動力電池賽道融資爆火，廠商業(yè)績狂飆28倍，新技術商業(yè)化進展加快

電子發(fā)燒友網報道（文/劉靜）2022年在中國半導體市場下滑下，動力電池賽道卻異軍突起，火爆全年。根據中國汽車動力電池產業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟的統(tǒng)計數據，2022年我國動力電池累計裝車量294.6GWh，累計同比增長48.6%。2023年我國動力電池產業(yè)繼續(xù)保持高增長趨勢，5月最新增速突破52%。未來，在全球新能源車市場需求快速增長的帶動下，我國動力電池行業(yè)規(guī)模將持續(xù)快速提升。

在這樣的背景下，動力電池賽道持續(xù)不斷吸引廠商加入，賽道熱度持續(xù)攀升。我們可以透過企業(yè)業(yè)績、融資、IPO募資等三大方面，一窺中國動力電池賽道火爆的盛況。


三年動力電池業(yè)務收入爆漲最高逾28倍

根據韓國SNE Research統(tǒng)計，2022年寧德時代、比亞迪、中創(chuàng)新航、國軒高科、欣旺達和孚能科技6家國產廠商動力電池裝機量進入全球TOP10，合計占據全球60%的市場份額。全球動力電池市場被中國廠商牢牢掌握在手里。

電子發(fā)燒友于近日整理了排名前列的國產廠商動力電池的收入情況，如下圖所示：

由上圖可知，進入全球TOP10的這6家國產廠商2022年動力電池業(yè)務收入均實現(xiàn)了翻倍增長，同比增速最低也有116.40%。全球市占率第一的寧德時代，2022年動力電池業(yè)務收入2365.93億元，較去年同期增長158.60%，2020年到2022年三年其動力電池業(yè)務收入翻漲逾5倍。

市占率排名第二的比亞迪，2022年沒有單獨披露動力電池收入的情況，但其全年汽車和動力電池業(yè)務收入也創(chuàng)新高，達3246.91億元，同比增長151.78%。

2022年度欣旺達和孚能科技的動力電池業(yè)務收入增速甚至突破300%，特別是欣旺達，其近三年動力電池業(yè)務收入激增逾28倍。短短三年時間，欣旺達是如何實現(xiàn)這一出色成就的？

這跟其堅持采取增資和擴產措施有很大的關系，它三年引入超40位投資機構，拿下超90億元的融資及69億多增資擴產，2022年四度宣布啟動百億級擴產項目，包括在浙江義烏投資213億元的50GWh動力電池生產基地項目、珠海120億元30GWh動力電池擴產項目、湖北宜昌120億元30GWh動力電池生產基地項目。除了已宣布的浙江義烏、珠海、湖北宜昌、四川什邡四座動力電池基地外，欣旺達還新投資在江西南昌、山東棗莊、浙江蘭溪建立動力電池生產基地。欣旺達的瘋狂擴產正好遇上需求持續(xù)快速增長的新能源汽車市場，使得欣旺達動力電池業(yè)務收入暴漲，全球排名快速提升，從三年前未進入全球前十，到現(xiàn)在排名全球第九，國內排名第八。

此外，孚能科技動力電池業(yè)務收入也同樣表現(xiàn)強勁，三年動力電池收入翻漲逾10倍。相較龍頭企業(yè)，近年經營規(guī)模較小的企業(yè)動力電池業(yè)務收入表現(xiàn)更高速的增長，2022年動力電池營收不到15億的鵬輝能源，動力電池裝機量也進入1500%的高增長階段。

在半導體企業(yè)凈利腰斬、營收大幅下滑爆冷下，近幾年動力電池賽道上的國產廠商已在新能源汽車市場瘋狂吸金，賺得盆滿缽滿。從上市公司的動力電池業(yè)績，接下來再從初創(chuàng)未上市企業(yè)融資及IPO途中企業(yè)募資看動力電池賽道的火爆程度。

動力電池2022融資高達1881億，企業(yè)扎堆IPO大規(guī)模募資

根據IT桔子的數據，2022年中國動力電池行業(yè)融資事件從2021年的178起進一步增加至254起，總融資金額高達1881億元人民幣。融資總額是風頭更熱元宇宙行業(yè)的兩倍多，動力電池成為投資方最活躍的行業(yè)。

近日，電子發(fā)燒友統(tǒng)計了2023年開年以來，我國動力電池行業(yè)的融資事件。截至目前，2023年已有12起公開的動力電池融資。融資的企業(yè)包括清陶能源、力信能源、鋒源氫能、福瑞電氣、樂億通、立方新能源、鈉創(chuàng)新能源、鯤鵬合成材料、唐鋒能源、安邁特、眾宇動力等。

從公開披露具體交易金額的企業(yè)看，2023年以來融資規(guī)模最大的是清陶能源27億人民幣的戰(zhàn)略融資，由尚頎資本獨家投資。尚頎資本的幕后是中國汽車市場龍頭之一的上汽集團。值得一提的是，這已經不是上汽集團第一次投資清陶能源了。北汽、合眾也是清陶能源的重要投資方。2016年成立的清陶能源，是國內最早實現(xiàn)量產交付的固態(tài)電池企業(yè)之一，憑借領先的固態(tài)電池技術收獲投資方的青睞，完成了11輪融資。清陶能源董事長馮玉川表示，在資本的助力下，公司得以更快實現(xiàn)第二代固態(tài)電池技術產品落地上車，推進產品大規(guī)模應用。

今年，唐鋒能源也完成了3億元的C輪融資，由金浦智能、前沿投資、東風資管聯(lián)合領投，陜煤秦嶺科創(chuàng)投、上銀國際、久奕投資、石雀投資跟投，高瓴創(chuàng)投和朗瑪峰創(chuàng)投作為老股東持續(xù)追加投資。唐鋒能源是一家聚焦氫能和燃料電池研究的企業(yè)，擁有燃料電池和電解槽“心臟”膜電極設計材料、工藝、設備、測試評估等全套核心技術，本輪融資資金將主要用于研發(fā)和產線升級。

其他動力電池企業(yè)雖然沒有披露融資金額，但是從融資輪次來看，不少企業(yè)已進行到C輪或D輪的融資。恒翼能和眾宇動力目前均已完成5輪的融資。

電子發(fā)燒友進一步整理了去年剛上市及尚在IPO途中的動力電池企業(yè)的募集資金情況：

動力電池賽道，出現(xiàn)廠商扎堆IPO募集資金擴產的情況。在去年IPO剛成功闖關上市的10家動力電池產業(yè)鏈企業(yè)中，萬潤新能的實際募集資金高達63.89億元，華寶新能和騰遠鈷業(yè)也均募集超過50億元人民幣。在IPO途中的九嶺鋰業(yè)和容匯鋰業(yè)擬募資規(guī)模也均超過30億元。估值近200億的力神電池也在準備沖刺IPO。相較于芯片設計、傳感器、連接器等行業(yè)，動力電池這一細分行業(yè)IPO表現(xiàn)出異常高募資的特征，募資規(guī)模普遍較大，不免讓人眼紅。

動力電池是新能源汽車最核心的部件，是汽車產業(yè)鏈中的重中之重，我們能否從“汽車制造大國”走向“汽車強國”，上游的動力電池廠商扮演重要角色。而動力電池廠商技術研發(fā)高投入，離不開投資機構以及資本市場充足資金的保障。

國產廠商動力電池技術走到哪一步了？

動力電池賽道，融資、企業(yè)業(yè)績這么火爆，國產廠商的技術又走到哪一步了？

作為動力電池行業(yè)的領頭羊，寧德時代無熱擴散技術電池產品已獲得多個國內外客戶的認可并量產，2.2C快充三元產品國內首家在乘用車上得到應用。2022年，寧德時代發(fā)布第三代CTP-麒麟電池，系統(tǒng)集成度創(chuàng)全球新高，體積利用率突破72%，實現(xiàn)了續(xù)航、擴充、安全、壽命、效率以及低溫性能的全面提升。

在動力電池領域，比亞迪開發(fā)了高度安全的磷酸鐵鋰電池，解決電動汽車電池在安全性、循環(huán)壽命和續(xù)航里程等方面的難題。通過持續(xù)的迭代創(chuàng)新，比亞迪推出了刀片電池和CTB技術，在全球建立起了自己領先的技術優(yōu)勢和成本優(yōu)勢。

億緯鋰能的動力電池主要服務于新能源乘用車及商用領域，2022年其BMS項目通過ASPICE CL2認證。億緯鋰能深度布局了鋰原電池、三元軟包、三元方形、三元圓柱、鐵鋰方形的全形態(tài)鋰電池譜系，2022年并在46系列大圓柱、560Ah大鐵鋰電池率先布局，成為億緯鋰能先進電池技術代表產品。

2022年孚能科技SPS技術轉入產業(yè)化，相較于現(xiàn)有技術，系統(tǒng)體積成組效率提升30%以上，電池系統(tǒng)結構零部件減少30%以上。并且鈉離子電池開發(fā)進入產業(yè)化階段，預計今年在乘用車市場實現(xiàn)量產。此外，更值得一提的是，2022年孚能科技的第一代半固態(tài)電池量產，達到了NO TP的安全目標，產品充電時間由之前的42min縮短到18min。

國產廠商取得的一系列技術進展，為動力電池產品在全球市場保持技術領先提供了強有力保障。