)濟在疫情后有序階段性恢復的大背景下，面板廠商近一年來不斷控產(chǎn)以應對虧損，保持企業(yè)良性運轉，因而引發(fā)了MLED價格的持續(xù)上漲”，Zoey He說道。

成本倒掛、庫存去化步入尾聲，只是MLED漲價的部分原因。不可忽略的一點是，下游訂單回暖以及新興行業(yè)應用發(fā)展帶來的高需求，也是漲價的原因之一。

利亞德就曾在公告中表示，5月份時，公司發(fā)了兩份漲價通知，一份是對于常規(guī)產(chǎn)品，原因是上游原材料漲價；還有一份是針對公司Micro產(chǎn)品，Micro推出2年多，現(xiàn)在價格跟最初比已經(jīng)下降了很多，目前已經(jīng)供不應求，所以公司做出提價。

告別唯價格戰(zhàn)論

周期性下的“價值調整”

成本，是決定新技術應用以及市場戰(zhàn)略的關鍵。MLED價格的上漲，毫無疑問將會影響企業(yè)的備貨庫存，繼而影響終端市場的表現(xiàn)。

價格上調后，壓力也自然轉移到彩電整機廠商。目前，部分彩電企業(yè)已經(jīng)發(fā)布漲價通知，下半年彩電價格將會上揚，吳偉也向鈦媒體App透露，創(chuàng)維也在終端進行了相應的調整。

值得注意的是，這次漲價潮，并不僅僅是面向高端MLED面板。據(jù)LEDinside不完全統(tǒng)計，自今年5月以來，已有超20家LED相關企業(yè)調整產(chǎn)品價格，涉及LED封裝、模組、顯示屏等環(huán)節(jié)，上調幅度5%~20%不等。

圖片來源：洛圖科技

據(jù)了解，上游面板從2月起，以月平均5美元以上的大幅度漲價至今。洛圖科技公布的數(shù)據(jù)顯示，6月，全球液晶電視面板價格大幅普漲，根據(jù)面板廠的經(jīng)營計劃和控盤邏輯，7月面板價格仍將繼續(xù)上漲，后市8月難以預測，但大概率仍將上漲。

《中國電視市場品牌出貨月度追蹤》數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，中國電視市場品牌整機出貨量達到1711.5萬臺，較2022年同期微降0.5%。在整體市場表現(xiàn)弱于預期的背景下，面板供需兩方的虧損，正是電視市場不健康的表現(xiàn)。

目前，電視行業(yè)已進入存量市場，一位產(chǎn)業(yè)鏈人士透露，在周期性調整下，此次面板價格的上漲，短期來看，是上游廠商基于虧損壓力下的平衡。長期來看，成本的上升，也給行業(yè)的價格戰(zhàn)降了溫，更是一次“價值調整”，彩電企業(yè)將尋找更有效的市場競爭方式。

Zoey He也認為，企業(yè)將不再唯價格戰(zhàn)論，有益于市場的良性運轉；另一方面，整體市場將向著更高端更精細更專業(yè)的方向發(fā)展，為消費者提供更貼合其使用場景需求的產(chǎn)品和服務，產(chǎn)品結構也將得到改善。

當下，MLED仍處于上升期，過高的價格不利于產(chǎn)品的普及和市場的擴張，但價格戰(zhàn)帶來的也只會是一時的表面增長，損害的則是全行業(yè)的利益。行業(yè)秩序“重回正軌”，才有利于技術和產(chǎn)品的普及以及產(chǎn)業(yè)上下游的健康發(fā)展。

審核編輯：劉清